¿Qué hacen las empresas de capital privado?
¿Qué hace una empresa de fondos de capital privado?
¿Qué hace una empresa de fondos de capital privado? Para la mayoría de las personas, el capital privado es un término relativamente desconocido, pero para las personas del sector financiero. mundo No es ajeno a mí. Los ingresos actuales en esta industria son bastante considerables, pero el salario específico de los individuos también varía mucho. Depende principalmente de la capacidad personal. A continuación, echemos un vistazo más de cerca a lo que hacen los fondos de capital privado. ¿Qué hace una empresa de fondos de capital privado?
1. ¿Qué hace una empresa de inversión de capital privado?
Como institución de gestión de inversiones profesional, las empresas de gestión de fondos de inversión de capital privado son responsables del lanzamiento. de fondos de inversión de capital privado. Todos ellos desempeñan un papel importante en el establecimiento, las operaciones de gestión y la liquidación de vencimientos.
Se manifiesta principalmente en los siguientes aspectos:
1. La inversión de capital privado requiere fondos como portadores de fondos. Por lo general, las empresas de gestión de fondos crean diferentes fondos para recaudar fondos y entregarlos. a distintas instituciones para realizar operaciones de inversión.
2. Los administradores y administradores de fondos son los componentes principales de una empresa de gestión de fondos. Por lo general, son profesionales con una rica experiencia en inversiones en la industria, que se especializan en ciertas industrias y empresas en etapas específicas de desarrollo. El fondo se invierte en el capital de varias empresas con vistas a salir y obtener plusvalías en el futuro.
2. ¿Cuáles son los requisitos de presentación para las empresas de inversión de capital privado?
(1) Determinación de inversores calificados (cuestionario para inversores calificados, divulgación de riesgos, confirmación del período de reflexión, visita de regreso) se requieren procedimientos de confirmación);
(2) Después de completar el registro del establecimiento industrial y comercial, abra una cuenta bancaria básica
(3) Abra una cuenta de recaudación de fondos y firme un "; Acuerdo de Supervisión"; inversores calificados Inyectar el capital en la cuenta de captación;
(4) Seleccionar una institución de custodia y una institución de subcontratación (determinar si elegir según la situación); la institución de custodia emitirá un "certificado de recibo real"
(5) Cargue los documentos relevantes involucrados en los procedimientos anteriores en la columna de archivo de productos del sistema de administración de la asociación
( 6) Cargue después de completarlo y después de que la asociación haya revisado y aprobado, se completa el capital privado. Una vez que el fondo esté registrado, puede invertir en el proyecto propuesto.
3. ¿Qué es una empresa de inversión de capital privado y cómo registrarla?
(1) Una empresa de capital privado se refiere a una empresa que recauda fondos de inversores e invierte en la forma. de capital al portador. Los llamados fondos de capital privado generalmente se refieren a fondos que realizan inversiones de capital en empresas que no cotizan en bolsa. Las sociedades de inversión de capital privado son empresas que invierten en acciones no cotizadas.
Como institución profesional de gestión de inversiones, las empresas de capital privado son el núcleo para realizar las funciones de "inversión colectiva y gestión financiera experta". Desempeña un papel importante en el establecimiento, gestión, operación y liquidación de vencimientos de fondos de inversión de capital privado.
(2) ¿Cuál es el proceso para constituir una sociedad de inversión de capital?
1 Nombre de la empresa (nombre verificado por la Oficina Industrial y Comercial, la mayoría del cual ahora se puede verificar en el. Sitio web de la Oficina Industrial y Comercial)
2. ¿A cuánto asciende el capital registrado y la proporción de las acciones de los accionistas (los inversores (accionistas) pueden invertir en forma de préstamos o en especie (como automóviles), bienes raíces, propiedad intelectual, etc. Lo que debe hacer en el banco es solo monetario. Para la parte de inversión, si se trata de objetos físicos, bienes raíces, etc., debe ser evaluado por una firma de contabilidad antes de invertir a su valor real. valor se recomienda invertir en moneda Para otros objetos físicos o derechos de propiedad intelectual, los trámites son complicados)
3. Copias de cédulas de accionistas
(3) Cómo. registrar fondos de inversión de capital privado
1. Condiciones y procedimientos de registro para sociedades de inversión de capital privado Básicamente siga los requisitos de las "Medidas para el registro y gestión de empresas asociadas", el "Aviso sobre la implementación efectiva del registro y Gestión de Empresas Asociadas", el "Reglamento sobre Procedimientos de Registro de Empresas" y otros documentos. Cabe señalar que varios lugares tienen diferentes requisitos en cuanto a condiciones y procedimientos de registro.
2. De acuerdo con las disposiciones pertinentes de la "Ley de Sociedades", para registrar una sociedad en comandita, se deben cumplir las siguientes condiciones:
(1) Una sociedad en comandita consta de 2 a 50 personas Establecido por una persona, salvo disposición en contrario de las leyes y reglamentos.
Una sociedad en comandita debe tener al menos un socio general;
(2) Debe haber un acuerdo de sociedad por escrito
(3) El nombre de la sociedad en comandita debe estar marcado con el; palabra "sociedad limitada"; Capital privado ¿Qué hacen las empresas de fondos? 2
1. Definición de capital privado
1. Definición oficial
Según China Securities Asociación de Fondos de Inversión (en adelante, Asociación de la Industria de Fondos) Fondos emitidos por un administrador de fondos de capital privado registrado (llamado persona, en realidad una empresa), solo pueden participar inversores calificados y registrados en la Asociación de Gestión de Activos.
Nota: La empresa ha sido registrada, pero el producto no ha sido registrado y el producto no se denomina fondo de capital privado.
En términos sencillos, la colocación privada significa recaudación de fondos privada.
2. Clasificación del capital privado
Según la dirección de la inversión, existen principalmente valores y acciones
Los valores son lo que los inversores comunes llaman este tipo. de inversión El capital privado invierte principalmente en acciones de empresas cotizadas, bonos, futuros y otros derivados. En los primeros años, mucha gente equiparaba el capital privado con los banqueros. Xu Xiang, conocido por la gente de todo el país, se dedica a los valores de capital privado.
La inversión de capital es generalmente el capital de empresas que no cotizan en bolsa, y la salida (es decir, la obtención de beneficios) se puede lograr mediante la cotización, la transferencia de capital, la recompra, etc. El capital privado (PE) es algo similar a la inversión ángel, el capital de riesgo y el capital de riesgo. Especialmente cuando la gente de los bancos piensa en capital privado, lo primero que piensan es en qué tipo de proyecto van a realizar, en lugar de en qué tipo de proyecto. Así es. Ve al concesionario.
Entonces, cuando charle, primero identifique de qué categoría está hablando la otra persona. Si un especulador de acciones y un desarrollador de proyectos hablan juntos sobre fondos de capital privado, será muy vergonzoso si el contenido de la conversación. la conversación no coincide.
2. Private Equity
Se refiere a un grupo de personas (GP) con cierta experiencia de éxito en inversiones que utilizan su trayectoria para recaudar dinero de personas ricas (LP) Un modelo de negocio en el que el LP es compensado con rendimientos de inversión durante varios años y lleva el dinero él mismo (carry).
1. GP
Los socios generales son personas con grandes logros en inversiones, como David Bonderman de TPG, Jim Coulter y Buffet de Berkshire, Rubenstein de Carlyle. , los tres fundadores de KKR y Romney de Bain, todos ellos establecieron brillantes récords de inversión al principio de sus carreras (las inversiones aumentaron más de 10 veces en 5 años). Si les va bien, esperan controlar más fondos, invertir en proyectos más grandes y compartir más dinero, por lo que acuden a los LP para pedir dinero
2. LP
Socios comanditarios se refiere a inversores que pueden asumir grandes riesgos, comprar al menos un millón de productos de fondos a la vez y tener unos ingresos anuales de más de 500.000.
Los fondos de capital privado estadounidenses están tratando de eludir sus leyes de valores. Entornos habituales de los fondos de capital privado: 1 millón de inversores y menos de 100 inversores siguen la ley.
La situación actual en China es que solo tengo 500.000 yuanes. Puedo encontrar otra persona que luche por 1 millón de yuanes. Puedo encontrar una empresa para cambiar mis ingresos anuales.
Hay algunas empresas extranjeras que gestionan muchos activos, como empresas de gestión de pensiones, fondos soberanos de un determinado país, etc. Sus grandes cantidades de fondos deben asignarse de forma diversificada. El capital privado es una industria. con mayores rentabilidades, por lo que destinarán parte de los fondos a estas empresas de capital privado.
3. Detalles de la transacción
Para las grandes empresas extranjeras, el límite de tiempo para cada transacción es generalmente de 7 años, lo que significa que desde el momento en que se invierte el dinero de LP en un proyecto hasta el mismo. El LP de salida puede distribuir dinero por hasta 7 años y debe salir dentro de los 7 años.
Si el tamaño de la primera fase del fondo es de mil millones de dólares, los médicos de cabecera aportarán entre 10 y 50 millones de dólares, o entre el 1% y el 5%, y el resto, los LP. .
El LP paga al GP una comisión de gestión cada año, que generalmente equivale aproximadamente al 2 % del capital invertido del fondo.
Cuando el proyecto salga y comparta la participación, el 80% del beneficio neto del proyecto se entregará a LP y el 20% a GP.
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Cómo crear un fondo de capital privado
1. Establecer un administrador
1. Emitir un fondo de capital privado fondo, primero debe tener una "administradora de fondos privada", de acuerdo con la "Ley de Fondos de Inversión en Valores", la administradora de fondos deberá ser una empresa o sociedad constituida de conformidad con la ley. Según las explicaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China y la Asociación de Gestión de Activos, los mismos estándares se aplican a los administradores de fondos de capital privado, es decir, los administradores de fondos de capital privado deben ser empresas o sociedades constituidas de conformidad con la ley, y las personas físicas no pueden ser registrados como administradores de fondos de capital privado. Entonces, primero cree una empresa o sociedad para que actúe como administrador de fondos de capital privado.
2. La mayoría de los administradores de fondos de capital privado son empresas, y un pequeño número adopta sociedades limitadas. En teoría, una sociedad en comandita tiene algunas ventajas, como que no requiere capital registrado ni verificación de capital, por lo que es fácil de registrar y no necesita pagar el impuesto sobre la renta empresarial, evitando así el problema de la doble imposición de la renta empresarial; Impuestos e Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. Sin embargo, en la operación real, debido al número relativamente pequeño de empresas de sociedades limitadas, su naturaleza relativamente especial y las leyes y regulaciones relativamente desconocidas, las empresas de sociedades limitadas pueden encontrar algunos problemas en sus operaciones.
3. A la hora de constituir una empresa, además de la forma de la empresa, otro aspecto que necesita atención es el capital social y el capital desembolsado de la empresa. De acuerdo con los requisitos de las "Directrices de operación para negocios fiduciarios de inversión en valores de empresas fiduciarias", los terceros que actúan como asesores de inversiones para productos fiduciarios deben tener un capital desembolsado no inferior a 10 millones de RMB. Por lo tanto, si en el futuro se planea emitir fondos de capital privado a través de canales fiduciarios, la sociedad de inversión establecida como administradora de fondos debe tener el capital correspondiente.
4. El lugar de registro también es una cuestión que debe tenerse en cuenta. Los administradores de fondos de capital privado pueden optar por registrarse en algunas áreas administrativas o parques de fondos de cobertura que tienen políticas especiales de apoyo y servicios profesionales para fondos de capital privado, como la Nueva Área de Shanghai Pudong, el Parque de Fondos de Cobertura de Shanghai Hongkou, la Nueva Área de Shenzhen Qianhai, etc. Las áreas tienen requisitos estrictos para las instituciones de capital privado establecidas. Proporcionar una serie de políticas y apoyo económico, incluidas políticas de exención de impuestos, espacio de oficina preferencial e incluso recompensas en efectivo, etc. El personal de las agencias gubernamentales relevantes tiene un conocimiento relativamente bueno de las finanzas y está disponible. altamente profesional.
2. Registro y radicación de Administradoras de Fondos de Capital Privado
1. En febrero de este año se anunciaron e implementaron las “Medidas de Registro y radicación de Fondos de Administradoras de Fondos de Inversión Privada”, las cuales aclararon la Sistema de archivo de registro a gran escala. A partir de ahora, los gestores de fondos de capital privado deberán registrarse en la Asset Management Association. De acuerdo con lo establecido en la Ley de Fondos de Inversión en Valores, las Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Inversión de Capital Privado, y las Medidas para el Registro de Administradoras de Fondos de Inversión de Capital Privado y la Presentación de Fondos (Juicio), las instituciones administradoras de fondos de inversión de capital privado deberán realizar procedimientos de registro. En caso contrario, no podrán dedicarse a actividades empresariales de gestión de fondos de inversión privados.
La industria del capital privado está supervisada por la Comisión Reguladora de Valores de China, que confía a la Asociación de Gestión de Activos la responsabilidad del registro y presentación del capital privado. Por lo tanto, una vez establecida una empresa de inversión como administradora de fondos de capital privado, debe registrar información en el "Sistema de registro y archivo de fondos de capital privado" en el sitio web de la Asociación de Gestión de Activos.
2. Los materiales que los administradores de fondos de capital privado deben informar para el registro incluyen información básica de los administradores de fondos, información básica de los altos directivos y otros profesionales, información básica de los accionistas o socios, información de los fondos de administración, etc.
Entre ellos, la información básica del administrador del fondo incluye principalmente el nombre de la institución, hora de establecimiento, naturaleza de la empresa, forma organizativa, dirección de la oficina, capital registrado/ capital suscrito, capital pagado/capital real Capital pagado, representante legal/socio ejecutivo (representante designado), números y fotografías de licencia comercial, código de organización, certificado de registro fiscal, número de empleados, etc.
La información básica de los altos directivos incluye principalmente nombre, sexo, nacionalidad, DNI, cualificación profesional, formación y experiencia laboral, etc. La información básica de los accionistas o socios incluye principalmente los nombres, nacionalidades y números de certificado de los accionistas personas físicas, los nombres, la naturaleza de las empresas y las formas organizativas de los accionistas institucionales, así como el monto y proporción de las suscripciones de los accionistas, el monto y proporción de las contribuciones reales, etc.
3. Prepare materiales de diligencia debida
Para lanzar productos, las instituciones de capital privado deben tratar con varias instituciones externas, incluidas compañías de valores, compañías de futuros y otros corredores, compañías fiduciarias o partes del canal como como fondos públicos, capitalistas y canales de venta como bancos o plataformas de venta de terceros, etc.
Durante el período de preparación del producto, estas instituciones involucradas realizarán la debida diligencia sobre los administradores de capital privado y exigirán a los administradores que proporcionen los materiales pertinentes. Los contenidos de la debida diligencia generalmente incluyen:
1. Perfil de la empresa
Introducir la información básica de la empresa y su personal clave, incluido el tiempo de constitución de la empresa, el capital social, los accionistas y el departamento. estructura, inversión Las calificaciones académicas y la experiencia laboral del equipo de investigación, los altos ejecutivos y el personal principal de investigación de inversiones.
En esta parte de la introducción, trate de resaltar las capacidades y ventajas del personal central, como equipos altamente capacitados, autoridad académica, experiencia como altos ejecutivos o gerentes de inversiones en grandes instituciones de inversión nacionales y extranjeras. y estrellas con desempeño famoso, experiencia senior en la industria real, experiencia práctica en múltiples rondas de mercados alcistas y alcistas, y desempeño histórico de la crema de la cosecha, etc.
2. Proceso de inversión y sistema de control de riesgos
La introducción del proceso de inversión se centra principalmente en el sistema de toma de decisiones de inversión, como si existe un comité de toma de decisiones de inversión, cómo se compone y opera la reunión de votación; si el fondo adopta un sistema de responsabilidad del administrador o un sistema de toma de decisiones colectiva, el proceso de selección de objetivos de inversión alternativos, el proceso de toma de decisiones y operación de compra y venta, etc.; mecanismos de cooperación de cada departamento en investigación de inversiones, etc. El sistema de control de riesgos incluye principalmente si existe un departamento de control de riesgos, normas específicas de control de riesgos, procedimientos operativos de control de riesgos, etc.