Datos de la industria de garantías de 2020
El negocio de avales incluye garantías directas y regarantías, de las cuales las garantías directas incluyen garantías de financiación y garantías no de financiación. 003010 Garantía de financiación se refiere al comportamiento de los garantes que ofrecen garantías para la financiación de deuda, como préstamos y emisiones de bonos. Según el objeto de la garantía, se puede dividir en garantías de préstamos, garantías de emisión de bonos y otras garantías de financiación. Las garantías no financieras incluyen principalmente garantías de preservación de litigios y garantías de cumplimiento.
Regarantía se refiere a la garantía establecida para el garante. Su modo operativo básico es que el garante original transfiere parte del pasivo del riesgo de garantía al regarante a expensas del pago de la tarifa de regarantía. La regarantía incluye la regarantía proporcional y la regarantía general de responsabilidad solidaria.
Clasificación de las empresas de garantía en el cuadro
Las empresas de garantía se pueden dividir en empresas de garantía de financiación general, empresas de mejora crediticia y empresas de regarantía según su negocio principal y posicionamiento.
(1) Sociedad de garantía de financiación
Se refiere a una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad anónima constituida de conformidad con la ley para dedicarse a negocios de garantía de financiación. Entre sus negocios de garantía de financiamiento, aquellos que atienden a pequeñas y microempresas, "agricultura, áreas rurales y agricultores" y otros campos inclusivos tienen atributos de productos cuasi públicos, mientras que otros negocios de garantía de financiamiento siguen las reglas del mercado.
(2) Sociedad de promoción de crédito
Presta servicios profesionales de mejora crediticia en forma de garantías, derivados de crédito y productos financieros estructurados. Los objetivos de mejora crediticia incluyen bonos, préstamos y productos financieros estructurados. Mejorar la superposición de algunos negocios de compañías de crédito y compañías de garantía de financiamiento general, como el negocio de garantía de emisión de bonos, el negocio de instrumentos de protección crediticia, etc. Con el fin de lograr una cobertura total de la supervisión del negocio de garantía de financiamiento, en junio de 2019 se promulgó el "Reglamento sobre Supervisión y Administración de Sociedades de Garantía de Financiamiento", que incluye a las compañías de mejora crediticia que no han obtenido una licencia de negocio de garantía de financiamiento y realmente operan. negocio de garantía de financiación en la supervisión del negocio de garantía de financiación.
(3) Compañías de regarantía
Generalmente, son instituciones financieras de políticas financiadas por las finanzas centrales o provinciales para brindar servicios de toma de riesgos y mejora crediticia para negocios de garantía de financiamiento de políticas. Desde 2015, con el fin de acelerar el desarrollo de la industria de garantía financiera y resolver las dificultades financieras de las pequeñas y microempresas, las zonas rurales y los agricultores, el Estado ha promovido vigorosamente la construcción de un sistema de regarantía. Las empresas de regarantía, como parte de un sistema organizativo de tres niveles formado por el fondo nacional de garantía de financiación, los organismos provinciales de regarantía y los organismos de garantía de financiación bajo su jurisdicción, asumen más funciones de política.
De hecho, las sociedades de garantía que cumplan determinadas condiciones pueden realizar simultáneamente otros negocios. Muchas sociedades de garantía existentes también realizan al mismo tiempo garantías de financiación, garantías de no financiación y negocios de regarantía.
Clasificación y comparación de empresas de garantía de mesa
A finales de 2020, el saldo de garantías de financiación en mi país era de 718.249 millones, un incremento interanual del 21,74%. . Entre ellos, el saldo de los pasivos de garantía de financiación de las diez principales instituciones de garantía representó 765.438+0,765.438+0%, una disminución de 7,65.438+0 puntos porcentuales desde 2065.438+09, pero la tasa de concentración sigue siendo alta. .
Calcule el saldo de pasivo garantizado (%) de las principales instituciones de garantía a finales de 2020
La industria de garantías incluye principalmente instituciones de garantía, empresas garantizadas y proveedores de capital. Entre ellas, las instituciones de garantía son las entidades de mercado y proveedores de negocios de garantía más importantes en la industria de garantías. En la actualidad, las instituciones de garantía de mi país se pueden dividir en tres categorías según su naturaleza: instituciones de garantía de políticas, instituciones de garantía mutua e instituciones de garantía comercial. Las empresas garantizadas suelen ser la parte de la demanda del mercado de garantías y la parte de la demanda de los proveedores de fondos de garantía incluyen bancos, instituciones financieras no bancarias y empresas;
Panorama de la cadena de la industria de garantías
El funcionamiento de las empresas de garantía se basa en la teoría de la dispersión del riesgo. Las sociedades de garantía desempeñan un papel intermediario en la diversificación de riesgos en el proceso de financiación. Por un lado, los acreedores como los bancos, los inversores en el mercado de bonos y los compradores de productos financieros exigen que los deudores transfieran algunos de los riesgos que no pueden soportar a las instituciones de garantía financiera proporcionando garantías financieras. Si el bono incumple, la compañía de garantía debe compensarlo, lo que mejora la seguridad de los fondos de financiación. Por otro lado, el deudor puede obtener una garantía de la agencia de garantía pagando una determinada tarifa, lo que puede reducir sin problemas los costos de financiación y garantizar la seguridad; buen progreso de las actividades de financiación. Bajo el sistema de garantía, el garante proporciona garantías y cargos basados en su propio juicio y comprensión del crédito corporativo y las medidas de contragarantía del deudor, y el acreedor invierte basándose en su reconocimiento de la autoridad y solvencia de la institución de garantía, formando así mejores actividades de financiación en circuito cerrado.
Dado que las compañías de garantía tienen características comerciales similares a las de los seguros y los bancos, el riesgo de compensación del garante causado por el incumplimiento del deudor es el riesgo más importante al que se enfrentan las compañías de garantía. Una vez que ocurre un incidente de compensación, puede provocar una gran salida de efectivo y afectar las finanzas y el desempeño de la empresa. Por lo tanto, cuando una sociedad de garantía emprende negocios de garantía, no sólo aplica el principio de diversificación del riesgo, sino que también proporciona garantías para una serie de entidades financieras de diferentes industrias, tamaños y naturalezas. Puede reducir los riesgos de impago mediante la diversificación y establecer contraataques adecuados. medidas de garantía y medidas de control de riesgos.
En el proceso de negocio, al momento de suscribir, una compañía de garantía primero examinará a los clientes evaluando completamente la capacidad y la voluntad de pago del deudor. No existe un estándar nacional unificado claro para determinar la tasa. La deciden el garante y la parte garantizada mediante negociación independiente, pero debe informarse al departamento de precios del mismo nivel para su aprobación.
En 2006, el "Documento No. 90 de la Oficina de Desarrollo del Estado" de mi país estipuló que las tasas de la compañía de garantía pueden fluctuar entre un 30% y un 50% sobre la base de la tasa de interés del préstamo bancario del 50% para el mismo período. La información pública actual muestra que la tasa para las instituciones de garantía de políticas en Shanghai es del 1% al 2%, y la tasa para las instituciones de garantía comerciales es del 2% al 4%. Las principales contramedidas contra riesgos después de la garantía incluyen la contragarantía y el retiro de reservas. Al proporcionar garantías, la empresa utilizará medidas de contragarantía, como hipotecas, prendas y garantías, para aumentar el costo del incumplimiento del cliente y mejorar la cobertura de las pérdidas por riesgo crediticio. Una determinada cantidad puede realizarse y recuperarse después de un incumplimiento compensatorio, y el retiro total de la reserva de riesgo también equivale al colchón cuando ocurre el riesgo. Cuando el ratio de compensación (monto de compensación/saldo garantizado) sea inferior al ratio de cobertura de reservas (reserva de riesgo/saldo garantizado), la empresa
calculará el modelo de operación del negocio de garantía de financiación
Actualmente, la industria de garantías utiliza tecnologías digitales como blockchain, big data, computación en la nube e Internet de las cosas. Mejorar la asimetría de la información, mejorando así las capacidades de adquisición de clientes, optimizando los procesos comerciales, reduciendo los costos comerciales y mejorando las capacidades de control de riesgos. Pero si analizamos toda la industria, la transformación digital apenas ha comenzado y más instituciones apenas están en la etapa de aceptar solicitudes electrónicas. En las etapas intermedia y posterior, sólo unas pocas instituciones pueden realizar acceso comercial, identificación de riesgos, crédito en línea, seguimiento de seguros y gestión posterior al seguro. La transformación digital todavía tiene un largo camino por recorrer.
La tecnología Blockchain resuelve la carga
Problemas crediticios en la industria de seguros
Las tecnologías digitales como blockchain juegan un papel muy importante para ayudar a la transformación digital de la industria de garantías. papel de las organizaciones. En la actualidad, existe una asimetría de información entre el mercado y los clientes, la información de los bancos y otras instituciones cooperativas está separada entre sí y la información de varias autoridades de la industria no se puede compartir, lo que resulta en un fuerte aumento de los riesgos de financiación. garantizar negocios, aumentar las tasas de compensación y de pérdidas, y capacidades limitadas de desarrollo sostenible. Existe una necesidad urgente de encontrar avances en los modelos operativos y el soporte técnico. Basándose en sus ventajas únicas, en teoría la cadena de bloques puede proporcionar un apoyo multifacético para la mejora del crédito en las garantías financieras.
Blockchain tiene características técnicas como almacenamiento distribuido, no manipulación, mantenimiento colectivo y trazabilidad. y construyó un mecanismo de confianza único, que ha sido ampliamente utilizado en el campo de la economía digital. Para la industria de garantías, puede traer nuevas oportunidades de desarrollo para las instituciones de garantía en términos de identificación de riesgos, control de riesgos, gestión de proyectos, innovación empresarial, etc. , y traer un nuevo modelo de garantía de crédito pura a las instituciones de garantía. El mecanismo de creación de confianza es lograr una verificación cruzada multipartita a través de la descentralización. En un sistema blockchain, toda la información está vinculada cronológicamente, y cada bloque apunta al bloque anterior, formando una cadena que se puede rastrear hasta el primer bloque. Por lo tanto, las actividades de intercambio de información en los nodos se pueden consultar y rastrear, resolviendo así el problema crediticio de la industria de garantías y haciendo que cada transacción en cada bloque sea investigable, rastreable e inmodificable.
Carta de garantía electrónica: un caso típico de transformación digital de las organizaciones de la industria de garantías
En el pasado, en las actividades de comercio de recursos públicos, las empresas tenían que pagar depósitos de licitación en efectivo para participar en la licitación. Las empresas que solicitaron la licitación del proyecto deben ir al sitio para realizar negocios, pero este modelo en el sitio plantea graves desafíos para la prevención y el control de epidemias. Por lo tanto, la Oficina General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma emitió el "Aviso sobre la respuesta activa a la epidemia y el trabajo de licitación innovador para garantizar el buen funcionamiento de la economía" (Oficina de Desarrollo y Reforma [2020] No. 170), que propuso acelerar la electrónica de todo el proceso de licitación y promover vigorosamente el uso de cartas de garantía, especialmente cartas de garantía electrónicas, que reemplacen los depósitos en efectivo, permitiendo la presentación y verificación en línea.
Una carta de garantía electrónica es un certificado de garantía electrónico con validez legal emitido al beneficiario a través de una red informática basada en documentos electrónicos a solicitud del asegurado por bancos, compañías de seguros, compañías de garantía y otras instituciones financieras. En la plataforma electrónica de garantía para depósitos de licitación del Centro de Comercio de Recursos Públicos, las organizaciones calificadas de la industria de garantía pueden solicitar el atraque. Como última milla de todo el proceso de licitación electrónica, las cartas de garantía electrónicas tienen una enorme capacidad de mercado y amplias perspectivas.
Como parte importante del sistema financiero de mi país, la industria de garantía financiera asume importantes responsabilidades, como estabilizar el sistema financiero, promover las finanzas inclusivas y diversificar los riesgos financieros. Por lo tanto, es inseparable de la orientación política y del apoyo financiero nacional. Especialmente el caos de garantías posterior a 2012 requiere una estrecha supervisión por parte de las agencias nacionales.
Para ello, nuestro país ha establecido un sistema regulatorio relativamente completo. Después de experimentar la supervisión del banco central, la supervisión múltiple y la supervisión del gobierno provincial, la actual industria de garantía financiera adopta un sistema de reunión conjunta. En el gobierno central, la Comisión Reguladora Bancaria toma la iniciativa, y en la gestión participan otros ministerios y comisiones, como el Ministerio de Finanzas, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Banco Central y el Ministerio de Comercio. A nivel local, el principio de que "quien aprueba el establecimiento es responsable de la supervisión" lo aplican el departamento de finanzas local, la oficina financiera y la oficina de pequeñas y medianas empresas. En términos de políticas, varios ministerios y comisiones también han introducido diversas políticas en diferentes etapas históricas para brindar una orientación adecuada.
Después de más de 20 años de exploración, el sistema regulatorio de la industria de garantías de mi país se ha vuelto cada vez más perfecto. Bajo la guía de políticas claras, las instituciones de garantía también reconocerán su propio posicionamiento y participarán activamente en el apoyo a las pequeñas empresas. y apoyar la agricultura.
Reglamento Gubernamental
La Ley de Valores de la República Popular China
Emitida por el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo en 1995, especifica los métodos, condiciones, responsabilidades, etc. de las garantías de financiación. Normativa normalizada de las entidades de garantía.
Medidas para la administración del financiamiento de las pequeñas y medianas empresas
Emitidas por el Banco Central en 1998, las empresas de crédito deben obtener préstamos de los bancos a través de garantías de terceros si lo hacen. no tener garantías suficientes.
Dictámenes Orientadores sobre el fortalecimiento y mejora de los servicios financieros para las pequeñas empresas
En 1999, el banco central emitió los Dictámenes Orientadores, enfatizando un mayor énfasis en las pequeñas y medianas empresas y mejorando la garantía. sistema. Los procedimientos para los préstamos garantizados a pequeñas y medianas empresas se pueden simplificar adecuadamente y no se pueden aumentar los tipos de interés de los préstamos.
Dictámenes orientativos sobre el establecimiento de un sistema piloto de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas
Emitidos por la Comisión Estatal de Economía y Comercio en 1999, enfatizó que las instituciones de garantía no son para ganancias y los fondos provienen principalmente de la asistencia presupuestaria del gobierno y la asignación de activos. El sistema de garantía se divide en tres niveles: nacional, provincial y municipal, con garantías y regarantías. Las comisiones de garantía se controlan dentro del 50% de la tasa de interés del préstamo bancario.
Varias opiniones políticas sobre el fomento y la promoción del desarrollo de las pequeñas y medianas empresas
En 2008, la Comisión Estatal de Economía y Comercio emitió una declaración enfatizando la inversión de capital del gobierno en garantías de crédito. e incluir garantías y regarantías en el ámbito de proyectos piloto nacionales. Las instituciones están exentas del impuesto empresarial durante tres años. Acelerar la construcción del sistema de garantía, mejorar el sistema de acceso de las instituciones de garantía, explorar el establecimiento de instituciones nacionales de regarantía y promover el desarrollo de garantías mutuas y garantías comerciales entre empresas; enfatizar la separación del gobierno y las empresas y la orientación al mercado; operaciones.
Aviso sobre una mayor aclaración de las responsabilidades de supervisión de las empresas de garantía de financiación
Emitido por el Consejo de Estado en 2009, se determinó la autoridad competente para la industria de garantías. Liderada por la antigua Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, el Ministerio de Finanzas, el Ministerio de Comercio, el Banco Popular de China, la Administración Estatal de Industria y Comercio y la La Oficina de Asuntos Legislativos del Consejo de Estado estableció conjuntamente una reunión conjunta interministerial sobre el negocio de garantía de financiación.
Medidas provisionales para la gestión de empresas de garantía de financiación (es decir, Orden nº 3 de 2010)
En 2010, fue emitida conjuntamente por la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Comisión de Reforma, el Ministerio de Comercio y el Banco Central. Se aclara que el saldo del pasivo de garantía de financiamiento proporcionado por una sociedad de garantía de financiamiento a un solo garante no excederá el 10% de sus activos netos, y el saldo del pasivo de garantía de financiamiento brindado a un solo garante y sus partes relacionadas no excederá el 15% de su patrimonio neto. El % de su patrimonio neto. Los bonos emitidos a favor de un solo garante no podrán exceder el 30% de su patrimonio neto.
Medidas provisionales para la gestión de fondos de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas
En 2010, el Ministerio de Finanzas y el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información emitieron conjuntamente una aclaración que El fondo de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas está organizado por el presupuesto central y puede alcanzar un máximo de 30 millones. Se adoptan tres métodos: subsidios a las empresas, subsidios a las primas e inversión de capital, y se aclaran las condiciones institucionales para solicitar fondos de garantía y los métodos de supervisión y gestión de los fondos.
Opiniones sobre la promoción del desarrollo estandarizado de la industria de garantía de financiación
En 2011, fueron emitidos conjuntamente por la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros ministerios y comisiones. . Con base en las “Medidas Provisionales para la Administración de las Sociedades de Garantía de Financiamiento”, coordinar el sistema legal y regulatorio de apoyo a las garantías de financiamiento.
Aviso sobre la limpieza y regulación de las empresas de garantía no financieras
En 2014, fue emitido conjuntamente por la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros ministerios y comisiones. Incluir a las empresas de garantía no financieras en el ámbito de supervisión y rectificar las empresas de garantía no financieras. Operaciones comerciales mixtas y operaciones ilegales.
Opiniones sobre la aceleración del desarrollo de la industria de garantía de financiación (Orden n.º 43)
El Consejo de Estado emitió en 2015 una guía para que las instituciones de garantía de financiación vuelvan a apoyar a la agricultura, señalando que el gobierno debe desempeñar un papel de apoyo y mejorar el financiamiento. Garantizar la capacidad de las instituciones para atender a las pequeñas empresas y las zonas rurales. Dar juego al papel de liderazgo del gobierno y promover la construcción del sistema de regarantía; el gobierno, los bancos y los bancos participarán en el establecimiento de un modelo de cooperación empresarial sostenible.
"Reglamento para la Supervisión y Administración de las Sociedades de Garantía de Financiamiento" (Orden Nacional N° 1. 683º)
El Consejo de Estado lo emitió en 2017, aclarando la naturaleza de la actividad de la industria de garantías. retorno a bienes cuasi públicos y apoyo al retorno de la industria de garantías a bienes cuasi públicos Para desarrollar finanzas inclusivas y promover la financiación, estipula el mecanismo de supervisión y las responsabilidades de los gobiernos central y local para la industria, establece un riesgo compartido. mecanismo para los gobiernos en todos los niveles, y perfecciona las reglas detalladas para el acceso, operación, supervisión y responsabilidades legales de la industria.
Los cuatro sistemas de apoyo del "Reglamento sobre la supervisión y administración de las empresas de garantía de financiación"
En 2018, siete ministerios y comisiones, incluida la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Comisión de Reforma, Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, Ministerio de Finanzas, Ministerio de Agricultura y Asuntos Rurales, Banco Central y Oficina Nacional de Supervisión Comunicado conjunto. Las cuatro reglas detalladas de apoyo guían claramente la concesión de licencias comerciales, los métodos de medición del saldo de pasivos de garantía, los cálculos de ponderación de clasificación, los indicadores de control de riesgos, la clasificación y los índices de activos en todos los niveles, y los principios básicos y especificaciones comerciales de la cooperación entre bancos y bonos.
Dictamenes orientativos sobre el desempeño eficaz del papel de los fondos de garantía de financiación gubernamental para apoyar eficazmente el desarrollo de las pequeñas y microempresas y la "agricultura, las zonas rurales y las zonas rurales"
El Consejo de Estado emitió en 2019, enfatizando el enfoque en apoyar a las pequeñas empresas y apoyar la agricultura Reducir efectivamente los costos de financiamiento integral de las pequeñas y microempresas y "la agricultura, las áreas rurales y los agricultores", construir un mecanismo de cooperación en el que las instituciones de garantía de financiamiento gubernamental y las instituciones financieras bancarias. participar conjuntamente y compartir riesgos razonablemente, fortalecer la cooperación y el acoplamiento de recursos, y optimizar el mecanismo de supervisión y evaluación.
Aviso sobre la emisión de las "Disposiciones complementarias sobre la supervisión y administración de las empresas de garantía de financiación"
La Comisión Reguladora Bancaria de China emitió en 2019 que las empresas de mejora crediticia se dedican a la garantía de emisión de bonos y el negocio de garantía se regirá por El departamento de gestión del mercado de bonos coordinará la gestión y, al mismo tiempo, solicitará una licencia de funcionamiento del negocio de garantía de financiación del departamento de supervisión y gestión local de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento, y aceptará su supervisión. de negocios relacionados.
Directrices de evaluación del desempeño de la industria para garantías de financiamiento gubernamental e instituciones de regarantía
El Ministerio de Finanzas emitió en 2020 una definición clara de instituciones de garantía gubernamental e implementó un sistema de lista para instituciones de garantía.
Además, aumentaremos el apoyo político y flexibilizaremos adecuadamente la evaluación de la rentabilidad y el mantenimiento y apreciación del capital estatal.
Aviso sobre varias cuestiones relativas al fortalecimiento de la gestión financiera y el apoyo de políticas de las finanzas locales para las instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas
El Ministerio de Finanzas emitió en 2021 para regular el comportamiento financiero de instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas y fortalecer el El departamento financiero supervisará los asuntos financieros de las instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas, controlará los riesgos de garantía y aumentará el apoyo político a las instituciones de garantía.
Convenio de Autodisciplina de la Industria
Convenio de Autodisciplina de la Industria de Garantía de Financiamiento de China
En junio de 2013, el Ministerio de Asuntos Civiles aprobó oficialmente el establecimiento de la "Asociación de Garantía de Financiamiento de China", "Autodisciplina de la industria" está claramente escrito en los estatutos de la Asociación de Garantía de Financiamiento de China como responsabilidades de la asociación.
Convenio de autodisciplina para la industria de garantía de financiación en la provincia de Hunan
En julio de 2020, con el fin de estandarizar el comportamiento de la industria, mantener el orden del mercado y promover el desarrollo saludable de la industria de garantía de financiación en la provincia de Hunan, y proteger a los clientes de garantía. Este Convenio está formulado para los derechos e intereses legítimos de los profesionales y las instituciones de garantía financiera.
Convenio de autodisciplina para la industria de garantía financiera en la provincia de Hubei
En agosto de 2021, con el fin de promover la construcción de una cultura crediticia en la industria de garantía financiera en la provincia de Hubei, mantener el imagen de la industria y establecer una industria de garantía financiera eficaz. El mecanismo de trabajo autorregulador garantiza la competencia ordenada y la cooperación amistosa en la industria de garantía financiera y promueve el desarrollo estandarizado de la industria de garantía financiera. Este Convenio está formulado de acuerdo con el ". Reglamento Provincial de Hubei sobre la Supervisión y Administración de Sociedades de Garantía de Financiación" y los "Estatutos Sociales".
Indicadores financieros integrales de la industria gráfica
Valoración histórica de la industria gráfica
Los métodos de valoración pueden incluir el método de valoración de la relación precio-beneficio y el método de valoración PEG y método de valoración de la relación precio-valor contable Método del valor, método de valoración de la relación precio-valor contable, método de valoración de la relación precio-valor contable P/S, método de valoración de la relación precio-valor-contable EV/venta, activo neto de revaluación RNAV método de valoración, método de valoración EV/EBITDA, método de valoración DDM, método de valoración de flujo de efectivo descontado DCF, método de valoración del valor liquidativo NAV, etc.
Gráfico de las principales empresas cotizadas
Gráfico de evolución del mercado de índices
Gráfico de evaluación histórica del índice
Principales componentes del seguro en el gráfico
Principales componentes de la garantía de Tu Junxin
(1) Riesgo de fluctuación macroeconómica
Las fluctuaciones macroeconómicas pueden tener un impacto en las necesidades de financiación, las capacidades crediticias de las instituciones crediticias y la voluntad y la capacidad de pago de los prestatarios, etc., tienen un impacto. , y conducirá al ajuste de las políticas económicas relevantes, lo que tendrá un impacto en el entorno operativo y los resultados operativos de la empresa.
(2) Riesgos de la política regulatoria
En el futuro, si las políticas regulatorias como la industria de garantías cambian, la empresa deberá ajustarse de manera oportuna y adaptarse completamente a estos cambios. , lo que puede provocar cambios en la dirección y áreas de negocio de la empresa o que se produzcan cambios importantes en el modelo o restricciones en parte del negocio.
(3) Riesgo de crédito
El riesgo de compensación del garante causado por el incumplimiento del garante es el riesgo más importante y directo al que se enfrenta la industria de garantías.
(4) Riesgo de liquidez
El riesgo que surge de la incapacidad de la empresa para cumplir con los requisitos de capital derivados de varias obligaciones de garantía vencidas, o la incapacidad de recaudar los fondos requeridos de manera oportuna. a un costo razonable.
(5) Riesgo de mercado
Riesgo causado por las fluctuaciones de los precios de mercado de la cartera de inversiones y garantías de la empresa. A medida que los activos de inversión de la empresa se expanden, ésta se enfrenta principalmente a riesgos de mercado causados por las fluctuaciones de los tipos de interés y los precios.
(6) Riesgo operativo
El riesgo de pérdidas debido a procesos de negocio, mecanismos de control interno, procedimientos de toma de decisiones y gestión de empleados imperfectos o mal ejecutados.
En los últimos dos años, debido a la desaceleración del crecimiento macroeconómico y al deterioro de las condiciones operativas de las pequeñas y medianas empresas, la tasa de crecimiento del saldo de seguros en la industria de garantías se ha desacelerado significativamente. . En general, se cree que la escala del negocio de garantía está positivamente relacionada con la escala del financiamiento social, y la tasa de crecimiento del stock de financiamiento social determina la velocidad de expansión de la escala de la garantía hasta cierto punto. Sin embargo, desde 2019, la tasa de crecimiento de las acciones de las empresas de garantía ha comenzado a recuperarse. A finales de 2020, el volumen de financiación social ascendía a 284,83 billones de yuanes, un aumento interanual del 13,3%. Desde 2017 hasta 2020-12, el saldo de garantías de productos financieros de las instituciones de garantía financiera mostró una tendencia de crecimiento continuo. En diciembre de 2020, el saldo de los pasivos de garantía de las instituciones de garantía financiera ascendía a 7.182.490 millones de yuanes.
Gráfico 2015-2020 Tendencia de las acciones de la escala de financiamiento social de China (unidad: billón de yuanes, %)
Debido a la liberación de la presión macroeconómica a la baja el año pasado y al ajuste de la estructura empresarial de instituciones de garantía, La tasa de crecimiento de la escala de compensación en toda la industria se ha desacelerado. A finales de junio de 2020, había 5 instituciones de garantía financiera con un aumento en la escala de cuentas por cobrar de reembolso, incluidas Jiangsu Credit Re-Guarantee Group Co., Ltd., Anhui Credit Guarantee Group Co., Ltd. y Shenzhen High- tech Investment Group Co., Ltd.. A finales de junio de 2020, las tasas de crecimiento fueron del 11,31%, 11,56% y 19,95438+0% respectivamente.
Gráfico 2015-2020 Saldo de garantía de productos de gestión patrimonial de las instituciones de garantía financiera (unidad: 100 millones de yuanes,%)
Desde la perspectiva de la escala de compensación, la compañía de garantía con la mayor compensación La escala es Anhui Credit Guarantee Group Co., Ltd. y Zhonghe Small and Medium Enterprise Financing Guarantee Co., Ltd. tienen cuentas por cobrar de compensación de 654,38+27,3 millones de yuanes y 654,38+29,9 millones de yuanes, respectivamente.
Los atributos comerciales de Anhui Credit Guarantee Group Co., Ltd. están más orientados a las políticas, apoyan a las pequeñas y microempresas y a la "agricultura, las zonas rurales y los agricultores", y la escala de compensación es relativamente alta en el contexto de la recesión macroeconómica; La alta compensación de Zhonghe SME Financing Guarantee Co., Ltd. se debe principalmente a la deuda industrial. La escala de compensación para los clientes garantizados aumentó. En el futuro, en un contexto de mayor presión macroeconómica a la baja, las instituciones de garantía financiera seguirán enfrentando mayores presiones compensatorias.
Gráfico 2019-2020 Indemnizaciones por cobrar de las instituciones de garantía financiera (unidad: billón de yuanes, %)
En mi país, los atributos de política de las empresas de garantía de financiación son obvios. Las pequeñas y medianas empresas son débiles, están sometidas a una gran presión financiera y tienen un alto riesgo de impago. Necesitan apoyo externo y tienen dificultades para obtener préstamos de los bancos o emitir bonos directamente. En los últimos años, el nivel nacional ha estado apoyando vigorosamente el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, proponiendo especialmente resolver el problema de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, por un lado, los bancos deben aumentar las finanzas inclusivas y apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, por el otro, para mantener la estabilidad del sistema financiero y prevenir la aparición de riesgos financieros sistémicos; Se lanza y promueve el sistema de garantía, enfatizando que las compañías de garantía deben desempeñar un papel en el apoyo a las pequeñas y medianas empresas. La función de garantía de políticas de la agricultura reduce los requisitos de ganancias de la industria de garantía financiera y promueve la reducción del negocio de garantía. las normas de cobro y aumenta adecuadamente la tolerancia al riesgo de los pequeños y microcréditos para "agricultura, zonas rurales y agricultores".
En 1999, los "Dictamenes Orientadores sobre el establecimiento de un sistema piloto de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas" de mi país establecieron un modelo integrado de garantía de dos alas con garantías de políticas como pilar y garantías comerciales y garantías mutuas. como suplementos. Una vez consolidada la industria, el número de garantías comerciales disminuyó significativamente. En la actualidad, solo existen unos pocos, como Hanhua Financing y Wuhan Credit Guarantee. Las instituciones de garantía de políticas, por otro lado, tienen los atributos de bienes cuasi públicos y aportan enormes externalidades positivas al financiamiento empresarial y al desarrollo social, pero conllevan un nivel apropiado de riesgo que es mucho mayor que los rendimientos correspondientes. Las características comerciales de los seguros de categoría y los atributos de las políticas de los bienes públicos forman las características de alto riesgo y bajo rendimiento.
Para hacer frente a este nivel de riesgo-rentabilidad desequilibrado, el Estado, por un lado, exime de deducciones antes de impuestos los impuestos empresariales y los fondos de reserva, y compensa los riesgos asumidos por las instituciones de garantía financiera a través de fondos financieros. subsidios e inyecciones de capital, por otro lado, ha establecido un mecanismo eficaz de distribución de riesgos en tres niveles, a saber, “fondo de garantía nacional, agencia de regarantía provincial y agencia de garantía de financiación local”.
Figura el sistema de garantía de tres niveles de China
Algunas áreas también han incluido agencias de garantía a nivel de condado en el sistema: en 2018 se estableció un fondo nacional de garantía de financiación con un capital registrado de 661 millones de yuanes, utilizados principalmente para cubrir provincias Las instituciones de garantía de nivel diversifican los riesgos comerciales de garantía de financiación en diferentes niveles. Las empresas de garantía provinciales se conectan hacia arriba con el fondo de garantía nacional y cooperan hacia abajo con las empresas de garantía a nivel municipal o distrital para mejorar el sistema de garantía regional: Anhui. Garantía se conectó exitosamente con el fondo nacional de garantía en 2018 y se convirtió en la primera Una empresa de garantía provincial se incorporó al sistema nacional de garantía de financiación, posteriormente se sumaron varias empresas provinciales de regarantía; A finales de junio de 2020, el negocio de regarantía de fondos estatales había cubierto 30 provincias y más de 1.800 condados y distritos, con una escala comercial de más de 522.190 millones de yuanes, y el número de hogares garantizados supera los 313.400. Existe un sistema de distribución de riesgos de tres niveles. Según cálculos de personal competente, el fondo puede proporcionar aproximadamente 500 mil millones de garantías de préstamos en los próximos tres años.
Tabla la distribución y características de los tipos de instituciones de garantía existentes en China
En la actualidad, la industria de garantía financiera de mi país está dominada por instituciones de garantía de propiedad estatal y empresas de políticas y comerciales. las empresas se desarrollan juntas. Su intención original de servir a las pequeñas y microempresas y reducir sus dificultades de financiación no ha cambiado. De 2017 a 2019, el saldo de garantías de productos financieros representó el 83,89%, el 83,45% y el 78,82% de la cuota de mercado de las diez principales instituciones de garantía financiera, respectivamente. La tendencia general es a la baja y la disminución ha sido mayor desde 2019; +2 en 2020 La participación mensual fue del 71,71%, una nueva disminución desde finales de 2019. Sin embargo, la concentración de la industria sigue siendo alta y el negocio se concentra en las instituciones nacionales de garantía de financiación y en las grandes instituciones de garantía de financiación de plataformas provinciales, ubicándose entre las diez primeras de 2017 a 2020.
Gráfico a junio 5438 + Proporción de pasivos garantizados de las diez principales instituciones de garantía financiera a febrero de 2020 (unidad: %)
El desarrollo empresarial de las instituciones de garantía ha tendido a ser departamento.
El desarrollo empresarial de las instituciones de garantía tiende a aplanarse y la mayoría de las empresas de garantía recientemente creadas son empresas de garantía provinciales. Una de las formas de establecer una compañía de garantía financiera o resolver la dificultad de emitir bonos en la región es fortalecer las funciones políticas de las instituciones de garantía.
Teniendo en cuenta que el país actualmente aboga por las finanzas inclusivas y se verá afectado por la epidemia en 2020, el país apoyará activamente a las pequeñas y microempresas para combatir los efectos adversos de la epidemia en el corto plazo. El negocio de garantía de financiación indirecta aumentará y el negocio de garantía de bonos La tasa de crecimiento se estabilizará y el saldo general de los pasivos de garantía aumentará. Afectado por las fluctuaciones del mercado y los múltiplos de amplificación de algunas grandes instituciones de garantía que se acercan a los requisitos regulatorios, se espera que el desarrollo general de la industria se mantenga estable en el futuro.
Afectada por las políticas recientes y los crecientes riesgos crediticios externos, la concentración de clientes únicos de las compañías de garantía disminuirá aún más y la concentración de la industria se mantendrá en el nivel actual. La calidad del cliente de las instituciones de garantía de productos financieros que se centran principalmente en el negocio de garantía de bonos migrará gradualmente hacia arriba, y el negocio de las instituciones de garantía se reducirá aún más a sus lugares de registro y ubicaciones comerciales principales, y la concentración regional será más significativa.
Las empresas de garantía de plataforma provincial construyen activamente un sistema de garantía.
Por un lado, las empresas de garantía provinciales se conectan activamente con el fondo nacional de garantía de financiación y cooperan con las empresas de garantía a nivel de condado de la provincia para establecer un sistema de garantía de tres niveles para optimizar aún más el sistema de garantía provincial.
Las instituciones de garantía de la provincia han tomado la iniciativa en el desarrollo activo de pequeñas y microempresas, áreas rurales y negocios de garantía de agricultores, resolviendo eficazmente las dificultades financieras de pequeñas y microempresas, áreas rurales y agricultores, y promoviendo un desarrollo económico de alta calidad.
Por otro lado, en el contexto de la exposición gradual del entorno crediticio externo, las instituciones de garantía dedicadas al negocio de garantía de bonos y otros productos financieros han aumentado la frecuencia de las inspecciones de riesgo en proyectos existentes y se han convertido en Más cautelosos ante nuevos proyectos. En general, la presión empresarial aumenta. Las instituciones de garantía necesitan urgentemente ajustar su estructura de clientes de bajo nivel, y el volumen de negocios puede disminuir hasta cierto punto.
En general, con un fuerte apoyo político provincial y una calidad relativamente buena de los clientes garantizados, el nivel crediticio general de las instituciones de garantía en provincias con economías regionales sólidas se mantiene en un nivel alto.
Los riesgos de impago de las empresas siguen siendo elevados y las instituciones de garantía financiera siguen sometidas a una gran presión para pagar indemnizaciones.
En la actualidad, por un lado, debido al crecimiento gradual en la escala del negocio de garantía, aunque la escala del negocio de garantía de financiamiento indirecto aumentará, considerando que la tasa ha disminuido bajo la guía de políticas, y la supervisión ha fortalecido la supervisión de los activos de las instituciones de garantía para garantizar su liquidez, la escala del negocio de préstamos confiados ha disminuido y el crecimiento de la escala general de ganancias ha sido limitado.
Por otro lado, debido al impacto combinado de la actual desaceleración macroeconómica y la epidemia de COVID-19, los niveles de crédito externo se han deteriorado y disminuido. Desde 2020, ha habido muchos impagos de bonos y otros productos financieros. En 2021, los riesgos de impago seguirán aumentando. Si no se excluyen las empresas de garantía de financiación con grandes concentraciones de impagos, se intensificarán las cancelaciones fuera de balance por parte de las instituciones de garantía. En el futuro, a medida que aumente el plazo del negocio de garantía de bonos, los beneficios de las instituciones de garantía de productos financieros se verán erosionados en cierta medida. Los datos públicos muestran que las pérdidas totales por deterioro de activos de las instituciones de garantía de productos financieros en 2019 aumentaron un 141,03% en comparación con el año anterior.
Foto de portada tomada por Vero Photoart en Unsplash
Preguntas y respuestas relacionadas: No existen regulaciones cuantitativas sobre cómo cobrar los préstamos garantizados por compañías de garantía. A continuación se muestra el estándar de cobro 1 de una empresa de garantía. El monto de la garantía es inferior a 5 millones de yuanes y la tasa de garantía anual es del 5%. 2. El monto de la garantía es superior a 5 millones de yuanes, o 100.000 yuanes, y la tasa de garantía anual es del 4%. 3. Para el monto de la garantía que supera los 654,38 millones de yuanes, la tasa de garantía anual es del 3%. cobrado a la tasa anterior es inferior a 2.000 Si el monto es de 2.000 RMB, se cobrará como mínimo 2.000 RMB. 5. La empresa prestataria pagará la tarifa de garantía a la compañía de garantía en una sola suma después de completar todo; procedimientos y antes de que el banco otorgue el préstamo Artículo 387 de los "Principios generales del derecho civil de la República Popular China" Acreedor Si se requiere una garantía para garantizar la realización de los derechos del acreedor en actividades civiles como préstamos y compras y; Enajenación, podrán constituirse garantías reales de conformidad con lo dispuesto en esta Ley y otras leyes. Si un tercero proporciona una garantía del deudor al acreedor, podrá exigir al deudor que proporcione una contragarantía. La contragarantía se regirá por las disposiciones de esta Ley y otras leyes. Artículo 394 Si el deudor o un tercero hipoteca el inmueble al acreedor sin transferirle la posesión del inmueble para garantizar el cumplimiento de la deuda, y el deudor no cumple con la deuda debida ni realiza el derecho hipotecario según lo acordado por las partes, el acreedor tendrá derecho a tomar posesión del bien. El deudor o tercero señalado en el párrafo anterior es el deudor hipotecario, el acreedor es el acreedor hipotecario y el bien que da garantía es el inmueble hipotecado. Artículo 425: El deudor o un tercero transfiere sus bienes muebles al acreedor para garantizar el cumplimiento de la deuda, y el deudor incumple la deuda vencida o el acreedor tiene derecho a recibir prioridad en el pago de los bienes muebles. El deudor o el tercero señalado en el párrafo anterior será el pignorante, el acreedor el acreedor prendario y los bienes muebles entregados serán los bienes pignorados.