Red de Respuestas Legales - Derecho empresarial - * *Gestión de proyectos de inversión corporativa

* *Gestión de proyectos de inversión corporativa

La gestión de proyectos de inversión es la actividad de gestión más desafiante a la que se enfrentan las empresas. Los procesos científicos y exhaustivos de gestión de proyectos de inversión son la base para que las empresas estandaricen el comportamiento de inversión, prevengan los riesgos de inversión y mejoren el rendimiento de la inversión. Los proyectos de inversión a que se refiere este artículo incluyen dos tipos de proyectos: uno son proyectos de construcción, incluidos proyectos de nueva construcción y expansión, el otro son proyectos de reestructuración empresarial, incluida la adquisición de derechos de propiedad y proyectos de aumento de capital y expansión de acciones. Por lo general, el proceso de gestión de proyectos de inversión empresarial se resume en: toma de decisiones del proyecto, implementación del proyecto, evaluación del proyecto y salida del proyecto.

1. Toma de decisiones del proyecto

Los procedimientos de toma de decisiones varían según el tipo de proyecto de inversión.

1. Proyecto de construcción

Proceso básico: recopilación de datos, selección del proyecto, preparación de la propuesta del proyecto, revisión de la propuesta del proyecto, establecimiento del proyecto, establecimiento del grupo de trabajo del proyecto, investigación del proyecto, preparación de viabilidad del proyecto Realizar informes de investigación, revisiones de expertos y reuniones de toma de decisiones para establecer proyectos.

2. Proyecto de reestructuración empresarial

Proceso básico: recopilación de datos, selección del proyecto, firma de la carta de intención de cooperación del proyecto, diligencia debida, preparación y revisión del plan del proyecto, auditoría de activos y activos. Evaluación, Elaboración y aprobación de planos de proyectos y firma de convenios.

3. Propuesta de proyecto

Los proyectos de construcción deben preparar una propuesta de proyecto, que incluya principalmente los siguientes contenidos: política industrial, desarrollo industrial y potencial de mercado, tendencias de desarrollo tecnológico y fuentes tecnológicas clave. Plan de financiación de inversiones, análisis de beneficios económicos, identificación, análisis y prevención de los principales factores de riesgo, equipo de gestión del proyecto, ruta de implementación del proyecto y disposición del proceso.

4. Informe de estudio de viabilidad

Se elaborará un informe de estudio de viabilidad de un proyecto de construcción que incluya los siguientes contenidos: situación básica del proyecto, antecedentes objetivos, previsión de mercado, análisis técnico. , plan de inversión y financiamiento, plan de construcción, evaluación financiera, análisis de riesgos, organización del proyecto, mecanismo de salida, necesidad de inversión y conclusión final.

5. Los proyectos de fusiones y adquisiciones y reorganización deben realizar la debida diligencia en la unidad adquirida, incluyendo principalmente lo siguiente: entorno operativo y descripción general básica, estructura organizacional y composición del personal, firma y ejecución de contratos externos, estructura de capital. , activos y pasivos, la construcción e implementación de control de gestión, modelo de operación y mecanismo de incentivos, productos, líneas de producción, equipos de producción y equipos de soporte de energía, calidad del producto, nivel de RD, propiedad intelectual y nivel técnico.

2. Implementación del proyecto

1. Proyecto de construcción

Proceso básico: preparación del plan de implementación, diseño del proyecto, licitación del proyecto, construcción del proyecto, aceptación de finalización del proyecto.

Plan de implementación: el plan de implementación del proyecto lo prepara la unidad de construcción del proyecto, incluida la división de responsabilidades del personal del proyecto, los estándares de trabajo del proyecto, el progreso general del proyecto, el uso de los fondos del proyecto, la gestión del sitio del proyecto, etc.

Diseño del proyecto: El diseño del proyecto debe ser realizado por una unidad de estudio y diseño reconocida por la autoridad nacional. Preparar el diseño preliminar y el presupuesto de inversión del proyecto con base en el informe del estudio de factibilidad aprobado, revisar el diseño preliminar, el presupuesto de inversión y el diseño del plano de construcción, preparar el presupuesto de inversión y revisar el diseño del plano de construcción y el presupuesto de inversión.

3. Evaluación del Proyecto

Una vez finalizada la fase de implementación del proyecto de inversión, y después de que el proyecto de inversión haya sido operado por un período de tiempo, se realizará una posevaluación de la inversión. se debe realizar el proyecto. El método de posevaluación realiza principalmente análisis y comparaciones basadas en diversos indicadores técnicos y económicos determinados en el informe del estudio de viabilidad del proyecto de inversión y el plan de inversión.

1. Contenido de la evaluación

Evaluación de objetivos: Este tipo de evaluación tiene como objetivo comparar y comprobar el grado de realización de los objetivos esperados del proyecto de inversión. Incluye principalmente tres aspectos: primero, realizar una inspección comparativa y analizar las razones de las desviaciones basándose en los indicadores técnicos y económicos cuantificables determinados durante la aprobación de la inversión; segundo, analizar y evaluar la exactitud, racionalidad y viabilidad de los objetivos originales del proyecto de inversión; tercero, Reevaluar los cambios de políticas, los cambios de mercado y los cambios significativos en la implementación.

Evaluación de beneficios: Esta evaluación analiza principalmente la viabilidad, rentabilidad y capacidad de retorno del proyecto. Con base en los indicadores técnicos y económicos reales de la operación del proyecto, compararlos con los indicadores previstos antes de la implementación del proyecto y analizar las desviaciones y las razones.

Evaluación de sostenibilidad: este tipo de evaluación de proyecto analiza si los objetivos establecidos del proyecto se pueden lograr, si el proyecto se puede sostener y si el proyecto se puede replicar después de que se inviertan varios recursos en el proyecto de inversión. .

En cuarto lugar, salida de inversiones

La salida de inversiones se puede dividir en salida natural, salida pasiva y salida activa.

1. Salida natural:

Salida natural: debido al desguace de equipos de producción, o porque los productos elaborados por la empresa son sustituidos completamente por sustitutos, no existe demanda en el mercado. el producto, el proyecto de inversión naturalmente se da por terminado y la empresa procede a la Liquidación de activos.

Salida pasiva: Debido al ajuste de las políticas industriales nacionales, el proyecto no tiene base legal para su existencia, o por otras razones distintas a la voluntad subjetiva de la empresa, el proyecto debe ser terminado.

Salida voluntaria: Cuando el proyecto de inversión aún tenga valor operativo continuo, se basará en previsiones de mercado, cambios en la competencia de la industria, tendencias de desarrollo de nuevas tecnologías industriales, estado de cooperación de los socios, rentabilidad futura de los proyectos de inversión. y ajustes estratégicos corporativos y otros factores para la salida de inversiones.

2. Mecanismo de salida

Las empresas deben fijar un resultado operativo básico para los proyectos de inversión y operación. El resultado operativo debe establecerse sobre la base de las tasas de interés de los bonos nacionales a largo plazo, las tasas de interés de los préstamos y depósitos bancarios, el valor económico agregado, el rendimiento promedio de la industria sobre los activos netos y otros indicadores. Los proyectos que no puedan garantizarse serán considerados para retiro voluntario.

Se ha logrado el objetivo de inversión. Las empresas deben prestar mucha atención a los cambios en el mercado y la industria, partir de la maximización del valor y vender los activos que experimentarán crisis operativas a primas relativamente altas para lograr la apreciación de la inversión y crear. devoluciones especiales.