¿Happy Life, que obtuvo una ganancia de 260 millones de yuanes, seguirá siendo "feliz" después de vender sus acciones?
2019 está destinado a ser un año para el gobierno corporativo y el accionariado. Ante un mercado donde las pequeñas y medianas compañías de seguros están plagadas de pérdidas, ¿cuántas empresas tienen la voluntad y la fuerza para hacerse cargo de una compañía de seguros?
Vida Felicidad puede ser una ventana a las condiciones de supervivencia de las pequeñas y medianas compañías aseguradoras.
El "Rey de los Pérdidas" fue vendido
El 11 de junio, China Cinda emitió un anuncio indicando que planeaba liquidar todas las acciones de Happy Life a través de intercambios de acciones al nivel provincial o superior. nivel. Desde la ampliación de capital hasta la liquidación del capital social, la actitud de China Cinda hacia una vida feliz ha experimentado grandes cambios.
China Cinda afirmó que esta transferencia es una elección estratégica hecha por Cinda para “destacar su negocio principal”. Esta transferencia del capital de Xingfu Life Insurance optimizará la asignación de recursos, aumentará efectivamente el índice de adecuación de capital de Cinda, optimizará la estructura de activos y mejorará la eficiencia de las operaciones de capital.
Se entiende que Happy Life sufrió una enorme pérdida de 680,1 mil millones de yuanes en 2018, convirtiéndose en el "rey de las pérdidas" con la mayor pérdida entre las compañías de seguros de vida, con una pérdida acumulada de casi 10 mil millones de yuanes en 10 años. La desesperanza a largo plazo de la rentabilidad puede hacer que China Cinda tome una decisión tan decisiva.
La información pública muestra que Xingfu Life Insurance se estableció en junio de 2007 con un capital registrado de 165438,3 mil millones de yuanes. China Cinda posee 50,995 acciones y es el accionista mayoritario. Sanpower Group Co., Ltd., Shenzhen Yihuite Technology Development Co., Ltd., Shaanxi Coal and Chemical Industry Group Co., Ltd. y Shenzhen Tuotian Investment Management Co., Ltd. poseen 14.182, 9.271, 8.185 y 7.104 acciones respectivamente.
Si China Cinda liquida su capital, no solo la participación futura del mayor accionista será de 565.438 0, sino que también todo o parte del capital del segundo, tercer, quinto y sexto mayor accionista será incierto. .
La información pública muestra que las acciones de Happy Life Insurance en poder de los accionistas antes mencionados han sido congeladas o pignoradas. El capital social congelado y pignorado representa el 22,46 del capital social total de Happy Life Insurance. Si se suman las 565.438,0 acciones que China Cinda planea transferir, las 73,46 acciones de Happy Life Insurance son inciertas.
Aunque no todas las acciones pignoradas eventualmente cambiarán de manos, las 14,18 acciones en poder de Sanpower Group, el segundo mayor accionista, eventualmente pueden ser difíciles de evitar que sean "vendidas". Para aliviar la crisis de liquidez, Yuan Yafei, el actual controlador de Sanpower Group, propuso una vez un plan de reducción de activos por decenas de miles de millones y planeó vender activos complementarios uno tras otro. En la actualidad, las acciones de Happy Life Insurance en poder de Sanpower Group han sido congeladas o pignoradas.
Tanto la inversión como la suscripción fracasaron.
Como compañía nacional de seguros de vida de tamaño mediano, Happy Life ha logrado presencia a nivel nacional. La compañía tiene 22 sucursales provinciales y 244 sucursales en todos los niveles en todo el país, con activos totales de casi 70 mil millones de yuanes en 2018. Actualmente, Xingfu Life Insurance es la única compañía de seguros en China que se dedica al negocio de las “pensiones a domicilio”.
Sin embargo, en marcado contraste con el capital fuerte, el desempeño de la vida feliz es sorprendente. En los primeros ocho años desde su creación, Happy Life ha estado perdida.
Los datos muestran que de 2009 a 2014, las ganancias netas de Happy Life fueron -245 millones de yuanes, -450 millones de yuanes, -737 millones de yuanes, -79,1 mil millones de yuanes, -753 millones de yuanes y -393 millones. yuanes respectivamente, con una pérdida total de 3.400 millones de yuanes en seis años.
Posteriormente, gracias a la liberalización de los canales de inversión de los fondos de seguros, un número considerable de pequeñas y medianas compañías de seguros de vida se han embarcado en un modelo de desarrollo de pasivos basado en activos. Happy Life finalmente obtuvo beneficios por primera vez en 2015, con un beneficio neto de 335 millones de yuanes.
Lamentablemente los buenos tiempos no duraron mucho. Con el ajuste de las políticas regulatorias, el seguro universal ha llegado a su fin y el modelo de responsabilidad basada en activos de las pequeñas y medianas compañías de seguros ha llegado gradualmente a su fin. En 2016 y 2017, el desempeño de Xingfu Life Insurance disminuyó drásticamente, con ganancias netas de solo 180.000 yuanes y 49 millones de yuanes, respectivamente.
En 2018, bajo la influencia del profundo ajuste de la industria de seguros de vida y las turbulencias del mercado de capitales, el negocio de Happy Life dio un giro brusco. Ni la inversión ni la suscripción funcionaron, y casi generó pérdidas. récord para las compañías de seguros chinas. Happiness Life se convirtió en la peor compañía de seguros del año con una enorme pérdida de 6.800 millones de yuanes, con una pérdida acumulada de 9.798 millones de yuanes en diez años.
El informe anual de 2018 muestra que los ingresos por inversiones de Xingfu Life Insurance fueron de solo 131,2 mil millones de yuanes, una disminución del 74% con respecto a los 5,05 mil millones de yuanes en 2017. El responsable de Xingfu Life atribuyó la enorme pérdida a "la caída del mercado de valores en 2018 y las pérdidas a gran escala de la empresa en inversiones de capital". Al mismo tiempo que la enorme pérdida, sus ingresos por primas originales también cayeron drásticamente, de 184,75 millones de yuanes en 2018 a 965438,66 millones de yuanes en 2018, una disminución interanual del 50%. Además, Happy Life también se enfrenta al dilema de aumentar los rescates de seguros. En 2018, el pago de rescate del seguro fue de 9.070 millones de yuanes. 2065438 A finales de junio de 2008, la tasa de rescate de Xingfu Life Insurance llegaba a 21,14, superando con creces el nivel de sus pares.
La excesiva dependencia de la bancaseguros también es un problema importante al que se enfrenta Happy Life. El informe anual muestra que entre los cinco principales productos de seguros de Happy Life en 2018, los cuatro principales canales de venta son la bancaseguros.
No solo ha sufrido pérdidas durante años, sino que las autoridades reguladoras también han emitido cartas de supervisión a Happy Life debido a una serie de problemas como un sistema imperfecto de utilización de fondos, personal insuficiente del equipo de inversión y fallas. realizar la gestión posterior a la inversión según sea necesario, con una multa total de 253 RMB. Diez mil yuanes.
8. La ampliación de capital es de difícil solución.
Al revisar los datos, se descubrió que desde su creación en diciembre, Happy Life Insurance ha implementado 8 aumentos de capital, ha emitido 2 bonos de capital complementario por 3 mil millones de yuanes y 1 deuda a plazo subordinado por 495 millones. yuan.
Durante el período de 2011 a 2017, Happy Life Insurance aumentó capital cada año, especialmente en los dos aumentos de capital a finales de 2016 y marzo de 2017, los accionistas invirtieron casi 7 mil millones de yuanes. En los últimos siete años, el capital social de Xingfu Life Insurance ha aumentado a 236.543.808 yuanes, 274.654.380 yuanes, 3.330 millones de yuanes, 3.897 millones de yuanes, 53.465.438 millones de yuanes, 5.630 millones de yuanes y 6.065.400.000 yuanes, respectivamente.
Sin embargo, las frecuentes ampliaciones de capital no supusieron un aumento significativo de la solvencia de Happy Life. En los tres años comprendidos entre 2016 y 2018, la solvencia básica de Happy Life ha estado rondando la línea de advertencia regulatoria. Especialmente en 2016, su solvencia básica estuvo muy por debajo del estándar regulatorio de 100.
En datos trimestrales, en 2016, el índice de adecuación de solvencia básico cayó de 71,41 a 58,61, y el índice de adecuación de solvencia integral cayó de 139,60 a 105,76438 0. Ambas cifras están muy por debajo de los estándares regulatorios.
Después de dos aumentos de capital a finales de 2016 y marzo de 2017, el índice de adecuación de solvencia de Happy Life mejoró en 2017 y se mantuvo cerca de la línea de advertencia de 107,64 y 157,85 en el tercer trimestre de 2018.
El informe de solvencia de Happiness Life para el primer trimestre de 2019 muestra que su índice de adecuación de solvencia central es 115,65 y su índice de adecuación de solvencia integral es 216,19. El cuarto trimestre de 2018 fue 93,04 y 63,04.
Actualmente, la mayor buena noticia para Happy Life es que obtuvo ganancias en el primer trimestre de este año. El informe financiero muestra que los ingresos del negocio de seguros de Xingfu Life Insurance en el primer trimestre fueron de aproximadamente 3.900 millones de yuanes, un aumento significativo con respecto a los 1.100 millones de yuanes del trimestre anterior. Además, también logró un beneficio neto de 260 millones de yuanes en el primer trimestre.
¿Pero es este el efecto transformador de una vida feliz o de un callejón sin salida? Con la tendencia de la macroeconomía de China y el ajuste de las políticas regulatorias financieras, los activos estatales han vuelto a sus raíces y se han centrado en sus principales negocios. ¿Cuántas adquisiciones hay?
El crecimiento de las primas está disminuyendo, se han renunciado a decenas de miles de millones de primas de seguros, el comercio de acciones ha sido agresivo y los accionistas lo han "abandonado" ¿Dónde será la próxima parada de Happy Life? Seguiremos prestando atención.