¿Existen riesgos con los fondos de capital privado?
Entre los fondos de inversión de alto riesgo, el riesgo del PE es menor que el del VC (capital riesgo), pero significativamente mayor que el de los fondos de acciones y otros fondos híbridos. Por supuesto, sus ingresos serán exponencialmente superiores a los de los fondos de acciones ordinarios.
Los riesgos provienen principalmente de los dos puntos siguientes:
1 La forma de recaudación de fondos es la colocación privada, es decir, al igual que un número limitado de inversores que recaudan fondos, los objetivos de. La recaudación de fondos no es pública. Esto significa que no existe supervisión ni divulgación obligatoria de información sobre inversiones, lo que fácilmente puede conducir a una asimetría de información entre los administradores de fondos y los inversores. Los inversores no tienen forma de saber cómo le está yendo al fondo.
2. La inversión de capital. PE es una inversión de capital clara, es decir, el capital de empresas que no cotizan en bolsa. A menudo participa en el funcionamiento de sociedades anónimas enviando directores independientes y construyendo sistemas de contabilidad financiera independientes. Las características de las empresas que no cotizan en bolsa son, en primer lugar, su pequeño tamaño y la situación financiera y las estrategias comerciales de la empresa no se hacen públicas. Además, debido a la escala y el negocio limitados, las empresas que no cotizan en bolsa suelen estar sujetas a mayores limitaciones del mercado. El deficiente desarrollo empresarial o la obsolescencia de la industria provocarán una depreciación del capital de la empresa.
3. En comparación con el VC (capital riesgo), los riesgos del PE son adecuadamente controlables. Cuando PE invierte en acciones de empresas que no cotizan en bolsa, generalmente es necesario establecer un plan de salida al firmar un acuerdo de inversión. En otras palabras, el negocio real de PE es adquirir una empresa que se ha desarrollado en gran medida, participar en la gestión y la planificación financiera y luego revender la empresa para ganar dinero. A diferencia del capital riesgo puro.
Pregunta 2: ¿Cuáles son los riesgos de los fondos de capital privado? Para la mayoría de los inversores de capital privado, los riesgos de los fondos de capital privado que deberían estar más atentos se pueden dividir en seis categorías:
Primero, el riesgo de información opaca. Dado que los fondos de capital privado no tienen requisitos estrictos de divulgación de información, la opacidad de la información es el mayor riesgo para los fondos de capital privado. La divulgación de información insuficiente puede ocurrir en todos los procesos que involucran operaciones y gestión de inversiones, como la planificación de inversiones, la asignación de fondos y la gestión de seguimiento de proyectos.
En segundo lugar, los inversores tienen una baja resistencia al riesgo. La razón por la que muchos inversores participan en inversiones de capital privado es porque valoran los altos rendimientos de los fondos de capital privado, pero los altos rendimientos también corresponden a altos riesgos. Muchos inversores no tienen la correspondiente capacidad de resistencia al riesgo, por lo que la inversión debería centrarse en los riesgos de dichos fondos de capital privado.
Riesgos de fondos de capital privado causados por gestoras de fondos de terceros. Debido a la falta de estándares estrictos de acceso a la industria, existen diferencias obvias en las capacidades de gestión, el estatus de la industria y el reconocimiento de mercado de los administradores de fondos. En el mismo entorno de mercado, algunos administradores de fondos pueden generar ganancias para los inversores con inversiones precisas, mientras que algunos administradores de fondos pueden causar pérdidas a los inversores.
En cuarto lugar, mayor riesgo moral. Los proyectos del Fondo generalmente se establecen en forma de asociaciones. Sin embargo, debido a limitaciones profesionales, geográficas y de tiempo, los inversores no pueden supervisar y gestionar proyectos de forma eficaz, por lo que el riesgo moral también es un riesgo de capital privado que los inversores suelen afrontar.
En quinto lugar, la financiación de proyectos carece de profesionalismo. La financiación de proyectos generalmente requiere una gran experiencia práctica y capacidades profesionales, pero algunos administradores de fondos de capital privado o equipos de gestión carecen de la capacidad para monitorear y gestionar eficazmente la financiación de proyectos.
En sexto lugar, absorber ilegalmente los riesgos de los depósitos públicos. Algunas fundaciones de capital privado atraen a inversores para que inviertan exagerando deliberadamente sus ganancias y ocultando proyectos, y es probable que estos fondos de capital privado absorban ilegalmente depósitos públicos.
Pregunta 3: ¿Cuál es la tasa de rendimiento de los fondos de capital privado de sociedades limitadas? ¿Hay riesgos? Los fondos de capital privado en forma de sociedades comanditarias pueden evitar eficazmente la doble imposición mediante incentivos razonables y medidas de restricción, cuando los derechos de propiedad y gestión están separados, los intereses de los operadores y propietarios son consistentes y se promueven los intereses de los socios generales y comanditarios. División del trabajo y cooperación, aprovechando sus respectivas fortalezas y ventajas; además, los fondos de capital privado de sociedad limitada tienen las características de umbral bajo, procedimientos de establecimiento simples, estructura de gobierno interno simple y flexible, procedimientos de toma de decisiones eficientes y flexibles. Mecanismo de distribución de intereses.
Tal acuerdo institucional, desde la perspectiva legal de la sociedad en comandita, los fondos de capital privado de sociedad en comandita también tienen las siguientes características:
1. La propiedad de los fondos de capital privado de sociedad en comandita es independiente. a la propiedad de cada socio.
Como entidad comercial independiente no constituida en sociedad, un fondo de capital privado de sociedad limitada tiene propiedad independiente para las deudas de la sociedad, primero se reembolsará externamente con la propiedad de la sociedad y el déficit se cubrirá de acuerdo con el diferente estado de cada socio; durante la existencia de la sociedad en comandita. Durante este período, cada socio no podrá solicitar la división de los bienes sociales. Esto garantiza la independencia patrimonial y la estabilidad de los fondos de capital privado de sociedades limitadas.
2. Los socios colectivos y los socios comanditarios disfrutan de distintos derechos y asumen distintas responsabilidades. En una sociedad en comandita, los socios comanditarios realizan los asuntos de la sociedad, y los socios comanditarios no participan en el funcionamiento de la sociedad, los socios comanditarios son responsables de las deudas de la sociedad en la medida de sus aportes de capital suscrito, y los socios comanditarios; son responsables de las deudas de la sociedad siendo solidariamente responsables de las deudas puede instar a los socios generales a llevar a cabo los asuntos de la sociedad con conciencia y prudencia, para los socios comanditarios, tiene la ventaja de los riesgos controlables; Esta es sólo una opinión personal. Si desea una respuesta detallada, puede ir a Today's Talent y escuchar los cursos relevantes, que son muy detallados. Mmm. Qué interesante
Pregunta 4: ¿Existen riesgos en los fondos de capital privado? Cualquier producto financiero tiene riesgos. No escuches a los planificadores financieros sobre la preservación del capital. Si no hay riesgo, no se permite que el capital privado mantenga el capital. La mayor parte del beneficio debe arriesgarse al mismo tiempo, proporcionalmente. Las ofertas de colocación privada varían de una empresa a otra. Es necesario examinar personalmente la fortaleza específica de la empresa, las capacidades de sus planificadores y líderes financieros, y si existen medidas seguras para hipotecar o garantizar riesgos. Por ejemplo, Rongyuan Wealth en Suzhou también realiza capital privado, pero para los productos de renta fija, el interés es fijo, con una tasa de interés anual de 10-14, que es similar a P2B. Una vez que llega el depósito, la empresa primero adelanta el capital y los intereses pagados al usuario, así como muchos productos físicos locales, por valor de varios cientos de millones. Espero que esto ayude.
Pregunta 5: ¿Cuáles son los riesgos de los fondos de inversión de capital privado? Los riesgos legales de los fondos de inversión de capital privado se refieren a las disputas económicas causadas por la ignorancia de las normas legales por parte de las entidades relevantes, la negligencia de la revisión legal y la evasión de la supervisión legal en el proceso de operaciones de inversión y financiamiento de capital privado, así como el potencial o principales consecuencias que el litigio trae a la empresa.
Las causas de los riesgos legales suelen incluir violaciones de las leyes y regulaciones pertinentes, incumplimiento de contrato, infracción, incumplimiento de los derechos legales de la empresa, etc. Los riesgos específicos incluyen incumplimiento de la deuda, fraude contractual, garantías ciegas, debilitamiento de las estructuras de gobierno corporativo, supervisión débil y la incapacidad de demostrar la viabilidad legal de las inversiones. Los posibles riesgos legales y pérdidas financieras son innumerables.
Primero, el riesgo de estatus legal
El capital privado incluye dos tipos, uno es inversión de capital privado y el otro es inversión de capital privado. El primero se refiere a la inversión en capital corporativo mediante emisiones no públicas, a diferencia de la "emisión pública" de acciones; el segundo se refiere a la inversión de fondos recaudados de forma no pública en el mercado secundario de valores; Los fondos de inversión de capital privado son relativos a los fondos que se ofrecen públicamente a los inversores (como los fondos abiertos).
Objetivamente hablando, la palabra "capital privado" en "fondo de inversión de capital privado" da a la gente la sensación de ser ilegal o de estar al margen de la ley, pero en realidad la inversión y la financiación de capital privado solo significan que es un Este acto de recaudar fondos fuera del mercado abierto no es ilegal ni tiene un estatus legal poco claro. Completamente legal y reconocido y respaldado por las autoridades reguladoras.
“Fondo de capital privado” se refiere a “fondo de inversión de valores privado”, no “fondo de inversión de capital privado”. Para los fondos de inversión de capital privado nacionales, la Ley de Valores, la Ley de Sociedades y la Ley de Sociedades proporcionan una base jurídica para su establecimiento, pero las leyes y reglamentos actuales siguen siendo insuficientes. Para atraer clientes, la mayoría de los fondos clandestinos de capital privado hacen promesas privadas a los clientes, como garantía de márgenes y rendimientos anuales garantizados. No son asociaciones ni inversiones.
2. Riesgos legales de los contratos
Los contratos de gestión u otros acuerdos de inversión similares firmados entre fondos de inversión de capital privado e inversores suelen contener cláusulas que no están protegidas por la ley, como garantía de margen, Tasa de rendimiento garantizada, etc.
Además, la invalidación y celebración indebida de acuerdos de inversión de capital privado y la protección de secretos comerciales también pueden generar riesgos legales contractuales. El resultado principal de la negociación entre un fondo de inversión de capital privado y una empresa objetivo es la celebración de un acuerdo de inversión. El acuerdo de inversión es un documento legal básico que determina la dirección del fondo de inversión de capital privado y los derechos y obligaciones de ambas partes. .
Este proceso puede implicar tres riesgos: primero, el riesgo legal de no concluir un contrato; segundo, el riesgo legal de guardar secretos comerciales como logros técnicos involucrados en el proceso de negociación y tercero, contratación inadecuada; riesgos legales. En sentido estricto, estos riesgos no son riesgos legales contractuales, sino riesgos legales que surgen de obligaciones incidentales.
En tercer lugar, riesgo operativo
Existen tres formas principales de fondos de inversión de capital privado según el marco legal existente en mi país: en primer lugar, fondos de inversión de capital privado contractuales formados a través de planes fiduciarios; es un fondo de la industria empresarial especialmente aprobado por la Comisión Nacional de Reforma y Desarrollo, en tercer lugar, varias instituciones de inversión que aparecen en nombre de empresas de inversión y operan de la misma manera que los fondos de capital privado se encuentran en un estado de falta de leyes regulatorias;
Aunque la operación de fondos de capital privado en mi país no entra en conflicto con las leyes existentes, no existen leyes ni regulaciones específicas durante el proceso de implementación, lo que resulta en una falta de puntos de vista y prácticas unificadas entre reguladores e inversores. Algunos malos fondos de inversión de capital privado o administradores de fondos violan contratos o violan las obligaciones de los buenos administradores, como operaciones de caja negra, comercio excesivo, operaciones inversas, etc., lo que perjudicará gravemente los intereses de los inversores.
Cuatro. Riesgos legales de la propiedad intelectual
Si el proyecto seleccionado por un fondo de inversión de capital privado se centra en la tecnología central de la empresa objetivo, se debe prestar atención a si existen riesgos legales en la propiedad intelectual de la tecnología central. . Pueden existir riesgos legales relacionados con los derechos de propiedad intelectual en los siguientes aspectos:
1. Todas las marcas comerciales, marcas de servicio, nombres comerciales, derechos de autor, patentes y otros derechos de propiedad intelectual propiedad o utilizados por la empresa objetivo y sus afiliados. ;
2. Lista de autores, proveedores, contratistas independientes y empleados involucrados en el desarrollo de tecnología especial y documentos de acuerdos de desarrollo de empleo relacionados;
3. No se aplica para garantizar la confidencialidad de la propiedad. productos patentados;
4. Los documentos de registro de propiedad intelectual de la empresa, incluidos los certificados de registro de propiedad intelectual nacionales, los certificados de registro provinciales y los certificados de registro extranjeros;
5. Documentos en curso relacionados con marcas. , marcas de servicio, derechos de autor, patentes y otros documentos solicitados para su registro por la autoridad de registro de propiedad intelectual;
6. Conocimiento que está siendo impugnado o revocado por la autoridad de registro de propiedad intelectual...>gt
Pregunta 6: ¿Qué es un fondo de capital privado? ¿Es arriesgada la inversión? Literalmente hablando, la mayoría de los fondos utilizados para inversiones especiales son fondos de inversión de capital privado y los riesgos son relativamente aceptables. Los fondos de capital privado son más flexibles que los fondos de capital público y muchos administradores de fondos de capital privado también son muy sólidos. Actualmente, muchos gestores de fondos públicos se han pasado al capital privado.
Pregunta 7: ¿Existen riesgos en la inversión de capital privado? Depende de lo que compres. El fondo de inversión fija que compré en Chaoyang Wealth Management puede ganar alrededor de 8 puntos al año y no hay mucho riesgo.
Pregunta 8: ¿Existen riesgos al comprar fondos de capital privado? Los fondos de capital privado nacionales todavía tienen ciertos riesgos. Después de todo, muchas empresas no tienen mucha base ni experiencia. Es mejor encontrar una marca de empresa cotizada a nivel mundial como producto de cartera de fondos, que tenga una alta flexibilidad y estabilidad. La clave es contar con profesionales que te ayuden a gestionarlo y no es necesario tener muchos conocimientos relevantes.
Pregunta 9: ¿Existen riesgos en el capital privado? El capital privado ofrece altos rendimientos pero también riesgos. ...
Pregunta 10: ¿Existen riesgos en los fondos de capital privado? Cualquier inversión es arriesgada. La clave es cómo lo haces. Si se toma una gran empresa de capital privado, será relativamente estable.