¿De qué sirve conocer los datos financieros de una empresa?

1. Ratio de liquidez

La liquidez es la capacidad de una empresa para generar efectivo. Depende de la cantidad de activos circulantes que pueda convertir en efectivo en un futuro próximo.

(1) Ratio circulante

Fórmula: Ratio circulante = activos circulantes totales/pasivos circulantes totales

Valor estándar establecido por la empresa: 2

< Significado: refleja la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo. Cuantos más activos circulantes y menos deuda a corto plazo, mayor será el índice circulante y mayor será la capacidad de pago de la deuda a corto plazo de la empresa.

Consejos de análisis: Más bajo de lo normal, el riesgo de pago de la deuda a corto plazo de la empresa es mayor. En términos generales, el ciclo operativo, el monto de las cuentas por cobrar en activos corrientes y la tasa de rotación del inventario son los principales factores que afectan el índice circulante

(2) Índice rápido

Fórmula : Ratio rápido = (Activos circulantes totales - inventarios) / Pasivos circulantes totales

Ratio rápido conservador = 0,8 (Importe neto de inversiones de fondos monetarios a corto plazo, notas por cobrar y cuentas por cobrar) / Pasivos circulantes

Valor estándar establecido por la empresa: 1

Significado: puede reflejar mejor la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo que el índice actual. Debido a que los activos corrientes también incluyen inventarios que se realizan lentamente y cuyo valor puede haberse depreciado, los activos corrientes se deducen de los inventarios y luego se comparan con los pasivos corrientes para medir la solvencia a corto plazo de la empresa.

Consejo de análisis: Un ratio rápido inferior a 1 suele considerarse una solvencia baja a corto plazo. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. Es posible que las cuentas por cobrar en los libros no siempre estén liquidadas ni sean muy confiables.

Consejos generales para el análisis de liquidez:

(1) Factores que aumentan la liquidez: indicadores de préstamos bancarios disponibles; activos a largo plazo listos para ser liquidados rápidamente; reputación de solvencia;

(2) Factores que debilitan la liquidez: pasivos contingentes no registrados; pasivos contingentes derivados de obligaciones de garantía.

2. Índice de gestión de activos

(1) Tasa de rotación de inventario

Fórmula: Tasa de rotación de inventario = costo de ventas del producto/[(inventario inicial inventario final)/ 2]

Valor estándar establecido por la empresa: 3

Significado: La tasa de rotación del inventario es el principal indicador de la velocidad de rotación del inventario. Aumentar la tasa de rotación de inventario y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa.

Consejos de análisis: la tasa de rotación del inventario refleja el nivel de gestión del inventario. Cuanto mayor es la tasa de rotación del inventario, menor es el nivel de ocupación del inventario, más fuerte es la liquidez y más rápido se puede convertir el inventario en efectivo o. cuentas por cobrar. No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial.

(2) Días de rotación de inventario

Fórmula: Días de rotación de inventario=360/tasa de rotación de inventario=[360*(inventario inicial e inventario final)/2]/costo de ventas del producto

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Valor estándar establecido por la empresa: 120

Significado: El número de días que le toma a la empresa comprar inventario, ponerlo en producción y venderlo. Aumentar la tasa de rotación de inventario y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa.

Consejos de análisis: la velocidad de rotación del inventario refleja el nivel de gestión del inventario. Cuanto más rápida sea la velocidad de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o. cuentas por cobrar. No solo afecta la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial

(3) Tasa de rotación de cuentas por cobrar

Definición: Cuentas por cobrar dentro el período de análisis especificado El número promedio de conversiones a efectivo.

Fórmula: Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas/[(cuentas por cobrar al comienzo del período, cuentas por cobrar al final del período)/2]

Valor estándar establecido por la empresa: 3

Significado: Cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, más rápido se cobrará. Por el contrario, significa que hay demasiado capital de trabajo estancado en las cuentas por cobrar, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia.

Consejos de análisis: la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa.

El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes situaciones: primero, empresas que operan operaciones estacionales; segundo, uso a gran escala de métodos de cobro a plazos y liquidación; en tercer lugar, uso a gran escala de ventas liquidadas en efectivo; -Ventas a escala al final del año o al final del año. Las ventas cayeron significativamente.

(4) Días de rotación de cuentas por cobrar

Definición: Indica el tiempo que tarda una empresa en obtener los derechos de las cuentas por cobrar para cobrar el dinero y convertirlo en efectivo.

Fórmula: Días de rotación de cuentas por cobrar = 360 / Tasa de rotación de cuentas por cobrar = (Cuentas por cobrar al inicio del período, Cuentas por cobrar al final del período) / 2] / Valor estándar fijado por el producto empresa de ingresos por ventas: 100

Importancia: cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, más rápido se cobrarán. Por el contrario, significa que hay demasiado capital de trabajo estancado en las cuentas por cobrar, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia.

Consejos de análisis: la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes situaciones: en primer lugar, empresas que operan operaciones estacionales; en segundo lugar, uso a gran escala de métodos de cobro a plazos y liquidación; en tercer lugar, uso a gran escala de ventas liquidadas en efectivo; -Ventas a escala al final del año o al final del año. Las ventas cayeron significativamente.

(5) Ciclo económico

Fórmula: Ciclo económico = días de rotación de inventario, días de rotación de cuentas por cobrar = {[(inventario inicial e inventario final)/2]* 360}/producto Costo de ventas {[(Cuentas por cobrar al inicio del período y cuentas por cobrar al final del período)/2]* 360}/Ingresos por ventas de productos

Valor estándar establecido por la empresa: 200

Significado: Negocio El ciclo es el tiempo desde que se adquiere el inventario hasta que se vende y se cobra el efectivo. En términos generales, un ciclo operativo corto indica una rotación de capital rápida; un ciclo operativo largo indica una rotación de capital lenta.

Consejos de análisis: el ciclo económico generalmente debe analizarse junto con la rotación de inventario y la rotación de cuentas por cobrar. La duración del ciclo operativo no sólo refleja el nivel de gestión de activos de la empresa, sino que también afecta la solvencia y rentabilidad de la empresa.

(6) Tasa de rotación de activos actuales

Fórmula: Tasa de rotación de activos actuales = ingresos por ventas/[(activos circulantes iniciales y activos circulantes finales)/2]

Valor estándar establecido por la empresa: 1

Significado: La tasa de rotación de los activos corrientes refleja la velocidad de rotación de los activos corrientes. Cuanto más rápida sea la velocidad de rotación, mayor será el ahorro relativo en los activos corrientes, lo que equivale a. ampliar la inversión en activos y mejorar la rentabilidad de la empresa para reducir la velocidad de rotación, es necesario complementar los activos corrientes para participar en la rotación, lo que resulta en un desperdicio de activos y reduce la rentabilidad de la empresa.

Consejos de análisis: la tasa de rotación de activos actual debe analizarse junto con el inventario y las cuentas por cobrar, y utilizarse junto con indicadores que reflejen la rentabilidad para evaluar de manera integral la rentabilidad de la empresa.

(7) Tasa de rotación de activos totales

Fórmula: Tasa de rotación de activos totales = ingresos por ventas/[(activos totales al inicio del período activos totales al final del período) /2]

Valor estándar establecido por la empresa: 0,8

Significado: este indicador refleja la velocidad de rotación de los activos totales. Cuanto más rápida es la rotación, mayor es la capacidad de ventas. Las empresas pueden adoptar el método de pequeñas ganancias pero rápida rotación para acelerar la rotación de activos y aumentar la cantidad absoluta de ganancias.

Consejos de análisis: El indicador de rotación total de activos se utiliza para medir la capacidad de la empresa para utilizar los activos para obtener beneficios. A menudo se utiliza junto con indicadores que reflejan la rentabilidad para evaluar de forma integral la rentabilidad de una empresa.

3. Ratio de endeudamiento

El ratio de endeudamiento es un ratio que refleja la relación entre deuda, activos y activos netos. Refleja la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo que vence.

(1) Relación activo-pasivo

Fórmula: Relación activo-pasivo = (pasivos totales/activos totales) * 100

Valor estándar establecido por la empresa : 0,7

Significado: Refleja la proporción del capital aportado por los acreedores respecto del total del capital. Esta métrica también se conoce como relación deuda-operación.

Consejos de análisis: Cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento, mayor será el riesgo financiero que enfrenta la empresa y mayor será su capacidad para obtener beneficios. Si una empresa no tiene fondos suficientes y depende de la deuda para mantener sus operaciones, lo que da como resultado una relación activo-pasivo particularmente alta, se debe prestar especial atención a los riesgos de pago de la deuda.

La relación activo-pasivo está entre el 60% y el 70%, lo cual es relativamente razonable y estable cuando alcanza el 85% o más, debe considerarse como una señal de alerta temprana y las empresas deben prestar suficiente atención;

(2) Ratio de capital

Fórmula: Ratio de capital = (pasivos totales/capital contable) * 100

Valor estándar establecido por la empresa: 1,2< /p >

Significado: Refleja la proporción relativa de capital aportado por acreedores y accionistas. Refleja si la estructura de capital de la empresa es razonable y estable. También muestra hasta qué punto el capital invertido por los acreedores está protegido por los derechos de los accionistas.

Consejos de análisis: en términos generales, un índice de capital alto indica una estructura financiera de alto riesgo y alta recompensa, mientras que un índice de capital bajo indica una estructura financiera de bajo riesgo y baja rentabilidad. Desde la perspectiva de los accionistas, en tiempos de inflación, las empresas que piden dinero prestado pueden transferir pérdidas y riesgos a los acreedores; en tiempos de prosperidad económica, pedir dinero prestado puede obtener ganancias adicionales; en tiempos de contracción económica, pedir prestado menos deuda puede reducir las cargas de intereses y financieras; riesgos.

(3) Ratio de endeudamiento del patrimonio neto tangible

Fórmula: Ratio de endeudamiento del patrimonio neto tangible = [Pasivo total/(Patrimonio contable - Activos intangibles netos)]*100

Valor estándar establecido por la empresa: 1,5

Importancia: una extensión del indicador del índice de derechos de propiedad, que refleja de manera más cautelosa y conservadora el grado en que el capital invertido por los acreedores está protegido por los derechos de los accionistas. cuando se liquide la empresa. Independientemente del valor de los activos intangibles, incluidos el fondo de comercio, las marcas registradas, las patentes y las tecnologías no patentadas, no necesariamente pueden utilizarse para pagar deudas. Por razones de prudencia, se considera que todos ellos no pueden pagar deudas.

Consejos de análisis: Desde la perspectiva de la solvencia a largo plazo, un ratio más bajo indica que la empresa tiene buena solvencia y la escala de deuda es normal.

(4) Múltiplo de intereses devengados

Fórmula: Múltiplo de intereses devengados = beneficio antes de intereses e impuestos / gastos por intereses = (beneficio total gastos financieros) / (gasto por intereses en gastos financieros Interés capitalizado)

También suelen estar disponibles fórmulas aproximadas: interés devengado múltiplo = (beneficio total gastos financieros)/gastos financieros

Valor estándar fijado por la empresa: 2,5

Significado: La relación entre los ingresos comerciales de una empresa y los gastos por intereses se utiliza para medir la capacidad de la empresa para pagar los intereses de los préstamos, también llamada relación de cobertura de intereses. Siempre que el múltiplo de los intereses devengados sea lo suficientemente grande, la empresa tendrá capacidad suficiente para pagar los intereses.

Consejos de análisis: una empresa debe tener un beneficio antes de intereses e impuestos lo suficientemente grande como para garantizar que pueda afrontar los intereses capitalizados. Cuanto mayor sea el indicador, menor será la presión sobre los intereses de la deuda de la empresa.

4. Ratio de rentabilidad

La rentabilidad es la capacidad de una empresa para obtener beneficios. Tanto los inversores como los deudores están muy preocupados por este proyecto. Al analizar la rentabilidad, se deben excluir factores como elementos anormales como el comercio de valores, elementos comerciales que han sido o serán discontinuados, elementos especiales como accidentes importantes o cambios legales, y el impacto acumulativo de los cambios en las políticas contables y los sistemas financieros.

(1) Tasa de beneficio neto por ventas

Fórmula: Tasa de beneficio neto por ventas = beneficio neto/ingresos por ventas * 100

Valor estándar establecido por la empresa: 0,1

Significado: Este indicador refleja la ganancia neta generada por cada dólar de ingresos por ventas. Indica el nivel de ingresos de los ingresos por ventas.

Consejos de análisis: al tiempo que aumentan los ingresos por ventas, las empresas deben obtener más beneficios netos en consecuencia para mantener la tasa de beneficio por ventas netas sin cambios o aumentar. El margen de beneficio de ventas neto se puede descomponer en margen de beneficio de ventas bruto, tasa de impuesto sobre las ventas, tasa de costo de ventas, tasa de gastos del período de ventas y otros indicadores para análisis.

(2) Tasa de beneficio bruto de ventas

Fórmula: tasa de beneficio bruto por ventas Tasa de interés = [(ingresos por ventas - costo de ventas) / ingresos por ventas] * 100

El valor estándar establecido por la empresa: 0,15

Significado: Significa que después de deducir el costo de ventas de cada yuan de ingresos por ventas, hay cuánto dinero se puede usar para diversos gastos del período y para generar ganancias.

Consejos de análisis: el margen de beneficio bruto de ventas es la base inicial del margen de beneficio neto de ventas de una empresa sin un margen de beneficio bruto de ventas lo suficientemente grande, no puede obtener beneficios. Las empresas pueden analizar periódicamente el margen de beneficio de las ventas brutas para emitir juicios sobre la ocurrencia y la proporción de los ingresos y costos de ventas de la empresa.

3) Tasa de interés neta sobre activos (rendimiento sobre activos totales)

Fórmula: Tasa de interés neta sobre activos = beneficio neto/[(Activos totales al inicio del período Activos totales al final del período)/2]*100

Valor estándar establecido por la empresa: Depende de la situación real

Significado: Comparar el beneficio neto de la empresa en un período determinado con los activos de la empresa muestra el efecto de utilización integral de los activos de la empresa. Cuanto mayor sea el índice, mayor será la eficiencia en la utilización de los activos, lo que indica que la empresa ha logrado buenos resultados en el aumento de los ingresos y el ahorro de fondos; de lo contrario, ocurre lo contrario.

Consejos de análisis: la tasa de interés del activo neto es un indicador integral. El monto de la ganancia neta está estrechamente relacionado con el monto de los activos de la empresa, la estructura de los activos y el nivel de operación y gestión. Los factores que afectan la tasa de interés del activo neto incluyen: el precio del producto, el costo unitario del producto, la producción del producto y el volumen de ventas, y la cantidad de capital ocupado. El sistema de análisis financiero de DuPont se puede utilizar para analizar problemas existentes en las operaciones.

(4) Rentabilidad sobre el capital (rendimiento sobre el capital)

Fórmula: Rentabilidad sobre el capital = beneficio neto/[(Patrimonio total del propietario al inicio del período Patrimonio total del propietario al inicio del período final del período)/ 2]*100

Valor estándar establecido por la empresa: 0,08

Significado: El rendimiento sobre los activos netos refleja el rendimiento de la inversión del capital de los propietarios de la empresa, También llamado retorno sobre el patrimonio neto o retorno sobre el capital, con gran exhaustividad. es el ratio financiero más importante.

Consejos de análisis: el sistema de análisis de DuPont puede descomponer este indicador en una variedad de factores relacionados para analizar más a fondo varios aspectos que afectan los rendimientos del capital propietario. Como tasa de rotación de activos, margen de beneficio de ventas, multiplicador de capital. Además, al utilizar este indicador, también se deben analizar "cuentas por cobrar", "otras cuentas por cobrar" y "gastos pagados por adelantado".

5. Análisis del flujo de caja

Las principales funciones del estado de flujo de caja son: en primer lugar, proporcionar la situación real del flujo de caja de la empresa; en segundo lugar, ayudar a evaluar la calidad del mismo; ganancias del período actual, en tercer lugar, ayuda a evaluar la flexibilidad financiera de la empresa; en cuarto lugar, ayuda a evaluar la liquidez de la empresa; en quinto lugar, se utiliza para predecir el flujo de caja futuro de la empresa;

Análisis de Liquidez

El análisis de liquidez es la capacidad de convertir rápidamente activos en efectivo.

(1) Ratio de efectivo a vencimiento

Fórmula: Ratio de efectivo a vencimiento = Flujo de caja neto de actividades operativas/Deudas vencidas en el período actual

Deuda de capital con vencimiento en un año = pasivos a largo plazo con vencimiento en un año + documentos por pagar

Valor estándar establecido por la empresa: 1,5

Significado: basado en el flujo de caja neto de las actividades operativas y el saldo adeudado en el período actual La comparación de deuda puede reflejar la capacidad de la empresa para pagar las deudas que vencen.

Consejos de análisis: además de pedir prestado nueva deuda para pagar la deuda anterior, lo que una empresa puede utilizar para pagar la deuda generalmente debería ser la entrada de efectivo procedente de las actividades operativas.

(2) Relación flujo de caja-pasivos

Fórmula: Relación flujo de caja-pasivos = Flujo de caja neto anual de actividades operativas/Pasivos corrientes finales

Valor estándar establecido por la empresa: 0,5

Significado: Refleja el grado en que los pasivos corrientes están protegidos por el efectivo generado por las actividades operativas.

Consejos de análisis: además de pedir prestado nueva deuda para pagar la deuda anterior, lo que una empresa puede utilizar para pagar la deuda generalmente debería ser la entrada de efectivo procedente de las actividades operativas.

(3) Relación efectivo-deuda total

Fórmula: Relación flujo de caja-pasivo = Flujo de caja neto de actividades operativas / Pasivos totales al final del período

Valor estándar establecido por la empresa: 0,25

Importancia: Además de pedir prestado nueva deuda para pagar la deuda anterior, lo que una empresa puede utilizar para pagar la deuda generalmente debería ser la entrada de efectivo de las actividades operativas. .

Consejos de análisis: los resultados del cálculo deben compararse con el pasado y con sus pares para determinar si son altos o bajos. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de la empresa para asumir la deuda. Este ratio también refleja la capacidad máxima de pago de intereses de la empresa.

Capacidad de obtener efectivo

(1) Ratio de caja de ventas

Fórmula: Ratio de caja de ventas = flujo de caja neto de actividades operativas/ventas

Valor estándar fijado por la empresa: 0,2

Significado: Refleja la entrada neta de efectivo obtenida por dólar de ventas. Cuanto mayor sea el valor, mejor.

Consejos de análisis: los resultados del cálculo deben compararse con el pasado y con sus pares para determinar si son altos o bajos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será la calidad de los ingresos de la empresa y mejor su utilización del capital.

(2) Flujo de efectivo operativo por acción

Fórmula: Flujo de efectivo operativo por acción = Flujo de efectivo neto de actividades operativas / Número de acciones ordinarias

Acciones ordinarias El número lo completa la empresa en función del número real de acciones.

Valor estándar establecido por la empresa: Depende de la situación real

Significado: Refleja el efectivo neto recibido de las operaciones por acción, cuanto mayor sea el valor, mejor.

Consejo de análisis: Este indicador refleja la capacidad de la empresa para distribuir dividendos máximos en efectivo. Si excede este límite, deberá pedir dinero prestado y distribuir dividendos.

(3) Tasa de recuperación de efectivo de todos los activos

Fórmula: Tasa de recuperación de efectivo de todos los activos = Flujo de efectivo neto de las actividades operativas/Activos totales al final del período

Estándares establecidos por la empresa Valor: 0,06

Significado: Muestra la capacidad de los activos corporativos para generar efectivo. Cuanto mayor sea el valor, mejor.

Consejos de análisis: Al tomar el recíproco de los indicadores anteriores, se puede analizar el tiempo necesario para recuperar todos los activos con efectivo de las actividades operativas. Por tanto, este indicador refleja el significado de la recuperación de activos corporativos. Cuanto más corto sea el período de recuperación, mayor será la capacidad del activo para obtener efectivo.

Análisis de elasticidad financiera

(1) Índice de efectivo e inversión

Fórmula: Índice de efectivo e inversión = flujo de efectivo neto acumulado de las actividades operativas en los últimos cinco años /durante el mismo período La suma de los gastos de capital, aumentos de inventario y dividendos en efectivo.

Valor estándar establecido por la empresa: 0,8

Cómo obtener el número: El flujo de efectivo neto acumulado de las actividades operativas en los últimos cinco años debe referirse a la suma del efectivo neto flujo de actividades operativas en los cinco años anteriores dentro del mismo período. La suma de los gastos de capital, aumentos de inventario y dividendos en efectivo también se toma de las columnas relevantes del estado de flujo de efectivo, y se toma el promedio de los últimos cinco años;

Los gastos de capital se toman de la compra y construcción de activos fijos, activos intangibles y otros. El monto se toma de la partida en efectivo pagada por activos a largo plazo;

Si el inventario aumenta , el monto se toma del cronograma del estado de flujo de efectivo. Tome el número opuesto de la columna de disminución de inventario, que es el aumento de inventario para dividendos en efectivo, tome el número de partidas en efectivo pagadas por ganancias distribuidas o dividendos de la tabla principal del estado de flujo de efectivo. Si se implementa un nuevo sistema de contabilidad corporativa y esta partida es efectivo pagado por distribución de dividendos, ganancias o pago de intereses, el método de cálculo es: partidas en efectivo pagadas por distribución de dividendos, ganancias o pago de intereses en la tabla principal menos el valor financiero gastos en el apéndice.

Importancia: ilustra la capacidad del efectivo generado por las operaciones de la empresa para cubrir gastos de capital, aumentos de inventario y dividendos en efectivo. Cuanto mayor sea el valor, mejor. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la tasa de autosuficiencia.

Consejos de análisis: Si llega a 1, significa que la empresa puede utilizar el efectivo obtenido de las operaciones para cubrir los fondos necesarios para la expansión corporativa; si es menor que 1, significa que parte de la empresa; Los fondos deben complementarse con financiación externa.

(2) Ratio de protección de dividendos en efectivo

Fórmula: Ratio de protección de dividendos en efectivo = flujo de caja operativo por acción / dividendo en efectivo por acción = flujo de caja neto de actividades operativas / dividendos en efectivo

Valor estándar establecido por la empresa: 2

Significado: cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de pagar dividendos en efectivo y cuanto mayor sea el valor, mejor.

Consejos de análisis: los resultados del análisis se pueden comparar con los de sus pares y con el pasado de la empresa.

(3) Índice operativo

Fórmula: Índice operativo = flujo de efectivo neto de actividades operativas/efectivo adeudado por operaciones

Entre ellos: efectivo operativo = neto actividades operativas Ingresos gastos no monetarios = Utilidad neta - Ingresos por inversiones - Ingresos no operativos Gastos no operativos Depreciación de activos intangibles amortizados en el período actual Amortización de gastos pagados anticipadamente Amortización de activos diferidos Amortización

Valores estándar ​​fijado por la empresa: 0,9

Significado: Analizar la relación proporcional entre el ingreso contable y el flujo de caja neto, y evaluar la calidad de los ingresos.

Consejos de análisis: Si es cercano a 1, significa que el efectivo que la empresa puede obtener de las operaciones es equivalente al efectivo que debería recibir, y la calidad de las ganancias es alta si es menor; que 1, significa que la calidad de las ganancias de la empresa no es lo suficientemente buena.