El concepto científico de riesgo guía la gestión de riesgos.
Primero, comprenda cuidadosamente los hábitos de riesgo del mercado de futuros
1. Reconozca la diversidad de riesgos. Cada aspecto del mercado de futuros tiene riesgos y cada participante tiene riesgos. Por ejemplo, desde el punto de vista del actor, los inversores tienen riesgos de transacción, las compañías de futuros tienen riesgos de corto plazo para los clientes, las bolsas tienen riesgos de desempeño de los miembros, etc. Si se quiere gestionar bien los riesgos, se debe tener un conocimiento científico de la diversidad de riesgos y mejorar la pertinencia del trabajo de prevención de riesgos.
2. Reconocer la controlabilidad de los riesgos. Aunque los riesgos en el mercado de futuros son complejos y diversos, en el proceso de desarrollo del mercado, su "inmunidad" se fortalece constantemente y las agencias de gestión acumulan constantemente medios y experiencia en el control de riesgos, lo que hace que los riesgos de futuros sean un riesgo controlable. El propio mecanismo de negociación bidireccional hace que la capacidad de detener rápidamente las pérdidas en el comercio de futuros sea mucho más fuerte que el comercio al contado; la aparición de derivados como las opciones permite cubrir los riesgos de futuros; la experiencia y las lecciones acumuladas en el control de riesgos pueden permitir a los administradores; tomar decisiones sobre riesgos El juicio preciso y los estrictos procedimientos de control de riesgos se están convirtiendo gradualmente en la competitividad central de las empresas de futuros. Los sistemas legales y las medidas regulatorias cada vez más estrictas también están ayudando a las empresas a responder correctamente a los riesgos; Por lo tanto, los riesgos futuros no son terribles. Lo que sí es terrible es la falta de comprensión científica de los riesgos y de los métodos científicos de gestión.
3. La comprensión es la clave para la gestión de riesgos. Para gestionar bien los riesgos de las empresas de futuros, la comprensión del gestor es la clave. El primero es la comprensión del directivo en la toma de decisiones. En el corto plazo, la gestión de riesgos a menudo entra en conflicto con los objetivos comerciales y los gerentes deben buscar un equilibrio razonable entre "control de riesgos" y "desempeño comercial". Esto es casi un juego y los problemas a menudo surgen en un momento de reflexión. Esta comprensión subjetiva determinará la conciencia general sobre los riesgos de la empresa. La segunda cuestión es la comprensión y el juicio de diversos riesgos. Esto requiere que los gerentes estén familiarizados con las manifestaciones de diversos riesgos, sean capaces de juzgar con precisión los riesgos que pueden surgir en las actividades comerciales y responder de manera oportuna. Los riesgos de las empresas de futuros cubren básicamente estas dos cuestiones. Los gerentes que están ansiosos por lograr un éxito y un desempeño rápidos a menudo tendrán el primer problema, mientras que los nuevos gerentes tienen más probabilidades de tener el segundo problema. Se puede decir que la comprensión científica subjetiva de los riesgos es el núcleo del concepto de gestión de riesgos.
En segundo lugar, fortalecer la comprensión subjetiva de los riesgos.
1. El riesgo de violar leyes y regulaciones. Con la prosperidad de los futuros de materias primas y el próximo lanzamiento de futuros financieros, las empresas de futuros han ganado un mayor margen de desarrollo. En el proceso de desarrollo vigoroso del negocio, se seguirán produciendo diversas infracciones que tendrán un impacto negativo en la aprobación de la calificación de nuevos negocios de la empresa y otros asuntos importantes de desarrollo. Por lo tanto, este tema se ha convertido en un riesgo importante que afecta el desarrollo de las empresas.
Las regulaciones y regulaciones en realidad interpretan los riesgos desde la perspectiva de las contramedidas, por lo que las violaciones en sí mismas crean riesgos. Esto es enteramente un problema de comprensión de los administradores y el resultado del desajuste entre el pensamiento de los administradores y el entorno legal y regulatorio.
2. El riesgo de una gestión inadecuada por parte de intermediarios. Este es actualmente el tema más controvertido y objeto de quejas en el mercado de futuros. A primera vista, parece no tener nada que ver con la empresa. Generalmente, los intermediarios van más allá de sus funciones de intermediación y administran las finanzas en nombre de los clientes, pero no son honestos, bloquean información de los clientes, no les permiten conocer su identidad y el estado de las transacciones, no ejecutan la línea de stop loss acordada o especulan maliciosamente. para ganar gastos de gestión, etc. , lo que eventualmente dio lugar a disputas. Pero también es una de las razones importantes por las que algunas empresas desdibujan deliberadamente sus relaciones con los intermediarios.
3. Educación sobre riesgos de los inversores y mala divulgación de riesgos. El mecanismo de negociación y las características de riesgo del mercado de futuros son diferentes de otros métodos de inversión. Sin embargo, durante tiempos operativos difíciles en el pasado, las compañías de futuros a menudo no prestaron suficiente atención a la educación de los inversionistas y la divulgación de riesgos.
Como resultado, los clientes a menudo no tienen claros los reclamos, la recuperación del seguro y la igualdad, y son propensos a tener disputas con la empresa cuando ocurren riesgos.
4. Riesgo crediticio del cliente. Los riesgos en el mercado de futuros determinan la alta demanda de crédito de los inversores. Entre los incidentes de riesgo de transacciones de clientes que han ocurrido, a menudo hay una grave falta de integridad del cliente detrás de ellos, es decir, es difícil llevar a cabo investigaciones a través del almacén.
La clave para prevenir los riesgos anteriores radica en que los gerentes cambien sus conceptos, generen conciencia y mejoren la concientización sobre el cumplimiento.
Tres. Realice un seguimiento del desarrollo y los cambios de los riesgos del mercado
Con el desarrollo y los cambios del mercado, los riesgos del mercado continúan manifestándose en nuevas formas. Las empresas de futuros deben fortalecer el seguimiento y la investigación sobre los cambios de riesgo y adoptar estrategias de respuesta efectivas.
1. Riesgo del sistema de negociación. Los cambios en el mercado de futuros son inciertos y un sistema de control de riesgos fijo no puede adaptarse completamente a los cambios del mercado. Especialmente en los últimos dos años, con la actividad de los futuros de materias primas en el mercado internacional, sus riesgos se han vuelto cada vez más similares a los de los futuros financieros. Si el trabajo de control de riesgos se sigue llevando a cabo según la antigua rutina, es fácil que surjan problemas. Normalmente, el tablero sigue deteniéndose, lo que provoca que los clientes pierdan sus posiciones, etc. Aunque el controlador de riesgos haya completado notificaciones, adiciones, cumplimiento, etc. de acuerdo con el sistema, es posible que el riesgo no se controle de manera efectiva. Esta situación ha ocurrido con frecuencia en los últimos dos años, lo que indica que la comprensión de los riesgos de las transacciones por parte de algunas empresas no ha seguido el ritmo de los cambios del mercado.
2. Riesgos de reorganización y renovación de empleados. Actualmente, las empresas de futuros están atravesando un período pico de reestructuración. Un gran número de nuevos accionistas, nuevos gerentes y nuevos empleados están llegando a la industria, pero el conocimiento y la experiencia profesionales son obviamente insuficientes. Los nuevos gerentes no comprenden las responsabilidades y funciones de los diferentes departamentos y puestos de la empresa de futuros, y tienen una grave falta de comprensión de los departamentos de back-end, como los de liquidación y control de riesgos. Algunos nuevos accionistas no están dispuestos a mantener personal experimentado en la empresa y tienen disposiciones de personal inadecuadas para nuevos departamentos y nuevos puestos, lo que fácilmente puede generar riesgos durante el período de adaptación de las nuevas personas.
Además, con la reestructuración a gran escala de las empresas de futuros por parte de las instituciones financieras, algunas instituciones financieras tienden a adoptar un sistema divisional para las empresas de futuros. Si el sistema no está organizado adecuadamente, esto se convertirá en un problema importante. fuente de riesgo.
3. Nuevos riesgos empresariales. Con el desarrollo del mercado, en los últimos años han surgido nuevas regulaciones, nuevas variedades y nuevos mecanismos. Las cosas nuevas deben ajustarse y probarse en la práctica, especialmente después del lanzamiento de futuros financieros, pueden surgir muchos problemas similares, como la coordinación de las liquidaciones secundarias, el modelo de operación comercial de las instituciones de IB, etc., todos los cuales deben solucionarse. ajustado. Este es un problema fácil.
4. Riesgo de escasez de mano de obra. La expansión de la escala empresarial ha provocado cambios en la carga de trabajo de cada puesto. A lo largo de los años, la reserva de talento dentro de la industria ha sido muy limitada, lo que ha causado problemas a la empresa en muchos aspectos.
(1) Apertura de cuenta y firma de contrato. La firma de un contrato es el primer paso en la gestión de riesgos para una empresa de futuros y en el pasado se han aprendido muchas experiencias y lecciones a este respecto. Con el aumento del número de aperturas de cuentas y la introducción del sistema IB, la mano de obra existente no podrá satisfacer las necesidades. Además, los contratos de futuros tienen un contenido complejo, tienen muchas estipulaciones e incluso tienen algunos requisitos estrictos en el proceso de firma. Es fácil para los titulares de cuentas recién agregados cometer omisiones. Actualmente, este riesgo está aumentando.
(2) El problema de la insuficiencia de mano de obra para el control de riesgos. El método tradicional de control de riesgos de las compañías de futuros es manual. El personal de control de riesgos vigila los equipos de monitoreo dinámico de riesgos y llama a los clientes una vez que descubren que la tasa de riesgo excede la línea de advertencia. Sin embargo, con el rápido aumento en el número de clientes y la inminente aparición de futuros financieros, hay escasez de personal de control de riesgos y medios básicos. El enlace de control de riesgos enfrentará una presión tremenda y no podrá enfrentar una gran cantidad de. clientes riesgosos de manera oportuna.
(3)Atención al cliente. Debido al aumento en el número de clientes y la escasez de mano de obra de la empresa, algunas funciones de servicio de algunas empresas pueden transferirse a las instituciones del IB. El servicio no puede mantenerse y algunos problemas causados por esto pueden fácilmente generar disputas con los clientes.
5. Riesgos técnicos. Con el aumento sustancial del número de clientes y del volumen de transacciones, el nivel técnico se enfrenta a una prueba importante. Incluyendo personas, software y hardware. En cuanto al personal, hay problemas de cantidad y calidad. En términos de software, siempre no existen especificaciones técnicas de la industria, los desarrolladores están en una posición de monopolio y las nuevas versiones de software de negociación y liquidación de futuros financieros carecen de pruebas reales, lo que hace que el software de la industria actual esté lleno de incertidumbre. En términos de hardware, no hay consenso sobre qué tipo de sistema de hardware se necesita para el futuro financiero.
Además, existen enormes diferencias en la inversión en sistemas entre empresas y pueden ocurrir problemas en varias partes del sistema informático.
6. Riesgos que conllevan los métodos de control del aire fresco. Con el reciente aumento de los riesgos de mercado, las empresas de futuros también están investigando activamente nuevos métodos de control de riesgos para resolverlos. Sin embargo, la adopción de nuevos métodos también ha ocasionado algunos problemas incidentales.
(1) Liquidación intradiaria plus. A medida que aumentan los riesgos de las transacciones, el sistema original de liquidación diaria libre de responsabilidad ya no puede satisfacer las necesidades de control de riesgos. Actualmente, las empresas generalmente están estudiando métodos para la liquidación instantánea, emitiendo notificaciones adicionales y mejorando el equilibrio intradía. Pero si no se maneja bien, entrará en conflicto con el sistema anterior y con los clientes al abordar los riesgos.
(2) Problemas con la entrega de avisos dentro del día. Después de que las empresas comenzaron a adoptar gradualmente la liquidación intradiaria y métodos adicionales, la entrega de avisos enfrentó nuevas dificultades. Las regulaciones exigen claramente que se entreguen avisos a los clientes, pero las transacciones fuera del sitio hacen que se desconozca el contacto inmediato de la empresa con los clientes. La verificación de correo electrónico, que se usa ampliamente en algunas áreas, es más adecuada para enviar notificaciones después del final del día, pero es necesario encontrar una forma más razonable de enviar notificaciones instantáneas de manera proactiva en la conversación.
4. Orientado a las personas, mejorar los sistemas y mecanismos
Para hacer frente a diversos riesgos, además de las contramedidas individuales, debemos comprender tres puntos clave en general: primero, orientado a las personas. , segundo, centrarse en los sistemas, y tercero, innovación, mecanismos y medios de control de riesgos.
1. Orientado a las personas. La clave para la gestión de riesgos son las personas. En primer lugar, debemos fortalecer integralmente la formación en conocimientos jurídicos de los empleados. En los últimos dos años, Beijing ha seguido llevando a cabo una formación de alta intensidad para todos los empleados con el objetivo de controlar los riesgos y ha logrado resultados prácticos. En segundo lugar, fortalecer el resumen y la educación de experiencias prácticas y lecciones en control de riesgos, que es una forma eficaz de aliviar la contradicción entre el aumento empresarial y la falta de mano de obra y experiencia. En tercer lugar, fortalecer gradualmente la dotación de personal en aspectos relevantes del control de riesgos. Los niveles de personal anteriores basados en el subdesarrollo de la industria de futuros están desactualizados y deben cambiar de manera oportuna. En cuarto lugar, es necesario mantener la estabilidad de la fuerza laboral, especialmente de aquellos involucrados en el control de riesgos, para prevenir los riesgos causados por movimientos de personal a gran escala. En cuanto al comportamiento de reclutar personas a ciegas, las autoridades reguladoras deberían adoptar una actitud de desalentarlo o incluso controlarlo adecuadamente. En quinto lugar, fortalecer la supervisión de los empleados, especialmente de los mandos medios y superiores, y utilizar una alta presión para obligar a los empleados a mejorar su conciencia sobre las operaciones estandarizadas y la prevención de riesgos.
2. Fortalecer la construcción del sistema. A medida que cambia el mercado, las responsabilidades y procedimientos de trabajo de cada departamento y puesto de la empresa deben ajustarse de manera oportuna para responder activamente a los riesgos del mercado. Primero, implementar el concepto de control de riesgos en la configuración organizacional de la empresa y agregar departamentos de gestión de sucursales sobre la base de los departamentos de auditoría y control de riesgos existentes. El segundo es fortalecer la coordinación general del trabajo de cumplimiento y control interno de riesgos de la empresa.