Revisión de las principales noticias del mercado de futuros de 2012
1. Las empresas de futuros promueven la reforma accionarial.
A finales de abril de 2012, la Comisión Reguladora de Valores de China dejó claro que apoyaba la reestructuración y cotización de empresas de futuros nacionales de alta calidad, y las empresas de futuros nacionales destacadas comenzaron inmediatamente el proceso de reestructuración. A finales de octubre, tanto Yongan Futures como Nanhua Futures emitieron anuncios afirmando que se habían convertido en "sociedades anónimas" y habían recibido orientación para cotizar en bolsa de compañías de valores. Posteriormente, Hongye Futures, Darui Futures, Zhenglu Futures y otras empresas también se transformaron en "sociedades anónimas". La cotización de empresas de futuros no sólo ayudará a ampliar los canales de financiación de las empresas de futuros, sino que también permitirá a los inversores compartir los "dividendos" del floreciente mercado de futuros.
2. Se acorta el periodo de maduración de las nuevas variedades.
En 2012, se aceleró la innovación de productos en el mercado nacional de futuros. Los futuros de plata y vidrio cotizaron a 65438 el 11 de mayo y el 3 de febrero respectivamente. 65438+El 28 de febrero se lanzaron futuros de colza y harina de colza. Además, los preparativos para la cotización de futuros de bonos del Tesoro están básicamente en marcha y los preparativos para las regulaciones y reglas comerciales relacionadas con los futuros del petróleo crudo están básicamente terminados. Vale la pena señalar que las nuevas variedades lanzadas ese año respondieron a las necesidades del mercado spot gracias al diseño razonable de las reglas del contrato. Una vez que se lanzan nuevas variedades al mercado, la liquidez mejora considerablemente y el período de obtención y maduración de las variedades se acorta significativamente.
3. El mercado de futuros ha completado el trabajo de estandarización de cuentas.
El trabajo de estandarización de cuentas del mercado de futuros de ocho meses de duración se completó según lo previsto a finales de junio de 2012. En este trabajo de normalización de cuentas se han regulado 865.000 cuentas inactivas, 301.000 cuentas históricas activas y se han congelado los permisos de apertura de 30.500 cuentas vencidas y no reguladas. Se han estandarizado las 654.380,07 millones de cuentas para transacciones normales (que involucran a 860.000 clientes).
Para mejorar aún más la gestión de cuentas en el mercado de futuros, el Centro de Monitoreo de Margen de Futuros de China ha decidido organizar todo el mercado para identificar y procesar cuentas inactivas normales una vez al mes a partir de julio de 2012.
4. Las tarifas de transacción del mercado de futuros y las tarifas regulatorias han disminuido significativamente.
El 1 de junio y el 1 de septiembre de 2012, cuatro bolsas de futuros nacionales redujeron significativamente las tarifas de transacción para productos de futuros existentes dos veces. Después del ajuste, la disminución acumulada de las tarifas de transacción para cada producto osciló entre el 20% y el 66,7%, y la disminución acumulada de las tarifas de transacción para la mitad de los productos alcanzó o superó el 50%. Al mismo tiempo, la tarifa regulatoria del mercado de futuros basada en el volumen anual de operaciones también se ha reducido significativamente en un 50%. La tarifa estándar de supervisión del mercado cobrada por la Comisión Reguladora de Valores de China en la Bolsa de Futuros de Shanghai, la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou y la Bolsa de Productos Básicos de Dalian se ha ajustado del 0,002‰ del volumen anual de transacciones al 0,001‰ del volumen anual de transacciones cobrado. en la CICC también se basa en los estándares de carga mencionados anteriormente.
Reducir significativamente las tarifas de transacción y las tarifas de supervisión del mercado, reducir los costos de transacción en el mercado de futuros, reducir la carga para los inversores y ayudar a mejorar la eficiencia del mercado. Calculados sobre la base del volumen de negocios del mercado en 2011, los costos de transacción del mercado de futuros pueden reducirse en 8.800 millones de yuanes en 2012.
5. Se liberaliza oficialmente el negocio de gestión de activos de las empresas de futuros.
El 3 de agosto de 2012, se lanzaron oficialmente las "Medidas piloto para el negocio de gestión de activos de empresas de futuros" y se implementaron el 1 de septiembre. 165438+El 21 de octubre, el primer lote de 18 empresas de futuros obtuvo licencias comerciales de gestión de activos.
El negocio de gestión de activos es un negocio innovador importante en la futura estructura empresarial de las empresas de futuros. Ayudará a romper el dilema industrial de competencia homogénea en el pasado y promoverá la transformación de las empresas de futuros en un modelo de negocio diversificado. , y promover verdaderamente la transformación de las empresas de futuros de Los intermediarios se han transformado en instituciones de servicios profesionales de derivados financieros con la trinidad de "servicios de intermediario, gestión de riesgos y gestión de patrimonio".
6. Los inversores institucionales en el mercado de futuros se han fortalecido.
El 23 de octubre de 2010, la Comisión Reguladora de Seguros de China emitió el "Reglamento sobre la participación de fondos de seguros en el comercio de futuros sobre índices bursátiles" y las "Medidas provisionales para la participación de fondos de seguros en el comercio de derivados financieros" , permitiendo a los fondos de seguros participar en transacciones de derivados, como futuros sobre índices bursátiles. Esta es otra institución importante que ha obtenido un "pase" para los índices de futuros, después de los corredores, fondos, fideicomisos y QFII.
Al mismo tiempo, los inversores institucionales también están acelerando su participación en futuros de materias primas. Además de los clientes tradicionales de la industria, los futuros de materias primas se han probado en cuentas de fondos especiales y la inversión en futuros de materias primas también está permitida en planes específicos de gestión de activos de las compañías de valores. También se espera que la revisión de las "Directrices para que las empresas fiduciarias participen en el comercio de futuros sobre índices bursátiles" incluya los futuros de productos básicos dentro del alcance de la inversión fiduciaria.
Además, el negocio de gestión de activos de las empresas de futuros está a punto de lanzarse y el mercado de futuros de productos básicos también entrará en una era de institucionalización.
7. Se promulgaron e implementaron las "Reglas de gestión de operaciones de futuros" recientemente revisadas.
El "Reglamento de gestión de operaciones de futuros" recientemente revisado se dio a conocer oficialmente el 5 de octubre de 2012 y entró en vigor el 5 de febrero de 12.1. En comparación con la versión que entró en vigor el 6 de abril de 2007, esta revisión:
Primero, para satisfacer las necesidades de lanzamiento de futuros de petróleo crudo, futuros de bonos del tesoro y otros productos, e introducir inversores institucionales extranjeros y nacionales los bancos comerciales reservan espacio para participar en el comercio de futuros;
El segundo es eliminar y modificar una serie de elementos de aprobación administrativa de acuerdo con los requisitos de la reforma del sistema de aprobación administrativa;
El tercero es aclarar la definición de "comercio de futuros". La definición elimina las disposiciones sobre "comercio de futuros encubierto", aclara aún más la base jurídica para limpiar y rectificar las actividades ilegales de comercio de futuros y aclara las responsabilidades de los gobiernos locales de investigar y prohibir las actividades ilegales de comercio de futuros.
8. La Bolsa de Valores de Hong Kong completó la adquisición de LME.
65438+El 6 de febrero, la Bolsa de Valores de Hong Kong anunció que el plan de adquisición de la Bolsa de Metales de Londres (LME) se había completado oficialmente. Varios directores de la LME y su empresa matriz se marcharán, y el presidente de HKEx, Zhou Songgang, y el director ejecutivo, Xiaojia Li, se unirán a la dirección.
2065438+En junio de 2002, HKEx firmó un acuerdo con la LME, la bolsa de metales no ferrosos más grande del mundo, para adquirir todo el capital social de la LME por 13,88 millones de libras (aproximadamente 166,73 millones de dólares de Hong Kong). El 25 de julio, la adquisición fue aprobada casi por unanimidad en la junta de accionistas de la LME. Luego, la transacción fue aprobada por la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido y el Tribunal Superior y enviada a la empresa en Inglaterra y Gales.
9. Permitir que las empresas de futuros establezcan filiales de gestión de riesgos.
Después de muchas discusiones y de solicitar opiniones de la industria, las "Directrices para que las empresas de futuros establezcan subsidiarias para llevar a cabo servicios piloto de gestión de riesgos" se publicaron oficialmente el 22 de febrero de 2012 y se implementaron el 20 de febrero de 2013. Esto marca una mayor expansión del alcance comercial de las compañías de futuros, que pueden proporcionar a las empresas entidades servicios de recibos de almacén, cobertura cooperativa, servicios de fijación de precios, negociación de bases y otros servicios de gestión de riesgos mediante el establecimiento de subsidiarias. El desarrollo de las filiales de empresas de futuros ayudará a promover aún más la integración de las empresas de futuros y el capital industrial, y proporcionará un espacio más amplio para el desarrollo diferenciado de las empresas de futuros.