Emisión de acciones: ¿Qué condiciones se requieren para que una empresa emita acciones por primera vez?
(1) Cualificaciones del sujeto
(1) El emisor deberá ser una sociedad anónima constituida de conformidad con la ley y con existencia legal. Con la aprobación del Consejo de Estado, cuando una sociedad de responsabilidad limitada se transforma en una sociedad anónima de conformidad con la ley, puede emitir públicamente acciones mediante la recaudación de fondos;
(2) El capital social del emisor se haya pagado íntegramente y se hayan transferido los derechos de propiedad de los activos aportados por los promotores o accionistas. Se hayan cumplido los trámites y no existan disputas importantes de propiedad sobre los principales activos del emisor;
(3) La propiedad del emisor la producción y las operaciones cumplen con las leyes, los reglamentos administrativos y los estatutos de la empresa, y cumplen con las políticas industriales nacionales;
(4) El capital del emisor es claro y no existen disputas importantes de propiedad entre el accionista mayoritario. , sus accionistas controladores y los controladores reales.
(2) Operaciones estandarizadas
(1) El emisor ha establecido y mejorado sistemas como asamblea de accionistas, consejo de administración, consejo de supervisión, directores independientes y secretario del consejo de conformidad con la ley, y las instituciones y el personal relevantes pueden desempeñar sus funciones de conformidad con la ley;
(2) Los directores, supervisores y altos directivos del emisor han comprendido las leyes y regulaciones relacionadas con la emisión de acciones y cotizar, y son conscientes de las obligaciones y responsabilidades legales de la sociedad cotizada y de sus directores, supervisores y altos directivos;
(3) Los directores, supervisores y altos directivos del emisor cumplen con las calificaciones estipuladas en las leyes, disposiciones administrativas regulaciones y reglas, y no tienen las siguientes circunstancias: Todavía tienen prohibido ingresar al mercado de valores por la Comisión Reguladora de Valores de China. Ha estado sujeto a castigo administrativo por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses, o ha sido públicamente; condenado por la bolsa de valores en los últimos 12 meses. No hay ninguna conclusión clara de que el caso haya sido abierto para investigación por las autoridades judiciales por presuntos delitos o por la Comisión Reguladora de Valores de China por presuntas violaciones de leyes y reglamentos;
(4) El sistema de control interno del emisor es sólido y está efectivamente implementado, y puede garantizar razonablemente la confiabilidad de los informes financieros, la legalidad de la producción y las operaciones, y la eficiencia y eficacia de las operaciones;
( 5) ) El emisor no deberá tener alguna de las siguientes circunstancias: emisión pública no autorizada o encubierta de valores en los últimos 36 meses; o actos ilegales ocurridos hace 36 meses pero aún se encuentran en un estado continuo de violaciones a la industria, al comercio, a los impuestos, etc. en los últimos 36 meses, la tierra, la protección del medio ambiente, las aduanas y otras leyes y reglamentos administrativos, sujetos a sanciones administrativas, y las circunstancias son graves solicitaron la emisión a la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses, pero la emisión; los documentos de solicitud presentados contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes; o No cumplen con las condiciones de emisión y obtienen la aprobación de la emisión por medios engañosos o intervienen indebidamente en el trabajo de revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China y su comité de revisión de emisiones o falsifican o modifican; las firmas y sellos del emisor o de sus directores, supervisores y altos directivos; esta vez los documentos de solicitud de emisión presentados contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes; el presunto delito ha sido investigado por las autoridades judiciales y no se ha llegado a una conclusión clara; ; otras circunstancias que dañen gravemente los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público;
(6) Los estatutos del emisor han estipulado claramente la autoridad de aprobación y los procedimientos de revisión de las garantías externas, y allí no hay garantías ilegales para los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos;
(7) El emisor tiene un estricto sistema de gestión de fondos, y los fondos no pueden ser ocupados por accionistas mayoritarios, controladores reales y otros empresas controladas por ellos mediante préstamos, pago de deudas, pagos por adelantado o de otras formas;
(3) Finanzas y contabilidad
(1) La calidad de los activos del emisor es buena, su estructura de activos y pasivos es razonable, su rentabilidad es sólida y su flujo de efectivo es normal.
(2) El control interno del emisor es efectivo en todos los aspectos principales. El contador público autorizado ha emitido un control interno; informe de verificación con una opinión sin reservas;
(3) El emisor tiene normas contables básicas y la preparación de los estados financieros cumple con las normas contables para empresas y los sistemas contables pertinentes, y es justa en todos los aspectos materiales. refleja la situación financiera, los resultados operativos y el flujo de caja del emisor, y ha sido emitido un informe de auditoría sin reservas por un contador público autorizado.
(4) El emisor deberá preparar estados financieros basados en transacciones o eventos reales.
Sea cauteloso en el reconocimiento, medición y presentación de informes contables para negocios económicos iguales o similares, se deben elegir políticas contables consistentes y no cambiarlas a voluntad;
(5) El emisor debe revelar plenamente las relaciones con partes relacionadas y Apropiado divulgación de transacciones con partes relacionadas de acuerdo con el principio de materialidad. Los precios de las transacciones con partes relacionadas son justos y no hay manipulación de ganancias a través de transacciones con partes relacionadas;
(6) El emisor debe cumplir las siguientes condiciones: la ganancia neta en los últimos tres ejercicios fiscales es positivo y el monto acumulado excede los 30 millones de RMB, la ganancia neta se calcula con base en el menor de antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes, el flujo de efectivo neto acumulado generado por las actividades operativas en los últimos tres años fiscales excede los RMB; 50 millones o los ingresos operativos acumulados en los últimos tres años fiscales exceden los 300 millones de RMB; el monto total no será inferior a 30 millones de RMB (excluidos los derechos de uso de la tierra, los derechos de reproducción, los derechos mineros, etc.); .) no representará más del 20% de los activos netos al final del período más reciente; no habrá pérdidas no recuperadas al final del período más reciente;
(7) El emisor paga impuestos de acuerdo con la ley y todos los incentivos fiscales cumplen con las leyes y regulaciones pertinentes. El desempeño operativo del emisor no depende en gran medida de incentivos fiscales;
(8) El emisor no tiene riesgos de deuda significativos y no existen contingencias importantes como garantías, litigios, arbitrajes, etc. que afecten su operaciones continuadas;
>(9) Los documentos de solicitud del emisor no deberán contener las siguientes circunstancias: omitir o fabricar intencionalmente transacciones, eventos u otra información importante; abusar de políticas contables o estimaciones contables; registros contables o información relevante que sirva de base para el certificado de estados financieros; El emisor no tiene las siguientes circunstancias que afecten su rentabilidad continua: el modelo de negocio, la estructura de variedad de productos o servicios del emisor ha sufrido o sufrirá cambios importantes, que tendrán un impacto adverso significativo en su rentabilidad continua o la industria del emisor; el entorno operativo ha cambiado o sufrirá cambios importantes, que tendrán un impacto adverso significativo en la rentabilidad continua del emisor; los ingresos operativos o la ganancia neta del emisor en el año fiscal más reciente dependen en gran medida de partes relacionadas o clientes con incertidumbres significativas; reciente 1. La utilidad neta del año fiscal proviene principalmente de ingresos por inversiones fuera del alcance de los estados financieros consolidados; existe el riesgo de cambios adversos significativos en la adquisición o uso de activos o tecnologías importantes como marcas, patentes, tecnologías patentadas; y derechos de franquicia que el emisor esté utilizando. Otras situaciones que puedan tener un impacto material adverso en la rentabilidad continua del emisor.
(4) Estructura de capital
La estructura de capital de una sociedad anónima debe considerar los siguientes factores:
(1) El número de promotores y sus domicilios, acciones estatales y sus niveles directivos, acciones extranjeras y sus proporciones, etc.
(2) Patrimonio neto y sus tasas de conversión.
(3) El estado de participación de los patrocinadores principales (participación absoluta o relativa);
(4) La cantidad de fondos que planea recaudar la sociedad anónima <; /p>
(5 ) La rentabilidad y beneficios de los activos invertidos por los promotores en la sociedad anónima quedan totalmente diluidos;
(6) El desarrollo futuro de la sociedad anónima en el mercado secundario y su ampliación y adjudicación de capital, etc.