Respuesta corta: ¿Cuál es la razón específica de la diferencia entre el flujo de caja operativo y las ganancias?
1. No se han recibido ingresos por cobrar.
De acuerdo con las "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales - Ingresos", las empresas que cotizan en bolsa reconocen los ingresos de acuerdo con los siguientes principios: (1) Los principales riesgos y beneficios de la propiedad de los bienes se transfieren al comprador; (2) la empresa no conserva la propiedad habitual ni el derecho de gestión continua asociado ni control sobre los bienes vendidos; (3) los beneficios económicos relacionados con la transacción pueden fluir hacia la empresa; Los costos se pueden medir de manera confiable. Siempre que se cumplan los estándares anteriores, una empresa que cotiza en bolsa puede reconocer sus ingresos y costos y luego "calcular" su "beneficio neto".
Pero, de hecho, las empresas que cumplen las condiciones anteriores a menudo aparecen en forma de "cuentas por cobrar" o "documentos por cobrar" y no generan las correspondientes entradas de efectivo a la empresa.
2. Costo en salida de efectivo.
Incluso si los ingresos por ventas se pueden recuperar en forma de efectivo, si el costo de ventas y los impuestos de la empresa también son salidas en forma de efectivo, el saldo final puede causar que el "flujo de efectivo por acción" disminuya. ser inferior al "beneficio por acción".
3. Recaudar menos dinero y pagar más capital e intereses.
El impacto de las actividades de financiación en la "desviación" del beneficio neto y el flujo de caja no es tan obvio como el de las actividades operativas y las actividades de inversión. Porque ya sea absorbiendo capital social o pidiendo dinero prestado para emitir bonos, el efectivo fluirá hacia la empresa que cotiza en bolsa muy rápidamente y el intervalo de tiempo aquí no será muy largo. Los reembolsos de intereses y principal esencialmente sincronizan el reconocimiento de gastos con las salidas de efectivo.
El desequilibrio del flujo de efectivo en las actividades de financiación se manifiesta más en la entrada excesiva de actividades de financiación en el período actual y en la menor cantidad de efectivo utilizado para pagar el principal y los intereses, lo que aumenta la "entrada neta de efectivo" de las empresas que cotizan en bolsa. .