Supervisión de capital privado de capital privadoPara regular las empresas de inversión de capital establecidas dentro del territorio de la República Popular China para participar en negocios de inversión de capital en empresas que no cotizan en bolsa (incluidos los fondos de inversión de capital dirigido a empresas de inversión de capital) ) gestión de operación y archivo para promover el desarrollo estandarizado de empresas de inversión de capital, se notifican los asuntos relevantes de la siguiente manera: 1. Estandarizar las áreas de establecimiento, recaudación de fondos e inversión de empresas de inversión de capital (1) Métodos de establecimiento y gestión. Las empresas de inversión de capital se establecerán de conformidad con la Ley de Sociedades de la República Popular China y la Ley de Empresas Asociadas de la República Popular China. Entre ellas, las sociedades de inversión de capital constituidas en forma de sociedades de responsabilidad limitada o sociedades anónimas pueden implementar una gestión independiente formando un equipo de gestión interno, o confiar activos a otras sociedades de inversión de capital o sociedades de gestión de inversiones de capital en forma de gestión encomendada. (2) Levantamiento de capital. El capital de las empresas de inversión de capital sólo puede obtenerse mediante colocación privada de inversores calificados específicos con identificación y tolerancia al riesgo. No está permitido publicar anuncios en los medios (incluidos varios sitios web), publicar avisos en la comunidad ni distribuir folletos. la sociedad, enviar mensajes de texto por teléfono móvil al público o realizar seminarios, conferencias y otros métodos públicos o encubiertos (incluida la colocación de folletos en los mostradores de bancos comerciales, compañías de valores, compañías fiduciarias y de inversión, etc.) para directa o indirectamente. promover entre inversionistas no especificados o no calificados. ). Los inversores de empresas de inversión en acciones deberán revelar plenamente los riesgos de inversión y las posibles pérdidas de inversión a los inversores, y no deberán prometer a los inversores garantizar la recuperación del principal de la inversión ni obtener rendimientos fijos. (3) Suscripción de capital. Todos los inversores en empresas de inversión de capital sólo pueden suscribir capital con fondos legales en moneda propia. El aporte de capital puede adoptar un sistema de compromiso, es decir, el inversionista firma una carta de compromiso durante la etapa de inversión de la empresa de inversión de capital y paga el aporte de capital en cuotas de acuerdo con los estatutos o el acuerdo de asociación de la empresa de inversión de capital durante la etapa de inversión. etapa de implementación de la operación de inversión de la empresa de inversión patrimonial. (4) Limitaciones al número de inversores. El número de inversores en una empresa de inversión de capital deberá cumplir con las disposiciones de la Ley de Sociedades de la República Popular China y la Ley de Empresas Asociadas de la República Popular China. Si el inversionista es un fideicomiso de fondos colectivos, una sociedad u otra institución no incorporada, además de que el inversionista sea un fondo de fondos de inversión de capital, también es necesario verificar si la persona física o jurídica final es un inversionista calificado, y Calcular el número total de inversores. (5) Campo de inversión. Las áreas de inversión de las sociedades de inversión en acciones se limitan a acciones que no cotizan en bolsa, y los fondos inactivos sólo pueden depositarse en bancos o utilizarse para comprar productos de inversión de renta fija, como bonos del tesoro, la dirección de la inversión debe estar en consonancia con las políticas industriales nacionales; , políticas de inversión y políticas de macrocontrol. Los proyectos invertidos por empresas de inversión de capital deben cumplir con los procedimientos de gestión de cumplimiento para proyectos de inversión en activos fijos. Las empresas de inversión de capital con inversión extranjera gestionarán los procedimientos de aprobación de proyectos de inversión de conformidad con las reglamentaciones nacionales pertinentes. 2. Mejorar el mecanismo de control de riesgos de las empresas de inversión de capital (6) Control del riesgo de inversiones. El uso de fondos por parte de las empresas de inversión de capital se basará en los estatutos o el acuerdo de asociación de la empresa de inversión de capital, diversificará razonablemente las inversiones y reducirá los riesgos de inversión. Las sociedades de inversión de capital no pueden ofrecer garantías a empresas distintas de las empresas en las que invierten. Cuando una empresa de inversión de capital invierte en partes relacionadas, sus decisiones de inversión deben implementar un sistema de evitación de partes relacionadas. Este sistema debe estar estipulado en los estatutos o el acuerdo de asociación, el acuerdo de administración encomendada o el acuerdo de custodia encomendada de la empresa de inversión de capital. Los estándares de identificación de las partes relacionadas serán acordados por los inversionistas de la empresa de inversión de capital en los estatutos de la empresa de inversión de capital o en el acuerdo de asociación, el acuerdo de administración encomendada o el acuerdo de custodia encomendada de conformidad con las leyes y regulaciones pertinentes. (7) Mecanismos de incentivos y restricciones. Los estatutos o acuerdos de asociación y otros documentos legales de las empresas de inversión de capital y sus instituciones de gestión fiduciaria deben aclarar el mecanismo de incentivo al desempeño y el mecanismo de restricción de riesgos, y estipular los procedimientos de toma de decisiones para las operaciones de inversión relevantes. Las sociedades de inversión en acciones pueden acordar un límite de tiempo. (8) Inspeccionar y evaluar la gestión encomendada. Las empresas de inversión de capital podrán, de conformidad con las disposiciones pertinentes del contrato de gestión encomendada y otros documentos legales, inspeccionar y evaluar regular o irregularmente las operaciones de inversión realizadas por la agencia de gestión encomendada utilizando los fondos de la empresa de inversión de capital. (9) Custodia de activos. Los activos de las empresas de inversión en acciones deben confiarse a custodios independientes. Sin embargo, esto es así a menos que todos los inversores acuerden renunciar al depósito en garantía. Si la institución de gestión fiduciaria es una empresa de propiedad totalmente extranjera o una empresa conjunta chino-extranjera, los activos de la empresa de inversión de capital serán administrados por una institución de custodia independiente con estatus de persona jurídica en China. tres. Aclarar las responsabilidades básicas de las instituciones de gestión de inversiones de capital (10) Responsabilidades de las instituciones de gestión encomendadas. Si una empresa de inversión de capital adopta el método de gestión encomendada, la institución de gestión encomendada deberá desempeñar las siguientes responsabilidades de conformidad con el acuerdo de gestión encomendada: (1) Formular e implementar planes de inversión y realizar la gestión posterior a la inversión de la empresa invertida.

(2) Participar activamente en la formulación de estrategias de desarrollo de las empresas invertidas y brindar servicios de valor agregado a las empresas invertidas. (3) Revelar información sobre las operaciones y otros aspectos de la empresa de inversión de capital a la empresa de inversión de capital de forma regular o irregular. Elaborar periódicamente estados contables y presentarlos a sociedades de inversión en capital después de ser auditados por instituciones de auditoría externa. (4) Otras responsabilidades especificadas en el contrato de gestión encomendada. (11) Limitaciones a los conflictos de intereses. La institución de gestión encargada de una empresa de inversión de capital tratará las propiedades de diferentes empresas de inversión de capital bajo su administración de manera justa y no utilizará la propiedad de una empresa de inversión de capital para buscar beneficios para terceros distintos de la empresa de inversión de capital. Se deberían crear cuentas diferentes para las distintas sociedades de inversión en capital y se debería implementar una gestión de cuentas separada. (12) La agencia de gestión encargada dimite. La agencia de administración fiduciaria de una empresa de inversión de capital deberá dimitir en cualquiera de las siguientes circunstancias: (1) La agencia de administración fiduciaria se disuelve o quiebra o sus activos son absorbidos por un síndico. (2) La institución de gestión encargada pierde su capacidad de gestión o daña gravemente los intereses de los inversores en empresas de inversión de capital. (3) Según el contrato de gestión encomendada, los inversores que posean más de una determinada proporción de la empresa de inversión de capital exigen la dimisión de la agencia de gestión encomendada. (4) Otras circunstancias en las que el órgano de administración encomendado se jubila según lo estipulado en el contrato de administración encomendado. Cuatro. Establecer un sistema de divulgación de información para empresas de inversión accionaria (13) Presentar informes anuales. Además de revelar información sobre inversiones y operaciones a los inversores de conformidad con los estatutos y los acuerdos de asociación, las empresas de inversión de capital también deben presentar un informe operativo anual y una auditoría financiera anual auditada por una empresa de contabilidad al departamento de gestión de archivos dentro de los 4 meses posteriores a la finalización. de cada ejercicio fiscal. Las instituciones de gestión fiduciaria y las instituciones de custodia de empresas de inversión de capital deberán presentar informes anuales de gestión de activos y informes anuales de custodia de activos al departamento de gestión de archivos dentro de los cuatro meses posteriores al final de cada año fiscal. (14) Notificación inmediata de eventos importantes. Si durante el proceso de inversión y operación ocurre uno de los siguientes eventos importantes, la empresa de inversión de capital deberá informar al departamento de administración de archivos dentro de los 10 días hábiles: (1) Modificar los estatutos, el contrato de sociedad y el contrato de administración encomendada del capital. empresa de inversión o su agencia de gestión encargada. (2) Las empresas de inversión de capital o sus instituciones de gestión fiduciaria aumentan o disminuyen el capital o realizan financiación mediante deuda. (3) La escisión o fusión de empresas de inversión en capital o de sus instituciones de gestión encomendadas. (4) Cambios en la institución de gestión encargada o institución de custodia, incluidos cambios en el personal directivo superior de la institución de gestión encargada y otros cambios importantes. (5) La empresa de inversión de capital se disuelve o quiebra o sus activos pasan a manos de un síndico. 5. Fortalecer la gestión de presentación de declaraciones de las empresas de inversión de capital y la autodisciplina de la industria (15) Alcance de la gestión de presentación de declaraciones. Salvo las siguientes circunstancias, las empresas de inversión patrimonial deberán, de conformidad con los requisitos de este aviso, solicitar al departamento administrativo correspondiente su presentación dentro del mes siguiente de completar el registro industrial y comercial: (1) Haber sido registradas como una empresa de capital de riesgo de conformidad con lo dispuesto en las “Medidas Provisionales para la Administración de Empresas de Capital Riesgo”. (2) Se establece con inversión total de una sola institución o una sola persona física, o está establecido por la misma institución y sus subsidiarias de propiedad total, o está establecido por múltiples subsidiarias de propiedad total de la misma institución. (16) Se adjuntan los registros del organismo gestor encargado. Si una empresa de inversión de capital confía sus activos a otras empresas de inversión de capital o a empresas de gestión de inversiones de capital en forma de gestión encomendada, su agencia de gestión encargada deberá solicitar la presentación adjunta y aceptar la gestión de presentación. (17) Departamento de gestión de registros. Las empresas de inversión de capital cuya escala de capital (incluida la escala de capital realmente aportada por los inversores y la escala de capital que no ha aportado realmente pero sí ha comprometido capital) alcance 500 millones de yuanes o su equivalente en moneda extranjera deberán informar a la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (en adelante denominada (denominado departamento nacional de gestión de archivos) Las empresas de inversión de capital con una escala de capital inferior a 500 millones de RMB o su equivalente en moneda extranjera deberán presentar sus registros ante el departamento de gestión de archivos determinado por el gobierno popular provincial (en adelante, el departamento de gestión de archivos provincial). departamento de gestión). (18) El sujeto que solicita la presentación. Si una empresa de inversión de capital adopta el modo de operación autónoma, la empresa de inversión de capital será responsable de solicitar los trámites de registro; si la empresa de inversión de capital adopta el modo de gestión encomendada, la agencia de gestión encomendada será responsable de los trámites de registro. (19) Procedimientos para presentar una solicitud ante el departamento de gestión de archivos nacionales. Cuando una empresa de inversión de capital solicita su presentación ante el departamento de gestión de presentación nacional, el solicitante deberá presentar los materiales de presentación pertinentes al departamento de gestión de presentación provincial donde se encuentra la empresa de inversión de capital para una revisión preliminar. El departamento de gestión de presentación provincial, dentro de los 20 días hábiles siguientes a la recepción de la solicitud de presentación de la empresa de inversión de capital, emitirá opiniones de revisión preliminar al departamento de gestión de presentación nacional de la empresa de inversión de capital que confirme que los documentos y materiales de presentación de la solicitud están completos. Dentro de los 20 días hábiles posteriores a la recepción de la solicitud de registro y los dictámenes de revisión preliminar de las empresas de inversión de capital enviadas por el departamento de gestión de registro provincial, el departamento de gestión de registro nacional anunciará la lista y la información básica de las empresas de inversión de capital que no tienen objeciones a la revisión y completarán los procedimientos de registro de empresas de inversión accionaria. (20) Procedimientos para solicitar el registro ante el departamento de gestión de registro provincial.