Red de Respuestas Legales - Directorio de abogados - Describa brevemente los principales principios operativos de las compras apalancadas.

Describa brevemente los principales principios operativos de las compras apalancadas.

Respuesta: 1. Concepto y características.

Se refiere a un método de adquisición en el que el grupo de adquisición compra principalmente las acciones o activos de la empresa objetivo a través de grandes cantidades de financiación de deuda.

Características:

1. Alto apalancamiento

2. Estructura de capital especial (alto apalancamiento y estructura de deuda compleja)

3.Alto. coexisten riesgos y altos rendimientos.

4. Una compra apalancada típica suele convertir una empresa pública en una empresa privada, donde la propiedad y el control de la empresa se combinan nuevamente.

2. El principio operativo de la compra apalancada

Los grupos de compra apalancada suelen estar dirigidos y organizados por expertos en adquisiciones o bancos de inversión y administradores de las empresas adquiridas. El grupo de adquisición establece primero una empresa fantasma como persona jurídica para la adquisición e invierte una pequeña cantidad de capital como base patrimonial de la nueva empresa, la empresa adquirente. Los fondos prestados se utilizan luego para realizar la adquisición en función del flujo de caja y/o las ventas de activos de la empresa adquirida.

El proceso de implementación de una compra apalancada incluye las siguientes etapas:

Fase 1: Recaudación de los fondos necesarios para la adquisición.

Una pequeña cantidad de fondos de acciones y el resto son todos préstamos. La deuda se puede dividir en deuda senior (como los préstamos respaldados por activos) y varias deudas subordinadas (como los bonos basura de alto rendimiento). La deuda subordinada generalmente viene con opciones. La prioridad está en el medio, por eso se llama deuda mezzanine.

La segunda etapa: Adquirir la empresa objetivo

La tercera etapa: Reorganización e integración

La cuarta etapa: Vender la empresa y obtener ganancias.

Después de la integración, el valor de la empresa aumentará y podrá venderse para obtener grandes ganancias. Hay dos métodos de venta:

(1) Oferta pública de acciones, también conocida como "compra apalancada inversa" u oferta pública secundaria (SIPO)

(2) Vender directamente a nuevos compradores

上篇: ¿Cuál es el objeto de protección del derecho de propiedad intelectual? 下篇: ¿Qué es un informe de análisis del sistema? El sistema ERP es la gestión integrada de todos los recursos de una empresa y también es un recurso importante de la empresa. Por lo tanto, la clave para la implementación del sistema ERP es un plan general, que debe basarse en la altura estratégica de la empresa y realizar toda la cadena de suministro como un todo orgánico paso a paso. La implementación de un ERP se puede dividir en tres procesos: gestión de la información del negocio básico de la empresa (finanzas, compras, ventas e inventarios, personal, etc.). ); gestión de recursos empresariales (recursos humanos, recursos de capital, recursos de activos, gestión de cooperación de clientes entre empresas y gestión colaborativa del comercio electrónico); Trabajo específico: 1. Determinar socios: 1) Puede invitar a empresas de consultoría de gestión empresarial con experiencia a participar en el análisis temprano del sistema, formular planes y luego identificar empresas de software. 2) Confíe en la experiencia de gestión real de la empresa y coopere con la empresa de software para completar todo el proceso. 2. Análisis de la demanda: 1) Determinar el tipo de empresa: En lo que a manufactura se refiere, existen manufactura discreta, manufactura química de proceso continuo y manufactura de productos de ensamblaje selectivo. Dado que los diferentes sistemas tienen diferentes prioridades de desarrollo, como la planificación maestra de producción y la planificación de requisitos de materiales, sus métodos de cálculo son muy diferentes y los planes de compras, planes de ventas y tiempos de producción estimados resultantes naturalmente variarán de un sistema a otro. Como usuarios y empresas de software, ninguna de las partes quiere ver un sistema en el que se ha invertido mucha energía, dinero y tiempo que sea completamente inconsistente con su función original. Por lo tanto, la elección correcta del tipo de sistema se convierte en un factor decisivo para que el sistema pueda funcionar plenamente. 2) Análisis de las características del proceso de negocio: describa el proceso de negocio actual de la empresa, comprenda la situación actual de la empresa a través del análisis e identifique problemas. 3) Reingeniería de procesos de negocio: Realizar la reingeniería de procesos de negocio desde una perspectiva estratégica y delinear el plan objetivo de la empresa en un período de tiempo determinado. 3. Análisis de viabilidad: 1) Análisis de necesidad: El análisis de necesidad consiste en analizar si es necesario desarrollar un nuevo sistema basado en los requisitos objetivos de la dirección para el sistema ERP y la satisfacibilidad del sistema existente. Si la velocidad de procesamiento y el contenido de los sistemas de procesamiento de información actuales no pueden cumplir con los crecientes requisitos de gestión, se considera necesario el desarrollo del sistema. Si es necesario el desarrollo del sistema, analizar más a fondo la viabilidad desde los aspectos técnicos, económicos, de gestión y otros. 2) Análisis económico: El análisis económico analiza principalmente los costos y beneficios del desarrollo. El desarrollo y uso de un nuevo sistema incluye los siguientes costos: costos de equipo, costos de mano de obra y costos de cambio. La estimación de beneficios se puede analizar desde dos aspectos: beneficios económicos directos y beneficios económicos indirectos. Con base en el análisis anterior de los costos y beneficios del desarrollo, se puede determinar la economía del desarrollo del sistema y también se puede calcular el período de recuperación de la inversión de todo el sistema. Las estadísticas sobre el desarrollo de los sistemas de información muestran que el período de recuperación de la inversión en sistemas de información es generalmente de 3 a 4 años. 3) Análisis técnico: El análisis técnico consiste en analizar la viabilidad del nuevo sistema a partir de aspectos como las condiciones del equipo y el análisis de resistencia técnica. En términos de equipo, analice si cumple con los requisitos de procesamiento de datos del sistema de gestión desde la capacidad de memoria interna y externa de la computadora, capacidades de red, velocidad de frecuencia principal, dispositivos de entrada y salida, confiabilidad, seguridad, etc., ya sea transmisión y comunicación de datos. puede cumplir con los requisitos, y si la red y cómo se implementa la base de datos. En términos de fortaleza técnica, consideramos principalmente la fortaleza técnica involucrada en el desarrollo y mantenimiento de sistemas. Los sistemas de información de gestión requieren varios profesionales, como analistas de sistemas, diseñadores de sistemas, programadores, operadores, encargados de registros y mantenedores de software y hardware en todas las etapas del desarrollo, uso y mantenimiento del sistema. ¿Puede este personal cumplir con los requisitos? ¿Pueden cumplir con los requisitos después de un cierto período de capacitación? Si la formación no cumple los requisitos en un determinado período de tiempo, el desarrollo del sistema se considera técnicamente inviable. 4) Análisis básico de gestión: El análisis básico de gestión analiza la viabilidad del desarrollo de nuevos sistemas desde la perspectiva de la gestión organizacional. Una vez completada la investigación preliminar, los hallazgos deben redactarse en forma de informe de análisis de viabilidad. 4. Desarrollar un plan de implementación por fases: A través del análisis de viabilidad, sacar conclusiones del análisis de viabilidad: 1) Si es necesario y posible, formular un plan de desarrollo e iniciar el trabajo de desarrollo. El plan de implementación se puede organizar de acuerdo con la situación real de la empresa. 2) Para los sistemas que es necesario desarrollar pero que aún no están maduros, como fortaleza técnica insuficiente, dificultades de inversión u otras razones que temporalmente no son adecuadas para el desarrollo, no los desarrollaremos por el momento y continuaremos creando condiciones y desarrollándonos. ellos cuando sea el momento adecuado. 5. Desarrollo del sistema: 1) Investigación del sistema 2) Análisis del sistema, aprobación del plan del sistema 3) Escritura del código original 4) Depuración del sistema 5) Organización de documentos 6.

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