¿Cuáles son los riesgos de los fondos de inversión de capital privado?

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En los últimos años, con el continuo desarrollo de la industria financiera, existen cada vez más canales de inversión. El P2P y la inversión de capital son los canales de inversión preferidos por los inversores. Entre ellos, el mercado de inversión de capital privado se está expandiendo día a día y muchos inversores apuntan a los lucrativos rendimientos de este mercado. Pero la apariencia de altos rendimientos también significa asumir enormes riesgos. ¿Cuáles son los riesgos de los fondos de inversión de capital privado? El editor se lo presentará en detalle en el siguiente contenido.

Primero, el riesgo que conlleva la evaluación del valor

En el proceso de operación de los fondos de inversión de capital privado, la evaluación del valor del proyecto invertido determina la inversión final del inversor en la empresa invertida. ratio, un valor de tasación demasiado alto conducirá a una disminución en el retorno de la inversión. Sin embargo, debido a la escasa liquidez de las inversiones de capital privado, las entradas y salidas de efectivo futuras irregulares, los altos costos de inversión y la gran incertidumbre en el mercado, la tecnología y la gestión futuros, el riesgo de valoración de las inversiones se ha convertido en uno de los riesgos directos de los fondos de inversión de capital privado. .

En segundo lugar, los riesgos de propiedad intelectual

Esto tiene especial importancia para las empresas de base tecnológica. La inversión de capital privado, especialmente el capital de riesgo, valora la tecnología central de la empresa invertida. Si hay un defecto en la propiedad de la tecnología central (por ejemplo, el empresario inventó la tecnología en el empleador original), obviamente afectará la entrada de capital de riesgo e incluso puede conllevar responsabilidad por incumplimiento de contrato o negligencia contractual. Para este riesgo, las empresas deben confirmar la propiedad de las tecnologías centrales mediante una evaluación profesional.

En tercer lugar, los riesgos que conlleva la agencia

En los fondos de inversión de capital privado, existen dos niveles principales de relaciones de agencia:

1. relación de agente entre administradores de fondos e inversores,

2. La relación principal-agente entre fondos de inversión de capital privado y empresas.

3. El problema principal-agente se debe principalmente a leyes y regulaciones imperfectas relacionadas con los fondos de inversión de capital privado y bajos requisitos de divulgación de información. Esto no puede descartar la infracción, el incumplimiento de contrato o la violación de las obligaciones de los buenos administradores por parte de algunos malos fondos de inversión de capital privado o administradores de fondos, como operaciones de caja negra, comercio excesivo, operaciones inversas, etc., que perjudicarán gravemente a la intereses de los inversores.

4. El problema principal-agente es principalmente un problema de riesgo moral. Debido a la asimetría de información entre inversores y financistas, hay situaciones en las que los intereses de la participada como agente son incompatibles con los intereses de los inversores, lo que genera problemas de riesgo moral en el proceso principal-agente y puede perjudicar los intereses de los inversores. Con la ayuda de profesionales, podemos formular contratos estandarizados de inversión y financiación para aclarar los derechos y obligaciones de ambas partes, como por ejemplo dejar acuerdos claros sobre la selección de herramientas de inversión, disposición de las etapas de inversión, asignación de puestos en las juntas directivas de las empresas de inversión, etc. ., lo que puede ayudar hasta cierto punto a protegerse contra este riesgo.

Cuatro. Riesgos durante el proceso de salida

Los estándares de cotización en el mercado principal de mi país son estrictos y existen requisitos estrictos para el capital social total de las empresas que cotizan en bolsa, la cantidad de capital suscrito por los promotores, el desempeño operativo corporativo y el proporción de activos intangibles; es difícil para las pequeñas y medianas empresas iniciar sesión en el mercado principal de tableros. El mercado GEM recientemente establecido tiene "demasiada gente" y es difícil satisfacer las necesidades de las empresas para cotizar; Las funciones del mercado de comercio de derechos de propiedad no están claras y faltan modelos comerciales unificados, transparentes y científicos y una supervisión unificada, lo que sin duda aumenta el número de inversores en fondos de inversión de capital privado específicos.

En resumen, los riesgos de los fondos de inversión de capital privado existen en muchos aspectos, incluidos varios riesgos en la evaluación del valor, los derechos de propiedad intelectual, la agencia y los procesos de salida. Es necesario mejorar el sistema regulatorio de China para tales inversiones. Los inversores deben ser cautelosos al realizar inversiones en esta área y realizarlas después de comprender completamente el mercado y los procedimientos operativos para evitar enormes pérdidas de propiedad.

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