Ocho ministerios y comisiones emitieron documentos para regular el financiamiento de la cadena de suministro y controlar estrictamente las transacciones falsas y el financiamiento repetido.

El 22 de septiembre, el Banco Popular de China, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, el Ministerio de Justicia, el Ministerio de Comercio, la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales, la Administración Estatal de Mercado Regulación, la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Administración Estatal de Divisas emitieron las opiniones "Acerca de la regulación del desarrollo del apoyo financiero a las cadenas de suministro" sobre el ciclo estable y la optimización y mejora de la cadena industrial" (Yinfa [2020] N° 226, denominado Documento N° 226).

En los últimos años, la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar de mi país ha sido significativamente mayor que la tasa de crecimiento económico, y la tasa de rotación de las cuentas por cobrar ha seguido disminuyendo. Esto plantea requisitos para el desarrollo de la financiación de la cadena de suministro.

El Documento No. 226 presenta 23 requisitos y medidas de política para el financiamiento de la cadena de suministro. A diferencia del pasado, la definición de "financiamiento de la cadena de suministro" de este artículo establece que está "en el contexto de transacciones reales".

Es decir, el financiamiento de la cadena de suministro se refiere a la integración de recursos de toda la cadena de suministro. en el contexto de transacciones reales, flujo de capital, flujo de información y otra información de la cadena industrial, construir un sistema de suministro financiero y un sistema de evaluación de riesgos que integre las empresas de la cadena de suministro central y las empresas ascendentes y descendentes, proporcionando así soluciones financieras sistemáticas y. responder rápidamente a la liquidación, el financiamiento y la gestión financiera satisface las necesidades integrales de las empresas de la cadena industrial, reduce los costos empresariales y mejora el valor de todas las partes en la cadena industrial.

Las instituciones participantes actuales en la financiación de la cadena de suministro incluyen bancos comerciales, instituciones de Internet, empresas industriales, etc. “El país no ha relajado su supervisión del financiamiento de la cadena de suministro, pero la innovación del mercado de financiamiento de la cadena de suministro es demasiado rápida, y algunos lugares han introducido algunas políticas de estímulo y apoyo. El Documento No. 226 todavía asigna el papel principal de supervisión a las tradicionales. bancos y empresas centrales. Espere a la agencia", dijo una persona de una agencia en el sur de China.

Reparación y reconstrucción de cadenas industriales

En China, la financiación de la cadena de suministro ha experimentado varios desarrollos iterativos. En 2008, estalló la financiación de la cadena de suministro en las industrias del automóvil, la energía, el acero y los metales no ferrosos. Pero en 2012, después de que estalló la crisis del comercio del acero en Shanghai, el financiamiento de la cadena de suministro entró en un punto muerto. Después de 2017, se crearon un gran número de empresas de factoraje de propiedad central. Para 2019, el financiamiento de la cadena de suministro marcará el comienzo de un período de dividendos políticos explosivos.

Pero al mismo tiempo, en 2065438 + julio de 2009, Noah Wealth interpuso la financiación de la cadena de suministro de Lei Chengguang International por valor de 3.400 millones de yuanes, lo que desencadenó el pensamiento de la industria sobre la "pseudo financiación de la cadena de suministro" y las actitudes de la cadena de suministro. Las tendencias hacia las finanzas comenzaron a divergir.

En el Documento No. 226, se ha enfatizado muchas veces la prevención de "riesgos", y en muchos requisitos se ha propuesto "bajo la premisa de que los riesgos son controlables".

El Documento No. 226 requiere que las instituciones financieras, empresas centrales, departamentos gubernamentales, instituciones profesionales de terceros y otras partes fortalezcan el intercambio de información y construyan sistemas de información integrados, digitales e inteligentes ascendentes y descendentes basados ​​en las empresas centrales. El sistema de evaluación crediticia y gestión de riesgos capta dinámicamente el estado operativo de las pequeñas y medianas empresas y establece una relación más estable y estrecha entre las instituciones financieras y las empresas reales. Alentar a los bancos y otras instituciones financieras a brindar soluciones sistemáticas e integrales para la liquidación, el financiamiento y la gestión patrimonial de la cadena industrial para mejorar la integridad y coordinación de los servicios financieros.

En condiciones en las que la información de las transacciones de la cadena de suministro sea claramente visible y el flujo de caja y los riesgos sean controlables, los bancos pueden realizar "tres comprobaciones" antes, durante y después de los préstamos en línea a través del piloto de financiación de empresas ascendentes en la cadena de suministro. cadena. Admite la firma de contratos en línea que explora la firma electrónica, la verificación de identidad y la verificación remota de firma por video. Admite autenticación electrónica entre bancos y reconocimiento mutuo.

En el eslabón clave del financiamiento de la cadena de suministro, el Documento No. 226 requiere que se aliente a las empresas centrales a confirmar sus derechos a través de plataformas de servicios de financiamiento de cuentas por cobrar para facilitar el financiamiento de cuentas por cobrar para las pequeñas y medianas empresas y reducir sus costos. Los bancos y otras instituciones financieras deben conectarse activamente con plataformas de servicios de financiación de cuentas por cobrar para reducir el tiempo y el costo de confirmar las cuentas por cobrar y apoyar la financiación eficiente de las pequeñas y medianas empresas.

Estandarizar el desarrollo del inventario de la cadena de suministro, recibos de almacén y financiación de pedidos. Partiendo de la premisa de que los antecedentes de la transacción son auténticos y los riesgos son controlables, las instituciones financieras pueden elegir activos muebles con gran liquidez y un sólido sistema de valores y precios para llevar a cabo la financiación de inventarios y recibos de almacén. Las instituciones financieras deben utilizar eficazmente medios científicos y tecnológicos para mejorar los niveles de control de riesgos, lograr la interconexión de la información con las empresas centrales y los sistemas de gestión, como el almacenamiento, la logística y el transporte, y verificar rápidamente la autenticidad y validez del inventario, los recibos de almacén y los pedidos.

Cabe señalar que el Documento No. 226 establece que "promover la reparación, reconstrucción, optimización y modernización de la cadena industrial" y "apoyar la apertura y reparación de la cadena industrial global".

Específicamente, el financiamiento de la cadena de suministro debe servir a la integridad y estabilidad de la cadena industrial de suministro como punto de partida y propósito, adaptarse a los cambios en las formas de organización industrial, acelerar la innovación y el desarrollo estandarizado, y promover la reparación y revitalizar la estructura, optimización y mejora de la cadena industrial, aumentar el apoyo al diseño estratégico nacional y las áreas clave, aprovechar plenamente el papel decisivo del mercado en la asignación de recursos y promover el ajuste estructural económico.

Además, el documento también apoya la apertura y reparación de la cadena industrial global. Las instituciones financieras deben mejorar el nivel de los servicios financieros para las empresas en la cadena industrial internacional, aprovechar plenamente las sucursales nacionales y extranjeras para apoyar la construcción de bases para la transformación y mejora del comercio exterior, desarrollar mercados diversificados, exportar productos para ventas internas y procesar transferencias. comercio con las regiones central y occidental, y apoyamos a las empresas exportadoras para que reanuden sus negocios con las regiones central y occidental. En las relaciones comerciales con socios extranjeros, apoyamos a las empresas exportadoras en el cumplimiento de los pedidos proporcionando crédito al comprador, financiación de cuentas por cobrar de exportación, financiación de políticas, etc. . , hacer buen uso del seguro de crédito a la exportación y compartir riesgos y pérdidas.

Anteriormente, en 2017, la Oficina General del Consejo de Estado emitió las "Opiniones orientativas sobre la promoción activa de la innovación y la aplicación de la cadena de suministro", alentando a los bancos comerciales y a las empresas centrales de la cadena de suministro a establecer plataformas de servicios financieros de la cadena de suministro para Proporcionar a las pequeñas y medianas empresas en las fases anterior y posterior de la cadena de suministro. Las empresas proporcionan canales de financiación eficientes y convenientes. Alentar a las empresas centrales de la cadena de suministro y a las instituciones financieras a conectarse con la plataforma de servicios de financiamiento de cuentas por cobrar creada por el Centro de Información Crediticia del Banco Popular de China y desarrollar modelos financieros de la cadena de suministro, como el financiamiento de cuentas por cobrar en línea.

Controlar estrictamente las transacciones falsas y las financiaciones reiteradas.

Vale la pena señalar que el Documento No. 226 señala la necesidad de protegerse contra muchos riesgos en el financiamiento de la cadena de suministro.

La circular nº 226 señala que las empresas centrales no deben ocupar deliberadamente las cuentas de las empresas upstream y downstream mientras ganan intereses a través de instituciones afiliadas que proporcionan financiación de cuentas por cobrar. La circulación de cuentas por pagar en diversas plataformas de servicios financieros de la cadena de suministro debe utilizar instrumentos financieros legales y conformes, y no debe cerrar el círculo ni restringir a los proveedores de servicios financieros. Si las empresas centrales y las empresas de plataformas de la cadena de suministro de terceros invaden los intereses de las pequeñas y medianas empresas en nombre de la financiación de la cadena de suministro, los departamentos pertinentes deben corregirlas de inmediato.

Muchos expertos de la industria señalaron que, de hecho, existen algunas empresas centrales en la cadena de suministro a nivel empresarial. Por un lado, alargan el período de cuenta de las pequeñas y medianas empresas upstream y downstream y ocupan fondos encubiertos; por otro lado, crean entidades como empresas de factoring, pequeñas empresas de préstamos y empresas financieras fuera de la institución; para empaquetar cuentas por pagar en activos de factoraje.

"Extender el período contable" se refiere a las empresas centrales, pero algunos expertos de la industria de la cadena de suministro dijeron que además de las ganancias financieras de la cadena de suministro en el período contable original, las empresas centrales también pueden obtener ganancias adicionales al extender el período contable. período contable. . Mientras los proveedores sean más baratos, más eficientes, más simples y más adecuados para ellos mismos que otros canales de financiación, adoptarán canales de financiación de la cadena de suministro en cooperación con las empresas centrales.

Los datos macro muestran que el plazo de contabilización de las cuentas por cobrar sigue alargándose. Los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas muestran que de junio a julio, las empresas industriales por encima del tamaño designado en todo el país lograron una ganancia total de 31.022,9 mil millones de yuanes, una disminución interanual del 8,1%. A finales de julio, las cuentas por cobrar de las empresas industriales por encima del tamaño designado en todo el país alcanzaron los 15,59 billones de yuanes, un aumento interanual del 14,0%. El período promedio de cobro de las cuentas por cobrar fue de 56,0 días, un aumento de 8,4 días.

Zhu Hong, estadístico principal del Departamento Industrial de la Oficina Nacional de Estadísticas, interpretó anteriormente que, aunque el crecimiento de las ganancias de las empresas industriales se aceleró aún más en julio, las ganancias acumuladas de la industria minera upstream y la industria de materias primas Todavía cayó bruscamente y la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar aumentó en comparación con junio, lo que resultó en una mayor presión sobre el flujo de caja corporativo. Además, el entorno nacional e internacional es complejo y severo, y todavía existe cierta incertidumbre sobre el crecimiento futuro de las ganancias.

El Documento N° 226 exige una estricta prevención y control de transacciones falsas y riesgos de financiación reiterados. Los bancos y otras instituciones financieras deben revisar estrictamente la autenticidad de las transacciones en el financiamiento de la cadena de suministro y tener cuidado con las cuentas por cobrar, el inventario y las repetidas hipotecas y promesas infladas y ficticias. Para los productos de titulización y gestión de activos basados ​​en cuentas por cobrar, los suscriptores y administradores de activos deben realizar concienzudamente la debida diligencia y los procedimientos necesarios de control de riesgos, y fortalecer los requisitos de divulgación de información e idoneidad de los inversores.

Al mismo tiempo, la financiación de la cadena de suministro no se puede llevar a cabo sin una licencia. El Documento No. 226 exige que las empresas financieras de la cadena de suministro cumplan estrictamente las políticas industriales y de macrocontrol nacionales, y que diversos productos financieros de la cadena de suministro no deben utilizarse para eludir los requisitos nacionales de macrocontrol. Todos los tipos de empresas de factoraje, pequeñas empresas de préstamos y empresas financieras deben respetar estrictamente su ámbito de negocio, fortalecer el cumplimiento empresarial y la gestión de riesgos, y no se les permite realizar negocios financieros sin una licencia o más allá del ámbito de negocio especificado en la licencia. A varias empresas de plataformas de la cadena de suministro de terceros no se les permite realizar negocios financieros encubiertos en nombre de la financiación de la cadena de suministro, y no se les permite cobrar tarifas de servicio incompatibles con la calidad y el precio de las pequeñas y medianas empresas en el nombre. de la financiación de la cadena de suministro.