¿Cuál es la estructura de personal del banco?
La asociación es la esencia de todas las estructuras de banca de inversión. En términos generales, una sociedad es cuando tres o cinco personas con ideas afines se juntan para hacer algo en secreto, similar a cometer un delito. Una asociación con más de 200 personas debe tener demasiadas gallinas para poner huevos y sería imposible manejarlo. Al igual que una firma de abogados asociada con cientos de personas en China, cada abogado quiere hacer su propio trabajo privado. ¿Cómo se emparejan en los bancos de inversión los estadounidenses que valoran la individualidad? ¿Por qué, después de años de educación colectivista, todavía dependemos de acciones o de responsabilidad limitada para la banca de inversión? Este artículo descifra la estructura de un banco de inversión asociado estándar para usted, con la esperanza de ayudarlo a planificar su vida. Esta empresa alguna vez existió pero ahora ya no existe. Es la versión estándar. El número total de personas solía ser de unas 260, de las cuales 13 eran socios y el resto personal contratado de soporte back-end y garantía de servicio. El ratio de atención al público es de 65.438+0:20, que es el ratio de cooperación generalmente aceptado por Wall Street. La diferencia es que las versiones ampliada, abreviada y mini, como Goldman Sachs, están compuestas por más de 1.000 socios. La junta general de socios es la máxima autoridad de la empresa. Se celebra una vez al año y es muy religioso. Generalmente sólo se discuten dos cosas. Uno es discutir el índice de dividendos para el año y el otro es discutir cuáles de los empleados existentes tienen un desempeño sobresaliente y pueden ser reclutados. Las ventajas de evasión fiscal de una sociedad son muy obvias. Según los principios fiscales, los dividendos a los accionistas de una sociedad anónima o de una sociedad de responsabilidad limitada sólo pueden distribuirse después de pagar el impuesto sobre la renta, y los intereses de los accionistas van después de los empleados, los acreedores y el gobierno. La cuenta de resultados de las empresas refleja esta característica. En primer lugar, los intereses de los empleados se protegen deduciendo los salarios y los costos de intereses del estado de resultados. En segundo lugar, los intereses de los acreedores están garantizados antes de intereses, impuestos y depreciación del EBITDA. En tercer lugar, el impuesto sobre la renta protege los intereses del gobierno. Cuarto, el resto es para los intereses de los accionistas. Desde esta perspectiva, los pequeños accionistas son un grupo vulnerable y su situación puede reflejarse en las expresiones sombrías de los inversores minoristas en las plazas de negociación de valores. La ventaja de evasión fiscal de una sociedad es que los socios distribuyen dividendos primero y luego pagan impuestos por separado. De esta manera, si tiene un desempeño personal excelente, no tiene que soportar la carga fiscal de otros socios con un desempeño mediocre. La gestión diaria de la empresa es responsabilidad del Comité de Compromiso y Cumplimiento de Inversiones y no del Consejo de Administración. A diferencia de la responsabilidad limitada, los socios asumen una responsabilidad ilimitada, y su compromiso y control sobre las inversiones es particularmente importante e incluso puede poner en peligro la supervivencia de los bienes personales y familiares. Los despachos de abogados y contables nacionales carecen de este nivel de control, por lo que o no hacen muchos negocios o abandonan Alemania cuando hay demasiada gente. Como todos los intermediarios, los bancos de inversión son intermediarios cuyos clientes son tanto vendedores como compradores. La estructura empresarial de los bancos de inversión se centra en vendedores y compradores. Los bancos de inversión se dividen básicamente en cuatro grupos: el primero es el grupo empresarial para vendedores, el segundo es el grupo empresarial para compradores, el tercero es el grupo de garantía central que atiende a los dos grupos anteriores y el cuarto es el grupo de garantía empresarial general. . De hecho, su carrera comienza desde el nivel base de estos grupos. Los hombres tienen miedo de dedicarse a la profesión equivocada. Si tienes suerte o mala suerte de ser uno de estos grupos, entonces el camino de promoción futura será básicamente claro. Básicamente, hay cuatro carreras diferentes. Al igual que trabajar en la industria de la aviación, ser asistente de vuelo y ser asistente en tierra son dos carreras completamente diferentes. Como dice el viejo refrán, son mundos separados. a. Sólo hay dos grupos de clientes vendedores: bancos de inversión, empresas y gobiernos locales. Necesitan vender su capital, deuda o derechos de franquicia para obtener fondos. En ocasiones se puede subdividir en comercio minorista, tecnología, medios, etc. Según el estado de desarrollo, se puede dividir en ronda A, ronda B, etapa de IPO, etc. , y se puede dividir en mercados orientales, occidentales y extranjeros por región. El lado vendedor es donde comienza la banca de inversión. Sólo cuando el vendedor acepte transferir ciertos derechos e intereses habrá una serie de seguimiento comercial. Independientemente del tamaño de la empresa del vendedor, no son más de cinco las personas que determinan su destino: el presidente, el director, el director general y el director financiero. Sabiendo esto, podemos entender algunas de las reglas tácitas de Wall Street. Sólo los socios principales del banco de inversión pueden contactar con el vendedor en calidad de director general, y el resto del personal de nivel inferior no puede molestar a los clientes del vendedor. Piénsalo. El director ejecutivo de una empresa Fortune 500 ha trabajado en esta industria durante décadas.
Estas empresas tienen sus propios departamentos sólidos de análisis de inteligencia y gestión de la información. Puede solicitar una entrevista de 15 minutos, sacar los materiales recopilados de Internet (algunos de los cuales tienen su firma) y analizar por él la situación de la empresa. En el enorme despacho presidencial decorado con cuadros famosos, roble y cuero, te sentirás tan gracioso como un payaso durante esos diez minutos. Por este motivo, el primer contacto con el nuevo presidente de la empresa objetivo debe ser con el máximo director general del banco de inversión. El lugar de encuentro parecía aleatorio, pero en realidad estaba cuidadosamente organizado. No puede ser la oficina de la otra parte ni la suya propia. Estará en desventaja en términos de impulso y, por lo general, elegirá un club financiero de lujo. La junta directiva ejecutiva trae varios asistentes y viaja en dos autos de lujo, uno conducido por él mismo y el otro por su asistente. Según los informes, ambas partes conocen formalmente a los agentes de los bancos de inversión (Goldman Sachs tiene más de 20.000 agentes pequeños y medianos, y los agentes de Merrill Lynch son más de 20.000 vendedores en el departamento comercial del Banco Tianhui). Si es nuevo en la banca de inversión y tiene el privilegio de participar como agregado por primera vez, puede resultar un poco inconexo. Los dos protagonistas hablaron y rieron. El olor de los puros habanos, la calidad de los yates en las islas del Caribe y el romance de un alto funcionario que conozco, pueden parecer que no tienen nada que ver con el tema de la financiación corporativa, pero tan pronto como sales de casa , el director general te dirá que ya lo han hablado. Eso es todo. De hecho, es difícil para los externos detectar lo que hacen los expertos. Después de algunas rondas, sabrás cómo competir. A menos que tenga un arma oculta única, ambos lados de los objetivos financieros de la empresa y los precios de los productos financieros ya se conocen, y el resto lo completa usted, el asistente de la base de clientes del vendedor. El nombre externo del grupo de clientes del vendedor es el departamento de servicios financieros de la empresa, y las vías de promoción de este departamento son analista, asistente administrativo, gerente administrativo, gerente administrativo senior y director general. Los analistas serán reclutados entre estudiantes junior de ciencias, ingeniería o finanzas en universidades prestigiosas y comenzarán a trabajar después de la formación. El curso principal de la formación es el cálculo del efectivo y los flujos de efectivo futuros en finanzas, también conocido como método de descuento de flujos de efectivo DCF. Aunque el nombre es grande, el principio es sorprendentemente simple. 1. Calcule el flujo de caja de la empresa en los próximos cinco años. 2. Utilice un parámetro específico para convertir el dinero futuro en dinero actual. Al principio, el papel, el bolígrafo y la calculadora eran imprescindibles. Ahora con el software Excel, se puede hacer de diferentes maneras. No importa a qué puesto ascienda, DCF es el lenguaje universal de las finanzas. Es muy poco probable que un analista sea ascendido directamente a asistente administrativo, del mismo modo que es muy difícil que una enfermera de hospital sea ascendida a médico asistente. Después de trabajar durante dos años, la mayoría de los analistas optarán por dejar la banca de inversión y estudiar un MBA. MBA dedicará dos años, 65.438+004 semanas, ayudándote a comprender a los clientes de los bancos de inversión, es decir, más de 65.438+000 casos de diversas empresas. La primera opción para los graduados de MBA volverá a Wall Street. Además del generoso salario, la acumulación de conexiones y experiencia también es una razón importante. Al igual que en el ejército, donde puedes ser nombrado segundo teniente poco después de graduarte de una academia militar, el punto de partida para un MBA es como asistente administrativo. Espere ser ascendido a Gerente Ejecutivo dentro de dos o tres años y a Gerente Ejecutivo Senior unos años después. En este momento, te enfrentarás a la elección más importante de tu vida. Por supuesto, el mayor deseo es ser absorbido por la pandilla. Los socios recibirán seguridad de por vida, muy parecida a la de los funcionarios nacionales. Si son promovidos al nivel de oficina, disfrutarán de seguridad médica de por vida para los cuadros. Si la asociación no tiene remedio, debería considerar preparar su propio pequeño fondo de PE. De hecho, analistas, asistentes administrativos, responsables administrativos, etc. Todo esto es irrelevante para el director general. Tu trabajo es básicamente el mismo, sólo dos cosas y media, 1. Valoración. Demostrar que el precio acordado por los dos tomadores de decisiones en el Club de Financieros es razonable en muchos aspectos es como completar una tarea dada por su maestro de escuela primaria para explicar cuántas veces más nueve es igual a nueve de tres maneras. 2. El modelado es el cálculo inverso de la valoración. 3. La mitad de la tarea, exhibición itinerante, coopera con el grupo de compradores para completar la tarea de ventas. Nada de esto fue en vano. Los bancos de inversión cobrarán a sus clientes honorarios considerables por adelantado de acuerdo con los estándares 54321 establecidos por Lehman. Si no pueden conseguir el efectivo, lo convierten en capital. En China, debido a la falta de habilidades básicas en banca de inversión, como valoración y modelación, los intermediarios a menudo optan por reemplazar los pequeños honorarios de redactar un plan de negocios con empresas que necesitan financiamiento. Con el tiempo, este simple trabajo puede deprimir a las personas y también puede hacer que muchas personas dejen sus trabajos y huyan de Wall Street. Afortunadamente, la financiación de cada empresa se realiza por etapas. Cada vez que nos enfrentamos a una empresa diferente, el resultado habitual será el siguiente. Tras firmar el contrato de encomienda de financiación corporativa, el director general desapareció como un hombre invisible. En los meses restantes, el director ejecutivo liderará el equipo para cooperar con los departamentos correspondientes de la empresa para completar el trabajo de financiación restante. Utilizará este tiempo para entablar relaciones, acumular contactos y sentar las bases para el futuro. emprendimiento personal.
Otra opción para los gerentes ejecutivos es utilizar los diversos recursos humanos de Wall Street para participar directamente en el establecimiento de empresas emprendedoras y ser responsables de las finanzas corporativas y la financiación de riesgos. Después de varias rondas de financiación rápida, eventualmente cotizarán en Nasdaq y. retiro de efectivo. Por otro lado, la mayoría de los equipos empresariales nacionales son combinaciones de tecnología y marketing. Las finanzas corporativas están llenas de candidatos autodidactas de escuelas secundarias técnicas con calificaciones académicas dudosas. Son muy pocos los fundadores financieros transferidos de los bancos de inversión para comunicarse con los equipos empresariales de estas combinaciones de tecnología y marketing. Es más bien un sentimiento, darles tutoría en un curso de introducción a las finanzas corporativas. Creo que esta será una de las mejores opciones para que los banqueros de inversión nacionales cambien de carrera en el futuro.
b. Base de clientes compradores. Los clientes compradores de bancos de inversión son instituciones y personas físicas con fondos inactivos. Además de las instituciones y los individuos, también se pueden segmentar según el apetito por el riesgo, la categoría industrial, el tamaño de la inversión y si participan directamente en la supervisión de la empresa objetivo. Algunos de ellos quieren comprar acciones y bonos corporativos para obtener más ingresos, mientras que otros no tienen grandes expectativas, es decir, cambiar la estructura de asignación de activos para evitar las tasas de interés negativas sobre los depósitos reales causadas por la inflación. El brazo del lado comprador de un banco de inversión, generalmente llamado departamento de ventas, vende acciones y bonos corporativos/del gobierno local a los inversores. El departamento de ventas tiene puestos como pasantes de ventas, asistentes de ventas, gerentes de ventas y gerentes senior de ventas. Ventas no requiere que los empleados tengan una gran formación profesional. Lo que se requiere es una elección adecuada de las palabras y una afinidad natural con el cliente. No desprecies a un jefe del carbón con un fuerte acento de Shanxi, del mismo modo que Wall Street no se atreve a despreciar a un ranchero de Texas. Incluso si llevas un traje Armani bien confeccionado de 20.000 dólares, él puede comprar toda tu empresa en un ataque de ira. Cualquier mujer oriental con un rostro hermoso puede convertirse rápidamente en gerente de ventas senior de una empresa de bienes raíces, y la promoción del personal de ventas de un banco de inversión suele ser inesperada. De hecho, no hay muchas oportunidades de contactar directamente con los clientes compradores en los bancos de inversión. Además de las instituciones de atención de enfermería que controlan enormes cantidades de dinero, agentes en todo el país mantienen a más clientes compradores. Cuando el departamento financiero de la empresa desarrolla acciones o bonos de la empresa a un precio razonable, los agentes e inversores que escuchan la noticia comprarán rápidamente las acciones y el agente puede obtener una comisión del 55% por cada venta. Si llamas a un agente para comprar una acción, por muy nervioso que esté en ese momento, intentará convencer a su cliente para que compre algunas; de lo contrario, la próxima vez que llegue una buena oportunidad de inversión, desaparecerá. La explicación de este fenómeno es la teoría del agujero negro de la información de capital. Aunque la gente se encuentra en la era de la explosión de la información en Internet, toda la información sobre inversiones en realidad está monopolizada por intermediarios financieros como los bancos de inversión, lo que hace casi imposible que las empresas individuales y los inversores cooperen de forma independiente. En el campo de la banca de inversión, los vendedores tienen ingresos estables pero un estatus bajo. Son un departamento de segundo nivel adscrito a la mesa de negociación y al departamento de finanzas corporativas. Su trabajo más frecuente es cooperar con el equipo del departamento financiero de la empresa para realizar giras de financiación por todo el país y concertar reuniones con empresarios e inversores que necesitan financiación. Los socios distribuyen el bono de fin de año del personal de ventas después de consultar las opiniones del departamento financiero y del departamento comercial de la empresa. Si tienes familia, casa e hijos, trabajar de forma estable en el departamento comercial durante quince años es una buena opción. Core Business Security Group C, ¿recuerdas la fábula sobre el zorro que incita al cuervo a cantar? Cuando el cuervo tenga carne en la boca, el zorro alabará la voz del cuervo debajo del árbol. Tan pronto como el cuervo abrió la boca, el zorro recogió la carne y se escapó. Como cualquier vendedor de retiro de efectivo, una vez que la empresa obtiene los fondos, se mantendrá lejos y disfrutará del delicioso sabor y el placer que brindan las grandes cantidades de dinero. Los inversores, como compradores, pueden pasar de ser inversores altruistas y altruistas a accionistas minoritarios preocupados en un instante. Años de experiencia dicen a los inversores que se protejan. Una es introducir competencia externa y comprar los productos financieros de la empresa objetivo a sus competidores: aseguradores conjuntos. La otra es proponer condiciones de apuestas correspondientes para los bancos de inversión, que son recomendaciones de precios de los bancos de inversión dentro de un período de tiempo específico. Al mismo tiempo, se le solicitará una garantía de liquidez para que pueda retirarse de la inversión en cualquier momento. El banco de inversión creará dos departamentos clave para atender a los inversores. Uno es el departamento de investigación y el otro es el departamento comercial. El departamento de investigación debe rastrear las empresas objetivo y los gobiernos que intentan evadir la supervisión de los inversores, pero que no pueden interferir con las operaciones normales de la empresa. Las calificaciones periódicas se convierten en una buena herramienta. Si la empresa objetivo tiene una calificación de ventas de nivel C, la alta dirección de la empresa tendrá que considerar la posibilidad de dimitir. Los departamentos de investigación de los grandes bancos de inversión pueden cumplir sus promesas. Cuando rebajaron la calificación de Grecia y España, ambos países inmediatamente cayeron en una agitación constante. Una empresa de calificación de Shanghai también intentó señalar con el dedo al mundo financiero, pero fue recibido con risas. Los empleados del departamento de investigación deben tener una doble cualificación: en primer lugar, cualificaciones en análisis financiero y, en segundo lugar, experiencia profesional en campos específicos como automóviles, bienes raíces, tecnología, etc.
El Departamento de Investigación también sigue la ruta de promoción de estudiantes de posgrado en prácticas, investigadores asistentes, investigadores e investigadores principales. Después de ser ascendido a oficial, puedes ganar fama y fortuna. La mayoría de los llamados expertos de los que habla Kan Kan en varios programas financieros de televisión son investigadores jefe de bancos de inversión. El departamento comercial es otra institución especial que atiende a los inversores compradores y también es un símbolo importante que distingue a los bancos de inversión de las sociedades de fondos. Regrese y verifique la empresa para la que trabaja. Si no existe un departamento comercial, no se puede considerar un banco de inversión en sentido estricto. Todos los departamentos comerciales de los bancos de inversión de Wall Street están compuestos por blancos rubios anglosajones, y a las personas de color les resulta difícil integrarse.