La relación entre financiación del carbono, financiación baja en carbono y economía baja en carbono debe ser respondida por profesionales.
El período del "Duodécimo Plan Quinquenal" es un período importante de oportunidades estratégicas para el desarrollo económico de mi país, y la presión sobre el entorno energético ha aumentado aún más. Aprovechando la oportunidad de construir una civilización ecológica y desarrollar una economía baja en carbono, desarrollar vigorosamente las finanzas bajas en carbono tiene una importancia estratégica importante: primero, el mercado de comercio de carbono tiene un valor de aplicación global y claras perspectivas de ganancias. El desarrollo de una financiación baja en carbono ayudará. mi país aprovecha las ventajas del mercado de comercio de carbono. En segundo lugar, el modelo tradicional de desarrollo extensivo de China es insostenible. Aprovechar plenamente y utilizar eficazmente las funciones de ajuste de financiación y apalancamiento de las finanzas bajas en carbono es una opción inevitable para que mi país implemente el concepto científico de desarrollo y promueva el ajuste de la estructura energética y la transformación del modo de desarrollo económico. En tercer lugar, el “atributo financiero” de los derechos de emisión de carbono se ha vuelto cada vez más prominente [2]. El desarrollo activo de la financiación con bajas emisiones de carbono contribuirá a la internacionalización de la fijación de precios en RMB para el comercio de carbono de mi país y a ganar más iniciativa y voz en la nueva ronda de sistemas internacionales de fijación de precios de divisas. En cuarto lugar, sobre la premisa de controlar eficazmente los riesgos, la financiación con bajas emisiones de carbono; es la clave para promover medios eficaces para innovar modelos de negocio y ampliar el alcance empresarial en la industria financiera que conduzcan a mejorar la responsabilidad social de las instituciones financieras.
1. El estado de desarrollo y los principales problemas de las finanzas bajas en carbono en mi país.
En torno a los derechos de reducción de emisiones de carbono, los países desarrollados han comenzado a construir un sistema financiero bajo en carbono basado en el mercado de comercio de carbono, que incluye una serie de derivados financieros como fondos de carbono, seguros de carbono, valores de carbono, y préstamos bancarios. En comparación con las prácticas de los países desarrollados, el desarrollo de finanzas bajas en carbono en China aún está en su infancia. Aunque se han logrado algunos logros, también hay deficiencias evidentes.
(1) Se han introducido políticas y regulaciones relevantes una tras otra, pero su apoyo práctico es limitado.
Al desarrollar una economía baja en carbono, China se refiere principalmente a las convenciones internacionales y las cumple, incluida la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático firmada en 1998 y el Protocolo de Kioto en 2002. Sobre esta base, en junio de 2007, China publicó oficialmente el "Plan Nacional de China para Abordar el Cambio Climático" como documento guía para el desarrollo económico bajo en carbono, la conservación de energía y la reducción de emisiones de China. En términos de financiación con bajas emisiones de carbono, China se refiere y sigue principalmente los "Principios del Ecuador"① y la "Declaración de las instituciones financieras sobre el medio ambiente y el desarrollo sostenible" emitida por el Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente②. En términos de orientación empresarial específica, la Oficina de Protección Ambiental de China y la Corporación Financiera Internacional (CFI) del Banco Mundial formularon conjuntamente las "Directrices de Protección Ambiental del Crédito Verde" en 2008 para estandarizar el mecanismo nacional de gestión de finanzas bajas en carbono.
En general, la operación y gestión de las finanzas bajas en carbono en China se refieren principalmente a estándares y prácticas internacionales relevantes. Aunque se han promulgado algunas políticas y regulaciones nacionales, la mayoría de ellas son opiniones y esquemas orientadores y carecen de documentos normativos y operativos, lo que dificulta orientar la práctica de manera efectiva. Además, la falta de políticas de apoyo financiero bajas en carbono se pone de relieve por el hecho de que aún no se han introducido subsidios fiscales, exenciones fiscales, incentivos financieros y otras políticas, lo que genera una falta de confianza en el desarrollo de las instituciones financieras y una falta de de motivación para la expansión empresarial.
(2) Las instituciones financieras tienen un fuerte sentido de innovación, pero su desempeño operativo es relativamente bajo.
Según las políticas y mecanismos regulatorios actuales, los bancos comerciales de mi país no pueden invertir ni comercializar directamente derechos de emisión de carbono en los mercados nacionales y extranjeros. Por lo tanto, los puntos de entrada para los proyectos de bancos comerciales incluyen principalmente créditos verdes y servicios de asesoramiento financiero.
1. El crédito verde promueve eficazmente la innovación empresarial en finanzas bajas en carbono.
En 2008, Industrial Bank se comprometió públicamente a adoptar los "Principios del Ecuador" y estableció un centro de finanzas sostenibles de junio a octubre de 2009, responsable de las operaciones comerciales y operaciones en áreas como financiación de eficiencia energética, financiación de carbono, y financiación medioambiental.
Al mismo tiempo, Industrial Bank ha lanzado una variedad de nuevos modelos de negocios, que abarcan la producción, el transporte, el uso y otros aspectos de energía, superando las deficiencias inherentes de los préstamos corporativos originales que se centraban en condiciones de garantía y plazos cortos, umbrales de préstamo reducidos y condiciones de préstamo ampliadas. En términos de promoción de proyectos específicos, en mayo de 2006, el Banco Industrial y la Corporación Financiera Internacional firmaron el "Proyecto de Financiamiento de Eficiencia Energética" para otorgar préstamos basados en empresas y proyectos de ahorro de energía y protección del medio ambiente reconocidos por la Corporación Financiera Internacional. La Corporación también proporciona financiación relevante para los proyectos de préstamos. Además, el Banco Industrial lanzó un modelo de financiación para el ahorro de energía y la reducción de emisiones en el marco del mecanismo MDL utilizando CERS como una de las fuentes de pago, logrando innovación en negocios financieros con bajas emisiones de carbono. [5](PP405-406)2. Los consultores financieros han ampliado efectivamente las áreas de negocios de las finanzas bajas en carbono.
En julio de 2009, el Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai introdujo con éxito instituciones de desarrollo y comercialización de MDL para dos proyectos hidroeléctricos en Shaanxi como consultor financiero exclusivo, lo que se espera que aporte al proyecto al menos 65.438,6 millones de euros en ingresos por ventas de carbono. propietarios cada año. [6] Junio de 5438 En octubre de 2009, Shanghai Pudong Development Bank, como único representante de la industria financiera, y Tianjin Sino-Singapore Eco-City Investment Management Co., Ltd. iniciaron conjuntamente el establecimiento de la Asociación de la Industria Ecológica de Eco-City. (EGIA), la primera organización conjunta de reducción voluntaria de emisiones en China, cuyo objetivo es promover soluciones financieras bajas en carbono. Además, para crear la imagen de un "banco con bajas emisiones de carbono", el Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai ha formulado las "Directrices de política de inversión crediticia" y las "Guías de marketing para el desarrollo de proyectos de financiación de eficiencia energética" para "diferenciar" el crédito. -Otorgar empresas y nuevos proyectos, es decir, proporcionar créditos clave a las industrias verdes. Apoyar y prohibir claramente que las empresas con contaminación ambiental y consumo excesivo de energía establezcan relaciones crediticias con ellas, garantizar que los recursos financieros tengan prioridad para la protección del medio ambiente y esforzarse. construir una sociedad sostenible y orientada a la conservación. Capacidades de riesgo financiero.
(3) La plataforma de comercio de carbono se ha establecido gradualmente, pero es necesario mejorar su competitividad internacional.
1. La construcción del mercado de comercio de carbono está relativamente atrasada. Desde la perspectiva del mercado nacional de comercio de derechos ambientales, actualmente existen tres instituciones: la Bolsa Ambiental de Beijing, la Bolsa de Energía Ambiental de Shanghai y la Bolsa de Emisiones de Tianjin. Entre ellos, la Bolsa de Medio Ambiente de Beijing es una entidad de franquicia aprobada por el gobierno, la Bolsa de Energía y Medio Ambiente de Shanghai es una plataforma integral de mercado internacional de comercio de valores de energía ambiental y la Bolsa de Emisiones de Tianjin es una institución integral de comercio de emisiones. Además de las tres instituciones principales mencionadas anteriormente, en 2009 también se establecieron uno tras otro el Centro Comercial del Proyecto de Reducción de Emisiones y Ahorro de Energía de Luliang, Wuhan, Hangzhou y Kunming. Además, los intercambios en Dalian, Guizhou, Hebei y Shanxi también están realizando intensos preparativos. Aunque las plataformas de comercio de carbono en varios lugares están creciendo rápidamente, son solo plataformas de comercio primarias y la capacidad del mercado de comercio de carbono es limitada, muy por detrás de países y regiones como Estados Unidos y la Unión Europea. Además, existe una falta de comunicación entre los intercambios y existen grandes diferencias en el contenido comercial y los estándares operativos. Está lejos de haberse formado una plataforma unificada de comercio de carbono. El papel del mecanismo MDL en el apoyo a una economía baja en carbono es limitado.
2. Las transacciones en proyectos registrados son accidentales. China se ha convertido en el mayor proveedor de MDL del mundo. Según el sitio web del Comité Ejecutivo del MDL, en el futuro China recibirá una emisión anual de 190 millones de toneladas de derechos de emisión de carbono, lo que representa el 59% de la emisión anual total de proyectos del MDL (320 millones de toneladas). [7]
Hasta septiembre de 2009, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma ha aprobado un total de 2.232 proyectos de mecanismos de desarrollo limpio. Aunque tiene una ventaja absoluta en el suministro, debido a la falta de una plataforma unificada de comercio de carbono, varios intercambios regionales existentes en China aún se encuentran en la etapa piloto. Las transacciones son ligeras, las transacciones que ocurren son ocasionales y los precios de los proyectos MDL completados. son mucho más bajos que los de los mercados internacionales. Según los datos, el precio actual del comercio de emisiones de carbono en el mercado internacional es generalmente de unos 17 euros por tonelada, mientras que el precio de transacción interno en China es sólo de unos 8-10 euros, menos de la mitad del precio del mercado secundario europeo. [8] Se puede observar que la industria financiera china con bajas emisiones de carbono se encuentra actualmente en el extremo inferior de la cadena industrial global de comercio de carbono, careciendo de poder de fijación de precios y voz internacional, y su potencial de mercado no ha sido plenamente aprovechado.
En segundo lugar, el análisis de las limitaciones al desarrollo financiero bajo en carbono de China.
El desarrollo de finanzas bajas en carbono refleja la sensibilidad del mercado local de China al futuro mercado de comercio de carbono.
Sin embargo, limitado por muchos factores, el desarrollo de las finanzas bajas en carbono de China enfrenta un dilema obvio: por un lado, las finanzas bajas en carbono deben satisfacer las necesidades políticas de la transición del país hacia una economía baja en carbono; Las instituciones financieras deben garantizar la sostenibilidad de su propio negocio. Crecimiento sostenible. Para coordinar las dos cuestiones anteriores, es necesario realizar un análisis en profundidad de los factores relevantes que restringen el desarrollo de las finanzas bajas en carbono.
(1) Las limitaciones de conciencia son la razón fundamental que restringe el desarrollo de negocios financieros bajos en carbono.
Durante mucho tiempo, las instituciones financieras fueron consideradas irrelevantes para las cuestiones medioambientales. Sin embargo, a medida que la presión sobre los recursos y el medio ambiente de mi país continúa aumentando, la responsabilidad social corporativa se ha ido incorporando gradualmente a la agenda y cada vez se requiere más instituciones financieras para participar en la solución de los problemas ambientales. En este caso, cómo encontrar una salida viable entre el modelo de negocio original y la nueva estrategia de desarrollo se ha convertido en un tema importante que las instituciones financieras deben estudiar en profundidad. Sin embargo, debido a que los costos de inversión de la financiación con bajas emisiones de carbono son mayores que los beneficios económicos en el corto plazo, las instituciones financieras generalmente son cautelosas a la hora de desarrollar servicios financieros con bajas emisiones de carbono. los ingresos por servicios financieros de carbono hasta cierto punto. Al mismo tiempo, las políticas, regulaciones y marcos de implementación actuales de mi país para el desarrollo de servicios financieros con bajas emisiones de carbono aún no se han implementado, y existen diferencias significativas en el entorno de vida y los márgenes de beneficio de las instituciones financieras. Algunas prácticas comerciales que no cumplen con los estándares de desarrollo con bajas emisiones de carbono han tenido un impacto negativo en otras instituciones financieras. Además, el auge y el desarrollo de las finanzas bajas en carbono han sido de corta duración y las instituciones financieras chinas no están familiarizadas con sus márgenes de beneficio, modelos operativos, gestión de riesgos, métodos operativos, desarrollo de proyectos, aprobaciones de programas, etc. Sin una comprensión completa de los servicios financieros con bajas emisiones de carbono, las instituciones financieras no se atreven a intervenir apresuradamente.
(2) Las restricciones de costos son una condición importante que conduce a bajos rendimientos esperados de la financiación baja en carbono.
1. Análisis del coste de oportunidad del desarrollo financiero bajo en carbono. El desarrollo de finanzas bajas en carbono enfatiza los beneficios ecológicos, económicos y sociales.
Para lograr un desarrollo bajo en carbono y una innovación ecológica en el sector financiero, se necesitan enormes inversiones de capital y un fuerte apoyo gubernamental en la etapa inicial. Según la práctica internacional, para eliminar los riesgos de mercado, normalmente se inyectan primero fondos gubernamentales y luego fondos comerciales. Sin embargo, el papel actual del gobierno chino en el campo de las finanzas bajas en carbono es limitado. De los 4 billones de inversiones destinadas a estimular la economía, sólo 5 pertenecen a la economía baja en carbono y la protección del medio ambiente. La fuerza impulsora para el desarrollo de las finanzas bajas en carbono proviene principalmente de la responsabilidad social de las propias empresas. Coexisten enormes riesgos de mercado y rendimientos limitados de las inversiones, lo que genera altos costos de oportunidad para las empresas financieras con bajas emisiones de carbono.
2. Análisis de costos de transacción del desarrollo financiero bajo en carbono. Debido a la falta de poder para fijar los precios del comercio de carbono y de una plataforma unificada de comercio de carbono, los patrocinadores chinos del proyecto MDL sólo pueden llevar a cabo "negociaciones" descentralizadas cuando se ponen en contacto con los demandantes extranjeros del CERS. Los costos de transacción son enormes, lo que fácilmente puede conducir a una subvaloración del CERS, lo que pone en riesgo a los inversores chinos. en una situación difícil. Además, las transacciones basadas en proyectos implican la aprobación y certificación técnica de proyectos transfronterizos, y las autoridades reguladoras exigen que las agencias operativas internacionales designadas sean responsables del registro de los proyectos y la verificación de las emisiones reales, lo que implica altos costos. En ausencia de políticas, el enorme valor comercial contenido en el mecanismo MDL y la conservación de energía y la reducción de emisiones no pueden transformarse efectivamente en ganancias reales en un corto período de tiempo. Los objetivos económicos y ecológicos de las instituciones financieras en el desarrollo de finanzas bajas en carbono. Los servicios son contradictorios.
Aunque la conciencia de las instituciones financieras sobre la innovación empresarial continúa aumentando y sus modelos de negocio se expanden activamente, los beneficios de la implementación del proyecto no son ideales: primero, desde la perspectiva de los temas de innovación empresarial, los servicios financieros bajos en carbono se concentran principalmente en unos pocos bancos y la mayoría de las instituciones financieras no están muy entusiasmadas y generalmente adoptan una actitud de esperar y ver. En segundo lugar, el alcance de los negocios financieros bajos en carbono es limitado y la mayoría de los bancos tienen muchas ideas y pocas implementaciones. , que es como una "libélula rascando la superficie". En tercer lugar, el mecanismo de créditos de carbono aún no se ha establecido, y las instituciones nacionales involucradas en negocios financieros bajos en carbono generalmente carecen de la capacidad para resistir y prevenir situaciones internacionales.
1. El entorno comercial no es perfecto. Debido a la larga cadena de proyectos de negocios financieros bajos en carbono, se requiere la intervención y asistencia de intermediarios específicos en aspectos como la garantía de financiación y la celebración de contratos. En la actualidad, el desarrollo de intermediarios en el campo financiero bajo en carbono de mi país es inmaduro y no existe una reserva de talento profesional para los intermediarios, lo que resulta en una grave falta de motivación interna para llevar a cabo negocios financieros bajos en carbono. Además, el actual comercio internacional de carbono se concentra principalmente en países y regiones desarrollados, y el mercado está gravemente fragmentado.
China carece de una plataforma unificada de comercio de carbono, y las transacciones financieras de carbono tienen múltiples formas de mercado, incluidos mecanismos de comercio extrabursátil y numerosos intercambios. Hay mercados creados por regulaciones gubernamentales y mercados formados espontáneamente por los participantes. Estos mercados varían ampliamente en cuanto a acuerdos institucionales y la mayoría son ineficientes.
2. Los modelos de negocio necesitan innovación. En la actualidad, aunque los bancos comerciales nacionales han adoptado algunas medidas en materia de financiación con bajas emisiones de carbono, sus modelos de negocio son principalmente financiación de proyectos MDL y productos de gestión patrimonial vinculados a los derechos de emisión de carbono, que están lejos del núcleo de la financiación con bajas emisiones de carbono. No sólo son escasos los derivados financieros como los fondos de carbono, los títulos de carbono, los futuros de carbono y los swaps de carbono, sino que también hay pocos productos innovadores que satisfagan las diversas necesidades financieras de los proyectos del MDL. Además, el negocio financiero con bajas emisiones de carbono existente en mi país se encuentra en el extremo inferior de la cadena de valor internacional, lo que no favorece la mejora de la competitividad internacional de las instituciones financieras. Para mejorar las capacidades comerciales de las instituciones financieras nacionales, es necesario fortalecer la comprensión profunda de la experiencia financiera con bajas emisiones de carbono e innovar modelos comerciales de alto nivel, especialmente modelos de servicios intermediarios.
(4) Las restricciones de riesgo limitan gravemente el entusiasmo empresarial de las instituciones financieras.
1. Riesgo de mercado. La financiación baja en carbono es una innovación financiera basada en el entorno del mercado y sigue objetivamente la ley del valor de mercado. Para lograr una situación beneficiosa para todos entre los objetivos económicos y ambientales, las instituciones financieras deben centrarse en la conexión intrínseca entre los dos y explorar profundamente estrategias efectivas que puedan mejorar la calidad ambiental, reducir los costos de transacción y mejorar los beneficios económicos. Sin embargo, la actual estructura de consumo de energía de mi país, dominada por los combustibles fósiles, no puede cambiarse fundamentalmente en el corto plazo. En el futuro, el sector financiero seguirá teniendo grandes márgenes de beneficio en la financiación de préstamos para proyectos "dos altos". Pasar a una financiación con bajas emisiones de carbono no sólo requiere una enorme inversión de capital, sino que también enfrenta la vergonzosa situación de los retornos limitados de los proyectos con bajas emisiones de carbono. Por lo tanto, en ausencia de políticas y regulaciones, el desarrollo de finanzas bajas en carbono enfrenta primero mayores riesgos de mercado.
2. Riesgos del proyecto. En la actualidad, el negocio financiero con bajas emisiones de carbono de mi país se basa principalmente en la financiación de préstamos en el marco del mecanismo MDL, que es sólo un proyecto de bajo nivel en el campo de los negocios financieros con bajas emisiones de carbono. Acelerar el desarrollo de las finanzas bajas en carbono inevitablemente promoverá la expansión y extensión de la cadena de proyectos financieros bajos en carbono y ampliará el alcance comercial de derivados financieros como fondos de carbono, futuros de carbono y valores de carbono. Las transacciones antes mencionadas generalmente involucran a más de dos países. Los asuntos de transacción no solo deben cumplir con las políticas y leyes del país anfitrión, sino que también deben cumplir con las limitaciones internacionales en materia de certificación ambiental. Además, durante el proceso de construcción y evaluación del proyecto, existen incertidumbres tales como si se pasa el análisis de viabilidad del proyecto, si el proyecto se completa y se pone en producción a tiempo y si el cálculo de la evaluación de emisiones de carbono cumple con los requisitos, lo que hace que el proceso de construcción y evaluación del proyecto sea alto. poner fin a las empresas financieras con bajas emisiones de carbono se enfrentan a mayores riesgos en los proyectos.
3. Riesgos operacionales. En ausencia de los conocimientos necesarios sobre negocios financieros con bajas emisiones de carbono y de reservas de talento profesional, es difícil para las instituciones financieras nacionales emprender de forma independiente la tarea de desarrollar finanzas con bajas emisiones de carbono. Al mismo tiempo, debido a que los proyectos financieros con bajas emisiones de carbono deben depender del mercado internacional, las instituciones financieras nacionales deben contactar con frecuencia a organizaciones financieras internacionales, empresas de evaluación profesional e intermediarios financieros en las transacciones, y existen muchas incertidumbres en las transacciones comerciales. Además, actualmente los proyectos financieros internacionales con bajas emisiones de carbono se cotizan principalmente en euros, dólares estadounidenses, francos suizos y libras. China carece de poder de fijación de precios, y las instituciones financieras nacionales están obligadas a enfrentar mayores riesgos operativos en las operaciones comerciales.
(5) Las restricciones políticas han llevado a conceptos de desarrollo relativamente conservadores de las instituciones financieras.
1. Faltan políticas internas. Debido al afán de lucro y a la comparación de costos y beneficios, la falta de políticas internas ha llevado a una evidente falta de motivación externa para el desarrollo de finanzas bajas en carbono: por un lado, hay una falta de políticas operativas específicas. normas para servicios financieros con bajas emisiones de carbono. Por ejemplo, las políticas y regulaciones sobre la implementación de la protección ambiental, las opiniones sobre la prevención de riesgos crediticios, etc. son todos documentos integrales y basados en principios. Carecen de especificaciones operativas y estándares de evaluación específicos, lo que dificulta que las instituciones financieras los comprendan. Por otro lado, aún no se han introducido incentivos y medidas de apoyo. Si bien la financiación con bajas emisiones de carbono tiene buenos efectos sociales, su desarrollo enfrenta altos costos. En la actualidad, aún no se han introducido incentivos fiscales, exenciones fiscales, apoyo financiero, descuentos de intereses y otras medidas políticas que conduzcan a su desarrollo, lo que inevitablemente inhibirá el desarrollo de las finanzas bajas en carbono.
2. El futuro de las normas internacionales es incierto. Las instituciones internacionales y las empresas profesionales tienden a adoptar una actitud conservadora y cautelosa ante la necesidad de reducir aún más los costos para promover la comercialización y la necesidad de continuar desarrollando una industria financiera baja en carbono técnicamente viable, lo que resulta en cambios en las finanzas bajas en carbono llenos de incertidumbre. .
Por ejemplo, China es actualmente un país del Anexo I del Protocolo de Kioto y no necesita cumplir sus obligaciones de reducción de emisiones antes de 2012, ganando así enormes oportunidades de negocios en el mercado de comercio de carbono. Sin embargo, todavía se desconoce si el Protocolo de Kioto se renovará después de 2012 y si China podrá seguir manteniendo su estatus como país del Anexo I. En estas circunstancias, las instituciones financieras nacionales deben prestar atención a los riesgos políticos potenciales de los negocios financieros con bajas emisiones de carbono al realizar el comercio de emisiones de carbono. Se espera que un gran número de bancos comerciales adopten una actitud de esperar y ver qué pasa con las emisiones de carbono. proyectos financieros.
En tercer lugar, estrategias y sugerencias innovadoras para el desarrollo financiero bajo en carbono de China.
El desarrollo de una financiación baja en carbono es un proyecto sistemático que requiere los esfuerzos conjuntos de todas las partes. El "Duodécimo Plan Quinquenal" de mi país ha aclarado el enfoque general del desarrollo financiero con bajas emisiones de carbono, es decir, la comercialización y el control político obligatorio. Bajo la guía de este concepto, debemos fortalecer el sentido de responsabilidad de diversos actores, como gobiernos, instituciones financieras y empresas, y lograr el desarrollo sólido y sostenible de las finanzas bajas en carbono a través de una supervisión gubernamental efectiva y mecanismos de mercado perfectos. Específicamente, en el futuro se debe realizar concienzudamente el siguiente trabajo:
(1) Fortalecer el papel de macrocontrol del gobierno y brindar apoyo institucional para el desarrollo de finanzas bajas en carbono.
1. Aumentar la publicidad es un requisito previo. El papel fundamental de la propaganda de la opinión pública es eliminar las expectativas negativas y la mentalidad de esperar y ver qué tienen las instituciones financieras en el desarrollo de finanzas bajas en carbono, y aumentar su entusiasmo por el desarrollo empresarial y la innovación de modelos. En primer lugar, se debe fortalecer la cobertura positiva de la financiación con bajas emisiones de carbono. Informar sobre las instituciones financieras que han logrado logros en el campo de las finanzas bajas en carbono, resaltar su desempeño operativo y efectos sociales, y mejorar el reconocimiento social de las finanzas bajas en carbono. En segundo lugar, fortalecer el papel de liderazgo y demostración de las regiones y unidades piloto, y seleccionar unidades innovadoras en el campo de las finanzas bajas en carbono mediante la promoción de modelos, brindando elogios y apoyo político. Por un lado, fortalece la posición estratégica de las finanzas bajas en carbono en el desarrollo económico de mi país y, por otro lado, resalta la actitud de apoyo del gobierno hacia los negocios financieros bajos en carbono, lo que ayudará a eliminar las preocupaciones de las instituciones financieras sobre las bajas emisiones de carbono. -negocio financiero de carbono.
2. La introducción de políticas y regulaciones es una garantía. La formulación e implementación de mecanismos de incentivos y políticas relacionadas para el desarrollo financiero bajo en carbono son garantías importantes para crear un buen ambiente externo para el desarrollo financiero bajo en carbono. En el proceso de formulación de políticas, primero es necesario aclarar los tres principios básicos de la formulación de políticas, a saber, adaptabilidad, tendencia y sostenibilidad. Específicamente: (1) Esquema de política.
Sobre la base de la experiencia internacional, se deben introducir lo antes posible leyes y regulaciones para el desarrollo de finanzas bajas en carbono, y se deben utilizar medios administrativos para promover cambios institucionales en el desarrollo de economías bajas en carbono. -financiación del carbono. (2) Documentos operativos. Por un lado, formula un mecanismo apropiado de precios del carbono a largo plazo para que el mercado tenga una expectativa estable y a largo plazo sobre los precios del comercio de carbono; por otro lado, detalla la innovación tecnológica y financiera con bajas emisiones de carbono; categorías de negocio, evaluación de proyectos y procedimientos operativos de transformación de logros. (3) Medidas de incentivo. Formular políticas de apoyo para respaldar el desarrollo de finanzas bajas en carbono, fortalecer los mecanismos de incentivos y orientar al capital social para que se acumule en finanzas bajas en carbono son garantías importantes para mejorar el reconocimiento de las instituciones financieras y estabilizar la confianza en el desarrollo de todas las partes interesadas.
3. El establecimiento de un mecanismo de divulgación de información es complementario. Para fortalecer los efectos sociales de las finanzas bajas en carbono y evitar la selección adversa y el comportamiento rentista, es necesario establecer un mecanismo eficaz de comunicación y divulgación de información sobre el comercio de carbono. En primer lugar, el gobierno debe establecer un mecanismo unificado de comunicación de información sobre el comercio de carbono, publicar información relevante sobre el comercio de carbono de manera objetiva, integral y oportuna, mejorar la transparencia de la información sobre las emisiones de carbono y eliminar el impacto de la información incompleta. En segundo lugar, establecer mecanismos estrictos de supervisión y divulgación. Las autoridades reguladoras, las organizaciones no gubernamentales, las asociaciones bancarias y los medios de comunicación deberían establecer mecanismos regulares de comunicación e interacción para informar rápidamente a los bancos comerciales sobre la implementación de los "Principios del Ecuador", promover la gestión de riesgos ambientales e implementar finanzas bajas en carbono, y estandarizar las operaciones. de las instituciones financieras y puede mejorar la comprensión y el apoyo social.
(2) Fortalecer el apalancamiento de las instituciones financieras y brindar apoyo político para el desarrollo de finanzas bajas en carbono.
1. La autoprotección del medio ambiente es la base. Para aprovechar plenamente el papel de liderazgo de las instituciones financieras, primero debemos enfatizar su papel como "practicantes" en la promoción de conceptos bajos en carbono y formular "Opiniones sobre el desarrollo empresarial bajo en carbono" estrictas y estandarizadas
y otros vinculantes El documento establece el concepto de responsabilidad social corporativa de "integración de la justicia y el beneficio" y considera las finanzas sostenibles como el concepto central de la operación y gestión de las instituciones financieras.
Específicamente, las instituciones financieras deben fortalecer la investigación sobre cuestiones financieras con bajas emisiones de carbono, establecer una "filosofía empresarial con bajas emisiones de carbono" y garantizar que las estrategias comerciales y los mecanismos de gestión de la empresa sean coherentes con los objetivos de desarrollo con bajas emisiones de carbono en términos de procesos y reglas comerciales. Luego, sobre la premisa de controlar los riesgos, acelerar la exploración y el establecimiento de un mecanismo a largo plazo para servicios financieros que ahorren energía y sean respetuosos con el medio ambiente, controlar adecuadamente el acceso y las sanciones en los procesos comerciales y las reglas de operación de proyectos, e implementar conceptos bajos en carbono en Todos los aspectos, como la aprobación de proyectos y la emisión de préstamos, controlan estrictamente las "bajas emisiones de carbono".
2. El ajuste del apalancamiento es la clave. Los bancos comerciales son el organismo principal en el desarrollo de finanzas bajas en carbono y deberían aprovechar su influencia en préstamos y financiamiento de proyectos estableciendo calificaciones crediticias ambientales de las instituciones financieras.
En concreto, es necesario considerar plenamente factores como la conservación de los recursos del proyecto y la protección del medio ambiente, implementar una estrategia crediticia de "garantía y presión y trato diferenciado" para coordinar con la transformación y modernización del sistema energético de mi país. estructura y estructura económica. Adoptar una política de "entrada activa" para proyectos como conservación de energía, protección ambiental y desarrollo de recursos renovables, y aumentar el límite de crédito para proyectos que cumplan con las políticas industriales nacionales y la conservación de energía y la protección ambiental; normas pero están sujetas a una gestión de límites de crédito; las industrias con alto consumo de energía y alta contaminación establecen umbrales de entrada ambientales y adoptan políticas de "entrada restringida".
Además, también deberíamos conceder gran importancia a los riesgos sistémicos provocados por la mejora de los estándares de protección ambiental, utilizar el apalancamiento de las tasas de interés para ajustar la estructura de los clientes financieros existentes, aumentar las tasas de interés para los programas previamente anunciados. "dos altas" industrias, e implementar medidas de "ahorro de energía" para las empresas. La responsabilidad de la "reducción de emisiones" constituye una dura limitación.
3. La innovación del modelo de negocio es la clave. En ausencia de políticas internas relevantes, para abordar eficazmente los enormes costos de inversión que enfrenta el desarrollo financiero bajo en carbono, es necesario aprender de la experiencia de los países desarrollados, introducir factores ambientales en la innovación financiera y desarrollar activamente estrategias financieras relacionadas. derivados. Específicamente: (1) Llevar a cabo préstamos de financiamiento de promesas de derechos de carbono para lograr restricciones suaves sobre la "responsabilidad ambiental" corporativa. Siempre que el banco llegue a un acuerdo con el propietario del MDL y la Comisión Nacional de Reforma y Desarrollo, los fondos obtenidos por la venta de cer por parte del cliente solo pueden ingresar a la cuenta designada. Cuando el cliente no paga el préstamo, el banco prestamista tiene la responsabilidad. derecho a disponer del cer obtenido por el cliente. (2) Desarrollar productos financieros ambientales y formar una estructura de producto adecuada. Por ejemplo, el establecimiento de fondos verdes, la emisión de bonos verdes, la mejora del crédito verde y el desarrollo de innovaciones comerciales en derivados financieros bajos en carbono, como swaps bajos en carbono, valores bajos en carbono, futuros bajos en carbono y fondos bajos en carbono, cambiarán la situación de China. papel en la cadena de valor del mercado global de carbono.
(3) Fortalecer la responsabilidad social corporativa y proporcionar condiciones para el desarrollo de finanzas bajas en carbono.
1. Cambiar la filosofía empresarial. Las finanzas bajas en carbono han elevado la responsabilidad social corporativa a niveles sin precedentes, exigiendo que las empresas trasciendan la filosofía empresarial tradicional de obtener ganancias como único objetivo y se centren en la combinación orgánica de beneficios ecológicos, económicos y sociales en el proceso de producción.
Para lograr este objetivo, podemos explorar desde tres aspectos: (1) Establecer un mecanismo a largo plazo para la conservación de energía corporativa, mejorar la eficiencia de utilización de energía corporativa mejorando los métodos de producción y resaltar el impacto de la baja energía. conceptos de carbono sobre el medio ambiente y la sociedad; (2) Adquirir los indicadores de reducción de emisiones de carbono en el Estándar Panda, acumular capacidades corporativas de gestión de activos de carbono y lograr la neutralidad de carbono; y (3) Llevar a cabo acciones corporativas de reducción de carbono abiertas y transparentes; liderar el camino sobre la base del logro de sus propios objetivos de reducción de carbono e impulsar acciones de reducción de carbono en otras economías para crear una buena atmósfera social.
2. Estandarizar el mecanismo de supervisión y contención de la reducción de emisiones de carbono. Nuestro país actualmente no tiene una atmósfera de opinión pública para "cumplir automáticamente" las responsabilidades ambientales, y las empresas carecen de una orientación de valor de producción para el desarrollo sostenible. Por lo tanto, no basta con confiar únicamente en la conciencia de responsabilidad social empresarial para cumplir con la responsabilidad de "conservar la energía y reducir las emisiones". Debe regularse y gestionarse mediante mecanismos eficaces de supervisión y restricción. En el futuro, se podrá establecer o designar una organización profesional nacional como centro, se podrán establecer los puntos de recopilación de información correspondientes según las divisiones administrativas y se podrá formar una "Alianza Corporativa de Responsabilidad Social Verde". En operaciones específicas, cada centro regulador regional es responsable de la investigación y recopilación de datos sobre las reducciones de emisiones de carbono por parte de las empresas de la región y los envía al centro después de la verificación, y el centro es responsable de comparar e intercambiar información. Para las empresas que no cumplan con las responsabilidades de protección ambiental requeridas, la alianza tiene el derecho de revelar información, y las instituciones financieras relevantes pueden establecer umbrales de acceso a la protección ambiental para las empresas que no cumplan con los estándares.
3. Acelerar la construcción de una plataforma unificada de comercio de carbono.
A medida que los derechos de emisión de carbono y los derechos de emisión se convierten en activos financieros con valor de inversión y liquidez, la escala del mercado de comercio de carbono de mi país se ha expandido gradualmente y la plataforma de comercio de carbono existente ya no puede satisfacer las necesidades del desarrollo financiero con bajas emisiones de carbono. Además, los intercambios de derechos ambientales en todo mi país están aislados unos de otros y carecen de conexiones, y todavía están lejos de un sistema de mercado de comercio de carbono multinivel. Para promover el desarrollo de finanzas bajas en carbono, debemos considerar plenamente el desequilibrio del desarrollo económico interno, formular un sistema de comercio justo y razonable sobre esta base y acelerar la construcción de una plataforma unificada de comercio de carbono. En concreto, nuestro país puede aprender del modelo "cap and trade system" de los países desarrollados y dividir los derechos de emisión iniciales por regiones de acuerdo con el principio de "*mismas responsabilidades pero diferenciadas" [9]:
Sobre por un lado, las emisiones totales de cada región deben determinarse razonablemente, y las áreas altamente contaminadas deben pagar por las áreas poco contaminadas para promover el desarrollo equilibrado entre las regiones y prestar atención a la equidad; por otro lado, la asignación de cuotas iniciales puede ser posible; Considere métodos de asignación de mercado como licitación, subasta y cotización para mejorar la eficiencia.