Clasificación de inversiones de capital privado de las sociedades gestoras de fondos de capital privado
1. Capital riesgo
El capital riesgo invierte principalmente en proyectos de innovación tecnológica y nuevas empresas tecnológicas, desde la idea inicial hasta la formación del sistema conceptual y la configuración del producto. , y finalmente al mercado . Brindar apoyo financiero y servicios de consultoría a empresas de nueva creación, permitiéndoles desarrollarse y crecer plenamente desde la etapa de investigación y desarrollo. El desarrollo de empresas empresariales implica muchas incertidumbres en las finanzas, el mercado, las operaciones, la tecnología, etc., y conlleva grandes riesgos. La razón por la que este tipo de inversión es duradera es que es rentable y puede compensar las pérdidas de otros proyectos.
2. Capital de crecimiento
La inversión en crecimiento está dirigida a empresas que se desarrollan desde la etapa inicial hasta la etapa de crecimiento, y los proyectos empresariales pasan de la etapa de I+D a la etapa de marketing y generar ciertos beneficios. Se ha establecido el modelo de negocio de una empresa en crecimiento y todavía tiene un buen potencial de crecimiento. Suele tardar entre 2 y 3 años y se busca una rentabilidad de 4 a 6 veces. Generalmente, las inversiones tienen una cierta escala de ingresos y un flujo de caja positivo. La escala de inversión suele oscilar entre 5 y 20 millones de dólares, con riesgos controlables y rendimientos considerables. El capital de crecimiento es también la mayor proporción de la inversión de capital privado en China. Según datos de 2008, el capital de crecimiento representa más del 60%.
3. M&A Capital
M&A Capital se centra principalmente en fusiones y adquisiciones de empresas objetivo. Al adquirir el capital de la empresa objetivo, obtenemos el control de la empresa objetivo y luego la reestructuramos y transformamos para mejorar el valor de la empresa. Si es necesario, se puede cambiar la dirección de la empresa y la empresa puede mantenerse durante un cierto período de tiempo antes de venderse. Una gran parte del capital de fusiones y adquisiciones se invierte en empresas relativamente maduras, lo que incluye ayudar a nuevos accionistas a recaudar fondos para adquirir una empresa, ayudar a una empresa a recaudar fondos para expandirse o ayudar a una empresa a reestructurar el capital para mejorar la flexibilidad operativa. El capital para fusiones y adquisiciones implica una gran escala de fondos, que a menudo alcanzan alrededor de 654.380 millones de dólares, o incluso más.
4. Inversión mezzanine
Los objetivos de la inversión mezzanine son principalmente empresas que han completado la financiación de capital inicial. Es un método de inversión con características duales de inversión en deuda e inversión en acciones. Su esencia es una deuda quirografaria a largo plazo con derechos de suscripción de acciones. Estas reclamaciones siempre van acompañadas de las correspondientes garantías. Los inversores pueden comprar el capital de la empresa en la que invierten a un precio previamente acordado, o convertir la deuda en capital según un período previamente acordado o condiciones desencadenantes. Los riesgos y rendimientos de la inversión mezzanine son menores que los de la inversión en acciones y mayores que los de la deuda senior. En los estados financieros de la empresa, la inversión mezzanine también se encuentra entre el capital social subyacente y la deuda más senior (deuda senior), por lo que se denomina "mezzanine". A diferencia del capital de riesgo, las inversiones mezzanine rara vez buscan el control y generalmente no quieren mantener el capital durante mucho tiempo, prefiriendo salir rápidamente. Cuando una empresa se encuentra en la etapa final de sprint entre dos rondas de financiación o antes de salir a bolsa, los inversores intermedios a menudo caen del cielo, traen el efectivo más necesario a la empresa y luego se van cuando la empresa entra en un nuevo período de desarrollo. Esta es otra razón por la que se le llama inversión "entresuelo". El modelo de operación de inversión mezzanine tiene riesgos relativamente bajos, por lo que la tasa de rendimiento buscada también es baja, generalmente alrededor del 18% al 28%.
5. Inversión previa a la IPO
La inversión previa a la IPO invierte principalmente en la etapa previa a la IPO de las empresas, o la escala y las ganancias de las empresas que cotizarán en un futuro próximo. Alcanzó el nivel de cotización y su método de salida es generalmente cotizar y luego vender acciones en los mercados públicos de capital. En términos generales, los inversores previos a la IPO incluyen principalmente bancos de inversión y fondos de inversión estratégicos. (1) Los bancos de inversión como Goldman Sachs y Morgan Stanley tienen una doble identidad: son a la vez inversores de capital privado y banqueros de inversión. Como banquero de inversión, puede brindar asistencia directa para las OPI corporativas; como inversionista de capital privado, el valor de las acciones de la empresa está "respaldado", lo que ayuda a mejorar la confianza de los inversores en las acciones de la empresa en el mercado público. Por lo tanto, la introducción de fondos de inversión de bancos de inversión a menudo contribuye al éxito de la emisión de acciones de empresas. (2) Los fondos de inversión estratégicos se comprometen a proporcionar gestión, clientes, tecnología y otros recursos a las empresas, ayudar a las empresas a establecer estructuras de gobierno corporativo estandarizadas antes de cotizar en bolsa o brindar asesoramiento financiero profesional a las empresas. La inversión previa a la IPO tiene las ventajas de un riesgo bajo y una recuperación rápida. Cuando los inversores elogian mucho las acciones de la empresa, ésta puede obtener mayores rendimientos de la inversión.
6. Inversión en canalización
PIPE es la abreviatura de inversión privada en capital público, que se refiere a la inversión de capital privado en acciones de empresas que cotizan en bolsa y la compra de acciones a una determinada tasa de descuento. Las sociedades cotizadas son un método de inversión para ampliar el capital de la empresa. Las inversiones en oleoductos se pueden dividir en dos formas: oleoductos tradicionales y oleoductos estructurales. Los conductos tradicionales emiten acciones ordinarias o preferentes para los inversores a un precio fijo, mientras que los conductos estructurados emiten bonos convertibles que se pueden convertir en acciones ordinarias o preferentes. En comparación con los métodos de financiación tradicionales, como la emisión secundaria, los costos de financiación y la eficiencia de PIPE son relativamente altos y hay menos revisiones por parte de las agencias reguladoras, no se requieren costosos gastos de gira, lo que reduce en gran medida el costo y el tiempo de obtención de capital. PIPE es más adecuado para empresas que cotizan en bolsa que están creciendo rápidamente hasta convertirse en empresas medianas y no quieren lidiar con los complejos procedimientos de la financiación de capital tradicional.