Documento de análisis de casos de fraude financiero de Wanfu Biotech

Ya sea que estén estudiando o trabajando, muchas personas tienen la experiencia de redactar artículos y están muy familiarizadas con ellos. El proceso de redacción de un artículo es un proceso en el que las personas adquieren experiencia directa. Entonces, ¿sabes cómo escribir un buen ensayo? El siguiente es un documento de análisis del caso de fraude financiero de Wanfu Biotech que recopilé para usted. Bienvenido a la colección.

Documento de análisis de caso de fraude financiero de Wanfu Biotech 1 1. Introducción a los antecedentes

Wanfu Biotech Co., Ltd. (denominada "Wanfu Biotech") es una empresa procesadora de productos agrícolas en Changde Empresa de la ciudad, provincia de Hunan, que se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción y la venta de productos de procesamiento profundo de arroz. Cotizó en el GEM el 27 de septiembre de 2011. El 14 de septiembre de 2012, la empresa anunció que había sido investigada por la Oficina de Supervisión de Hunan de la Comisión Reguladora de Valores de China por sospechas de violaciones de las leyes y regulaciones de valores pertinentes. El 18 de septiembre, Wanfu Biotech emitió un anuncio en el que afirmaba que la Comisión Reguladora de Valores de China decidió iniciar una investigación sobre la empresa y que las acciones se suspendieron a partir del día siguiente. El 25 de octubre de 2012, Wanfu Biotech emitió el "Anuncio complementario y de corrección de la divulgación de información importante en el informe provisional de 2012" (en lo sucesivo, el "Anuncio complementario y de corrección"), admitiendo que había inflado los ingresos operativos en 1,88 millones de yuanes. en el informe semestral de 2012, aumentando falsamente los costos operativos en 1,46 millones de yuanes. Además, el beneficio total de la empresa en el primer semestre de 2012 pasó de un beneficio de 28,740,1 millones de yuanes a una pérdida de 1.173.700 yuanes, una disminución del 138,88%. Además, aún no se ha revelado la suspensión de la producción de la empresa en el primer semestre del año. El 2 de marzo de 2013, Wanfu Biotech emitió un anuncio de autoexamen y admitió fraude financiero. Hasta ahora, Wanfu Biotechnology se ha convertido en la primera acción falsa en GEM.

En segundo lugar, analice los métodos de fraude.

En términos generales, el resultado del fraude financiero corporativo es inflar los ingresos y las ganancias operativas. De acuerdo con la relación de coincidencia entre los tres estados financieros en contabilidad, el aumento de los ingresos operativos y las ganancias en el estado de resultados se refleja en el balance, que es un aumento de los activos. Según el anuncio de Wanfu Biotech, sus métodos de fraude específicos incluyen inflar las cuentas por cobrar, inflar los proyectos en construcción e inflar las cuentas prepagas.

(A) Expansión de los ingresos operativos

El principal proyecto empresarial de Wanfu Shengke es la venta de productos agrícolas y secundarios como arroz y maltosa. Los ingresos por ventas reales de la mayoría de los productos falsificados son más de cuatro o cinco veces el precio de venta normal. Por lo tanto, los ingresos por ventas falsificadas son más de 100 veces los ingresos por ventas reales. Algunos productos ni siquiera se venden, inventando así la existencia de ventas. comportamiento de la nada. El ingreso operativo real del jarabe es 20317400 yuanes, pero el informe falso muestra que el ingreso operativo es 122261200 yuanes, un aumento falso de 101943800 yuanes, el ingreso operativo de la maltodextrina es 0 yuanes, el informe falso es 11238900 yuanes, un aumento falso de 11238900 yuanes; el ingreso operativo real del producto es 82314400 yuanes, el informe falso es 26976,02 millones, un aumento inflado de 18.744.580 yuanes.

Hace unos días, Wanfu Biotech publicó su informe anual de 2012. La empresa perdió 3,41 millones de yuanes el año pasado. Lo que es particularmente vergonzoso es que a pesar de un cierre a gran escala de las líneas de producción en la primera mitad del año pasado y una crisis de falsificación en la segunda mitad del año, Wanfu Biotech logró unos ingresos anuales de 296 millones de yuanes, año tras año. aumento del 8,39%. "En el caso del fraude, las ventas se han visto muy afectadas y Wanfu Biotech también obtuvo ingresos de 2,14 millones de yuanes en el segundo semestre del año pasado, lo que hace que la gente dude de la autenticidad de su desempeño. Debido al fraude de Wanfu Biotech, el industrial". Se han producido cambios en la cadena en el sentido ascendente y descendente: los proveedores ascendentes aprovecharon la oportunidad para aumentar los precios, lo que aumentó considerablemente los costos operativos de la empresa. Los clientes descendentes redujeron la cantidad de compra de los productos de Wanfu Biotech o pidieron a la empresa que redujera los precios de suministro, y el Las ventas de productos de la empresa cayeron significativamente.

Además, las cinco cuentas por cobrar principales antes de la corrección no reaparecieron después de la corrección. El monto total de las cinco cuentas por cobrar principales después de la corrección alcanzó 71,7278 millones de yuanes, 27,6042 millones de yuanes más que el total. situación real. Un exceso de 441,2377 millones de yuanes. Demuestra que existe un grave fraude en las cuentas por cobrar. Según la investigación, Wanfu Shengke reveló en el contrato de venta que los dos contratos firmados con el Departamento de Operaciones de Granos y Petróleo de Huayuan y el contrato de tres puntos firmado con Shaniu Food Factory no existían. Huang Deyi, propietario de Yide Grain and Oil Trading Company, está relacionado con el accionista mayoritario de Wanfu Biotech, lo que indica que la empresa ha falsificado contratos de venta y fabricado negocios de ventas.

(B) Anticipos inflados

Las cuentas por pagar y los anticipos incluyen no solo fondos del proyecto, sino también fondos generados por las operaciones diarias. Las cuentas por pagar de Wanfu Biotech son muy pequeñas, sólo 7,63 millones de yuanes a finales del primer semestre de 2012, lo que puede ignorarse. En cuanto a los prepagos, salvo finales de 2011, el importe ha sido reducido. A finales de 2011, las cuentas prepago de Wanfu Biotech aumentaron un 449,44% en comparación con el final del año anterior. En este sentido, la empresa explicó que "la razón principal es que los proyectos de inversión de la empresa con los fondos recaudados se han lanzado por completo y los pagos anticipados de equipos han aumentado. La cuestión es si los pagos anticipados deberían reducirse al final del primer semestre". Durante el año, ¿por qué aumentaron tanto los pagos anticipados en el estado de cuenta? Alguien explicó que en las actividades comerciales diarias se paga una gran cantidad de dinero por adelantado. Sin embargo, a juzgar por los datos históricos, es poco probable que las actividades operativas diarias de Wanfu Biotech generen demasiados pagos anticipados. A juzgar por los bajos pagos anticipados a finales del primer semestre de 2011, no hay factores estacionales que conduzcan a un aumento significativo de los pagos anticipados. De hecho, según el folleto, a finales del primer semestre de 2011, el importe de la compra de valores prepagos (materias primas) fue de sólo 9,55 millones de yuanes.

(C) Inflación de ingresos y ganancias

A través de transacciones relacionadas, ventas ficticias por partes relacionadas y diferencias en los precios de venta, se logra el propósito de transferir ganancias o inflar ganancias.

En el caso de fraude financiero de Wanfu Biotechnology, las transacciones relacionadas fueron obviamente fraudulentas. El informe muestra que Hunan Shaniu Food Factory y Huaihua Xiaoya Food invirtieron aproximadamente 130.000 yuanes, pero en el informe revisado, estas dos empresas han desaparecido de la lista de los cinco principales clientes: Hunan Qidong Meijia Food y Tianjin Zhongyi Candy Company. Invirtieron 1561565438 yuanes. y 65438 yuanes respectivamente.

Wanfu Biotech ha creado una gran cantidad de cuentas de proveedores virtuales en el exterior. Los propietarios de estas cuentas son verdaderos comerciantes de cereales, pero en realidad están controlados por Wanfu Biotech. Transferir fondos propios a estas cuentas en forma de recibos anticipados y luego retirar efectivo de ellas o transferirlos nuevamente de otras formas constituye recibos de ventas, lo que da como resultado un aumento en la escala de ventas y, por lo tanto, una ganancia operativa inflada.

Wanfu Biotech cooperó con una serie de procesos de falsificación, como grabar de forma privada sellos oficiales falsos de los clientes, fabricar contratos de venta falsos, facturas de venta falsas, preparar documentos bancarios y recibos de almacén falsos. , haciendo que los ingresos por ventas inflados parecieran razonables, e incluso acudió al departamento de impuestos para pagar impuestos sobre los ingresos inflados.

Las ganancias y los ingresos inflados deben corresponder a "activos". En el curso del fraude, Wanfu Biotech optó por inflar los proyectos de "construcción en curso" y "cuentas anticipadas", y los proyectos de construcción con fondos recaudados todavía están en construcción, lo que reduce el riesgo de exposición. En cuanto a la cuenta prepago, queda por verificar si realmente sucedió. Tal vez realmente contabilizó los fondos y luego los transfirió.

3. Análisis de señales del fraude financiero de Wanfu Biotech

En el informe semestral, los ingresos operativos totales de la compañía alcanzaron los 23,22 millones de yuanes, un aumento interanual de 65.438+. 06,23%, mientras que el beneficio operativo y el beneficio total fueron sólo 25,54 millones de yuanes y 28,74 millones de yuanes respectivamente, una disminución interanual de -65.438+05,34% y -65.438+06%. En el informe anual de 2011, los ingresos operativos totales de la empresa aumentaron un 27,60%, el beneficio operativo aumentó un 10,62% y el beneficio total aumentó un 9,11%. El beneficio operativo y el beneficio total fluctuaron mucho en el mismo año, lo cual es cuestionable.

La empresa tiene una gran cantidad de prepagos, que son todos "prepagos de proyectos y equipos, y los proyectos aún están en construcción", y los clientes correspondientes son particulares y no se pueden verificar.

En comparación con finales de 2011, el número de proyectos en construcción ha aumentado mucho, pero el grado de finalización en medio año es muy bajo. Solo se ha completado el 50% del proyecto de renovación del taller de calefacción y solo el 2% del proyecto de tratamiento de aguas residuales. Además, según los proyectos en construcción en 2011 divulgados en el prospecto, no existe ningún proyecto de tratamiento de aguas residuales. Entonces, la autenticidad de este artículo en el informe semestral es muy cuestionable. El informe semestral de 2012 aumentó la inversión 12,5 veces en comparación con el informe anual de 2011, pero el avance del proyecto se redujo del 90% al 30%. Sin embargo, el informe anual de 2012 no mencionó en absoluto el proyecto de expansión del azúcar de almidón. Se desconoce si el proyecto existe o si ya se completó.

Cuatro. Esclarecimiento del fraude financiero

Los casos de fraude financiero ocurren con frecuencia y deben tomarse en serio. Más importante aún, el fraude financiero no es instantáneo y la planificación estratégica a largo plazo debe tener pistas a seguir. Debemos reflexionar sobre cómo hacer pleno uso de la información pública y de los modelos de auditoría orientados al riesgo de las empresas que cotizan en bolsa para detectar el fraude financiero en las empresas que cotizan en bolsa lo antes posible. En el caso Wanfu Shengke, se falsificaron una gran cantidad de certificados bancarios. Es necesario explicar que no se han expuesto problemas antes y que las credenciales relevantes no han sido revisadas estrictamente. Por lo tanto, la auditoría debe prestar atención a la auditoría de los comprobantes originales de las empresas pertinentes. Wanfu Biotechnology pertenece a la industria de alta tecnología y también es una empresa local con logros políticos. Su experiencia en la industria, sus procedimientos de cotización, su apoyo financiero y su investigación y desarrollo tecnológico son todos "avances de auditoría" clave. Puede ser necesario fortalecer las inspecciones in situ para obtener evidencia directa. Para las empresas orientadas a las ventas, su relación con los clientes también es bastante estrecha. Por lo tanto, al realizar visitas in situ para investigar la autenticidad de sus diversos negocios, se puede prevenir y descubrir aún más el fraude.

Materiales de referencia:

[1] Red de Información Económica. Investigación sobre la primera acción fraudulenta en GEM [Z]. Securities Market Weekly, 2012, (43): 8-9.

[2]Cui Xiaoli, Wu Lei. Análisis e iluminación del caso de fraude financiero de Wanfu Biotech [J]. Industria comercial y empresarial moderna, 2013, (15)

[3] Ningping. Análisis de caso del fraude financiero de Wanfu Shengke[J]. Accounting Friends, 2014, (25)

[4] Sun Xudong. Fraude de pagos anticipados de Wanfu Biotech[J]. Securities Market Weekly, 2012, (43): 48-49

[5], Liu,. La manifestación y el impacto de la distorsión de la información financiera de las empresas chinas que cotizan en bolsa [J]. Revista de Nacionalidades de la Universidad del Suroeste (Edición de Humanidades y Ciencias Sociales), 2012, (4): 122-126.

Documento de análisis de caso de fraude financiero de Wanfu Biotech 2 Resumen "La primera acción fraudulenta en GEM": el caso de fraude financiero de Wanfu Biotech una vez más hizo que los inversores prestaran atención a la calidad de la información de los informes financieros y también cuestionó seriamente la La credibilidad de la Comisión Reguladora de Valores de China, las empresas de contabilidad y otras instituciones intermediarias. Basándonos en la información actualmente divulgada y en la teoría del triángulo del fraude financiero, analizamos las razones del fraude financiero de Wanfu Biotech y presentamos sugerencias y pensamientos para evitar que este escándalo se repita.

Wanfu Biotech; fraude financiero; teoría del triángulo

1. Breve introducción al caso

Wanfu Biotech (Hunan) Agriculture Development Co., Ltd. (en adelante). "Wanfu Biotech Branch") se conocía anteriormente como Hunan Province Taoyuan County Luxiang Wanfu Co., Ltd. (en adelante, "Taoyuan Luxiang Wanfu"). Fundada el 8 de mayo de 2003, con un capital registrado de 3 millones de yuanes.

El 1 de abril de 2005, el capital social se incrementó a 20 millones de RMB en 2006. Procesamiento y venta de arroz y piensos; producción y venta de jarabe con alto contenido de maltosa, maltodextrina, almidón, azúcar con almidón, dulces, galletas, leche de soja en polvo, producción y venta de carbón activado de cáscara de arroz, silicato de sodio, aceites y procesamiento de ganado. El 7 de junio de 2009, Luxiang Wanfu cambió su nombre a Wanfu Biotech (Hunan) Agriculture Development Co., Ltd. y cotizó en el GEM el 27 de septiembre de 2011. El nombre del valor se abrevia como "Wanfu Shengke" y el código del valor es "300268".

Wanfu Shengke fue pionero en el modelo de producción de economía circular en China con almidón de arroz, azúcar y proteína de arroz como productos principales, procesamiento profundo del arroz y utilización integral eficiente de subproductos, convirtiéndose en la industria con el más alto nivel de circularidad. economía y eficiencia en el aprovechamiento integral de subproductos. Una de las empresas con mayor cadena. Como industria de alta tecnología, el desarrollo de esta industria tiene un efecto positivo en el aumento de los ingresos de los agricultores, la promoción de la mejora de la industria de procesamiento de productos agrícolas y la promoción del desarrollo de la industria alimentaria. Por lo tanto, cuenta con el apoyo de varias políticas y su desarrollo futuro debería ser brillante.

Sin embargo, Wanfu Biotech, que acaba de cotizar en bolsa, ha caído en un "escándalo de fraude financiero". En agosto de 2012, la Oficina Reguladora de Valores de Hunan descubrió una pista durante una inspección de rutina de Wanfu Biotech. El comportamiento anormal del director financiero de la empresa atrajo la atención de la Oficina Reguladora de Valores. Después de la investigación, en el informe semestral de 20.165 millones de yuanes, la empresa infló los ingresos operativos en 165 millones de yuanes y el beneficio operativo en 34,35 millones de yuanes. La cantidad de datos anteriores es grande. Wanfu Biotech anunció el 2 de marzo de 2013 que la compañía descubrió que había registros falsos en los datos financieros regulares reportados de 2008 a 2011: de 2008 a 2011, los ingresos inflados acumulados fueron de aproximadamente 740 millones de yuanes, y el beneficio operativo inflado fue de aproximadamente 180 millones de yuanes. Según el prospecto y el informe anual de 2011 de Wanfu Biotech, el beneficio neto total de la empresa durante cuatro años fue de 181 millones de yuanes. Pero el beneficio neto de 160 millones de yuanes es ficticio. De hecho, el beneficio neto total durante cuatro años fue sólo de unos 20 millones de yuanes, de los cuales casi el 9% fue "falsificado".

Wanfu Biotech, "la primera acción falsa de GEM", ha sido condenada públicamente dos veces por la Bolsa de Valores de Shenzhen, y sus acciones han sido suspendidas de cotización varias veces. Las personas implicadas han sido juzgadas y sancionadas de conformidad con la ley. Las agencias intermediarias que "protegieron" su cotización también fueron severamente castigadas por la ley. Por ejemplo, a la empresa de contabilidad Zhong Lei se le confiscaron los ingresos comerciales debido a registros falsos en su informe de auditoría de IPO y en su informe anual de 2011, y se le multaron dos veces y se le revocó la licencia de servicio de valores.

El "Caso de fraude en biotecnología de Wanfu" que conmocionó al mercado de valores ha vuelto a llamar la atención de inversores y reguladores sobre la calidad financiera de las empresas que cotizan en bolsa. Al mismo tiempo, el mundo exterior cuestiona cada vez más la credibilidad de los informes de auditoría emitidos por los intermediarios.

En segundo lugar, análisis del fraude financiero de Wanfu Biotech

Este artículo analiza el fenómeno del fraude financiero en mi país y las teorías clásicas del fraude financiero, como la teoría del iceberg, la teoría del fraude evanescente, el riesgo. Teoría de factores y teoría del triángulo Con base en la discusión, se cree que la teoría del triángulo del fraude financiero puede explicar más a fondo las causas del fraude corporativo en el contexto del sistema especial de mi país.

(1) Presión

A diferencia de Occidente, la principal motivación para el fraude de informes financieros en mi país es hacer frente a las políticas regulatorias especiales del mercado de capitales, como la emisión y la cotización. políticas, políticas de emisión adicionales y políticas de tratamiento especial, suspensión de la política comercial, etc. Para lograr una cotización "gloriosa" y evitar un trato especial, suspensión o cancelación de la cotización, las empresas suelen utilizar diversos métodos para blanquear los datos financieros.

1. Para ganar el concurso de "cotización"

El GEM proporciona una buena forma de financiación para las pequeñas y medianas empresas, puede hacer pleno uso del capital privado y es propicio para cultivar el crecimiento de las empresas de alta tecnología. Al 31 de diciembre de 2012, había cerca de 355 empresas cotizadas en el GEM de mi país. Según las "Medidas provisionales para la administración de ofertas públicas iniciales en el GEM", las empresas que cotizan en el GEM deben cumplir las siguientes condiciones: ganancias continuas en los últimos dos años y que la ganancia neta acumulada en los últimos dos años no sea menos de 6,5438 millones de yuanes, y continúa creciendo; o Rentable en el último año, y el beneficio neto no es inferior a 5 millones de yuanes, los ingresos operativos en el último año no son inferiores a 50 millones de yuanes y el crecimiento de los ingresos operativos la tasa en los últimos dos años no es inferior al 30% (la ganancia neta se calcula como la comparación antes y después de deducir las ganancias y pérdidas recurrentes; se calcula lo que sea menor). Para cumplir con las condiciones de emisión pública y cotización, Wanfu Biotech infló sus ingresos por ventas en aproximadamente 65.438+0,2 millones de yuanes, 65.438+0,5 millones de yuanes y 65.438+0,9 millones de yuanes respectivamente de 2008 a 2065.438+00. en aproximadamente 28.565.438+000 RMB. Después del ajuste, los ingresos operativos de 2008 a 2010 fueron de aproximadamente 1,0824 millones de yuanes, 1,7765 millones de yuanes y 243,59 millones de yuanes, y el beneficio operativo fue de aproximadamente 4,14 millones de yuanes, 3,43 millones de yuanes y 7,53 millones de yuanes. Los indicadores de calificación para cotizar en bolsa suelen ser relativamente altos en la implementación real, por lo que puede ser difícil calificar el desempeño "real" para cotizar en GEM, y mucho menos destacar en la larga cola de OPI. Se informa que Wanfu Biotech no tenía planes de salir a bolsa al principio. Sin embargo, para promover el desarrollo económico local, mejorar los negocios económicos, mejorar la competitividad y promover vigorosamente la cotización de empresas locales, el gobierno local y otros departamentos relevantes lo han hecho. En repetidas ocasiones realizó trabajos ideológicos sobre Wanfu Biotech y la persuadió para que se hiciera pública. De esta manera, bajo la fuerte tentación del mercado de capitales y la fuerte presión de los departamentos gubernamentales, Wanfu Biotech inició un ridículo viaje de fraude para obtener calificaciones para cotizar en bolsa.

Evitar la exclusión de cotización

Si una empresa cotizada ha sufrido pérdidas durante tres años consecutivos y no las ha eliminado en el plazo establecido, se dará por terminada su cotización.

De hecho, estas empresas comenzaron a estar sujetas a algunos controles especiales antes de ser retiradas oficialmente de la lista. Por ejemplo, una vez que una empresa que cotiza en bolsa ha sufrido pérdidas durante dos años consecutivos o los activos netos por acción son inferiores al valor nominal de las acciones, la bolsa implementará un "tratamiento especial" (ST) sobre sus acciones. En 2011, Wanfu Biotechnology fabricó unos ingresos operativos de 280 millones de yuanes, infló beneficios operativos de 65,4136 millones de yuanes e infló los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa de 5,91269 millones de yuanes, lo que representa 500.000 yuanes de los tres datos financieros divulgados por la empresa. informe 201.65438+ Después de ajustar los datos inflados anteriores, los ingresos operativos, el beneficio operativo y el beneficio neto atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa en 2011 de la empresa fueron de 273 millones de yuanes, -6305438+0 millones de yuanes y 14,17 millones de yuanes, respectivamente. En 2012, los ingresos operativos fueron de 296 millones de yuanes, el beneficio operativo fue de -7,3658 millones de yuanes y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa fue de -3,4161 millones de yuanes. Se puede ver que si Wanfu Biotech no "construye" desempeño económico a través de transacciones falsas, enfrentará riesgos como "ST".

(2) Oportunidades

1. Sistema de control interno de la empresa desequilibrado

Según el prospecto de Wanfu Biotech, la junta directiva de la empresa tiene un comité de auditoría, que es responsable principal de: Auditar y supervisar la implementación y beneficios económicos del plan de ingresos y gastos financieros de la empresa, presupuesto de gastos de inversión; revisar la legalidad y autenticidad de los estados financieros de la empresa; revisar y supervisar el sistema de control interno de la empresa y sus procedimientos de control; Los objetos del control interno de la empresa incluyen principalmente transacciones relacionadas, uso de fondos recaudados, divulgación de información, actividades operativas importantes (como acuerdos contractuales, ventas y cobros, compras y pagos de inventario), etc. A juzgar por los resultados de la investigación actual, el fraude de Wanfu Biotech adopta principalmente un modelo de fraude "único", es decir, procesos virtuales de adquisición, producción y ventas, y falsificación de documentos de contratos de compra y venta, notas financieras, etc., para lograr el objetivo. efecto espectacular de “hacerse famoso hasta el final”. Al mismo tiempo, la empresa no informó ni reveló a tiempo la suspensión de la producción en el primer semestre de 2012, inflando así los ingresos. Si la empresa tiene un buen sistema de control interno y la dirección lo implementa estrictamente, este tipo de ventas falsas y únicas no ocurrirán.

2. Falta de un mecanismo de castigo adecuado

Actualmente, la aplicación de la ley de valores de mi país aún no ha tenido un efecto disuasorio real sobre los posibles infractores. Al mismo tiempo, las leyes de valores actuales de mi país. y las regulaciones carecen de disposiciones sobre responsabilidad civil. Las estadísticas de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre las sanciones administrativas impuestas a más de 200 empresas que cotizan en bolsa por declaraciones falsas y otras infracciones entre 2006 y 2012 revelaron que las sanciones eran principalmente advertencias y multas que iban desde decenas de miles de yuanes a los principales responsables. Las multas para las empresas de auditoría son aún menores. De esta manera, para las empresas ilegales, los costos negativos de la "condena pública" son mucho menores que los beneficios de las violaciones de divulgación de información, y el impacto sobre los intermediarios es aún menor.

(3) Autoracionalización

Ante la presión y las oportunidades, existe el último elemento que realmente forma el fraude corporativo: las excusas, es decir, la "racionalización" del fraude. . Después de que salió a la luz el caso de fraude, el presidente de la empresa, Gong Yongfu, reveló que la cotización de Wanfu Biotech fue promovida principalmente por el gobierno y que la situación actual no es ajena a la promoción "excesiva" de los gobiernos locales. La "promoción gubernamental" puede ser parte del factor que impulsa el fraude de Wanfu Biotechnology, pero parece más bien una excusa para su propio fraude.

Tres. Ilustración y sugerencias

Las emisiones fraudulentas, el fraude financiero y otros comportamientos dañan gravemente los derechos e intereses de los inversores y son cánceres en el mercado de capitales. El caso de fraude de Wanfu Biotech no solo dañó gravemente la confianza de los pequeños y medianos inversores en el mercado de capitales, sino que también reveló que todavía hay problemas con la Oficina Reguladora de Valores de China y los intermediarios durante la etapa de revisión de la OPI de las empresas que cotizan en China. De esta manera, este artículo presenta algunas sugerencias:

1. Establecer un concepto regulatorio orientado al mercado

Las agencias reguladoras deben continuar promoviendo la reforma de las políticas de cotización y emisión orientada al mercado. y convertir gradualmente la aprobación del cuasi mercado. El sistema debe cambiarse a un sistema de registro totalmente orientado al mercado, y el mecanismo de divulgación de información debe mejorarse para proporcionar a los inversores información suficiente y verdadera para que puedan juzgar y tomar decisiones de forma independiente. Las agencias reguladoras deben garantizar que la información financiera proporcionada por las empresas emisoras o comercializadoras de valores sea verdadera y completa. Al mismo tiempo, es necesario debilitar la influencia de fuerzas externas en la promoción de la cotización de empresas. No se trata de empaquetar empresas para que coticen a fin de lograr ciertos indicadores económicos, sino de garantizar que la cotización de empresas esté orientada al mercado. más que orientado a políticas. Imagínense, sin la vigorosa promoción del gobierno y la Oficina Financiera, sin la "luz verde" de la Comisión Reguladora de Valores de China, los patrocinadores y otras instituciones, Wanfu Biotech, que aún no cumple con las condiciones de cotización, no se vería obligada. para hacerlo público.

2. Mejorar el sistema legal y aumentar las sanciones por fraude financiero.

Revisar y mejorar las reglas existentes, aclarar aún más las responsabilidades de los emisores y patrocinadores, contadores, abogados y participantes relevantes del mercado, y perfeccionar el mecanismo de rendición de cuentas y las medidas de sanción por violaciones. Fortalecer la supervisión e inspección de las prácticas profesionales de las agencias patrocinadoras, agencias de suscripción, contadores, bufetes de abogados y otras instituciones intermediarias relevantes. Si se determina que la diligencia debida es insuficiente, la divulgación de información no cumple con las normas, se detecta fraude financiero y otras conductas. Se impondrán sanciones severas de manera oportuna de acuerdo con las leyes y regulaciones. Aumentar la intensidad de las medidas represivas y sanciones contra el fraude financiero en acciones recién cotizadas, establecer autoridad legal y disuadir a las empresas con motivo de fraude. Además de la responsabilidad administrativa y las sanciones, se debe establecer un mecanismo completo de protección de los derechos e intereses de los inversores y se debe promover activamente la implementación del mecanismo de compensación civil.

3. Reforzar el control interno de las empresas y potenciar la formación de calidad profesional.

Establezca requisitos claros para la evaluación del control interno en las leyes y regulaciones de datos relevantes, y establezca gradualmente estándares de evaluación del control interno unificados y científicos para los informes financieros.

Aclarar las responsabilidades legales de la dirección de la empresa en materia de control interno de la información financiera y fortalecer las medidas de supervisión y sanción de la dirección. Al mismo tiempo, se debe mejorar el nivel profesional y la calidad moral del personal contable y se debe llevar a cabo capacitación, evaluación y supervisión periódicas dentro de la empresa. Según Gong Yongfu, presidente de Wanfu Biotech, no sabía que el título; El fraude fue tan grave que Qin, el ex director financiero, recibió la orden de cometer fraude de cuenta. En cuanto a por qué los llamados altos ejecutivos no lo sabían, si supieran la gravedad de este truco, no estarían de acuerdo con una declaración de ganancias tan audaz y falsa. Se puede observar que tanto el personal financiero como los líderes funcionales deben tener buenos conocimientos financieros.

4. Establecer gradualmente un sólido sistema de exclusión de la lista para garantizar estrictamente la calidad y vitalidad de las empresas que cotizan en bolsa.

Para aquellas empresas que son pseudo-alta tecnología o carecen de gestión científica, debemos eliminarlas lo antes posible, dar rienda suelta a la teoría del mercado, ampliar la oferta, dejar que los llamados recursos "shell" pierdan el mercado y crear condiciones para que el mercado desempeñe el papel de supervivencia del más fuerte.

Materiales de referencia:

[1]Comisión Reguladora de Valores de China. La Comisión Reguladora de Valores de China informó que se sospechaba que Wanfu Biotech realizaba emisiones fraudulentas y que los intermediarios pertinentes violaron la ley [R].

[2] Chen·. Análisis del fraude financiero de las empresas que cotizan en la IPO de GEM [J]. Perspectivas financieras, 2012.

[3]Wu Ge. Investigación sobre el fraude en la información financiera de las empresas que cotizan en bolsa, desde la perspectiva del gobierno corporativo [M]. Prensa de educación superior, 2010: 68-73.

[4]Xia Zihang. Chen Zi, presidente de Wanfu Biotech, "falsificó demasiado" durante la inspección, y el director financiero extrañamente "pagó la cuenta" [N]. Noticias de valores de Shanghai, 2013.

[5] Caso de fraude en biotecnología de Wanfu[OL]. /s_wfskzj_all/1/.

[6]Dai Xiaohe. La confesión de Gong Yongfu [N]. Semanal del mercado de valores, 24.5.2013 (Número 1900).

Acerca del autor:

Yu Xinli (1988-), mujer, nacida en Shangzhi, Heilongjiang, es estudiante de maestría en la Escuela de Negocios de la Universidad Tecnológica y de Negocios de Beijing.

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