1. Medidas de gestión del riesgo de cuentas por cobrar. 2. Selección de métodos y canales de financiación y medidas para reducir los costes de financiación.
1 Financiamiento en Prendas de Cuentas por Cobrar
1. Concepto de Financiamiento en Prendas de Cuentas por Cobrar y Normas Legales Relacionadas
Junio 5438+Octubre 2007 1. La Ley de Propiedad Se implementó oficialmente el artículo 223 de la Ley que confirmó por primera vez que “pueden pignorarse las cuentas por cobrar de las que el deudor o un tercero tenga derecho a disponer”. Al mismo tiempo, las "Medidas de Registro de Prendas de Cuentas por Cobrar" formuladas por el banco central entraron en vigor el 65 de junio de 438 + 1 de octubre de 2007. También se ha puesto en funcionamiento el sistema de publicidad y registro de promesas de cuentas por cobrar del Banco Popular de China.
De acuerdo con las "Medidas de Registro para la Prenda de Cuentas por Cobrar", las "cuentas por cobrar" que pueden pignorarse incluyen no sólo las cuentas por cobrar contables, sino también los acreedores que exigen al deudor la prestación de determinados bienes, servicios o servicios. El derecho al pago por conveniencia incluye los derechos monetarios existentes y futuros y sus ingresos, pero no incluye el derecho a los derechos de pago que surjan de pagarés u otros valores. De las disposiciones anteriores se desprende que las cuentas por cobrar tienen las siguientes características:
1 Las cuentas por cobrar son derechos de pago y el objeto de los derechos se limita a deudas pagadas en moneda no titulizada. p>
2. Las cuentas por cobrar pueden ser derechos monetarios existentes o derechos monetarios futuros y sus ingresos.
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Dos. El concepto de negocio de factoring y las disposiciones legales pertinentes
Antes de la implementación de la "Ley de Derechos de Propiedad" y las "Medidas para el Registro de Prendas de Cuentas por Cobrar", el principal canal de financiación para que las empresas utilizaran sus propias las cuentas por cobrar eran factoring bancario. El "factoring" es una relación de servicios que se establece mediante un acuerdo de factoring entre el acreedor de las cuentas por cobrar (el vendedor en la relación comercial) y el proveedor de factoring. Se utiliza ampliamente en el comercio de importación y exportación.
Por ejemplo, la empresa A es una pequeña empresa nacional que produce componentes electrónicos. Su propia escala y calificaciones pueden dificultar la obtención de una buena calificación crediticia o un préstamo bancario. Sin embargo, es grande y está bien. -empresa extranjera conocida de productos electrónicos, como proveedor de B, la empresa A puede solicitar un negocio de factoring a la sucursal nacional del banco del propietario de la gran empresa extranjera sobre la base del contrato de venta firmado con la empresa B. A través del acuerdo de factoring, la empresa A transfiere el producto. cuentas por cobrar al factor (Banco) para obtener financiamiento u obtener los siguientes servicios proporcionados por el banco:
1. Gestión del libro mayor de ventas: el banco proporciona periódicamente cobros de cuentas por cobrar, cuentas vencidas y análisis de antigüedad de acuerdo. a los requisitos de la Empresa A. espere. y enviar diversos informes para ayudar en la gestión de ventas;
2. Cobro de cuentas por cobrar: En el comercio internacional, la mayoría de las empresas de factoring son bancos multinacionales. Utilizan su red en el extranjero y sus ventajas de personal para tomar medidas de cobranza profesionales basadas en el tiempo de vencimiento de las cuentas por cobrar para ayudar en la recuperación segura de las cuentas por cobrar;
3. según Empresa A Según la demanda, se aprueba la línea de crédito para la Empresa B y se proporciona una garantía de insolvencia del 100% para las cuentas por cobrar generadas por la Empresa A dentro de la línea de crédito. Aunque la empresa A en sí misma no es un "cliente de crédito de alta calidad" favorecido por los bancos, el comprador en el comercio, es decir, una gran empresa extranjera, tiene una relación de cooperación estable y de largo plazo con el banco, y generalmente tiene una mayor calificación crediticia y límite de crédito.
3. Análisis comparativo de la financiación prendaria de cuentas por cobrar y del negocio de factoring
Comparando la financiación prendaria de cuentas por cobrar y del negocio de factoring, podemos resumir las siguientes diferencias:
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En primer lugar, la naturaleza jurídica es diferente. El factoring se centra en la transferencia de cuentas por cobrar, que es esencialmente la "compra y venta" de créditos. Tiene una función de financiación pero no de garantía. La prenda de cuentas por cobrar es una especie de garantía de crédito.
En segundo lugar, los mecanismos de funcionamiento son diferentes. En el negocio de factoring de compra, si el factor puede recuperar cuentas del tercer deudor y cuánto puede recuperar no tienen nada que ver con el acreedor original en la relación de compra y venta en el financiamiento de prenda de cuentas por cobrar, a menos que el prestatario incumpla con la deuda principal; , el préstamo La persona y el acreedor prendario no pueden ejercer directamente el derecho de prenda.
Por último, las funciones son diferentes. Además de la función financiera, el negocio de factoring consiste más importante en utilizar las ventajas de la red del factor (generalmente bancos multinacionales en el comercio internacional y bancos comerciales nacionales con numerosas redes en el comercio interno) para obtener una gestión integral del efectivo de las cuentas por cobrar. La prenda de cuentas por cobrar es sólo un método de garantía de financiación y básicamente no tiene otras funciones.
4. Análisis de riesgos y medidas preventivas del financiamiento prendario de cuentas por cobrar
Si nuestra empresa proporciona financiamiento prendario de cuentas por cobrar, se convertirá en el prestamista y la cuenta por cobrar en la relación de endeudamiento. la garantía prendaria de la cuenta. A continuación se analiza cómo prevenir riesgos crediticios y riesgos legales desde la perspectiva de prestamistas y acreedores prendarios.
Los principales puntos de riesgo crediticio de este tipo de negocio se encuentran en los siguientes enlaces:
En primer lugar, la autenticidad y validez de las cuentas por cobrar son el requisito previo para la prenda y también son uno de de los principales puntos de riesgo. En una relación de contrato de venta que genera cuentas por cobrar, el vendedor debe cumplir plenamente el contrato y no hay disputa entre el comprador y el vendedor en la transacción subyacente. De esta manera, el reclamo del vendedor contra el comprador puede ser efectivo y se puede establecer la garantía del reclamo del acreedor prendario basado en la prenda. De lo contrario, el objeto de la prenda será inválido.
Para reducir la aparición de tales riesgos, los prestamistas deben realizar investigaciones en profundidad sobre la capacidad de desempeño del vendedor y el historial de cooperación de ambas partes. También deben examinar los términos del contrato que sean obviamente desfavorables. vendedor, deben ser cautelosos al proporcionar servicios de financiación de cuentas por cobrar.
En segundo lugar, en la financiación prendaria de cuentas por cobrar, la realización de los derechos de financiación depende en última instancia de la solvencia del tercer deudor, por lo que su función de garantía es limitada y, en cierto sentido, equivale a un préstamo de crédito. . Por lo tanto, para reducir sus propios riesgos, debe hacer todo lo posible para elegir reclamaciones de cuentas por cobrar excelentes y confiables como objetivos de garantía, y elegir como tercer deudor una empresa con buen estado crediticio, como empresas de electricidad, telecomunicaciones u otras. Además, se debe establecer en el banco custodio una cuenta especial para la prenda de cuentas por cobrar para facilitar el seguimiento de su situación crediticia y la transferencia de cuentas.
Finalmente, después de que nuestra empresa maneja negocios financieros, debemos prestar mucha atención al uso de la línea de crédito (estado de saldo) del tercer deudor y a los cambios en su estado crediticio para evitar exceder la línea de crédito aprobada.
Los principales riesgos legales de este tipo de negocios son:
El primero es la inscripción del establecimiento de la prenda - El artículo 228 de la Ley de Propiedad estipula: "Cuando las cuentas por cobrar sean pignorado, las partes deberán celebrar un contrato escrito. La prenda se establece cuando la agencia de informes crediticios maneja el registro de la prenda. "Por lo tanto, la prenda de las cuentas por cobrar debe hacerse pública, de lo contrario no se puede establecer el derecho de prenda. Sin embargo, en la práctica, cabe señalar que el sistema de registro y publicidad de la prenda de cuentas por cobrar no es excluyente, es decir, una misma cuenta por cobrar puede ser registrada varias veces al mismo tiempo por diferentes acreedores (prendadores) en el registro y sistema de publicidad. Si una cuenta por cobrar está pignorada a diferentes bancos, compañías de garantía, fiduciarias y otras instituciones financieras, y todas han pasado por el registro de prenda, el sistema de publicidad de registro de prenda puede determinar el momento de cada registro de prenda de la cuenta por cobrar, de manera que la Las primeras promesas registradas tienen prioridad sobre las promesas registradas posteriormente. Por lo tanto, para prevenir riesgos causados por promesas repetidas, nuestra empresa primero debe verificar si las cuentas por cobrar a pignorar han sido registradas a través del sistema de publicidad de registro de prendas antes de manejar el financiamiento de prendas.
El segundo es la prenda de cuentas por cobrar y el factoring de prioridad. Este problema se puede dividir en dos situaciones. Una es pignorar cuentas por cobrar que se clasifican como factoring o transferencia, es decir, "vender primero" y la otra es pignorar cuentas por cobrar que han sido factorizadas o transferidas, es decir, "vender primero y luego liquidar". Para el prestamista y el acreedor prendario, los efectos y consecuencias jurídicas de estas dos situaciones son diferentes, y por tanto las medidas preventivas también lo son.
1. “Empeñar y luego vender” - Según el segundo párrafo del artículo 228 de la “Ley de Derechos de Propiedad”, “Después de pignorar las cuentas por cobrar, éstas no serán transferidas, sino el deudor y la prenda Salvo que las partes acuerden mediante negociación "Si el prestatario clasifica las cuentas por cobrar pignoradas como negocio de factoring, el acreedor prendario tendrá prioridad sobre las cuentas por cobrar mientras la prenda se encuentre registrada. Pero en la práctica esta situación al menos refleja la difícil situación financiera del prestatario. Incluso si la garantía prendaria sigue siendo válida, su solvencia también es preocupante. Para evitar esta situación, se puede estipular en el contrato que las cuentas por cobrar pignoradas no pueden transferirse individualmente. Además, si la transferencia se acuerda mediante negociación, se debe exigir al pignorante (es decir, el prestatario en el financiamiento de prenda de cuentas por cobrar) que pague la deuda por adelantado o deposite los ingresos de la transferencia de cuentas por cobrar en nuestra empresa.
2. “Vender primero y luego pignorar” - Según las disposiciones pertinentes de la Ley de Propiedad, el requisito previo para la pignoración es el derecho a disponer del derecho. Si las cuentas por cobrar que han sido factorizadas o transferidas se pignoran sin el consentimiento del factor (banco), el prestatario en realidad dispone de los derechos del factor y el pignorante no tiene derecho a disponer de ellos. Esto anulará la garantía de prenda y causará un daño sustancial a la realización de los derechos del acreedor prendario. Por lo tanto, en la práctica, se debe exigir al prestatario que prometa que no habrá factoring u otras formas de transferencia en sus cuentas por cobrar pignoradas, y que examine cuidadosamente si existen otros derechos en las cuentas por cobrar en cuestión que puedan afectar la efectividad de sus cuentas por cobrar. garantizar.