Puntos de examen comunes de 2017 para las leyes y regulaciones profesionales bancarias: herramientas de política monetaria

Las herramientas generales de política monetaria afectan a toda la economía desde una perspectiva total, e incluyen principalmente el coeficiente de reservas de depósitos legales, el redescuento y las operaciones de mercado abierto.

1. Reservas de depósitos legales

Las reservas de depósitos se refieren a los fondos preparados por los bancos comerciales para garantizar las necesidades de retiro de depósitos y liquidación de fondos de los clientes. Se puede dividir en reservas de depósitos legales y reservas de depósitos excedentes. Las reservas de depósitos legales son los depósitos que los bancos comerciales pagan al banco central en función de una determinada proporción de sus depósitos. Generalmente las determina el banco central y se denomina índice de reservas de depósitos legales. El exceso de reservas de depósitos es el exceso de reservas de depósitos depositados por los bancos comerciales en el banco central que excede las reservas de depósitos legales. Se utiliza principalmente para pagar liquidaciones, asignación de posiciones o reservas utilizadas como activos.

El banco central ajusta las reservas de depósitos legales para aumentar o reducir el exceso de reservas de los bancos comerciales, afectando así la oferta monetaria. El coeficiente de reserva de depósitos legal aumenta y la oferta monetaria se reduce; La oferta monetaria aumenta.

2. Redescuento

La política de redescuento es la política del banco central de aumentar o reducir la tasa de redescuento (incluidas otras tasas de interés de referencia controladas por el banco central, como su tasa de préstamo a bancos de depósito de dinero, etc. ) es un medio para influir en la escala crediticia y los tipos de interés de mercado de los bancos comerciales. ), y utilizarlo para ajustar el tamaño de los activos de los bancos comerciales y la oferta monetaria social, logrando así los objetivos de política monetaria. El principal mecanismo de la política de redescuento es afectar los costos de endeudamiento de los bancos comerciales. Cuando el banco central aumenta la tasa de redescuento, los costos de endeudamiento de los bancos comerciales aumentan y el financiamiento de los bancos comerciales por parte del banco central disminuye, reduciendo así la moneda base y la oferta monetaria proporcionada por el banco central.

3. Operaciones de mercado abierto

Las "operaciones de mercado abierto" (también conocidas como "operaciones de mercado abierto") se refieren a la negociación pública de valores por parte del banco central en el mercado financiero. Para cambiar las reservas de las instituciones monetarias depositarias, como los bancos comerciales, afectando así la oferta monetaria y las tasas de interés, se utiliza una herramienta de política monetaria para lograr los objetivos de la política monetaria. El banco central compra valores en el mercado abierto y libera dinero, lo que aumenta el exceso de reservas de depósitos de los bancos comerciales y el efectivo en poder del público, lo que aumenta la oferta monetaria en circulación; el banco central vende valores y reduce la oferta monetaria. La oferta de dinero en circulación disminuye. Además, las operaciones de mercado abierto también pueden cambiar las tasas de interés del mercado, afectando así a la economía.

El coeficiente de reservas de depósitos legales tiene un gran impacto en el multiplicador del dinero y es muy poderoso. A menudo se lo considera una "medicina fuerte", mientras que la herramienta de redescuento es relativamente más flexible y menos poderosa. Las operaciones de mercado abierto son una herramienta de control financiero flexible. En comparación con la política de reservas obligatorias, la política de operación de mercado abierto es más flexible y superior. Los cambios en el coeficiente de reservas de depósitos legales son inelásticos y no deben ajustarse con frecuencia. Si bien la tasa de redescuento puede ajustarse en cualquier momento, no debe ser frecuente. De lo contrario, todo el sistema de tipos de interés será inestable. Las operaciones de mercado abierto pueden ajustarse, operarse continuamente en direcciones inversas y son muy flexibles. Por lo tanto, se han convertido en la principal herramienta de política monetaria comúnmente utilizada por los bancos centrales.

Además, el banco central también puede utilizar tipos de interés de referencia, représtamos y ventanillas de orientación, facilidades de crédito permanentes, facilidades de crédito a mediano plazo, préstamos hipotecarios complementarios y otros medios para regular la economía.

Consejos para preparar consejos

Hay cuatro modos de política fiscal y política monetaria: política de doble flexibilización, política de doble endurecimiento, política fiscal restrictiva y política monetaria restrictiva. Según los diferentes contextos económicos, se deben seleccionar los modelos de políticas correspondientes para aprovechar plenamente el efecto de la política.