Análisis de los estados financieros de 2005 de Shanghai Pudong Development Bank Co., Ltd.
Dado que los informes de rendimiento se publicaron anteriormente, los inversores ya han comprendido los principales indicadores financieros del Shanghai Pudong Development Bank, que parecen ser básicamente consistentes con los datos del informe financiero auditado divulgados hoy. El informe financiero muestra que en 2005, los activos totales del Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai alcanzaron 573.067 millones de yuanes, un aumento interanual de 11.753,4 millones de yuanes, un aumento de 25,80. El saldo de los préstamos en moneda nacional y extranjera fue de 377.222 millones de yuanes, un aumento neto de 66.318 millones de yuanes desde principios de año, un aumento de 265.438 0,33. Los diversos saldos de depósitos de la compañía ascendieron a 505.576 millones de yuanes, un aumento neto de 654.380 millones de yuanes desde principios de año, un aumento de 2.768 millones de yuanes. Los ingresos del negocio principal * * * fueron 265.438 04,67 millones de yuanes, y el beneficio antes de impuestos fue de 4236 543,8 millones de yuanes, un aumento neto de 65438 0654 38082 millones de yuanes en comparación con el mismo período, un aumento del impuesto del 38,77%. El beneficio final fue de 2,485; mil millones de yuanes, un aumento de 555 millones de yuanes, un aumento interanual del 28,78%. El capital contable es de 65.438 millones de yuanes, las ganancias por acción son de 0,635 yuanes, los activos netos por acción son de 3,97 yuanes y el rendimiento sobre los activos netos alcanza 16,01. El índice de adecuación de capital de la empresa se acerca al resultado final, 8,04. El consejo de administración de la empresa propuso un plan de distribución de dividendos de 1,3 RMB (impuestos incluidos) por cada 10 acciones ordinarias.
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El índice de morosidad del Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong cayó a 1,97.
□United Securities Zhang Dawei Company
En 2005, el Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai (600.000) obtuvo unos ingresos comerciales principales de 2.1467 millones de yuanes y un beneficio antes de impuestos de 423.100 millones de yuanes al año. Aumento neto interanual de 1.182 millones, un aumento del 38,77%. El beneficio después de impuestos fue de 2.485 millones de yuanes, un aumento de 555 millones de yuanes, un aumento interanual del 28,78%. Las ganancias por acción fueron de 0,635 yuanes, los activos netos por acción fueron de 3,97 yuanes y el rendimiento sobre los activos netos alcanzó 16,05438 0.
Las restricciones financieras se han convertido en la mayor limitación al desarrollo.
Después de que el plan de refinanciamiento se frustrara en 2005, el índice de adecuación de capital que se acercaba al resultado final de 8 se convirtió en una limitación importante para el desarrollo del Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong. En comparación con Minsheng Bank, aunque el índice de adecuación de capital está cerca del resultado final de 8. Sin embargo, las limitaciones de capital del Minsheng Bank son muy inferiores a las del Shanghai Pudong Development Bank. Porque, a finales de 2005, el índice de adecuación de capital básico del Banco Minsheng era de 4,8 y todavía había espacio para complementar el capital secundario mediante la emisión de bonos de capital híbridos. Actualmente, Minsheng Bank tiene previsto emitir 4.300 millones de bonos de capital híbrido. Se espera que después de la emisión de bonos de capital híbrido, el índice de adecuación de capital de Minsheng aumente a aproximadamente 9,5. El índice de adecuación de capital básico del Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai es de sólo 4,1, lo que deja poco espacio para nuevas emisiones de bonos de capital híbridos. Con el actual índice de adecuación de capital básico, se pueden emitir hasta 750 millones de bonos, elevando el índice de adecuación de capital a 8,26. Por lo tanto, debido al capital básico ajustado del Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai, las limitaciones de capital que enfrenta actualmente son más severas.
Afortunadamente, la reforma del comercio de acciones ha comenzado y la refinanciación no estará muy lejos. Una vez que el ritmo de refinanciamiento se retrasa nuevamente durante mucho tiempo, para no obstaculizar un mayor desarrollo, el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong solo puede reponer capital solicitando una aprobación especial y emitiendo acciones adicionales para Citigroup.
Un punto destacado se ha convertido en un mayor refuerzo del control de riesgos.
En 2005, PUFA reforzó aún más el control de riesgos. Si se ha establecido un sistema de organización de auditoría gestionado verticalmente, se deberá establecer un departamento de cumplimiento. Se desató una "tormenta de control interno" en materia de sistemas, procesos, gestión de personal, etc.
El refuerzo del control de riesgos y la recogida de defectos tempranos han reducido la tasa de defectos del 2,45 al 1,97. Aunque el ratio de morosidad ha disminuido, todavía mantiene la política de provisiones más prudente del sector.
A diferencia del estándar del Minsheng Bank de retirar 654.3802 millones de reservas generales de las ganancias y al mismo tiempo reducir las pérdidas por préstamos, el Shanghai Pudong Development Bank retira una vez más 654.3803 millones de reservas generales de las ganancias. No solo no redujo la proporción de préstamos normales, sino que aumentó aún más los intereses. -Relacionado El estándar de préstamo se elevó de 4 a 5, lo que aumentó aún más las reservas de riesgo de la empresa, con un índice de cobertura de provisión tan alto como 654,38 0,00365365666
Generalmente, está preparado para un retiro en un solo paso.
De acuerdo con las "Medidas administrativas para el retiro de provisiones para insolvencias por parte de empresas financieras" y el "Aviso sobre cuestiones relativas al retiro de provisiones para insolvencias", las empresas financieras deben retirar las reservas generales de las ganancias netas como medida componente del patrimonio neto de los propietarios. El monto del retiro no será inferior al 0% del saldo final de 65438 activos de riesgo. Las regulaciones pertinentes entrarán en vigor el 1 de julio de 2005, pero se implementarán por completo en unos tres años. En comparación con otros bancos, el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong en general hizo provisiones por valor de 2.000 millones en el pasado. En la actualidad, los activos de riesgo neto ponderados del Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong son de 353,6 mil millones de yuanes. Los 2 mil millones de yuanes originales y los 654,3803 millones de yuanes recién agregados se han implementado básicamente para cumplir con los requisitos generales de preparación en un solo paso. En el futuro sólo se retirará una pequeña cantidad, lo que dejará un espacio mayor para la futura distribución de beneficios.
La proporción de ingresos de las empresas intermediarias ha aumentado rápidamente.
Como parte importante de la transformación empresarial, las tarjetas bancarias y los negocios intermediarios han logrado un rápido desarrollo. El número de tarjetas emitidas por Oriental Card aumentó un 40,93% en comparación con 2004, y los ingresos del negocio de intermediación aumentaron un 35,06% en comparación con 2004. Aunque la proporción de ingresos de empresas intermedias es todavía pequeña, se ha reflejado la tendencia de rápida mejora.
La gestión del valor de mercado está en la agenda
En los objetivos comerciales de la empresa para 2006, la empresa cree que es más apropiado buscar indicadores básicos directamente relacionados con el valor de mercado o determinar el valor de mercado como una base para evaluar el desempeño del banco, según corresponda, y proponer la maximización del valor de mercado como objetivo comercial futuro.
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Comentarios sobre el informe anual del Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai
En 2005, el beneficio por acción fue de 0,635 yuanes, el BVPS de 3,97 yuanes, el rendimiento sobre los activos netos fue de 16,01, un aumento de 1,72 puntos porcentuales, y la rentabilidad siguió aumentando. mejorar. El crecimiento de las ganancias antes de provisiones cayó a 20,05 debido a que los ingresos por intereses de préstamos se desaceleraron. Sin embargo, la empresa redujo la tasa de provisiones en 8 puntos porcentuales, llevando la tasa de crecimiento del beneficio neto a 28,78, 5,5 puntos porcentuales más que en 2004. El potencial de provisiones de la compañía ha comenzado a contribuir al crecimiento estable del desempeño.
Los préstamos aumentaron en 265.438 0,33, sustituyendo estructuralmente algunos préstamos a largo plazo. Creemos que puede deberse principalmente a la desaceleración en la tasa de crecimiento de los préstamos de consumo inmobiliario. El aumento del tipo de interés medio de los préstamos a medio y largo plazo ha ampliado continuamente la diferencia de tipos de interés entre depósitos y préstamos y ha aumentado los rendimientos de los préstamos.
Los préstamos morosos disminuyeron en 2,2, representando 0,97 de 65.438, una disminución de 0,48 puntos porcentuales; la tasa de morosidad de 2,2 está básicamente en línea con la tasa de morosidad, y se deben determinar los riesgos crediticios. con prudencia; los préstamos vencidos aumentaron en 27,39, lo que es digno de atención. El saldo de provisiones para insolvencias alcanzó los 65.438 millones y el ratio de cobertura de préstamos morosos fue de 65.438 millones, muy superior al de sus pares.
El índice de adecuación de capital es 8,04. Sin la emisión de 700 millones de acciones A adicionales, el crecimiento de los préstamos y los gastos de transformación empresarial se reducirán aún más; afortunadamente, la empresa aún puede reducir el índice de provisión o liberarlo; Original Se hacen provisiones para mantener el crecimiento del desempeño. Independientemente de la emisión de BVPS de 4,65 yuanes y PB dinámico de 2,62 en 2006, la reforma accionaria bajará a 2,02 después del pago de la contraprestación, lo que representa una diferencia de 9 a 14 veces en comparación con el PB de referencia de 2,2 a 2,3 veces.