La industria 5G avanza a toda velocidad
Los expertos de la industria creen que la importancia y el significado estratégico de 5G son obvios, pero los operadores solo estarán dispuestos a construir redes a gran escala si encuentran puntos de crecimiento para los ingresos de 5G. Por lo tanto, el ritmo de construcción de la red 5G estará impulsado por las aplicaciones, y la exploración de escenarios de aplicación desempeñará un papel importante en la inversión en 5G. Con el avance de la comercialización de 5G, se espera que los productos del mercado de escenarios de aplicación se aceleren. Somos optimistas sobre el valor de la inversión de 5G en los próximos 2 o 3 años y se recomienda implementar 5G a lo largo de "tres líneas brillantes" y "una línea oscura".
Los acontecimientos impulsaron la emisión oficial de licencias 5G en China
El 6 de junio de 2019, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información emitió oficialmente licencias 5G a cuatro operadores: China Telecom y China Mobile. , China Unicom y Radio y Televisión de China. La emisión de licencias 5G en China omite las licencias temporales y las licencias comerciales de prueba y emite directamente licencias comerciales. La aceleración de las licencias comerciales oficiales 5G ha superado las expectativas del mercado.
Miao Wei, Ministro del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, enfatizó que después de la emisión de licencias 5G, continuaremos dando la bienvenida a las empresas con financiación extranjera para que participen activamente en el mercado 5G de China, * * * para buscar conjuntamente el desarrollo 5G de China y compartir los resultados del desarrollo 5G de China. Después de la emisión de licencias 5G, Nokia, Ericsson, Huawei, ZTE, Intel y Qualcomm declararon que apoyarían activamente la construcción comercial y el despliegue de 5G en China.
Después de que se emitió la licencia, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros ministerios y comisiones emitieron conjuntamente un aviso exigiendo que se promueva el uso comercial de teléfonos móviles 5G con base en la aplicación real de 5G y el progreso de Se acelerará el 5G. El 6 de junio, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, junto con el Ministerio de Ecología y Medio Ambiente y el Ministerio de Comercio, emitieron el "Plan de implementación para promover la mejora de bienes de consumo clave y la circulación fluida de recursos (2019-2020)". El aviso exige que promovamos activamente el uso comercial de teléfonos móviles 5G. Fomentar la investigación, el desarrollo y la comercialización de teléfonos móviles 5G. Fortalecer la aplicación integrada de tecnologías de la información de nueva generación como inteligencia artificial, bioinformática, nuevas pantallas y realidad virtual en teléfonos móviles. Promover la investigación y el desarrollo de software de aplicaciones de oficina y entretenimiento y mejorar las funciones de servicio de aplicaciones de los productos de telefonía móvil. Además, el sitio web de la Administración Municipal de Comunicaciones de Beijing mostró el 10 de junio que con los esfuerzos conjuntos de toda la industria, la construcción de infraestructura 5G de Beijing ha logrado avances gratificantes. Hasta finales de mayo, Beijing Tower Company había entregado 4.983 estaciones base 5G a tres operadores básicos, y tres empresas de telecomunicaciones básicas habían completado la construcción de 4.300 estaciones base 5G. En la actualidad, las principales áreas de cobertura son las áreas centrales urbanas, los parques relacionados con los Juegos Olímpicos de Invierno, la Exposición Universal, el aeropuerto de Daxing y los sitios de aplicación típicos.
Hay varios signos de que la construcción de infraestructura 5G se está acelerando. En abril, la producción nacional de estaciones base de comunicaciones móviles fue de 57.498 millones de nuevas líneas, un aumento interanual del 172,9%, y la tasa de crecimiento fue 10,6 puntos porcentuales mayor que el mes anterior. El desempeño de la industria de las comunicaciones está correlacionado positivamente con los gastos de capital de los operadores. La inversión a gran escala en la construcción de redes 5G impulsará mejoras en el desempeño del sector de las comunicaciones. En la actualidad, los gastos de capital de los operadores nacionales en 2019 han aumentado por primera vez desde 2016, y los gastos de capital de terminales inalámbricos han tomado la iniciativa para explotar y convertirse en un foco estructural.
Perspectivas de la industria Se espera que el mercado de aplicaciones post-5G se acelere.
La importancia y el significado estratégico del 5G son obvios, pero los operadores sólo estarán dispuestos a construir redes a gran escala si encuentran puntos de crecimiento para los ingresos del 5G. Por lo tanto, el ritmo de construcción de la red 5G estará impulsado por las aplicaciones, y la exploración de escenarios de aplicación desempeñará un papel importante en la inversión en 5G.
Actualmente existen muchas aplicaciones 5G, como VR/AR, Internet de los vehículos, telemedicina, juegos en la nube, hogares inteligentes, ciudades inteligentes, fábricas inteligentes, Internet de las cosas de área amplia, etc. , pero algunas aplicaciones cubren una amplia gama de áreas y necesitan resolver muchos problemas, como los de hardware, legales y de administración. , y se espera que se consiga tras un largo período de coordinación.
Teniendo en cuenta la madurez de la industria y la dificultad de su cultivo, el primer brote en la era 5G debería ser la era 4G relativamente madura, pero 5G puede brindarle una experiencia superior y aplicaciones comerciales más rentables. Para estos, se dice que el 5G no es una tecnología necesaria. Por lo tanto, Industrial Securities consideró que las comunicaciones por video de alta definición, los juegos en la nube, la educación a distancia, las transmisiones de video en vivo, etc. Será la primera aplicación en surgir, y luego se expandirán gradualmente el hogar inteligente, la atención médica inteligente, el transporte inteligente, la ciudad inteligente y otras direcciones.
En China, se espera que la comunicación por vídeo de alta definición (o nube de vídeo) se beneficie directamente de la construcción de 5G y se convierta en la primera aplicación 5G en explotar. Entre ellos, el fabricante de videoconferencia "nube + terminal" Yilian Network (300628) y la versión china del fabricante de nube de video con zoom 263 (002467) son los más llamativos.
Según la "Contribución económica de la industria 5G" publicada por la Academia de Tecnología de la Información y las Comunicaciones, se espera que el volumen económico total impulsado directamente por el uso comercial de 5G en mi país alcance los 10,6 billones de yuanes a partir de 2020. hasta 2025, y se espera que la cadena de la industria de TI marque el comienzo de una nueva ronda de oportunidades de desarrollo. Las aplicaciones post-5G son el mercado más grande de la cadena industrial 5G, incluyendo conducción inteligente, hogares inteligentes, ciudades inteligentes, telemedicina, automatización industrial y AR/VR. Con el avance de la comercialización de 5G, se espera que los productos del mercado de escenarios de aplicación se aceleren.
Las oportunidades de inversión se encuentran a lo largo de las "tres líneas brillantes y oscuras".
China Merchants Securities declaró que actualmente es optimista sobre el valor de la inversión de 5G en los próximos 2 o 3 años y recomienda seguir el diseño de "tres líneas brillantes" y "una" línea oculta "de 5G.
Las tres líneas abiertas aportan la nube integral de TI a la construcción de infraestructura 5G, la explosión de aplicaciones posteriores de 5G y 5G.
Al entrar en el primer año de construcción de 5G, la construcción de redes de comunicación 5G ayudará a impulsar a las industrias upstream de la industria hacia un ciclo ascendente, y la construcción de infraestructura 5G entrará en un ciclo de alta prosperidad. En 2019, los gastos de capital de los tres principales operadores salieron gradualmente del punto más bajo de inversión en el período posterior a 4G. A partir de 2019, la tasa de crecimiento del gasto de capital (incluida la inversión en 5G) de los tres principales operadores comenzó a pasar de negativa a positiva. El presupuesto de gasto de capital para 2019 (incluido el gasto de capital en 5G) es de aproximadamente 303 mil millones de yuanes, año tras año. incremento anual del 5,6%. El crecimiento proviene principalmente de dos aspectos: por un lado, desde un punto de vista estructural, el crecimiento positivo del CAPEX en 2019 proviene principalmente del crecimiento de la parte inalámbrica. Se espera que la parte inalámbrica aumente la inversión en 23 mil millones, un. aumento interanual del 19,4% Somos optimistas sobre los principales proveedores de equipos, filtros de antena, dispositivos ópticos y otros objetivos.
Además, 4G es una explosión de la demanda de los consumidores, y se espera que 5G traslade la demanda de información de la demanda de los consumidores a la demanda industrial, provocando la cuarta revolución industrial. El downstream del 5G tiene una lógica de crecimiento más a largo plazo y se implementará gradualmente impulsado por el Internet de las Cosas, el Internet de los Vehículos y el Internet Industrial. En la era 5G, los operadores downstream penetrarán más en el contenido de los usuarios, la informática de punta, las operaciones de Internet de los vehículos y los usuarios de nivel empresarial enfrentarán enormes oportunidades a medida que cambien las generaciones.
Al mismo tiempo, Internet móvil ha entrado en una etapa de madurez, pero la nube, la gestión y los terminales están evolucionando al mismo tiempo. Está a punto de comenzar una nueva era de todo interconectado e inteligente, y el enfoque de la industria pasará de la Internet móvil a la nube. La tendencia de la nube de TI es imparable y la computación en la nube aún se encuentra en sus primeras etapas de desarrollo. En el futuro, la tasa de penetración de la computación en la nube en China seguirá aumentando. Actualmente no existe un techo evidente y hay margen de crecimiento en la cadena industrial de la computación en la nube (IDC, servidores, conmutadores, módulos ópticos, comunicaciones en la nube, etc.). )enorme.
El hilo oculto es el componente central para lograr una sustitución integral de importaciones y una controlabilidad independiente. La disputa comercial entre China y Estados Unidos se está intensificando nuevamente. Después de que ZTE (000063) fuera sancionada dos veces por el Departamento de Comercio de EE. UU. de 2016 a 2018, una investigación de la industria incluyó a Huawei en la lista de entidades. En el futuro, la disputa comercial entre China y Estados Unidos puede reducir la utilidad marginal y la competencia tecnológica a largo plazo reemplazará la disputa comercial. En la actualidad, la tecnología central de la cadena industrial nacional es débil y existe una necesidad urgente de actualizarla a áreas centrales upstream. Somos optimistas sobre la mejora a largo plazo y la sustitución de importaciones de la industria de la información de China en el futuro.