"Gane 4 veces en un mes y medio" no tiene ninguna deformación del comercio de dinero caliente
165438 El 3 de octubre, Jingyeda, que había sido suspendida de cotizar debido a fuertes fluctuaciones en el precio de sus acciones, reanudó sus operaciones y apenas cerró un tablero hasta que cerró el mercado. Ya al comienzo de su regreso, Zhizhen Technology de 6 placas (003007.SZ) se sorprendió por el límite de palabras.
Yang Long, que conoce bien las tácticas de liderazgo, no pudo evitar suspirar: "¡Es realmente difícil hacer relevos ultracortos ahora!"
En la historia de casi Todo magnate del dinero caliente tiene ganancias locas. Cuando el dinero era rápido, nacieron leyendas como "10.000 veces en ocho años" y "Limit-up Death Squad", que todavía circulan ampliamente en el círculo inversor.
"Súper corto" y "ganarle al tablero" son los secretos principales.
Pero si revisas brevemente sus casos de operaciones recientes, descubrirás que los magnates del dinero caliente ya no son lo que solían ser. Aquellos seguidores ultracortos que alguna vez vinieron aquí también se embarcaron en el camino de la transformación después de caer en profundas dificultades.
Las tácticas ultracortas "fracasaron" en todos los ámbitos
Según Jiemian News, Xiaotiao, alguna vez considerada como la "base de operaciones" para los jugadores ultracortos, gradualmente se ha vuelto infame.
Los datos de Wind muestran que a principios de 2017, la actividad de las acciones de acciones A era relativamente uniforme, y la proporción de las 500 acciones principales en el volumen total de negociación de acciones A llegó a 4,29.
Pero después de 2017, la proporción de las 500 acciones principales en el volumen total de negociación de acciones A comenzó a seguir disminuyendo, alcanzando el punto más bajo en 2021, solo 0,31, una caída de más del 90%. desde el máximo anterior.
Incluso si el volumen de negociación de 500 acciones ha comenzado a recuperarse recientemente, sólo representa entre el 0,6 y el 0,7 del volumen total de negociación de acciones A.
Gráfico: La proporción de las 500 acciones inferiores en el mercado de acciones A con respecto al volumen total de operaciones del mercado de acciones A.
Fuente: Feng
Para la gran mayoría del dinero caliente, la razón más importante para la transformación es que "el modelo original ya no se puede jugar".
Yang Long quedó profundamente conmovido por esto. Con su hábil uso de tácticas de liderazgo, ha capturado muchas poblaciones de monstruos importantes en los últimos tres años. Por ejemplo, Shuguang Shares (002838.SZ), que "se subió al tren" en febrero de 2020, ganó más de cuatro veces en solo un mes y medio. Compré Beijing Shares (600860.SH) en 2021 y colocó una gran cantidad; posición cerca de 12 yuanes, y obtuvo una gran ganancia en 28 yuanes. Durante ese tiempo, el número promedio de lecturas en la cuenta oficial de WeChat utilizada por Yang Long para registrar las emociones comerciales personales aumentó de 5000 a 60 000, y el número de fanáticos en segundo plano llegó incluso a 500 000.
Pero este año, la "habilidad única" de la que Yang Long alguna vez estuvo orgulloso de repente dejó de funcionar, porque muchas veces, el tablero alto simplemente desaparecía.
La información de la interfaz muestra que a partir del 17 de octubre del 165438 de junio, entre los 211 días hábiles de este año, 53 días hábiles tienen una altura de menos de 4 tableros, de los cuales 16 días hábiles tienen una altura de 3 tableros o menos incluso 3 días de negociación comprimidos directamente en 2 tableros.
Imagen: El número de placas de altura principales en las dos ciudades
Fuente: Feng
Como dice el refrán, "Es difícil para una mujer inteligente hacer una comida sin arroz ". Incluso el plato alto ha desaparecido y siempre nos hemos centrado en los tres platos. La estrategia principal es naturalmente insostenible.
Yang Long dijo que en el pasado, el mercado generalmente estaba dominado por unas pocas acciones líderes, y otros puntos calientes se operaban en función de los objetivos principales. Después del cuarto tablero, el tablero volvió a las emociones, siendo el juego de fichas el foco principal.
“Pero desde este año, cada vez hay menos fondos participando en este tipo de juego, el mercado se ha vuelto más informal, las placas cambian muy rápidamente, la altura del líder es cada vez más baja y más bajo, y la placa del líder y el volumen de operaciones también están cambiando. Cada vez hay menos acciones monstruosas que pueden surgir”.
Otros tipos de estrategias ultracortas también enfrentan dificultades similares.
“En el pasado, los objetivos de popularidad en el mercado o los objetivos principales en cada ola de subdivisiones se revertían. Ahora hay menos acciones de alta gama y muchas acciones líderes han pasado directamente a A. Una vez que los compre, se volverán grandes. Método de operación ", dijo con emoción la Sra. Zhang, una inversionista a ultra corto plazo que es buena en la compra de estrategias de acciones bajas y pesadas.
La llamada estrategia de compra baja para acciones fuertes generalmente se refiere a la oportunidad que tienen las acciones fuertes a corto plazo de retroceder hasta importantes líneas de soporte. Compre a la baja para apostar a que las acciones líderes tomarán la segunda ola.
En cuanto a la minería de temas, no es tan fácil. Según Li Qiang, que se especializa en la investigación de dinero caliente, muchos de los temas especulados en los últimos dos años provienen de números ganadores, como vehículos de nueva energía, almacenamiento eólico y solar, medicina, etc. , y no hay absolutamente ninguna necesidad de explorar esos temas. Algunos temas pequeños son básicamente imposibles de abordar, o giran muy rápido y no tiene sentido explorarlos. Incluso después de que sale la noticia catalizadora, muchas acciones se convierten directamente en buen efectivo y, a menudo, solo pueden comer fideos.
También es difícil hacer 1 en 2. A medida que se familiarice con esta estrategia, su tasa de ganancias aumentará. Bai Yu, que es bueno en la estrategia 1 en 2, aumentó con éxito su capital de 10.000 a más de 5 millones en sólo un año en 2021. Antes de esto, logró un gran avance en el capital de 10.000 yuanes a 10.000 yuanes.
Sin embargo, mientras White se esfuerza por lograr el siguiente pequeño objetivo, es recibido por "un mercado cambiante".
Según White, el núcleo de su modelo comercial es poder captar grandes cantidades de carne de alrededor del 10%. Los objetivos comerciales del 90% son básicamente obtener pequeñas ganancias y pequeñas pérdidas, y la situación general. es básicamente lo mismo. En el pasado, podía conseguir un promedio de tres billetes grandes de carne al mes y, si tenía suerte, podía incluso pescar cinco. Sin embargo, en los últimos seis meses, es posible que no pueda comprar uno al mes.
"La situación normal ahora es que tan pronto como haya una oportunidad, todos verán más consistencia y directamente llevarán el mercado a un clímax. Al día siguiente habrá desacuerdos y no habrá forma de retransmitir".
La razón es que Zhao Lei, director de investigación de una empresa de capital privado de estrategias múltiples en Guangzhou, cree que la especulación a ultracorto plazo es en realidad una especie de brecha de información. Puede reaccionar más rápido que otros y, si compra objetivos con malas expectativas por adelantado, podrá disfrutar del sedán que llegará más tarde y las ganancias serán enormes.
Sin embargo, en los últimos años, varios tutoriales de "tácticas ultracortas" han aparecido por todas partes en Internet. Ha surgido un nuevo tema y pronto las pequeñas formas están por todas partes. Una vez que la brecha de información se reduce considerablemente, el espacio de arbitraje también se reduce considerablemente.
En cuanto a temas importantes como la energía fotovoltaica y la energía eólica, donde se reúnen las instituciones y grandes capitales especulativos, a menudo siguen la "ruta" de la tendencia y básicamente no son adecuados para jugar a ultracorto plazo.
La implementación de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica y el GEM 20CM también ha cambiado en gran medida la atmósfera de relevo anterior.
En opinión de Zhao Lei, la estrategia de retransmisión ultracorta anterior era un producto especial del sistema de subida y bajada de 10 acciones A, pero ahora que ha aparecido 20CM, muchos fondos optarán directamente por apuntar a 20CM. El tercer tablero es equivalente a los seis tableros originales. Al mismo tiempo, si comete un error en un día, puede acercarse a los 40 puntos, lo que debilitará en gran medida el entusiasmo de los inversores por el relevo de alto nivel.
La especulación sobre el valor prevalece.
Por otro lado, la tendencia de las grandes acciones es cada vez peor, como los sectores de almacenamiento de energía eólica y solar y conceptos de vehículos de nueva energía.
Los datos eólicos muestran que a principios de 2018, había más de 700 acciones en los sectores de almacenamiento de energía eólica y solar y vehículos de nueva energía, y el número ha aumentado a más de 900 hasta ahora.
Utilizando 2019 como punto divisorio, antes de esa fecha, el valor de transacción diario promedio de objetivos relacionados en los sectores mencionados anteriormente era de aproximadamente 70 mil millones de yuanes, lo que representa aproximadamente entre el 15 y el 20 % del valor total de transacción de los dos. ciudades. Desde entonces, el volumen de transacciones de objetivos relacionados ha aumentado gradualmente. El 30 de agosto de 2021, la facturación diaria del sector ascendía a 591,2 mil millones.
Foto: Transacciones de vehículos de nuevas energías, energía eólica, almacenamiento de energía fotovoltaica
Fuente: Wind
Además, el "Mao 20" siempre ha sido el mejor elección de grupos de capital seleccionar.
Los datos eólicos muestran que durante la mayor parte de 2016, la facturación bruta 20 rondaba los 8.000 millones, lo que representa aproximadamente entre 1 y 1,5 de la facturación total de acciones A. Desde entonces, la proporción de "Mao 20" en todo el mercado ha seguido aumentando. A finales de febrero y principios de marzo de 2021, la proporción había superado los 10 y el volumen medio de transacciones llegó a los 10 mil millones, de los cuales el 18 de febrero de 2021.
Recientemente, la proporción de transacciones "brutas 20" en las dos ciudades ha disminuido, pero el volumen total de transacciones se ha mantenido en alrededor de 6, y el monto de las transacciones ha sido de alrededor de 50 mil millones.
Figura: Transacciones de la cartera Gross 20
Fuente: Wind
Estas participaciones se han convertido en un nuevo destino para algo de dinero caliente después de la transformación.
Jianjie News ha notado que en los últimos años, algunos magnates del dinero caliente han comenzado a enamorarse de boletos grandes con ciertos fundamentos y con frecuencia aparecen en las listas de dragones y tigres como asientos institucionales.
Tomemos a Fang como ejemplo.
Industria del litio Tianqi (002466.SZ), Changan Automobile (000625.SZ), BYD (002594.SZ), etc. , alguna vez fue su acción favorita, y la cantidad en la lista en un solo día fue a menudo de más de 65,438 mil millones de yuanes.
Las personas con dinero caliente conocidas en el mercado, como Zhang Jianping, Shanghai Liyang Road, Zuo Zuoxinyi, Stock Supporter, Little Crocodile, etc., a menudo arrojan algunos boletos de tendencias populares en el mercado de juegos en un momento en el que puede costar cientos de millones de yuanes. Esto se ha convertido en el "juego" establecido de los magnates del dinero caliente.
Estos magnates del dinero caliente a menudo eligen directamente algunos objetivos que han pasado de moda y que con frecuencia aparecen en sus listas de dragones y tigres.
Tomemos como ejemplo la operación de Jiu'an Medical de Fang Xiaxin a principios de este año. Su sede conjunta, CITIC Securities Xi'an Zhuque Street, apareció en la lista Dragón y Tigre 16 veces entre el 5 de enero y el 15 de abril, con un volumen de transacciones acumuladas de 3.798 millones de yuanes. Durante este período, la otra sede ordinaria de Fang, Industrial Securities Shaanxi Branch, también apareció cuatro veces en la Lista de Dragones y Tigres Médicos de Jiu'an, con un volumen de transacciones acumuladas de 979 millones de yuanes.
65438 Del 5 de octubre al 5 de abril de 2015, el precio de las acciones de Jiu'an Medical subió, con el mayor aumento de 114,1.
Li Qiang, que se especializa en dinero caliente, cree que este modelo operativo básicamente selecciona algunos pedidos grandes respaldados por fundamentos, que pueden cumplir con los requisitos de los jefes de dinero caliente en términos de rendimiento de capital y están relacionados con acciones de temas candentes. . En comparación con la inversión de valor tradicional, el ciclo operativo es más corto y los retornos son muy considerables. Si pudiera resumirlo en una palabra, sería más bien "especulación de valor".
Según las estadísticas de Jiemian News, el estado de las transacciones de los asientos ordinarios en la Lista Dragón y Tigre en los últimos años muestra que desde el 11 de junio de 2020 hasta principios de 2021, el desempeño general de Fang fue relativamente activo, pero después En 2021, el volumen de transacciones disminuyó rápidamente.
En opinión de Zhao Lei, esta frecuente reducción de las tenencias está relacionada, por un lado, con la debilidad del mercado, y también puede significar que Fang esté explorando otras estrategias de inversión, como confiar en las tendencias.
Tabla: Volumen de transacciones de las empresas del ranking Dragón y Tigre en los últimos dos años.
Fuente: Feng
En cuanto a los pequeños y medianos jugadores de dinero caliente, incluidos Yang Long y la Sra. Zhang, sus emociones ya han cambiado cuando la efectividad del ultracorto La estrategia se ha debilitado mucho los cambios evidentes, comenzaron a buscar la transformación.
Cuando la Sra. Zhang especulaba en operaciones a corto plazo, no temía fluctuaciones de más de diez puntos por día. Si pierde dinero, simplemente corta directamente al nuevo objetivo y la sangre se restaurará pronto. Pero este año, tenía miedo de perder dinero directamente, por lo que comenzó a retirarse tan pronto como hizo un movimiento y ya no pudo encontrar su impulso original. Recientemente, los objetos comerciales de la Sra. Zhang también se han acercado gradualmente a la tenencia de acciones, centrándose principalmente en acciones de bajo precio con grandes participaciones de instituciones.
Zhao Lei, quien ha realizado una investigación en profundidad sobre muchas estrategias, gradualmente abandonó algunas estrategias emocionales en los últimos seis meses y comenzó a recurrir a estrategias de tendencias. "La razón principal es que en el entorno de mercado actual, es muy fácil pisotear los fondos emocionales. Si accidentalmente baja el límite directamente, la exposición al riesgo de toda la transacción será demasiado grande".
Cada vez más jugadores se van, lo que a su vez hace que sea más difícil jugar partidas ultracortas. En la actualidad, la ecología a ultracorto plazo ha entrado claramente en un círculo vicioso.
¿Quién es el spoiler?
¿Por qué los magnates del dinero caliente adoptan unánimemente los votos de tendencia?
En opinión de Zhao Lei, en los últimos años, los fondos públicos que se centran en las oscilaciones y los fondos en dirección norte que se centran en las tendencias fuertes se han convertido en la "fuerza decisiva" que afecta el estilo del mercado de acciones A. Por lo tanto, si el dinero caliente quiere sobrevivir, sólo puede "añadir la guinda al pastel" en la dirección de mantener un grupo de instituciones.
Los datos de la Asociación de Gestión de Activos de China muestran que a finales de septiembre, había 140 empresas de gestión de fondos en todo el país, con un valor liquidativo total de fondos públicos de 26,59 billones de yuanes.
Jianemian News ha recopilado estadísticas sobre el estado de las transacciones de puestos institucionales en la Lista del Dragón y el Tigre desde 2017. Para resaltar el efecto visual, los datos se suavizan con un promedio móvil de 20 días.
Desde junio de 2017 hasta principios de 2020, el valor de los puestos exclusivos institucionales en la lista fue en su mayoría de menos de mil millones de yuanes. Después de junio de 2020, el número de puestos institucionales dedicados comenzó a aumentar significativamente, aumentando una vez en agosto y septiembre.
Típico, como los datos de la Lista del Tigre y el Dragón de 3 días divulgados por Salt Lake Shares (000792).
SZ) El 20 de agosto, el volumen acumulado de transacciones de asientos institucionales alcanzó los 71.100 millones de yuanes, con un importe neto de compra de 403 millones de yuanes.
Además, vale la pena mencionar que en el último mes, el volumen de transacciones de asientos exclusivos para las instituciones de la Lista Dragón y Tigre ha comenzado a crecer de manera constante nuevamente, de aproximadamente 150 millones a principios de octubre a aproximadamente 2.800 millones actualmente. Casi el doble.
Tabla: línea suave de 20 días de la facturación total de asientos exclusivos para instituciones de la Lista Dragón y Tigre
Fuente: Wind
Desde la apertura de Shanghai- Hong Kong Stock Connect en 2014, los fondos en dirección norte El mercado de acciones A desempeña un papel cada vez más importante. Los datos eólicos muestran que a principios de 2017, el volumen de transacciones de capital de Beishang era de más de 5 mil millones, lo que representa aproximadamente el 1,2% del total en las dos ciudades, y luego comenzó a expandirse. A principios de julio de 2020, la facturación diaria había alcanzado unos 150 mil millones.
Aunque los fondos han estado saliendo del norte recientemente, las transacciones diarias todavía rondan los 10 mil millones y la proporción de transacciones en las dos ciudades sigue siendo de alrededor de 12,5.
Tabla: Transacciones de Capital de Beishang
Fuente: Feng
La creciente voz de los fondos públicos y del Fondo Beshang ha llevado directamente a la intensificación de la solidaridad institucional en los últimos años. . Como el dinero caliente más sensible del mercado, naturalmente se unirá al "campo de batalla" de las acciones solidarias a medida que continúe fortaleciéndose, lo que conducirá aún más a una polarización obvia del mercado y al dilema de que nadie se haga cargo del objetivo emocional.
Además, el endurecimiento del entorno regulatorio en los últimos años también es una razón importante para la transformación de muchos fondos especulativos. Foshan fue multada por dinero especulativo en 2017, lo que marcó un hito importante. Desde entonces, muchos fondos especulativos han colocado el cumplimiento en una posición más importante.
En última instancia, el pensamiento "ultracortoplacista" del dinero caliente en el pasado tiene una marca indeleble de los tiempos. Hoy, cuando el entorno del mercado ha experimentado enormes cambios, ya no es aplicable y la transformación es inminente.
Zhao Lei, que ha estado cambiando constantemente entre múltiples estrategias, ahora domina cada vez más las estrategias de tendencias. Por ejemplo, el modelo que desarrolló recientemente ha capturado sucesivamente muchos nombres importantes como Zhongfu Information, Tailin Biotechnology, Miaozhan y Oujing Technology. "La estrategia de tendencias será la gran tendencia en el futuro", afirmó Zhao Lei.