¿Qué salió mal con la diligencia debida por parte de abogados, corredores y contadores en las IPO?

En términos del contenido de la diligencia debida, los abogados y los contadores casi no se superponen. Básicamente son uno para el derecho y otro para las finanzas.

Abogados: el establecimiento y la historia de la empresa; estructura de capital y estructura organizativa; seguridad de la producción y protección del medio ambiente; calificaciones comerciales y derechos de franquicia y transacciones relacionadas; ; Director; Tres reuniones; litigios importantes

Contador: transacciones relacionadas; contabilidad y control interno

Los métodos de debida diligencia para cada uno de los contenidos anteriores se pueden escribir en un libro. No es necesario ampliar este tema.

La superposición entre ambos incluye principalmente transacciones relacionadas, garantías externas y litigios importantes. En términos generales, la existencia e integridad de estos asuntos, y el impacto de las preocupaciones del contador en los estados financieros y las revelaciones, están relacionados con hacer bien el trabajo.

2. Contenido de la debida diligencia de las sociedades de valores

En términos de leyes y regulaciones, corretaje = abogado + contador + negocios y tecnología + recaudación de fondos. En otras palabras, todos los corredores deben realizar la debida diligencia realizada por abogados y contadores. Además, también deben analizar la industria en la que se encuentra la empresa, la tecnología central de la empresa y la situación de inversión de los fondos recaudados.

A medida que cambia el entorno regulatorio, también cambia la forma en que se maneja el trabajo superpuesto de firmas de valores, abogados y contadores, y la tendencia general es volverse cada vez más estricta.

Antes de la inspección financiera de 2012, los corredores pueden hacer un uso razonable de los resultados del trabajo de abogados y contables. Durante este período, los corredores pueden utilizar directamente los resultados de los procedimientos de diligencia debida ya realizados por abogados y contables sin tener que repetirlos. Por ejemplo, las compañías de valores pueden analizar directamente el estado financiero de una empresa basándose en datos financieros auditados sin tener que investigar la autenticidad de los datos financieros. Este es un período cerrado para el mercado de valores estadounidense.

Después de la inspección financiera de 2012, cada firma de valores llevó a cabo una verificación independiente y prudente. Esta es la etapa actual. Después de que los reguladores enfatizaron la verificación “independiente”, las corredurías se vieron esencialmente obligadas a volver a implementar todos los procedimientos de debida diligencia realizados por abogados y contadores. Las casas de bolsa también pueden ser consideradas responsables si hay tergiversaciones en documentos elaborados por abogados y contadores, siempre que estén citados en el folleto. Por ejemplo, los corredores también deben realizar pruebas de recorrido, pruebas de detalles y correspondencia que inicialmente solo realizan los contadores. Recientemente, algunos proyectos incluso han requerido que los corredores revisen el proceso de preparación de los estados de flujo de efectivo y de compensación de costos.

3. Implementación real

Sin embargo, el equipo del proyecto de IPO de una firma de valores puede tener de 4 a 6 personas, de las cuales solo 1 persona es responsable de la debida diligencia legal y solo 1-. 2 personas; sin embargo, un equipo de proyecto de IPO compuesto por abogados puede tener de 2 a 3 personas, y un equipo de proyecto de IPO compuesto por contadores puede tener de 8 a 10 personas. Por tanto, a las sociedades de valores les resulta difícil repetir el trabajo de abogados y contables de forma totalmente independiente.

Por lo tanto, de hecho, para asuntos específicos, los corredores, abogados y contadores tendrán una división adecuada del trabajo, teniendo uno de ellos la iniciativa y los demás participando. Por ejemplo, el cuestionario de Dong puede ser diseñado por un abogado y aprobado por un agente, pero el agente también debe estar presente durante la entrevista. Por ejemplo, puedes pedirle a un contador que te ayude a completar la carta de crédito, pero el proceso de envío y recepción debe realizarlo de forma independiente la empresa de corretaje.

No existe un estándar ni una escala unificados para esta división del trabajo, y básicamente está determinada por cada equipo del proyecto. Considere también la asociación comercial entre corredores, abogados y contadores, así como las relaciones personales entre los miembros del equipo del proyecto.

4. ¿Por qué las empresas de valores necesitan investigaciones independientes?

Debido a que los abogados están bajo el control del Ministerio de Justicia, los contadores están bajo el control del Ministerio de Finanzas y la Comisión Reguladora de Valores de China sólo puede controlar las compañías de valores, por lo que a nivel de la Comisión de Valores de China Comisión Reguladora, las compañías de valores sólo pueden soportar las consecuencias de todos los problemas legales y financieros. Es sólo que su respuesta fue breve y pocas personas estuvieron de acuerdo.