Romper el juego: peligros y oportunidades
Recordando la serie anterior de prohibiciones a Huawei por parte de Estados Unidos: China carece de núcleos y Estados Unidos la estrangula mediante restricciones de chips; cuando China obtenga chips, Estados Unidos los detendrá mediante la fabricación de chips; China fabricará chips y Estados Unidos les pasará Fabricar el equipo, los materiales y el software para controlar los chips. Por lo tanto, China necesita coraje y racionalidad para salir del dilema de los chips.
Entonces, en la industria de los semiconductores, ¿dónde está el cuello de China? Para ello, necesitamos ordenar la cadena de la industria de los chips.
(1) Upstream de la cadena industrial: diseño de chips independiente y controlable
Si analizamos el desarrollo de los chips de China, descubriremos que somos mejores para ponernos al día en este campo. del diseño de chips que en el campo de la tecnología de chips. Por ejemplo, hace 20 años, los chips de módem inalámbrico de China todavía estaban en blanco, pero hoy Huawei ha podido lanzar chips de módem 5G con un rendimiento líder en el mundo. Analizando este problema desde una perspectiva económica y social, esto se debe a que el diseño de chips puede adoptar el modelo de negocio sin fábrica, de modo que las empresas de diseño de chips no tienen que asumir los riesgos y los enormes gastos de construir una fábrica de obleas, por lo que la cantidad de fondos requerida. por parte de las empresas de diseño de chips es relativamente bajo, los activos son principalmente activos virtuales como la propiedad intelectual de diseño. En otras palabras, una pequeña cantidad de fondos puede aprovechar las empresas de diseño de chips para obtener una gran cantidad de ingresos y generar ganancias. Por lo tanto, las empresas de diseño de chips pueden funcionar bien sin grandes cantidades de financiación del capital estatal, y el negocio del diseño de chips también puede funcionar bien dependiendo únicamente de las fuerzas sociales. En el campo de la investigación y el desarrollo de chips para teléfonos móviles, China ha formado aproximadamente un patrón "1 N". En pocas palabras, la estructura es que Huawei HiSilicon es el hermano mayor, y alrededor de la cadena industrial de Huawei hay varios hermanos menores como Will, Shengbang, Zhuo Shengwei y Zhao Yichuang como sustitutos.
Huawei HiSilicon, que se centra en SoC central para teléfonos móviles y chips de banda base, ya se ha situado en las alturas dominantes del campo del diseño sin fábrica del mundo. La participación de mercado de Huawei en chips SoC en China este año alcanzó 43,9, superando incluso a Qualcomm Snapdragon respaldado por Xiaomi, OV y múltiples fabricantes de segundo nivel, ocupando firmemente el primer lugar en China. El Kirin 990 5G lanzado el año pasado tiene la misma puntuación que el Qualcomm Snapdragon 855plus, que es similar al Snapdragon 865 lanzado a finales de año.
Se puede decir que el chip de banda base es uno de los componentes centrales de los teléfonos móviles. Es mejor que Apple. Frente a la patente de banda base de Qualcomm, tiene que pagar obedientemente la tarifa de protección. Lo único que puede competir con Qualcomm son los chips de banda base de la serie Baron de HiSilicon. A principios del año pasado, Huawei lanzó Balong 5000, que se convirtió en el primer chip de banda base 5G multimodo de un solo chip del mundo y admitió redes independientes de SA y redes no independientes de NSA por primera vez.
Además de esto, Huawei también ha integrado Barong 5000 en el procesador Kirin 990 5G. En un chip, una mayor integración significa un área más pequeña y un menor consumo de energía. Sin embargo, después de que Snapdragon 865 lanzara el Kirin 990 5G, para lanzarlo lo antes posible, optó por conectar la banda base 5G. No es de extrañar que en China, donde los envíos de teléfonos móviles 5G han alcanzado el 40%, la cuota de mercado de Qualcomm sea superada por Huawei.
(2) La etapa intermedia de la fundición industrial de chips de cadena aún debe cultivarse en el país.
Para Huawei, ya sea que se trate de subcontratación o de chips de desarrollo propio, la mayoría de ellos son producidos por fundiciones de obleas y luego empaquetados y probados por fábricas de OSAT. Sin el apoyo de los fabricantes de equipos originales, incluso si Huawei diseña chips de alta tecnología que hacen temblar a Qualcomm y llorar a Intel, pueden convertirse en papel de desecho. Esta área se concentra en la provincia china de Taiwán, especialmente TSMC y ASE, que son responsables de la fabricación, empaquetado y prueba de la mayoría de los chips de Huawei. Las fundiciones se dedican principalmente a la fabricación de semiconductores, y sus procesos principales son la fabricación y el procesamiento de obleas, que son mucho más difíciles que el posterior proceso de embalaje y prueba, y la inversión en equipos aquí es muy grande.
De la inversión total en fábricas, la inversión en equipos de semiconductores representa el 67%, y de este 67% de inversión, los equipos de fabricación de obleas representan más del 70%. Por lo tanto, el modelo OEM tiene una gran escala de inversión y grandes activos, y el costo de mantener el funcionamiento normal de la línea de producción es alto y requiere una inversión continua para mantener el nivel técnico, y será difícil ponerse al día una vez que caiga; detrás. Así pues, en general, la inversión en la fabricación de chips puede describirse como enorme. Algunas personas lo comparan con la construcción de dos de las últimas fábricas de 12 pulgadas, equivalentes a una presa de las Tres Gargantas. Como resultado, la fundición de chips también ha entrado en la etapa eliminatoria, formando un patrón de "uno súper, muchos fuertes": TSMC en Taiwán, China, tiene una participación de mercado de 51 y es el merecido jugador número uno que tiene Samsung de Corea del Sur; una cuota de mercado de 19 y está luchando por ponerse al día. El tercer y cuarto UMC y GlobalFoundries se han rendido, diciendo que ya no desarrollarán procesos por debajo de 14 nm. SMIC, que ocupa el quinto lugar, es la fundición más grande y avanzada de China continental, pero su participación de mercado es inferior al 6. En el pasado, debido a la tecnología líder de TSMC y la iniciativa de Huawei de expandir la producción, los chips HiSilicon de Huawei fueron fabricados por TSMC. El monto del pedido representó el 14% de los ingresos de TSMC, solo superado por el 23% de Apple. La importancia de la interdependencia entre Huawei y TSMC es obvia. Pero esta vez el "golpe de precisión" de Estados Unidos contra Huawei significa que el suministro de TSMC a Huawei se verá obstaculizado, por lo que preguntaremos si hay alguna empresa en China continental que pueda tomar la iniciativa. La respuesta es SMIC, pero todavía queda un largo camino por recorrer en la mejora de la tecnología y la inversión de capital en I+D. Por un lado, SMIC va por detrás del proceso de segunda generación de TSMC y, por otro lado, requiere una gran inversión de capital para garantizar la capacidad de producción. Sin embargo, los gastos de capital de SMIC de 2015 a 2019 ascendieron a aproximadamente mil millones de dólares, lo que es menos que los gastos de TSMC en un año. En este punto, aunque SMIC aún no es rival de TSMC, al menos ha completado el autocultivo de excelentes neumáticos de repuesto. Sin embargo, nuevamente, debido a las nuevas regulaciones en los Estados Unidos, a SMIC le preocupa que si quiere fabricar chips OEM para Huawei, también necesitará obtener una licencia de los Estados Unidos. Algunas personas creen que SMIC es una empresa china local y, por tanto, puede ignorar las políticas estadounidenses. Sin embargo, una vez que Estados Unidos considere que SMIC está en violación, puede obligarlo a bloquear de forma remota los equipos SMIC, como Applied Materials y Linfan Semiconductor, convirtiéndolos en "chatarra" que no puede funcionar.
(3) Abajo de la cadena industrial: es necesario romper el fondo.
La importancia de los equipos semiconductores ya se mencionó anteriormente. Los ingresos por ventas de las empresas de equipos estadounidenses representaron el 49% de la industria mundial de equipos semiconductores en 2019, de los cuales Applied Materials ocupó el primer lugar en la industria (Applied Materials, Panlin), mientras que la producción china de máquinas de fotolitografía, implantadores de iones, equipos de medición, SOC. probadores, PECVD, etc. El grado de localización en el campo de los equipos es bajo y la dependencia de las marcas de equipos estadounidenses es del 47. La última política estadounidense hacia Huawei se basa en gran medida en equipos semiconductores. Incluso si Huawei puede desarrollar la mayoría de sus chips internamente, todavía tienen que entregarlos a las fundiciones. Ya sea TSMC o SMIC, una parte considerable de los equipos semiconductores que utilizan proceden de Estados Unidos. Por lo tanto, si se quiere utilizar estos equipos para producir chips para Huawei, según Estados Unidos, primero se debe obtener la aprobación. Esta "jurisdicción de largo alcance" es muy letal.
De manera similar, en el enlace ascendente, el software de semiconductores (incluido principalmente el software de diseño EDA y el software de cálculo de litografía como OPC y SMO) está absolutamente monopolizado por los Estados Unidos, y las marcas locales todavía se encuentran en la etapa de desarrollo. En el campo de los materiales semiconductores, Japón ocupa una posición de liderazgo y las empresas estadounidenses lideran en muchos segmentos. Dado que la localización de materiales semiconductores está en su infancia, Estados Unidos y Wassenaar han mejorado los controles técnicos (el 24 de febrero de 2020, el medio japonés Japantime informó que cuarenta y dos miembros del Arreglo de Wassenaar, incluidos Estados Unidos y Japón, en 2019 El acuerdo de febrero para ampliar el alcance de los controles de exportación, incluida la tecnología de fabricación de sustratos semiconductores para fines militares y el software militar para ataques cibernéticos, seguirá restringiendo el desarrollo general de la industria de semiconductores de China.
Para el software de semiconductores, EDA. Todavía existen soluciones para el software. Por un lado, se pueden tomar algunas medidas técnicas para seguir utilizando el software original. Por otro lado, incluso si el software extranjero avanzado es completamente escaso, también se pueden utilizar productos locales. , pero el nivel general definitivamente será menor si se usa. Sin embargo, es probable que el rendimiento general del chip trasero se vea comprometido, lo cual es inevitable.
(4) Romper la situación y deducir puntos en el futuro
El quid de la cuestión son los equipos semiconductores, que afectan directamente si la fundición puede suministrar a Huawei. A corto plazo, los equipos semiconductores no pueden controlarse por sí solos, por lo que China puede lanzar contramedidas, pero pueden ser moderadas y aumentarán gradualmente dependiendo de la respuesta de Estados Unidos. No es aconsejable jugar todas las cartas que puedas jugar a la vez. Se espera que haya varios viajes de ida y vuelta entre ambas partes. Puede que no haya resultados a corto plazo.
En las crisis también hay oportunidades. La próxima política de corte de suministro de EE. UU. promoverá aún más la sustitución nacional de la cadena de suministro de Huawei. Esta es una oportunidad única para la cadena de la industria nacional de semiconductores y acelerará las oportunidades de sustitución nacional en fabricación, equipos, materiales, etc. Esta nueva ronda de acuerdo de control también es una gran oportunidad para la fabricación nacional de semiconductores y equipos de semiconductores. Se entiende que el objetivo de localización de Huawei es adoptar 100 proveedores nacionales cuyo desempeño cumpla con los requisitos.
En base a esto, desde la perspectiva de las empresas estadounidenses, las prohibiciones anteriores de los EE. UU. han impedido que algunos fabricantes de chips estadounidenses y fabricantes de chips que contienen 25 tecnologías estadounidenses suministren a Huawei. Ahora las nuevas regulaciones obligan a Huawei a utilizar sus propios chips de investigación. Entonces, ¿no significa esto que Estados Unidos ha estado ocupado durante mucho tiempo solicitando negocios para otros fabricantes de chips en Japón, Corea del Sur, Europa y China? Por lo tanto, Xin Zhixun cree que Estados Unidos puede liberar a muchos fabricantes de chips estadounidenses que pueden ser reemplazados por chips nacionales y otorgarles licencias para permitir que estos fabricantes hagan negocios con Huawei, lo que llevó a Huawei a aumentar el uso de chips estadounidenses. De esta manera, Huawei puede continuar operando, pero equivale a abolir las artes marciales de Huawei (no puede usar chips de desarrollo propio) y luego hacer que dependa de chips estadounidenses (refiriéndose a aquellos chips que pueden ser reemplazados pero que aún tienen ciertos ventajas respecto a los chips nacionales), haciendo que sus productos pierdan su liderazgo tecnológico y de mercado.
Documentos citados:
1. Quién ayudará a Huawei: El ascenso y el dilema de las tres principales vías, 2020
2. en 2020
3. La interpretación definitiva del incidente de Huawei en 2020 después de que Estados Unidos mejorara sus medidas de control.
4. Comentario sobre "BoC Securities-Equipos, materiales y software semiconductores", Yang·, 2020