¿Cuáles son las características de la inversión de capital privado en su funcionamiento?
Los fondos de inversión de capital privado corporativo son fondos de personas jurídicas establecidos principalmente de conformidad con la "Ley de Sociedades", el "Reglamento sobre la Gestión de Empresas de Capital Riesgo con Inversión Extranjera" y las "Medidas Provisionales para la Gestión de Empresas de Capital Riesgo". En este modelo, los accionistas son inversores y quienes toman las decisiones finales de las inversiones, y a cada uno se le asignan derechos de voto en proporción a su contribución de capital. Tomemos este modelo como ejemplo: Luxin Venture Capital, la primera empresa de capital de riesgo que cotiza en bolsa en China.
En segundo lugar, el sistema fiduciario
Los fondos de inversión de capital privado de tipo fiduciario también pueden entenderse como inversiones fiduciarias de capital privado, lo que significa que las empresas fiduciarias invierten en capital los fondos obtenidos bajo planes fiduciarios. Su constitución se basa principalmente en la "Ley de Fideicomisos", las "Medidas de Gestión de las Sociedades Fiduciarias", las "Medidas de Gestión del Plan de Fideicomiso de los Fondos Colectivos de las Sociedades Fiduciarias" (en adelante, el "Reglamento de Fideicomisos") y la "Operación Empresarial del Fideicomiso de Inversión de Capital Privado de las Sociedades Fiduciarias". Pautas". Los fondos de inversión de capital privado de tipo fiduciario esencialmente inician nuevos planes fiduciarios a través de plataformas fiduciarias y utilizan los fondos recaudados de los planes fiduciarios para realizar las correspondientes inversiones fiduciarias directas. La ventaja de adoptar un modelo operativo fiduciario es que con la ayuda de una plataforma fiduciaria, se pueden concentrar y amplificar rápidamente una gran cantidad de fondos, pero la desventaja es que la industria fiduciaria actual carece de un sistema de registro eficaz; Los accionistas de las empresas fiduciarias, como patrocinadores de las cotizaciones de empresas, no pueden confirmar si existen problemas tales como relaciones de control y participaciones accionarias relacionadas que exigen la divulgación a los titulares reales de los fideicomisos.
Tercero, sociedad en comandita
La base legal para los fondos de capital privado de sociedad en comandita es la "Ley de Sociedades", las "Medidas Provisionales para la Gestión de Empresas de Capital Riesgo" y las leyes de apoyo relacionadas. y regulaciones. Según las disposiciones de la Ley de Sociedades Anónimas, una sociedad en comandita está constituida por más de dos pero no más de cincuenta socios y está compuesta por al menos un socio general (GP) y un socio comanditario (LP). Los socios colectivos son solidariamente responsables de las deudas de la sociedad, y los socios comanditarios no pueden realizar asuntos de la sociedad ni representar a la sociedad en comandita externamente, y sólo son responsables de las deudas de la sociedad en la medida de su capital suscrito. contribuciones. Al mismo tiempo, la "Ley de Sociedades" estipula que los socios colectivos pueden aportar capital a través de servicios laborales, pero los socios comanditarios no pueden aportar capital a través de servicios laborales. Esta disposición reconoce claramente el valor del capital intelectual del socio general como administrador y refleja la ventaja de “rico y poderoso” del sistema de sociedad limitada. En términos de funcionamiento, una sociedad en comandita no confía a una sociedad gestora la gestión de fondos, sino que los socios generales gestionan directamente los activos y operan los asuntos corporativos. Las principales ventajas de adoptar un sistema de sociedad limitada son: (1) La propiedad es independiente de la propiedad personal de cada socio, los derechos y obligaciones de cada socio son más claros y el efecto de incentivo es mejor (2) Solo los socios lo son; gravados para evitar la doble imposición.