Leyes y regulaciones sobre fondos de capital privado

1. La principal ley aplicable al establecimiento y operación de fondos de asociación es la "Ley de Empresas Asociadas de la República Popular China" (Orden Presidencial No. 55, "Ley de Empresas Asociadas"). "). La Ley de Sociedades Anónimas entró en vigor el 1 de junio de 2007, estableciendo el sistema de sociedad en comandita y estipulando los elementos constitutivos de una sociedad en comandita en un capítulo separado.

2. Los fondos corporativos de capital privado se refieren a fondos de inversión constituidos en forma de sociedades. Su constitución y funcionamiento se ajustarán a lo dispuesto en la Ley de Sociedades sobre constitución y funcionamiento de sociedades de responsabilidad limitada o por acciones. empresas. La actual Ley de Sociedades entró en vigor desde el 65 de junio de 2006 hasta el 1 de octubre de 2006. El 28 de febrero de 2013, la sexta reunión del Comité Permanente de la XII Asamblea Popular Nacional de la APN aprobó una decisión sobre la modificación de siete leyes, incluida la "Ley de Protección del Medio Marino de la República Popular China". implementado en enero de 2014. Entrará en vigor el 28 de marzo de 2020. Según las disposiciones actuales de la Ley de Sociedades, una empresa se refiere a una persona jurídica empresarial que está registrada y establecida en China de conformidad con la Ley de Sociedades, tiene propiedad de persona jurídica independiente y disfruta de derechos de propiedad de persona jurídica. La responsabilidad de una empresa se limita al total de sus activos, y la responsabilidad de los accionistas se limita al monto de los aportes de capital o de las acciones suscritas.

2. Gestión de registros

Después de que la Comisión Reguladora de Valores de China se convirtiera en la autoridad competente para la industria de inversión de capital privado, la Asociación de Gestión de Activos de China emitió el "Aviso de liberación" (CJF). [2065 438 04] No. 1) es un documento de política regulatoria específica emitido actualmente por la Comisión Reguladora de Valores de China. La Asociación de Gestión de Activos de China (en lo sucesivo, "AMC") se encarga del registro de administradores de fondos de capital privado y la presentación de fondos de capital privado de conformidad con las reglamentaciones, y lleva a cabo una gestión autorregulada de las actividades comerciales de los fondos de capital privado. La Asociación de Gestión de Activos realiza análisis estadísticos sobre administradores de fondos de capital privado, profesionales y fondos de capital privado cada trimestre e informa a la Comisión Reguladora de Valores de China. La Asociación de la Industria de Fondos establece comités profesionales pertinentes basados ​​en los tipos de fondos administrados por los administradores de fondos de capital privado para implementar una gestión autorregulada diferenciada.

En tercer lugar, la gestión de la recaudación de fondos

De acuerdo con el "Aviso de la Oficina General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma sobre la regulación adicional de la gestión de desarrollo y presentación de empresas de inversión de capital en piloto Áreas" (NDRC N° 253 [2011]) y el "Aviso de la Oficina General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma sobre la Promoción del Desarrollo Estandarizado de Empresas de Inversión de Capital" (NDRC N° 2864 [2011]) El capital de inversión de capital Las empresas solo pueden dirigirse a objetos específicos con capacidad de identificación y tolerancia de riesgos. El reclutamiento no se realizará mediante anuncios en los medios (incluidos sitios web corporativos), publicación de anuncios en la comunidad, distribución de folletos al público, envío de mensajes de texto a miembros no especificados de la comunidad. público, o celebración de seminarios, conferencias y otras formas públicas o encubiertas (incluso en bancos comerciales, compañías de valores, compañías de inversión fiduciarias y otras instituciones colocan folletos en los mostradores para promover directa o indirectamente a objetivos no especificados).

Cuarto, gestión de inversiones

1. Según el "Aviso de la Oficina General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma sobre la regulación adicional de la gestión de desarrollo y registro de empresas de inversión de capital en piloto". Áreas" (Oficina de Desarrollo y Reforma [2011] No. 253), el campo de inversión de las compañías de inversión de capital se limita a acciones corporativas que no cotizan en bolsa, y los fondos inactivos durante el proceso de inversión solo pueden depositarse en bancos o usarse para comprar activos fijos. -productos de inversión de ingresos como los bonos del tesoro; la dirección de la inversión debe estar en consonancia con la política industrial nacional, la política de inversión y la política de macrocontrol; Los proyectos invertidos por empresas de inversión de capital deben cumplir con las normas pertinentes sobre aprobación, verificación y presentación de proyectos de inversión en activos fijos. Las empresas de inversión de capital con inversión extranjera gestionarán los procedimientos de aprobación de proyectos de inversión de conformidad con las reglamentaciones nacionales pertinentes.

2. Según el “Aviso de la Dirección General de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma para la Promoción del Desarrollo Normalizado de Empresas de Inversión en Capital” (Fagaibancai [2011] N° 2864), las áreas de inversión en capital las empresas de inversión se limitan a acciones que no cotizan en bolsa, los fondos inactivos solo pueden depositarse en bancos o utilizarse para comprar productos de inversión de renta fija, como bonos del tesoro, la dirección de la inversión debe cumplir con las políticas industriales nacionales, las políticas de inversión y las políticas de macrocontrol; .

Imposición del verbo (abreviatura del verbo)

1. La tributación de los fondos de la sociedad se aplica principalmente al "Aviso sobre cuestiones de impuesto sobre la renta para socios de empresas de la sociedad" (Caishui [2008] No. 159), cada socio de una sociedad es un contribuyente. Si los socios de una sociedad son personas naturales, pagarán el impuesto sobre la renta personal; si los socios son personas jurídicas u otras organizaciones, pagarán el impuesto sobre la renta empresarial. Los ingresos de producción y operación y otros ingresos de una empresa asociada se dividirán primero y luego se gravarán. La renta imponible específica se determina de conformidad con el "Reglamento sobre la recaudación del impuesto sobre la renta de las personas físicas para inversores en empresas unipersonales y sociedades" (Caishui [2000] N° 91) y el "Reglamento del Ministerio de Finanzas y de la Administración Estatal de Tributación de la República Popular China sobre el ajuste del impuesto sobre la renta de las personas físicas antes de impuestos en empresas unipersonales y sociedades". Cálculo basado en las disposiciones pertinentes del "Aviso sobre cuestiones relacionadas con las normas de deducción" (Caishui [2008] Nº 65).

2. La Ley del Impuesto sobre Sociedades es de aplicación principalmente a la tributación de los fondos sociales. Según los artículos 3 y 4 de la Ley del Impuesto sobre la Renta de Empresas, (1) no hay instituciones o lugares en China, o (2) hay instituciones o lugares en China, pero los ingresos obtenidos de China no son los mismos que los de estas instituciones o lugares para las empresas no residentes no relacionadas (refiriéndose a instituciones o entidades registradas en jurisdicciones extranjeras y sin entidades de gestión reales en China), sus ingresos derivados de China están sujetos al impuesto sobre la renta chino a una tasa del 20%. Al mismo tiempo, según el sistema fiscal actual aplicable a los fondos de inversión en valores (o fondos nacionales) establecidos en China y aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China para comprar y vender acciones en el mercado de valores chino, los fondos nacionales obtienen ingresos de transacciones bursátiles. y dividendos de las empresas en las que invierten, exentos del impuesto empresarial y del impuesto sobre la renta.

Sexto, políticas preferenciales

Con el fin de fomentar el desarrollo de empresas de inversión de capital locales y promover el desarrollo económico local, varias regiones de China han introducido algunas políticas preferenciales para empresas de inversión de capital o empresas de riesgo. empresas de capital. Por lo general, cubre impuestos, alivio de alquileres, incentivos, servicios y más.

7. Regulaciones industriales especiales

Además, la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China supervisan el negocio de inversión de capital de los bancos comerciales o compañías de seguros de acuerdo con las políticas pertinentes. y el Ministerio de Comercio regula la inversión extranjera de conformidad con las leyes y reglamentos extranjeros pertinentes que la gestionan las instituciones de inversión de capital privado.

7 de febrero de 2006 5438 A partir de 2004, todos los fondos de inversión privados y las instituciones de gestión deben acudir a China Securities (CJ Xiefa [2065 438 04] No. 1)》