Pregunta 52: ¿Cuál es el principio de financiación del modelo de deuda real? ¿Cómo garantizar la seguridad de los fondos?
La aparición de acciones abiertas y deuda real refleja esencialmente los intereses de inversores y financieros.
Tomemos como ejemplo una empresa inmobiliaria para explicar en detalle el modelo de responsabilidad real.
El sector inmobiliario pone a prueba la capacidad financiera de las empresas, especialmente durante el proceso de desarrollo del proyecto, el costo del terreno es cada vez mayor y la demanda de fondos es mayor.
Sin embargo, la alta demanda no puede igualar la alta oferta. Las políticas nacionales han llevado a una restricción de los préstamos de los bancos y las instituciones fiduciarias, lo que dificulta que las pequeñas y medianas empresas inmobiliarias obtengan financiación.
Si pertenece a una empresa de bienes raíces, definitivamente espera tener un método de financiamiento más fácil, por eso surgieron "acciones limpias y deudas reales".
Para los financieros, las deudas reales no solo pueden obtener financiación, sino también ocultar deudas, optimizar los estados consolidados y mantener un ratio de endeudamiento razonable.
Para los inversores, este método amplía los canales de inversión y facilita la obtención de rendimientos de la inversión en el sector inmobiliario.
Entonces, ¿cómo se financia la deuda real de Ming Shares?
Dado que los inversores eventualmente necesitan salir, los pasivos reales del mercado de valores generalmente incluyen tres etapas:
etapa de confirmación de la inversión, etapa de tenencia de la inversión y etapa de salida.
Las entidades de inversión generalmente incluyen la gestión financiera bancaria, los fideicomisos colectivos y los fondos de seguros. Los métodos de salida incluyen recompras de inversores y adquisiciones de terceros.
Los modelos de inversión en acciones de acciones abiertas y deuda real se pueden dividir a grandes rasgos en modelos de inversión en acciones, modelos de inversión en planes fiduciarios, modelos de inversión en fondos de capital privado y combinaciones de los tres modelos anteriores.
1. Modelo de inversión de capital
La inversión de capital se refiere a la participación de los inversores en la empresa invertida en forma de inversión de capital a través de planes de gestión de activos.
Durante el periodo de tenencia accionaria, los inversores disfrutan de dividendos de beneficios como accionistas. Una vez transcurrido el plazo acordado, las acciones en poder del inversor pueden ser recompradas por la participada.
En este modelo, el plan de gestión de activos lo formula una sociedad de fondos o una sociedad de valores, y los inversores implementan inversiones de capital a través del plan de gestión de activos formulado por la empresa.
2. Métodos de inversión de los planes fiduciarios
La inversión en planes fiduciarios se refiere al plan fiduciario formulado por la empresa fiduciaria. Los inversores pueden emitir préstamos fiduciarios, inversiones de capital, bonos convertibles y activos específicos. Derechos de compra, etc. a los inversores y, finalmente, salir mediante el reembolso del principal y los intereses, la recompra, los dividendos del proyecto, etc.
3. Modelo de inversión de fondos de capital privado
La inversión en fondos de capital privado significa que los inversores invierten en forma de inversión de capital. El método de salida es el mismo que los dos primeros métodos, es decir, salida por dividendo o recompra.
Los tres modos anteriores son diferentes. En las aplicaciones prácticas, a menudo ocurren situaciones diferentes y la supervisión gubernamental también está aumentando. Por tanto, la anidación flexible de varios modelos es una buena forma de resolver los canales de financiación.
Aunque el método de emisión de acciones para pagar la deuda es bueno, no es rentable. En primer lugar, la seguridad financiera es un gran problema.
El siguiente paso es centrarse en el “lado oscuro” de la deuda real.
Sólo viendo plenamente el "lado oscuro" podremos garantizar al máximo la seguridad de los fondos corporativos.
1 Riesgo legal
La liquidación de acciones y deuda real implica dos métodos de inversión: inversión en capital e inversión en deuda. Aunque la ley tiene regulaciones claras sobre estos dos métodos de inversión, la deuda real en sí es legalmente vaga y es difícil conocer las regulaciones relevantes una vez que surgen los problemas.
2. Riesgo crediticio
Dado que las deudas reales implican deudas ocultas y el sistema crediticio de nuestro país para individuos y empresas no está maduro, la supervisión crediticia integral es imposible y difícil de investigar.
3. Riesgo de ingresos
Aunque la naturaleza de los bonos reales está rígidamente garantizada, una vez que el proceso de inversión se reconoce como endeudamiento, si el inversor no obtiene el rendimiento esperado, entonces se cobran los intereses. El tipo de interés será superior al tipo de interés normal. Esa parte de los ingresos no tendrá respaldo legal.
Para evitar pérdidas y proteger derechos e intereses, al operar con acciones y bonos, siempre debe prestar atención a los desarrollos gubernamentales y comprender las regulaciones pertinentes.
Lograr consenso al inicio del proceso y evitar conflictos en la medida de lo posible
Utilizar los recursos de manera racional para evitar el desperdicio de fondos
Desarrollar una entrada científica; y mecanismo de salida para garantizar que las empresas armonía y estabilidad.
La intención original de emitir acciones y bonos es brindar comodidad tanto a los inversionistas como a los inversionistas, pero debido a la falta de políticas y regulaciones relevantes, pueden ocurrir problemas innecesarios durante el proceso.
Por lo tanto, al adoptar el modelo de "compensación de deudas con acciones", debemos hacer todo lo posible para garantizar que los contratos y acuerdos sean integrales y rigurosos.