Las últimas tendencias en el diseño de nuevos fondos en 2022

Los ajustes a principios de 2022 sorprendieron al mercado, y la indiferencia de todo el mercado de emisión de nuevos fondos también "confundió" a las compañías de fondos. La actual agitación actual también ha provocado que las compañías de fondos ajusten continuamente las expectativas y estrategias de emisión, y el número de productos de estilo equilibrado ha aumentado significativamente. Hoy, el editor ha recopilado algunos conocimientos relacionados con los fondos para todos. ¡Echemos un vistazo!

La última tendencia en el nuevo diseño de fondos

Los datos muestran que entre los fondos actualmente a la venta, se han emitido uno tras otro fondos con la palabra "valor" en sus nombres, lo que ha aumentó en comparación con el período anterior. En términos de estilo de inversión, estos nuevos fondos se centran en activos de bajo valor y tienden a ser equilibrados.

Por ejemplo, Yu'e Bao de E Fund, que se lanzó el 25 de febrero, se mantiene preferiblemente por un año. El punto de referencia de comparación de rendimiento de este fondo es la tasa de retorno del índice CSI 800_65 % + la tasa de retorno del índice compuesto CSI Hong Kong Stock Connect_20 % + la tasa de retorno del índice total ChinaBond_15 %. El gestor propuesto para este fondo es Yang Jiawen, que concede gran importancia al control de las disposiciones. Una vez dijo: "Como administrador de fondos que busca activamente rendimientos excesivos en acciones individuales, no sólo debe generar ganancias en el mercado alcista, sino también marcar la diferencia en el mercado bajista".

The Selected El Fondo de Promoción de Inversiones Equilibrado que se está emitiendo actualmente está previsto para Li _, el administrador del fondo, es a la vez ofensivo y defensivo y continuará una estrategia de inversión equilibrada. Por un lado, se esforzará por hacer que la cartera del fondo sea relativamente estable equilibrando la industria. Al mismo tiempo, implementará estrictamente el marco de inversión "arriba, abajo, izquierda", seleccionará empresas líderes de alta calidad y se esforzará por aumentar. rentabilidad de la cartera y esforzarse por crear rentabilidades absolutas razonables a medio y largo plazo.

Además, China Value Advantage, la participación de un año, la selección de valor de Great Wall, el retorno de valor de Ping An, la creación de valor de cosecha, la participación de tres años y el enriquecimiento de valor diversificado se centran en el "valor". Por ejemplo, el fondo híbrido de un año China Advantage Value que se lanzará será administrado por Huang. Su filosofía de inversión es adherirse a inversiones de valor de flujo de efectivo a largo plazo y ser una viajera constante en la era del consumo.

También hay muchos fondos "equilibrados" y "orientados al valor" que han anunciado planes de emisión, como Boshi Balanced Return, Guofu Xin Value One-year Closing, etc. Aunque en el nombre de algunos fondos no hay un estilo de valor claro, estos han declarado públicamente que respetarán el estilo de valor en sus estrategias de selección de acciones. Por ejemplo, el administrador de fondos propuesto por GF Ruihe A es Lin Yingrui. Es una persona orientada al valor que presta atención a los riesgos en la inversión, persigue tasas de ganancia y elige tiempos de baja frecuencia.

Además, muchos fondos nuevos adoptan actualmente el modelo del período de tenencia. Los datos muestran que entre los nuevos fondos en espera de emisión, alrededor de 52 nuevos fondos han adoptado el modelo de período de tenencia o modelo de apertura regular, lo que representa el 37,68% de los 138 fondos, mientras que el nivel anterior era básicamente de alrededor del 20%. Este modelo ahora ha mejorado. Entre los fondos de acciones dominan las variedades con un período de tenencia de un año.

Una persona de marca de una compañía de fondos dijo que mantener productos puede ayudar a los inversores a comprender mejor el ciclo de inversión y también es más propicio para que los administradores de fondos implementen estrategias de diseño a mediano y largo plazo y compartan mejor las acciones a largo plazo. -Oportunidades de inversión a plazo. "Las compañías de fondos lanzan fondos de período de tenencia y bloquean acciones de productos, lo que puede evitar las transacciones diarias de los inversores y el momento inadecuado, permitiendo a los tenedores obtener mejores rendimientos a largo plazo".

La proporción de fondos de bonos ha aumentado. .

Además de las nuevas características en el diseño de productos, la estructura de los fondos de mercados emergentes también ha ido cambiando silenciosamente recientemente.

El número de nuevas emisiones de fondos ha mostrado una caída "similar a un acantilado". Los datos muestran que hasta el 27 de febrero, se han establecido 58 nuevos fondos desde febrero, con una escala total de establecimiento de sólo 2944438+500 millones de yuanes, y una escala promedio de recaudación de fondos de sólo 507 millones de yuanes. Por el contrario, en 2021, noviembre, diciembre y enero y 2022, el número de nuevos fondos creados alcanzó 175, 245 y 148 respectivamente, y el número medio de acciones emitidas por un único fondo también alcanzó 65.438.

En general, la proporción de fondos de acciones (incluidos los fondos híbridos y los fondos de acciones) ha disminuido, mientras que la proporción de fondos de "renta fija +" y de bonos ha aumentado mucho. En consecuencia, el enfoque de marketing de las sociedades de fondos está cambiando de los fondos de acciones activos a productos de "renta fija +" y fondos de deuda pura.

Los datos muestran que al 27 de febrero, entre los nuevos fondos creados desde febrero, hay 35 fondos híbridos, que representan el 57,29% de la escala de emisiones, significativamente menos que los 5.438 de junio + el 69,34% de octubre. Desde febrero se han emitido y constituido 7 fondos de bonos, lo que representa el 26,21% de la escala de emisión, cifra significativamente superior a los 5.438 de junio + 11,58% de octubre.

Además, las compañías de fondos están acelerando el diseño constante de sus productos. Los datos muestran que entre los 55 fondos que se emitirán del 28 de febrero al 23 de marzo, los fondos de "renta fija +", los fondos de deuda pura a corto y mediano plazo, las bases de deuda secundaria y los bonos FOF representan casi el 40% en total. refleja que en un mercado de valores volátil, los productos estables son más populares. Además, hay muchos productos FOF con inversiones sólidas, lo que indica que el diseño del fondo ha cambiado. En comparación con antes, los productos de renta variable representaron más del 60% de las nuevas emisiones de fondos a finales del año pasado.

Una fuente de la compañía de fondos afirmó que los principales canales han aumentado recientemente significativamente las ventas de productos de bajo riesgo como "renta fija plus" y fondos de bonos. Por ello, la empresa ajustó su plan de emisión y desplegó activamente productos de bajo riesgo. Recientemente, la empresa también ha informado sobre este tipo de productos. Esta opinión también ha sido reconocida por otras empresas, que en un futuro próximo se centrarán en nuevos productos para gestores de fondos estables y productos de "renta fija +".

El ritmo de apertura de nuevas cuentas de fondos se ha ralentizado significativamente.

Desde principios de este año, el mercado de acciones A ha experimentado ajustes continuos, y los principales índices han experimentado correcciones significativas. Entre ellos, la caída acumulada del índice compuesto de Shanghai fue cercana al 5%, y el índice de componentes de Shenzhen y el índice ChiNext superaron el 10%. En un mercado así, los nuevos fondos de acciones activos generalmente han desacelerado su ritmo de creación de posiciones y el desempeño de su patrimonio neto ha sido generalmente estable, evitando así esta ronda de ajustes importantes.

El valor neto de los fondos muestra que el aumento o disminución acumulada en el valor neto de los nuevos fondos establecidos este año está generalmente dentro del 2%. Algunos fondos se establecieron durante uno o dos meses y sus fluctuaciones de valor neto se han mantenido entre el 0% y el 1%. Entre ellos, hay muchos fondos administrados por administradores de fondos destacados y conocidos. Por ejemplo, CCB Woxin One Year Holdings, administrada por Tao Can, se estableció el 5 de junio de 38 y el 19 de octubre de este año. Al 25 de febrero, el valor neto acumulado aumentó un 0,09%; Invesco Great Wall Vision Growth, gestionado por Li Jin, se estableció el 25 de octubre de 65438, y el valor neto acumulado aumentó un 0,03%. Golden Eagle Pioneer, administrada por Han Guangzhe, también se estableció el 25 de junio de 65438 y su patrimonio neto acumulado ha caído un 0,71%. Además, desde su creación, el patrimonio neto de la compañía de inversión Morgan Wo administrado por Du Meng se mantuvo durante un año, Yinhua Xinxing administrado por Li Xiaoxing se mantuvo durante tres años y la competitividad de Huashang administrado por Wu Hao no ha fluctuado. mucho.

Esto es cierto incluso para fondos establecidos hace muchos años. Por ejemplo, Huarong Rongxing, que se estableció los días 12 y 15 del año pasado, tuvo un aumento de patrimonio neto del 0,08% en 6 meses. El valor neto de 65438 Hongta Hongtu Shengfeng, que se estableció el 24 de febrero del año pasado, aumentó un 0,02%. El valor neto de Zhongrong R&D Innovation 65438, que se estableció el 28 de febrero del año pasado, cayó un 0,11%.

Sin embargo, el ritmo de algunos nuevos fondos no es lento. Por ejemplo, Oriental Automobile Industry Trends gestionado por Li Rui ha aumentado un 3,1% desde su creación el 9 de febrero. A juzgar por el rendimiento del valor neto, las posiciones comenzaron a abrirse uno o dos días hábiles después de la creación del fondo. Al 25 de febrero, el valor neto aumentó un 2,28% esa semana, y el índice de automóviles inteligentes y los vehículos de nueva energía aumentaron un 3,24% y un 3,02% respectivamente, lo que indica que el fondo puede haber creado muchas posiciones en octubre; 26 como Huaan Advantage Selection, y hasta ahora el valor neto cayó un 4,37%. Al 28 de octubre, en solo dos días hábiles después de su establecimiento, el valor neto de Huaan Advantage Select cayó un 2,08%, lo que indica que decidió construir una posición rápidamente después de su establecimiento. Además, Bosera YEATION, que se estableció el 8 de febrero, y Soochow New Energy Automobile, que se estableció el 25 de octubre, han aumentado más del 3% desde su creación. Vale la pena mencionar que BlackRock Hong Kong Stock Connect, que se estableció el 5438 de junio + 21 de octubre, ha experimentado una disminución del valor neto del 2,38% hasta el momento, del cual el valor neto cayó un 2,15% en la semana que finalizó el 25 de febrero. durante el cual el índice Hong Kong Stock Connect cayó un 6%.

Además, algunos nuevos fondos establecidos a finales del año pasado pueden haber construido posiciones a un ritmo más rápido debido al diseño del mercado de siembra de primavera. Sin embargo, debido a las altas posiciones durante el ajuste del mercado, el. El valor neto ha retrocedido significativamente. Por ejemplo, Yingyong Select 65438 se estableció el 28 de febrero del año pasado, 65438 el 23 de febrero del año pasado + Harvest Industry Leading el 28 de febrero, 65438 el 28 de febrero + Cinda Australia Bank Prosperity Select el 28 de febrero, el 7 de febrero, el patrimonio neto Las acciones de ICBC, Swiss Credit Suisse y Yuexiang cayeron un 10%.