¿Qué riesgos legales enfrentará la transferencia de capital?
Las partes interesadas incluyen accionistas, acreedores, etc. El principal daño a los derechos de los pequeños accionistas durante el proceso de transferencia de capital es que los grandes accionistas utilizan su posición ventajosa para infringir el derecho de los pequeños accionistas a saber y votar, haciendo que la transferencia de capital esté completamente controlada por los grandes accionistas.
Tomemos como ejemplo la recompra de acciones. En la práctica, aunque el precio de recompra puede reflejar la calidad de la empresa, las recompras suelen ocurrir entre empresas que cotizan en bolsa y accionistas importantes y son transacciones típicas relacionadas.
Si hay problemas obvios u ocultos con el estado de los activos de la transacción, que son difíciles de reflejar en el precio de la transacción, la junta de accionistas puede infringir los intereses de los pequeños y medianos accionistas al hacer resoluciones no autorizadas, lo que lleva a los accionistas a solicitar al Tribunal Popular la revocación de la resolución. Riesgo de litigio.
Esto se debe a la estructura accionaria irrazonable y a la divulgación irregular de información. Por lo tanto, se debe prestar atención a los procedimientos de divulgación de información para la recompra de acciones para proteger los derechos de los accionistas a saber y votar.
En segundo lugar, los riesgos legales en la protección de los derechos e intereses de los acreedores.
Una garantía importante para que los acreedores de una sociedad anónima realicen sus reclamaciones es el capital de la empresa. Según el principio de capital constante, el capital de la empresa no puede modificarse a menos que se modifiquen los estatutos de la empresa. Sin embargo, una vez que la recompra de acciones reduce el capital registrado, inevitablemente reducirá el capital registrado, lo que no favorece la protección de los intereses de los acreedores.
Así que, por un lado, implica la divulgación de información; por otro, para proteger sus propios intereses, los acreedores pueden proponer las medidas de protección correspondientes con anticipación, como establecer estándares claros de desempeño financiero para evitar que la empresa pierda dinero incluso si tiene fondos. También se realizan recompras en caso de déficit o deterioro de las condiciones financieras.
En tercer lugar, el riesgo jurídico de defectos patrimoniales.
En la práctica, los riesgos legales de defectos patrimoniales se reflejan principalmente en los siguientes aspectos:
1. Los riesgos legales de falsos defectos de inversión. En otras palabras, el precio real de la propiedad no monetaria es significativamente menor que el aporte de capital suscrito, y los accionistas que hicieron aportes de capital falsos están obligados por ley a reembolsar sus aportes de capital. Esta situación ocurre a menudo en inversiones no monetarias como las intelectuales. derechos de propiedad. Por lo tanto, es muy necesario revisar el tipo de inversión que realiza el transmitente, especialmente las no dinerarias, que son propensas a falsas inversiones.
2. Riesgos legales de enajenar patrimonio defectuoso por insuficiencia de capital (incumplimiento de contrato). Es decir, si un accionista no paga el aporte de capital en su totalidad y a tiempo, además de completar el aporte de capital, también será responsable por incumplimiento de contrato ante otros accionistas. Por tanto, también es necesario investigar la situación real de la inversión del cedente.
2. Riesgos legales por falsos defectos de inversión. Es decir, los accionistas no aportaron ningún capital y utilizaron medios engañosos para ganarse la confianza de la autoridad de registro. En el caso de aportes de capital falsos, los accionistas no sólo deben recuperar sus aportes de capital, sino que también deben asumir la responsabilidad legal por sanciones administrativas.
En resumen, se puede observar que el cesionario no sabe que el cedente tiene defectos de inversión, por lo que los accionistas cesionarios no asumirán ninguna responsabilidad por la inversión, pero la empresa u otros accionistas exigen al cedente. para compensarlo con el precio de transferencia invertir. De lo contrario, en la práctica, el cesionario del capital será generalmente responsable de una compensación suplementaria por la aportación de capital si tiene pleno conocimiento del defecto.
En cuarto lugar, el riesgo jurídico del pago del precio.
El pago del precio de transferencia del capital debe ser muy prudente. En este proceso existen principalmente los siguientes riesgos legales:
(1) Riesgos legales en la determinación del precio de transferencia. Por lo general, hay varias formas de determinar el precio de transferencia de acciones: el precio de las acciones cuando los accionistas aportan capital se utiliza como precio de transferencia; los activos netos de la empresa se utilizan como precio de transferencia; los precios de subasta y de venta modificados se utilizan como precio de transferencia; el precio de transferencia de las acciones de propiedad estatal no será inferior al valor liquidativo por acción.
En la práctica, se puede considerar primero determinar el precio de referencia para la transferencia de capital mediante una evaluación integral y luego determinar el precio de transferencia mediante negociación.
(2) Riesgos legales de la selección del método de pago. Incluir riesgos legales en la selección de instrumentos de pago; riesgos legales en la selección de métodos de pago; riesgos legales en la supervisión de precios - margen de precio: el cesionario debe prometer que los fondos del cesionario son legales y plenamente capaces de cumplir con los fondos, y determinar si los fondos del cesionario son legales y plenamente capaces de cumplirlos. Patrimonio de pago se cumple íntegramente. Obligación de transferir la contraprestación.
Verbo (abreviatura de verbo) los riesgos legales de los swaps de acciones (cross-shareholdings).
Las participaciones cruzadas pueden conducir fácilmente a transacciones relacionadas inadecuadas (accionistas mayoritarios y controladores reales), desdibujando los derechos de propiedad de la empresa, dificultando la formación de accionistas mayoritarios reales y personal directivo de la empresa que reemplace a los propietarios de la empresa. para formar control interno;
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Las empresas afiliadas pueden verse perjudicadas por la voluntad de los principales accionistas o grupos holding, y los pequeños accionistas pueden recibir un trato injusto en las oportunidades comerciales y la distribución de ganancias, estimulando así los conflictos entre accionistas. .
Así que puedes considerar imponer restricciones a través de los estatutos de la empresa. Al invertir externamente, el límite de inversión debe restringirse mediante los votos de las instituciones pertinentes (tres reuniones) para fortalecer la supervisión y el control de las decisiones operativas de las empresas afiliadas y proteger los derechos de voto. En la práctica, existen tres formas de intercambio de acciones: intercambio de acciones, intercambio de acciones más activos o intercambio de acciones más efectivo.
6. Riesgos jurídicos que enfrenta la herencia patrimonial.
Una sociedad anónima se centra principalmente en la fusión de capital y no existe ningún problema de herencia de capital. El patrimonio de una sociedad de responsabilidad limitada no sólo tiene el atributo de derechos de personalidad de los accionistas, sino que también tiene la naturaleza jurídica de que los derechos de personalidad no son heredables. Por lo tanto, los procedimientos y métodos de la herencia patrimonial son diferentes a los de la herencia ordinaria.
En lo que respecta a una sociedad de responsabilidad limitada, los estatutos de la empresa pueden imponer restricciones necesarias a las calificaciones de los accionistas del sucesor, incluida la autorización a otros accionistas o a la empresa para adquirir el capital heredado por el sucesor en una feria. precio.
La calificación de accionista de una sociedad de responsabilidad limitada deberá ser reconocida o aprobada por los demás accionistas. Factores como la capacidad de gestión personal de los accionistas, la experiencia social, la reputación, el carácter moral y otros factores son inevitablemente considerados entre los accionistas.
Datos ampliados:
1. Riesgos efectivos de los contratos de transferencia de patrimonio y su prevención
Excepto las leyes y reglamentos que exigen procedimientos de aprobación y registro de los contratos de transferencia de patrimonio. , Además de ser eficaz, un contrato de transferencia de patrimonio establecido conforme a la ley adquiere efectos desde el momento de su constitución. Si la ley estipula que un contrato de transferencia de capital debe pasar por el proceso de aprobación antes de que pueda entrar en vigor, se limita principalmente a transferencias de capital de empresas conjuntas chino-extranjeras, cooperación chino-extranjera, sociedades limitadas con inversión extranjera y transferencias de capital de empresas estatales. -Patrimonio propio de empresas.
El cedente y el cesionario también pueden adjuntar condiciones para que el contrato entre en vigor, como acordar que el contrato entrará en vigor después de que el consejo de administración o la junta de accionistas de la empresa cedente apruebe una resolución, o acordar que El contrato entrará en vigor después de que otros accionistas de la empresa se comprometan a renunciar a la compra preferente con efectos en el momento del derecho.
Cabe señalar que la eficacia del contrato de transmisión patrimonial no significa que la transmisión patrimonial surta efectos.
La eficacia de un contrato de transferencia de patrimonio se refiere a una cuestión en la que el acuerdo contractual entre el cedente y el cesionario es jurídicamente vinculante para ambas partes. La eficacia de la transmisión patrimonial se refiere al momento en que efectivamente se transfiere el patrimonio, es decir, el momento en que el cesionario obtiene la condición de accionista. Una vez que el contrato de transferencia de capital entre en vigor, la transferencia de capital sólo podrá realizarse después del cumplimiento adecuado por parte de ambas partes del contrato.
2. Riesgos de ejecución y prevención de los contratos de transmisión de patrimonio
En la ejecución de los contratos de transmisión de patrimonio (relativos a sociedades de responsabilidad limitada), la principal obligación del cedente es transmitir el patrimonio. al cesionario (específicamente, informar formalmente a la empresa por escrito sobre el hecho de la transferencia de capital y la intención de exigir a la empresa que se encargue de los procedimientos de registro de cambios), y la principal obligación del cesionario es pagar la tarifa de transferencia al cedente según lo acordado.
El transmitente podrá proporcionar datos e información falsa durante el proceso de transferencia patrimonial. Para prevenir tales riesgos, el cesionario puede exigir al transmitente que garantice o proporcione garantías para futuras disputas y deudas que puedan resultar de su comportamiento deshonesto, como depositar un depósito ante un notario público.
Es cierto que durante el proceso de la transacción, el cesionario podrá no cumplir o cumplir plenamente con su obligación de pagar la contraprestación por la transferencia patrimonial. Con este fin, el cedente puede estipular claramente el alcance y el método de cálculo de la indemnización por daños y perjuicios en el contrato de transferencia de capital, y el cedente también puede exigir al cesionario que garantice o proporcione una garantía.
3. El contrato de transferencia de capital no deberá violar las disposiciones imperativas de la ley y los estatutos de la sociedad.
La ley prohíbe y rechaza cualquier acuerdo contractual que eluda la ley. Si un accionista desea transferir con éxito todo o parte de su capital, el cesionario desea adquirir con éxito todo o parte del capital y convertirse en un nuevo accionista. Al diseñar un contrato de transferencia de patrimonio.
Debe prestar atención a las disposiciones de las leyes, reglamentos y estatutos de la empresa sobre el objeto, contenido y procedimientos de la transferencia, y observar las disposiciones pertinentes de la "Ley de Sociedades", "Contrato Ley", "Principios Generales del Derecho Civil" y demás leyes, reglamentos y estatutos sociales.
Red de Derecho Civil y Mercantil-Identificación y prevención de riesgos legales en la transmisión del patrimonio empresarial