Medidas de control para graneros de ratas
1. En términos de supervisión externa, es necesario fortalecer la supervisión del mercado de valores y mejorar el nivel de supervisión del mercado de valores.
Los "graneros de ratas" suelen estar relativamente escondidos. Los administradores de fondos suelen utilizar otros terceros independientes y no relacionados para abrir cuentas, y dichas cuentas están muy ocultas. Esto impone mayores exigencias a las autoridades reguladoras.
2. En términos de control interno, es necesario mejorar el gobierno corporativo de las sociedades de fondos y fortalecer el sistema de control interno de la empresa.
Por un lado, las compañías de fondos necesitan establecer una estructura de gobierno con una estructura organizacional sólida, una división clara de responsabilidades, controles y contrapesos efectivos e incentivos y restricciones razonables para mantener las operaciones estandarizadas de la compañía y salvaguardar la intereses de los accionistas del fondo;
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Por otro lado, es necesario establecer un sistema de control interno científico, razonable, estrictamente controlado y eficiente, formular un sistema de control interno científico y completo, mantener operaciones legales y conformes, y mantener el control interno de la empresa sólido y eficaz.
3. Se recomienda que una vez que se descubra un "almacén de ratas", las autoridades reguladoras expulsen del mercado a las personas responsables pertinentes y las consideren legalmente responsables. Además de tratar con seriedad a las partes involucradas, la empresa también debe asumir la responsabilidad solidaria y ser tratada con seriedad.
Las autoridades reguladoras deben utilizar medios tecnológicos para supervisar estrictamente las transacciones desleales que difunden información falsa, se contradicen e inducen a los pequeños y medianos inversores a morder el anzuelo. Una vez investigadas, las empresas de fondos ilegales y otros inversores institucionales deben ser castigados con severidad, confiscando sus ganancias ilegales, deteniendo sus actividades comerciales o incluso ordenándoles que las retiren de la lista.
4. Mejorar la eficacia de la protección de los inversores. Además de recordar a las instituciones pertinentes que fortalezcan la autodisciplina, es más importante confiar en la mejora del sistema de supervisión del mercado y la mejora de la eficacia de la supervisión.
Al mismo tiempo, también debemos hacer todo lo posible para encontrar medidas prácticas que hagan que los inversores institucionales se conviertan en verdaderos inversores con "experiencia profesional, gobernanza completa, integridad y cumplimiento, y operaciones estables" en lugar de grandes empresas. especuladores.
En resumen, para seguir desempeñando eficazmente el importante papel de los inversores institucionales en la promoción del desarrollo sano y estable del mercado de capitales, se deben realizar esfuerzos para estandarizar la inversión. Sólo mejorando la eficacia de la supervisión del mercado y la equidad del sistema de mercado podremos realmente lograr los tres resultados finales: "almacén de ratas", transacciones injustas y transferencia de beneficios.
En la primera mitad de 2014, una "tormenta de ratas" arrasó la industria de fondos, provocando que la industria cayera en un estado de silencio y muchos altos ejecutivos dimitieron uno tras otro. Desde principios de este año, los gestores de fondos han cambiado hasta 396 veces, casi el mismo número de cambios en todo el año 2012, y casi un centenar de gestores de fondos han dimitido. El sensacional caso Boshi Fund Ma Le ha llegado a su fin por el momento. China Asset Management también ha sido notificada por la Comisión Reguladora de Valores de China y está relacionada con algunas cuentas sospechosas de uso de información privilegiada. Recientemente, muchas instituciones del mercado de capitales se han visto involucradas en escándalos de uso de información privilegiada.
Recientemente, muchos casos de "almacenes de ratas" en el mercado de capitales han entrado en procedimientos judiciales y las autoridades reguladoras han introducido un "análisis de big data" para investigar y abordar los "almacenes de ratas" con resultados notables. Sin embargo, debido a la falta de garantías institucionales relevantes y al bajo costo de violar la ley, el efecto disuasorio es limitado. El "almacén de ratas" está lleno de impotencia detrás del aumento de la supervisión.
2015 15 El 30 de octubre, Zhang Xiaojun, portavoz de la Comisión Reguladora de Valores de China, emitió un anuncio indicando que planeaba tomar medidas regulatorias y ordenar a cinco compañías de fondos, incluidas ChinaAMC y HFT, que hicieran rectificaciones en un plazo de tiempo. Sin espera, se suspenderán nuevas empresas durante el período, se aceptará el registro de sus productos de fondos recaudados públicamente, se tomarán medidas regulatorias y se ordenará a seis compañías de fondos, incluido China Post, que realicen rectificaciones. En comparación con investigaciones anteriores sobre un gran número de administradores de fondos sospechosos de "posiciones rata", esta es la primera vez que la Comisión Reguladora de Valores de China impone sanciones por lotes a las compañías de fondos involucradas en "posiciones rata".
En cuanto a las medidas regulatorias de la Comisión Reguladora de Valores de China, a muchos participantes del mercado les preocupa que esto afecte al desarrollo de las compañías de fondos e incluso tenga un impacto negativo en el mercado de valores. En este sentido, Li Daxiao, economista jefe de Yingda Securities, cree que esta medida puede desempeñar un cierto papel en la eliminación de las burbujas bursátiles a corto plazo y, a largo plazo, puede proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores, especialmente los derechos. e intereses de los tenedores de fondos. Dong Dengxin, director del Instituto de Investigación de Valores Financieros de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Wuhan, cree que el poder de sanción administrativa de la Comisión Reguladora de Valores de China es muy limitado. Las empresas de fondos deben asumir la responsabilidad de compensar a los inversores perjudicados por las "posiciones de rata". pero esto requiere la cooperación de los procedimientos judiciales.