Comprender los cambios en la estructura de la industria mundial del níquel y la situación de la oferta y la demanda en el mercado del níquel.
El 7 y 8 de marzo de 2022, el níquel de la LME abrió posiciones por la fuerza, los precios de los futuros del níquel rara vez se dispararon, alcanzando extremos históricos, lo que despertó una atención generalizada en el mercado. Este artículo clasifica principalmente el patrón de la industria global del níquel centrándose en los cambios en el patrón de oferta y demanda del mercado del níquel, la oferta del mercado global del níquel, la oferta del mercado chino del níquel, la demanda del mercado global del níquel y las perspectivas de la industria.
1. Cambios en el patrón de oferta y demanda del mercado del níquel
Con los continuos cambios en la tecnología y las políticas, el patrón de oferta y demanda del níquel también ha cambiado.
Período de sulfuro de níquel-níquel electrolítico-acero inoxidable (antes de 2006):
El suministro mundial de níquel proviene principalmente de mineral de sulfuro de níquel con reservas limitadas, con alta ley de níquel y alto costo de proceso. Sin embargo, la demanda mundial de acero inoxidable está aumentando y la demanda de níquel también está aumentando. La oferta no puede satisfacer el crecimiento de la demanda y los inventarios de níquel de la LME se han mantenido bajos durante mucho tiempo, lo que ha hecho que los precios del níquel sigan aumentando.
Período de mineral de laterita de níquel-ferroníquel-acero inoxidable (2007-2016);
En 2006 apareció en mi país el proceso de producción de mineral de laterita de níquel-ferroníquel. El mineral de níquel laterita con mayores reservas pero de menor ley se convirtió gradualmente en la principal fuente de níquel. El ferroníquel comenzó a desempeñar un papel destacado en la producción de acero inoxidable. La demanda de níquel electrolítico cayó significativamente. años. A principios de 2014, con el fin de aumentar el valor añadido de la fundición de minerales nacional, Indonesia anunció una prohibición de la exportación de mineral de níquel. La entrada en vigor de esta prohibición afectó las pautas de oferta y demanda de níquel. Los precios del níquel subieron brevemente pero mantienen una tendencia a la baja. Durante este período, los inventarios de níquel de la LME alcanzaron un máximo de 450.000 toneladas.
Mineral de níquel laterita-níquel intermedio (o alto níquel mate)-sulfato de níquel-período de batería ternaria (2017 al presente);
En términos de suministro, aunque el suministro con grados inferiores En 2017 se recuperaron un 1,5% las exportaciones de mineral de níquel, pero en 2019 se anunció nuevamente que las exportaciones de mineral de níquel se prohibirían en 2020. Estas dos prohibiciones mineras han provocado fuertes perturbaciones en el suministro de recursos de níquel y también han exacerbado las fluctuaciones de los precios internacionales del níquel. En términos de demanda, desde 2017, el ritmo de desarrollo de vehículos de nuevas energías en el mundo se ha vuelto cada vez más rápido. El rápido crecimiento de la demanda de baterías ternarias que utilizan sulfato de níquel como principal materia prima ha hecho subir los precios del níquel, y las existencias de níquel de la LME han seguido cayendo a mínimos.
El 9 de febrero de 2021, la primera línea de producción de mata de níquel de alta calidad se puso en funcionamiento oficialmente en el Parque Qingshan, Indonesia. El 24 de junio de 2022, llegó el primer barco de mata de níquel de alta calidad. China, abriendo la ruta industrial desde el proceso de fundición pirometalúrgica del mineral de laterita de níquel hasta el sulfato de níquel aliviará en gran medida la escasez estructural de materias primas de níquel causada por la rápida expansión de los proyectos de materiales para baterías, y se espera un nuevo mercado alcista en los precios del níquel. para terminar.
Gráfico 1: Tendencia del precio del níquel en la LME
Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou
Gráfico 2: Inventario de níquel en la LME
Datos Fuente: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou
Gráfico 3: Cadena de la industria primaria del níquel
Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou
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(1) Mina de níquel: Las reservas y la producción mundiales de níquel están relativamente concentradas.
Según datos publicados por el Servicio Geológico de Estados Unidos (USGS), las reservas mundiales de níquel en 2020 serán de aproximadamente 94 millones de toneladas, manteniéndose sin cambios interanuales. El 60% de las reservas mundiales de mineral de níquel existen en forma de mineral de laterita de níquel. No fue hasta 2007 que el mineral de laterita de níquel reemplazó gradualmente la demanda de mineral de sulfuro de níquel en el campo del acero inoxidable.
En los últimos años, la producción de mineral de laterita y níquel ha aumentado rápidamente. Se espera que el mineral de níquel laterita represente casi el 70% de la estructura mundial de suministro de mineral de níquel en 2019. Los depósitos de sulfuro de níquel se encuentran en Australia Occidental, Sudáfrica, Canadá y Rusia. Los minerales de laterita de níquel se distribuyen principalmente en Australia, Indonesia, Nueva Caledonia y Filipinas.
Según las estadísticas del USGS, la producción mundial de mineral de níquel alcanzará los 2,7 millones de toneladas en 2021, un aumento del 8% con respecto a 2020 (2,51 millones de toneladas). La producción de mineral de níquel de Indonesia alcanzó los 6,5438 millones de toneladas, convirtiéndose una vez más en el productor indiscutible de níquel, seguida de Filipinas (370.000 toneladas), Rusia (250.000 toneladas), Caledonia (6,5438 millones de toneladas) y Australia (6,5438+0,6 millones de toneladas). A principios de 2020, Indonesia volvió a prohibir la minería y el suministro de recursos mundiales de níquel comenzó a escasear gradualmente. En 2021, con la construcción y puesta en marcha de una gran cantidad de proyectos de níquel, acero inoxidable y nuevos proyectos de energía en Indonesia, la producción de mineral de níquel aumentará significativamente.
Gráfico 4: Distribución y proporción de las reservas mundiales de mineral de níquel en 2020
Gráfico 5: Distribución y proporción de la producción mundial de mineral de níquel en 2021
Fuente de datos: Centro de Investigación de Futuros de Guangzhou de la Oficina del Servicio Geológico de EE. UU.
Figura 6: Toneladas de producción de metal de los principales países productores de níquel del mundo (10.000 toneladas)
Fuente de datos: Centro de Investigación de Futuros de Guangzhou del Servicio Geológico de EE. UU.
Gráfico 7: Política comercial de mineral de níquel de Indonesia
Fuente de datos: Centro de Investigación de Futuros de Guangzhou del Servicio Geológico de EE. UU.
(2) Ferroníquel: Indonesia continúa liberando capacidad de producción, y la oferta de ferroníquel es relativamente abundante.
El feroniquel, compuesto principalmente de Ni y Fe, es un mineral masivo o granular de color gris negruzco con un brillo metálico en su superficie fresca. Desde la perspectiva del contenido de níquel, el contenido de níquel superior al 15 % es ferroníquel/feni;
El arrabio de níquel (NPI) con un contenido de níquel inferior al 15 % se puede dividir en arrabio de bajo, medio y alto contenido de níquel, correspondiente El contenido de níquel es del 1,5% al 1,8%, del 4% al 8% y del 8% al 15%.
Los datos de mysteel muestran que en 2021, el 63 % de la producción mundial de níquel primario es ferroníquel, el 30 % es níquel puro, otros productos de níquel representan solo el 7 % y el 78 % de la producción de ferroníquel es arrabio de níquel. El 22% es níquel templado con agua. En el mercado chino, el níquel templado con agua y el arrabio de níquel a menudo se denominan "hierro de níquel".
El principio de fundición del ferroníquel consiste en utilizar un alto horno (BF) o un horno eléctrico rotatorio (RKEF) para producir mineral de óxido de níquel. El arrabio de níquel tiene diferentes métodos de fundición según los diferentes grados:
El método de fundición del arrabio con bajo contenido de níquel es la fundición en alto horno (BF). El flujo del proceso de producción de hierro con níquel en un alto horno incluye principalmente: mineral. secado y cribado (trituración de bloques grandes) )-Ingredientes-Sinterización-El mineral sinterizado se funde en un alto horno añadiendo coque y fundente (cuarzo)-Lingotes de Fe-níquel y escoria-Enfriamiento con agua-Producción de lingotes y escoria de níquel-hierro- enfriamiento con agua.
El principal método de fundición de arrabio con contenido medio y alto de níquel es la fundición en horno eléctrico rotatorio. El proceso RKEF incluye procesamiento por lotes de mineral, secado en horno rotatorio, tostado en horno rotatorio, fundición en horno de hierro y níquel crudo, refinación en horno LF (o desulfuración por agitación mecánica), enfriamiento con agua de hierro y níquel refinado para producir partículas de hierro y níquel calificadas.
En 2020, la producción de arrabio de níquel de Indonesia superará a la de China y se convertirá en el proveedor de níquel más importante del mundo. Según las estadísticas de la encuesta de Mysteel, a partir de 2021 y febrero, el número total de varillas de ferroníquel producidas en Indonesia es 135. En 2021, la producción total de ferroníquel de Indonesia es de aproximadamente 890.000 toneladas de níquel metálico, un aumento interanual del 45,34%. La producción de arrabio con contenido medio y alto de níquel es de aproximadamente 850.000 toneladas, un aumento interanual de aproximadamente el 49%; la producción de arrabio con bajo contenido de níquel es de aproximadamente 18.000 toneladas, una disminución interanual de aproximadamente el 3%; la producción de níquel hierro es de unas 25.000 toneladas, una disminución interanual de alrededor del 2%.
Indonesia es rica en recursos de mineral de níquel. Para cambiar el modelo de desarrollo de simple exportación de recursos metálicos y aumentar el valor agregado de los productos minerales metálicos, Indonesia prohibió la exportación de mineral de níquel por primera vez en 2014. Esta política obligó a las empresas, especialmente a un gran número de fundiciones nacionales, a invertir directamente en la construcción de plantas de fundición de ferroníquel en Indonesia, lo que llevó a la rápida expansión de la capacidad de producción de NPI de Indonesia. En los últimos años, la industria del níquel metálico de Indonesia ha tendido a desarrollar la fundición y el procesamiento. En el caso de Indonesia, el capital extranjero invierte en fundiciones locales de níquel para procesar en profundidad los recursos locales de níquel, lo que aumenta el valor añadido de los productos y ayuda a Indonesia a transformar sus ventajas de recursos en ventajas industriales.
Gráfico 8: Producción de arrabio de níquel en Indonesia (en términos de volumen de metal: 10.000 toneladas)
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
Nuevo proyecto RKEF de Indonesia Se ha convertido en un aumento importante en la producción y suministro mundial de níquel. Sobre la base de la expansión de la capacidad de producción existente y la liberación continua de nueva capacidad de producción, se espera que la tasa de crecimiento interanual de la producción de ferroníquel (incluida la conversión) se mantenga por encima del 20% en 2022 y 2023, y que la producción máxima El período continuará después de 2024. Se espera que la producción de arrabio de níquel de Indonesia aumente aún más a 117,31 millones de toneladas en 2022, con un volumen total (arrabio de níquel + ferroníquel) de 1,21 millones de toneladas.
(3) Sulfato de níquel: La irrupción de vehículos de nueva energía sigue impulsando la demanda de sulfato de níquel.
El sulfato de níquel se utiliza principalmente en la industria de la galvanoplastia y en la industria de las baterías. Es la materia prima de níquel más importante en la cadena industrial de las baterías de litio ternarias. Con el desarrollo continuo de la nueva industria energética, la demanda de níquel procedente de baterías de energía ternaria se ha disparado, impulsando el rápido crecimiento de la producción de sulfato de níquel.
Las empresas de sulfato de níquel utilizan diferentes líneas de producción con diferentes materias primas y diferentes procesos de producción. Sin embargo, el proceso de producción es relativamente simple, con baja inversión, corto período de construcción (2-6 meses) y rápida expansión de la producción. capacidad y respuesta oportuna a la demanda Básicamente, no hay problema de cuello de botella de capacidad.
En China, el sulfato de níquel se produce y vende principalmente por sí mismo, y el volumen de comercio exterior es relativamente pequeño. En la actualidad, la producción de sulfato de níquel se concentra principalmente en empresas transformadoras, como los precursores, y las empresas producen a través de materias primas importadas. Debido a los bajos requisitos técnicos para la producción de sulfato de níquel y la fuerte demanda futura, las empresas de fundición de níquel comenzaron a ampliar su capacidad de producción de sulfato de níquel. Las áreas de producción de sulfato de níquel de mi país siguen en su mayoría las áreas de producción de precursores ternarios, concentradas principalmente en Zhejiang, Hunan, Hubei, Guangdong, Guangxi y Guizhou, y representan el 73% de la producción total del país en 2021.
Gráfico 9: Producción de sulfato de níquel de China (en términos de metal)
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
Las materias primas de sulfato de níquel son extensas, incluidas las húmedas. intermedios MHP, níquel electrolítico (granos de níquel/níquel en polvo), níquel reciclado y níquel altamente mate. En 2021, las materias primas de sulfato de níquel de China representaron el 43,65 % de los granos de níquel y el polvo de níquel, el 33,25 % de las materias primas intermedias de níquel (que contienen alto contenido de níquel mate) y el 17,19 % de las materias primas recicladas.
(4) Níquel refinado: El inventario ha sido descontaminado continuamente en los últimos dos años.
El níquel refinado se puede dividir en: placas de níquel, granos de níquel, tortas de níquel/flores de níquel/hebillas de níquel, cuentas de níquel/bolas de níquel, etc. Debido a su alta pureza y bajo contenido de impurezas, el níquel refinado se usa ampliamente en acero inoxidable, nuevas energías, aleaciones de alta temperatura, galvanoplastia y otras industrias, y ocupa una posición importante en el suministro de materias primas de níquel.
La capacidad total de producción mundial de níquel refinado es de 100~65438+200.000 toneladas/año. Sin embargo, en los últimos años, debido a la disminución de la proporción de níquel refinado utilizado en el campo del acero inoxidable, la demanda del mercado ha mostrado una tendencia a la baja y la producción también ha disminuido significativamente. La producción mundial total de níquel refinado en 2021 es de sólo 786.800 toneladas, cifra inferior a las 800.000 toneladas por primera vez en los últimos años. La razón principal es que se han producido desastres naturales o accidentes provocados por el hombre en varios de los principales países productores de níquel refinado, lo que ha provocado reducciones de producción a gran escala.
La gran mayoría de los productos rusos de níquel refinado son placas de níquel, que se utilizan principalmente para la fundición de acero inoxidable. China, Noruega, Japón, Finlandia, Sudáfrica, Francia y otros países también producen placas de níquel. Las placas de níquel procedentes de Finlandia y Sudáfrica se utilizan generalmente para la fundición de acero inoxidable, mientras que las placas de níquel producidas en Noruega, Japón y Francia se utilizan principalmente en la industria de galvanoplastia. En 2021, la producción mundial de chapa de níquel será de 508.900 toneladas, lo que representa el 64,68%.
Australia y Madagascar son los principales productores de granos de níquel, y algunas fábricas en Finlandia y Canadá también producen granos de níquel. Los granos de níquel se utilizan principalmente en la nueva industria energética. La autólisis de los granos de níquel para preparar sulfato de níquel tiene buenos resultados económicos. La nueva industria energética florecerá en 2021 y la demanda de granos de níquel aumentará significativamente.
La producción total mundial de níquel en frijol en 2021 será de 195.400 toneladas, lo que representa el 24,83%.
Canadá y el Reino Unido producen principalmente níquel refinado en forma de tortas de níquel (hebillas/flores de níquel) y perlas de níquel, que se utilizan principalmente en la fundición de aleaciones, la galvanoplastia y otras industrias. La producción mundial en 2021 será de 82.500 toneladas, lo que representa el 10,49%.
Gráfico 10: Cuota de mercado downstream de níquel refinado de China en 2021
Gráfico 11: Distribución de la producción nacional de níquel refinado en 2021
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
Gráfico 12: Inventario de níquel de la LME
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
La nueva industria energética emergente tiene una demanda creciente de níquel refinado, lo que se refleja principalmente en los últimos meses. Sobre granos de níquel inútiles. Los granos de níquel se han convertido en la materia prima más importante para preparar sulfato de níquel debido a su excelente economía. En 2021, el consumo de granos de níquel en el nuevo campo energético será de 111.900 toneladas, lo que representará el 43,83% de las materias primas de sulfato de níquel. Las existencias de níquel de la LME comenzaron a disminuir rápidamente en mayo de 2021, convirtiéndose en el principal factor impulsor de la contracción corta "épica" del níquel de la LME a principios de marzo de 2022.
La categoría de entrega de LME solo incluye placas de níquel y granos de níquel, mientras que la categoría de entrega de China solo incluye placas de níquel. No hay marcas para elegir en Indonesia, el principal productor de níquel. Algunas empresas de mi país se encuentran entre las primeras en términos de producción de níquel, pero solo producen níquel secundario, como ferroníquel y níquel con alto contenido de mate. No producen placas de níquel ni granos de níquel para entrega a futuro, y no tienen marcas de entrega registradas. con la LME. En los últimos diez años, entre varios productos primarios de níquel, la producción de productos primarios de níquel, como los granos de níquel y el níquel electrolítico, se ha estancado o incluso se ha reducido. El aumento de los productos primarios de níquel a nivel mundial proviene principalmente del arrabio de níquel.
Los productos de la empresa rusa Norilsk Nickel Company son materias primas importantes en el mercado LME. Norilsk Nickel de Rusia tiene una producción de mineral de níquel de 6,5438+7 millones de toneladas. Es el mayor productor de mineral de níquel del mundo y representa el 5,8% del total mundial. Todos los productos son marcas de entrega en almacén de la LME.
Gráfico 13: Las marcas rusas de envío urgente representan una gran proporción de la LME.
Fuente de datos: Centro de Investigación de Futuros de LME Guangzhou
En 2021, 65438+ Qingshan Park de Indonesia anunció el 9 de febrero que se puso en funcionamiento la primera línea de producción de mata de níquel de alta calidad, en 24 de junio de 2022 El primer envío de mata de níquel de alta calidad llegó a China en Japón, abriendo una ruta industrial para la producción de sulfato de níquel a través del proceso de fundición pirometalúrgica de mineral de níquel laterita, lo que aliviará en gran medida la escasez estructural de níquel crudo. Materiales causados por la rápida expansión de los proyectos de materiales para baterías y tienen un impacto positivo en las nuevas fuentes de energía actuales. El desarrollo de la industria de los vehículos eléctricos tiene una importancia práctica importante.
3. Oferta del mercado de níquel de China
(1) Mineral de níquel: Depende principalmente de Filipinas, con patrones de importación estacionales obvios.
Los recursos de mineral de níquel laterita de mi país son relativamente escasos, con reservas pequeñas, baja ley y altos costos de extracción. China es un importante productor de productos de acero inoxidable. El mineral de laterita y níquel es la principal materia prima del ferroníquel y el ferroníquel es la principal materia prima del acero inoxidable. Por lo tanto, China necesita importar una gran cantidad de mineral de laterita y níquel cada año para desarrollarlo. industria del acero inoxidable.
Después de que Indonesia restringiera las exportaciones de mineral de níquel por primera vez en 2014, Filipinas se convirtió en la principal fuente de mineral de níquel importado de China, y sus exportaciones de mineral de níquel a China representaron más del 80% del mineral total de níquel del país. exportaciones. En 2021, China importó 43,5292 millones de toneladas de mineral de níquel, un aumento interanual del 11,3%, de las cuales 3,90431 millones de toneladas se importaron de Filipinas, un aumento interanual del 2211%, lo que representa el 89,7% del total. importaciones totales.
Filipinas se encuentra en la temporada de lluvias del 11 de junio a marzo del año siguiente. El mal tiempo afecta el progreso de la extracción y el envío de níquel, y su volumen de exportación de níquel tiene una estacionalidad evidente. Las importaciones chinas de mineral de níquel de Filipinas suelen alcanzar su punto máximo en septiembre o junio + octubre, y luego comienzan a disminuir continuamente, alcanzando un mínimo en el primer trimestre.
Debido a las exportaciones a gran escala de los últimos años, las reservas y las leyes de los minerales de níquel filipinos han ido disminuyendo, y la región TAWI_TAWI ya se enfrenta a la presión del agotamiento de los recursos. Desde el cuarto trimestre de 2019 hasta el primer trimestre de 2020, tres minas de la zona han cerrado una tras otra. Además, las minas de otras regiones también se enfrentan a problemas con el mineral de níquel de baja calidad.
En los últimos dos años, los minerales de níquel de alta calidad en Filipinas han mostrado signos de agotamiento, y la mayoría de ellos son minerales de níquel de calidad media y baja enviados a China. Según las estadísticas de Mysteel, la ley media del mineral de níquel en Filipinas ha caído del 1,5% al 1,2%-1,4%. La reducción en la variedad de minerales de níquel que ingresan al horno ha reducido el contenido de níquel, hierro y níquel en nuestro país y, en consecuencia, también ha aumentado el costo.
Gráfico 14: Las fuentes de importación de mineral de níquel de China están divididas por país.
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
Gráfico 15: Tendencia estacional de las importaciones de mineral de níquel de China.
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
Gráfico 16: Mapa de distribución de leyes de mineral de níquel de los principales puertos de China
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
(2) Ferroníquel: Las importaciones dependen principalmente de Indonesia y la incertidumbre política aún es grande.
El costo de la fundición de ferroníquel en mi país se compone principalmente del costo del mineral de níquel, el costo de la energía, el costo del material auxiliar de apoyo al combustible y el costo del agente reductor. Entre ellos, el costo del mineral de níquel es el más alto, alrededor del 55%. , seguido del costo de la energía, que representa el 23%. A partir de la estructura de costos, no es difícil ver que el costo de la fundición de ferroníquel en mi país se ve más afectado por el costo del mineral de níquel y la electricidad. La fundición de ferroníquel va acompañada de un elevado consumo de energía y elevadas emisiones de carbono. Según los cálculos, el consumo total de energía por tonelada de fundición de acero inoxidable es de aproximadamente 1,99 a 2,32 toneladas de carbón estándar, de las cuales el consumo de energía por tonelada de ferroníquel es de aproximadamente 1,06 a 1,28 toneladas de carbón estándar, y el consumo de energía por tonelada de El ferrocromo equivale aproximadamente a 0,92-0,98 toneladas de carbón estándar. El acero inoxidable equivale a solo 0,02-0,06 toneladas de carbón estándar.
La generación actual de energía limpia es obviamente inestable. Una gran cantidad de generación de energía eólica y fotovoltaica tendrá un cierto impacto en la calidad de la energía, la estabilidad de la red, la potencia reactiva y el control de voltaje de la red eléctrica. Es difícil aplicarlo a la fundición de ferroníquel en proyectos que consumen mucha energía. Esto significa que es difícil para el ferroníquel nacional resolver los problemas de consumo de energía y emisiones de carbono en poco tiempo, lo que tendrá un gran impacto en la industria nacional del ferroníquel. El ferroníquel indonesio se beneficia de los recursos locales de níquel y de las ventajas en los costos de electricidad, y sus costos de fundición son mucho más bajos que los nacionales.
Después de que Indonesia prohibiera la minería, la producción de ferroníquel de China ha sido baja. La producción de ferroníquel en 2020 fue de 512.700 toneladas de níquel metálico, lo que supone una disminución interanual de 712.000 toneladas de níquel metálico (-1,2.1,9%). De cara a los próximos años, las minas filipinas seguirán siendo la principal fuente de mineral de níquel importado en mi país y la oferta no ha aumentado significativamente.
Gráfico 17: Estructura de costos de fundición de ferroníquel en China
Gráfico 18: Producción de arrabio de níquel en varias regiones de China
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
Gráfico 19: Producción de arrabio de níquel de China (cantidad de níquel metálico: 10.000 toneladas)
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
Desde junio de 2020 5438 + níquel indonesio en Octubre Desde que entró en vigor la prohibición de las exportaciones de minerales, las importaciones chinas de ferroníquel procedente de Indonesia han aumentado significativamente. Durante todo el año 2021, Indonesia representó aproximadamente el 84% de las importaciones chinas de ferroníquel.
En los últimos dos años, debido a la interrupción de la epidemia de COVID-19, el retorno del ferroníquel indonesio ha sido insuficiente, lo que ha resultado en una oferta continua y escasa de ferroníquel nacional, lo que ha hecho subir el precio del ferroníquel y ha afectado nuevos máximos repetidamente. En 2022, Septian Hario Seto, viceministro de Asuntos Marinos y de Inversiones de Indonesia, dijo que el gobierno podría comenzar a imponer aranceles a las exportaciones de ferroníquel y arrabio en 2022, y que la incertidumbre política en el período posterior podría tener un mayor impacto en el ferroníquel y el arrabio nacionales. Suministro de acero inoxidable.
Gráfico 20: Importaciones de ferroníquel desde China
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
(3) Níquel refinado: La proporción de las importaciones rusas de níquel ha disminuido. Pero sigue siendo la principal fuente de importaciones.
El suministro nacional de níquel refinado se distribuye principalmente en la provincia de Gansu. La producción de níquel electrolítico de la provincia de Gansu en 2021 fue de 147.800 toneladas, lo que representa el 91,3% del total nacional, seguida de la producción de níquel electrolítico de Xinjiang en 2021 fue de 12.099 toneladas, lo que representa el 7,5% del total nacional.
En términos de importaciones, Rusia ha sido durante mucho tiempo la principal fuente de placas de níquel importadas de China. El principal fabricante es la Russian Norilsk Nickel Company, el mayor productor de níquel del mundo. Según las estadísticas aduaneras chinas, China importó 51.800 toneladas de níquel ruso en 2020, lo que representa el 39,59% del total de las importaciones anuales. Los volúmenes de importación en 2018 y 2019 alcanzaron 82.500 toneladas y 88.900 toneladas, respectivamente.
Sin embargo, en 2021, las importaciones chinas de chapas de níquel rusas cayeron drásticamente, alcanzando los 4,61 millones de toneladas, lo que representa el 17,5% de las importaciones totales de níquel refinado, la más baja desde 2011 y la menor proporción de importaciones. La razón es que Norilsk redujo la producción en un 18,12% debido a un accidente por fuga de agua en una mina en febrero de 2021. Además, el gobierno ruso aumentó el impuesto a la exportación de productos de níquel del 20265438 de agosto al 2065438 de febrero; Además, en 2021, las chapas de níquel importadas de Noruega, Sumitomo, Sudáfrica, etc. llenaron el mercado interno, los beneficios de las importaciones de níquel ruso disminuyeron y los comerciantes nacionales no pudieron firmar pedidos a largo plazo con Rusia. En 2021, China importó casi la mitad de su níquel refinado de Australia, la mayor parte del cual eran granos de níquel. Beneficiándose del rápido desarrollo de vehículos de nueva energía en China, la demanda de granos de níquel se ha disparado.
Gráfico 21: China importa níquel refinado de Rusia.
Gráfico 22: Proporción de importaciones de níquel refinado por cada país en China en 2021.
Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou
En cuarto lugar, la demanda del mercado mundial de níquel
El níquel downstream se utiliza principalmente en acero inoxidable, baterías, galvanoplastia, aleaciones y Otros campos, entre los cuales el acero inoxidable es el área de aplicación más grande, representando el 70%. Debido a la gran base de consumo de níquel, seguirá siendo una fuerza impulsora importante para el crecimiento de la demanda de níquel en el futuro, beneficiándose del crecimiento explosivo de la producción y venta de vehículos de nueva energía, la demanda de níquel para baterías tiene la tasa de crecimiento más rápida; entre la demanda downstream de níquel, y se espera que su proporción en la demanda total siga mejorando.
Gráfico 23: Estructura global del consumo de níquel primario
Fuente de datos: CSSC Guangzhou Futures Research Center
Gráfico 24: Concepto de níquel primario
Fuente: Centro de Investigación de Futuros Antaike de Guangzhou
Gráfico 25: Balance de oferta y demanda del mercado mundial de níquel
Fuente de datos: Centro de Investigación de Futuros de Guangzhou de la Asociación de Empresas de Acero Especial de China.
(1) La producción mundial de acero inoxidable ha crecido de manera constante, y China e Indonesia son los países que más contribuyen al crecimiento.
Desde una perspectiva de producción global, la producción mundial de acero inoxidable bruto ha crecido de manera constante desde 2009. En 2018, la producción mundial de acero inoxidable bruto superó los 50 millones de toneladas a 50,73 millones de toneladas, un aumento del 104% en comparación con 2009. En 2020, a pesar del impacto de la epidemia mundial, todavía alcanzó los 50,892 millones de toneladas. Según las estadísticas de la Organización Internacional del Acero Inoxidable/ISSF, la producción mundial de acero inoxidable bruto alcanzó los 56,289 millones de toneladas en 2021, un aumento de aproximadamente un 65,438+00,6% con respecto a los 50,89 millones de toneladas en 2020.
En los últimos años, el crecimiento de la producción mundial de acero bruto de acero inoxidable ha contribuido principalmente a China e Indonesia, donde Indonesia produce principalmente la serie 300. Entre otros países y regiones, la producción en Europa, América y África es relativamente estable. La producción total de acero inoxidable en los países asiáticos, Japón y Corea del Sur, es básicamente limitada. Como resultado, China ha dominado el crecimiento de la producción mundial en los últimos años. La producción de China ha crecido de manera constante desde 2009, alcanzando 100.000 toneladas en 2010, 20 millones de toneladas en 2014 y 30 millones de toneladas en 20210 hasta 32,45 millones de toneladas, lo que representa el 57,7% del total mundial.
Gráfico 26: Producción mundial de acero bruto de acero inoxidable
Gráfico 27: En el futuro, la sustitución del acero inoxidable por acero al carbono ordinario seguirá siendo la principal forma de expandir la producción de acero inoxidable de mi país. capacidad de producción de acero.
Gráfico 28: Desarrollo acelerado del acero inoxidable en Indonesia
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
Según la estructura de producción de acero inoxidable, el acero inoxidable serie 300 El acero representa aproximadamente el 50% de la producción total de acero inoxidable de mi país y es el acero inoxidable más utilizado en mi país debido a su alta resistencia a la corrosión, buena ductilidad, resistencia a la tracción relativamente alta y excelente soldabilidad. Las variedades principales 304 y 316 tienen un contenido de níquel de no menos del 8%/10% respectivamente. Se utilizan en grandes cantidades y contienen un alto contenido de níquel, lo que contribuye a la principal demanda de níquel en acero inoxidable.
Gráfico 29: Producción de acero bruto de acero inoxidable en China.
Fuente: Centro de Investigación de Futuros Mysteel Guangzhou
(2) Los vehículos de nueva energía generan una alta tasa de crecimiento de la demanda de níquel.
Teniendo en cuenta la madurez de la cadena industrial de vehículos de nuevas energías, los planes futuros de las empresas automotrices y el apoyo político, se predice que los vehículos globales de nuevas energías mantendrán un rápido crecimiento en el futuro, y las nuevas energías Se espera que las baterías de energía ternaria para vehículos se conviertan en la demanda futura de níquel. El mayor punto de crecimiento, la electrificación mundial de vehículos se ha convertido en la tendencia de desarrollo futuro.
A nivel mundial, se espera que las ventas globales de vehículos de nueva energía alcancen las 170.000 unidades para 2025; para 2030, se espera que las ventas globales de vehículos eléctricos superen los 30 millones de unidades. Desde una perspectiva nacional, para 2035, se estima aproximadamente que las ventas de vehículos de nueva energía de mi país tendrán margen de crecimiento de 6 a 8 veces. Según la "Hoja de ruta 2.0 de tecnología de vehículos de nueva energía y ahorro de energía" revisada y compilada por la Sociedad China de Ingenieros Automotrices, se prevé que la tasa de penetración general de vehículos de nueva energía en mi país sea del 20% en 2025, del 40% en 2030. y el 50% en 2035.
Gráfico 30: Previsión de la demanda mundial de precursores ternarios y sulfato de níquel apto para baterías
Fuente: Asociación Automovilística de China GGII Centro de Investigación de Futuros de Guangzhou
Gráfico 31: China producción de vehículos de nueva energía ese mes y año tras año.
Fuente de datos: Centro de investigación de futuros de Wind Guangzhou
Verbo (abreviatura de verbo) La tendencia de desarrollo de la futura cadena de la industria del níquel
(1) La concentración de El acero inoxidable en mi país ha mejorado aún más.
La industria del acero inoxidable tiene altas barreras políticas y técnicas, el umbral de entrada a la industria es relativamente alto y la competencia en la industria es relativamente ordenada. En 2021, la producción nacional de acero inoxidable bruto será de 32,45 millones de toneladas, formando cuatro grupos principales en Fujian, Guangdong, Guangxi y Wuxi, Jiangsu. Las diez principales empresas de la industria incluyen Baowu Taigang, Qingshan, Beibu Gulf New Materials y Jiangsu Delong, con una participación del 81%. Con la liberación concentrada de nueva capacidad de producción de acero en el futuro, se espera que la concentración de la industria del acero inoxidable de mi país aumente aún más. En el futuro, se formará un nuevo panorama del acero inoxidable, dominado por los tres gigantes Tsingshan, Baowu y Delong, y su participación de mercado seguirá aumentando.
La posición oligopólica del Grupo Tsingshan se irá debilitando gradualmente, pero seguirá siendo el punto de referencia absoluto en la industria del acero inoxidable, especialmente por su dominio del mercado, su rentabilidad y sus capacidades de venta directa de terminales.
Baowu Group construye una planta siderúrgica con las variedades y especificaciones de acero inoxidable más ricas del mundo, busca convertirse en un líder mundial en acero inoxidable, se fusiona con Taiyuan Iron and Steel Group, expande su escala y se esfuerza por optimizar la materia prima la autosuficiencia y mejora la competitividad.
Delonghi Group se centra en el desarrollo del acero inoxidable de la serie 300 y aprovecha al máximo la ventaja de costos de producción de la serie 300 a través de la extensión de las cadenas industriales upstream y downstream y el rápido desarrollo de escala.
Gráfico 32: Producción de tres empresas líderes
Fuente: Mysteel Guangzhou Futures Research Center
(2) La transformación del hierro níquel en mata de níquel rompe el original Hay un patrón paralelo de oferta y demanda.
El aumento de la oferta de níquel en los últimos dos años proviene principalmente de la producción de níquel-hierro para acero inoxidable, mientras que el aumento de la demanda proviene principalmente del acero inoxidable y las baterías de litio. En el pasado, la oferta y la demanda de níquel tenían dos rutas paralelas: ferroníquel-acero inoxidable/níquel electrolítico-sulfato de níquel-batería.
Por lo tanto, en la etapa inicial, el mercado esperaba que el ferroníquel se pusiera en producción en grandes cantidades, pero el aumento en la producción de níquel para baterías fue menor que la demanda, lo que conduciría a una escasez/escasez de níquel, y el ferroníquel sería con descuentos significativos para el níquel electrolítico.
En 2021, Qingshan anunció que el ferroníquel se convertirá en níquel con alto contenido de mate, rompiendo el patrón original de oferta y demanda. La oferta de níquel y hierro supera la demanda: aumenta la prima del níquel electrolítico y el sulfato de níquel para el ferroníquel. El ferroníquel se convierte en una preparación de níquel altamente mate. Sulfato de níquel: se reduce la demanda de sulfato de níquel del níquel electrolítico. Se reduce la prima del níquel electrolítico y el sulfato de níquel respecto del ferroníquel para equilibrar los precios de las diferentes formas de productos de níquel.
Bajo determinadas condiciones, el ferroníquel se puede convertir en níquel con alto contenido de mate y existen limitaciones mutuas entre las diferentes líneas de producción. Cuando el beneficio de convertir mata con alto contenido de níquel sea mayor que el beneficio de vender ferroníquel, es decir, cuando la diferencia de precio entre el sulfato de níquel y el ferroníquel se expanda para cubrir el costo del sulfato de níquel mate con alto contenido de ferroníquel, las empresas tendrán suficiente motivación para convertir alto contenido de níquel mate. Si aumenta la oferta de níquel con alto contenido de mate, cambiará el patrón de oferta y demanda del mercado del níquel. Los cambios en la oferta y la demanda afectarán el precio de las materias primas upstream, y la diferencia de precio entre el sulfato de níquel y el ferroníquel también cambiará en consecuencia. Por lo tanto, las cuestiones económicas de la alta conversión de mata de níquel deben considerarse dialécticamente.
Además de que la diferencia de precio entre el sulfato de níquel y el ferroníquel proporciona el estímulo necesario para la reconversión de la producción, el nivel de beneficios del ferroníquel en sí es el factor clave. Cuando el propio ferroníquel se encuentra en un estado de alta rentabilidad, incluso si la diferencia de precio a corto plazo es suficiente para cubrir los costos de conversión de la producción, el entusiasmo de las empresas por la conversión de la producción no es lo suficientemente fuerte. En el futuro, a medida que muchos proyectos de ferroníquel se pongan en producción y se firmen contratos de suscripción o operación conjunta con nuevas empresas de energía y empresas de acero inoxidable relevantes, los eventos de conversión de la producción pueden volverse más visibles. dos mercados, lo que refleja la demanda marginal de nueva energía y cambio de acero inoxidable.
(3) La cadena industrial de Indonesia es más completa.
1. Indonesia tiene una excelente dotación de recursos a largo plazo.