Se analizan el significado y los pros y los contras de la cotización en bolsa en el extranjero y de la cotización en bolsa de sociedades anónimas.
Si una empresa opta por comprar una estructura para salir a bolsa, hay que considerarlo, ya que tendrá más ventajas que el plan IPO. En concreto, comprar una concha puede tener los siguientes beneficios:
1. El procedimiento es sencillo. En comparación con la cotización directa, el método de compra fantasma obviamente no tiene tantos procedimientos complicados de aprobación de cotización.
2. Ahorra tiempo. Si la operación se realiza bien, comprar un caparazón y listarlo en un solo paso ahorrará mucho tiempo.
3. Evitar obstáculos financieros y legales complejos. Si algunas empresas utilizan nuevas cotizaciones en bolsa, habrá más obstáculos financieros y legales, y costará mucho completar la "limpieza corporativa". Comprar una carcasa facilita la auditoría de las empresas que cotizan en bolsa.
4. Si es difícil que las nuevas acciones de la empresa sean favorecidas por el mercado y la empresa tiene fondos sólidos, será más ventajoso optar por una cotización fantasma.
En segundo lugar, recursos de shell
La clave para comprar un shell para salir a bolsa es encontrar un shell "limpio" que sea adecuado para la empresa.
La empresa fantasma aquí se refiere a una empresa que cotiza en bolsa y que básicamente ha dejado de operar. Es posible que sus acciones sigan cotizando o no; es posible que se le exija o no que presente informes ante las agencias reguladoras.
La mayoría de las empresas "pantalla" tienen mucha deuda y pocos o ningún activo. Es posible que la empresa "pantalla" todavía tenga algunas obligaciones de liquidación. Por ejemplo, la fábrica ha sido hipotecada o todavía hay muchos pasivos, como honorarios de agencia, honorarios de alquiler de equipos e incluso préstamos impagos. Por lo tanto, debemos investigar y considerar cuidadosamente antes de utilizar recursos "shell".
El "recurso shell" ideal debe tener las siguientes características:
1. Pequeña escala y bajo precio de las acciones. Esto puede reducir el costo de comprar un caparazón y hacer que la adquisición sea exitosa.
2. El número de accionistas es de 300 a 1000. Hay muy pocos accionistas públicos con menos de 300 personas para realizar transacciones públicas y si hay más de 1000 personas, la nueva empresa tendrá que contactar; estas personas y presentar informes informativos, que serán más costosos. Sumado a demasiados accionistas, las adquisiciones siempre tendrán más dificultades.
3. Los pasivos no deben ser elevados, y también se debe prestar atención a los pasivos contingentes. La insatisfacción acumulada por los accionistas de la empresa "pantalla" original a menudo estalla después de la llegada de nuevos accionistas.
4. El negocio es cercano al negocio a cotizar y tiene una estructura simple.
5. Por supuesto no debería implicar ningún procedimiento judicial. De lo contrario, causará problemas.
Por supuesto, lo mejor es pedir ayuda a profesionales para encontrar empresas fantasma. Los bancos de inversión suelen tener buenos consejos.
En tercer lugar, métodos comerciales
El siguiente es un ejemplo de una cotización fantasma en EE. UU., centrándose en la ley de cotización "antifusiones". La cotización "antifusión" es una cotización de puerta trasera, que es rápida, flexible y de bajo costo. En una transacción de cotización de "fusión inversa", una empresa fantasma que cotiza en bolsa adquiere una empresa que no cotiza en bolsa mediante la aprobación de acciones, y los accionistas de la empresa que no cotiza en bolsa controlan la empresa que cotiza en bolsa porque han obtenido derechos de control otorgados por la empresa que cotiza en bolsa.
La cotización "antifusiones" se ha convertido en las únicas cinco formas que tienen las empresas que no cotizan en bolsa de complementar el capital en el mercado de valores, además de la IPO. Su funcionamiento se puede dividir en los siguientes pasos.
1. Estado inicial: las empresas nacionales son empresas puramente nacionales;
2. Los accionistas originales registran empresas exentas en el extranjero (empresas extraterritoriales AAA) en Bermudas, BVI y otros lugares, y las utilizan. Como inversionista extranjero, la empresa forma una empresa conjunta con el accionista nacional original, o adquiere los activos netos de la empresa nacional original, convirtiendo a la empresa nacional en una empresa controlada por extranjeros (el índice de participación de propiedad extranjera supera el 50% ). Tomando el 70% como ejemplo a continuación), la estructura de capital es aún mayor:
3 Debido a que las empresas extraterritoriales AAA controlan el 70% de las empresas AAA nacionales, pueden consolidar sus estados financieros. Luego, la empresa extraterritorial AAA en el extranjero y la empresa "pantalla" intercambian acciones (antifusión):
4. La estructura de propiedad se convierte en:
A partir de los procedimientos anteriores, existen cuatro beneficios de la cotización "antifusión":
Porque es adquirida por una empresa que cotiza en bolsa, la Bolsa de Valores de EE. UU. Comisión (SEC) Revisar una empresa pública "anti-adquisición" es mucho más sencillo que aprobar una solicitud para una oferta pública inicial.
A diferencia de las empresas que cotizan en bolsa a través de ofertas públicas iniciales, las empresas que cotizan en bolsa a través de "fusiones inversas" negocian sus acciones en el mercado secundario antes de recaudar fondos. Debido a esta característica, las empresas que cotizan en bolsa "antifusiones" pueden adoptar un enfoque doble.
Al organizar e implementar el trabajo de publicidad financiera esencial antes de la IPO, pueden crear activamente tendencias de mercado en el mercado secundario y generar un sentimiento de culpa complementario, de modo que el trabajo de publicidad pueda atraer de manera más efectiva el interés del mercado con el apoyo de un mercado de valores activo. El interés en la empresa, junto con una fuerte publicidad, puede provocar aumentos en el precio de las acciones y el volumen de operaciones.
Debido a que las acciones de la empresa se han negociado en el mercado secundario, existe un precio real y una inversión como referencia. Desde la perspectiva de un inversor, este tipo de acciones conlleva mucho menos riesgo que las acciones originales emitidas por una nueva empresa. Así, los planes de recaudación de fondos serán más fáciles de implementar.
El costo inicial en efectivo de una cotización “antifusión” es mucho menor que el de una IPO. Según los diferentes métodos de conexión entre empresas nacionales y extranjeras, las cotizaciones fantasma se pueden dividir en cuatro formas: cotización de holdings, cotización relacionada, cotización de empresas conjuntas y cotización de empresas derivadas. Ventajas: Existen muchos beneficios para las empresas chinas al realizar cotizaciones fantasma y financiamiento en el extranjero, entre los que se incluyen principalmente: (1) En comparación con la cotización fantasma, los riesgos y costos de la cotización fantasma son relativamente bajos. (2) Las sociedades holding registradas en el extranjero por empresas nacionales se rigen por las leyes y reglamentos extranjeros pertinentes. Cuando los sistemas legales, de auditoría y de contabilidad nacionales actuales no están en consonancia con las normas internacionales, pueden ser reconocidas legalmente por los mercados de valores extranjeros, logrando así. el objetivo de introducir inversiones extranjeras. (3) Puede obtener una base de accionistas más amplia, lo que favorece la producción, el funcionamiento y el desarrollo del mercado de la empresa fantasma, y favorece la mejora de la popularidad de la empresa fantasma. Desventajas La cotización de Shell también tiene algunas deficiencias, principalmente en dos aspectos: en primer lugar, las empresas nacionales deben gastar primero una suma de divisas u otros activos para registrar una empresa en el extranjero, lo que resulta muy difícil para la mayoría de las empresas estatales que actualmente carecen de fondos. En segundo lugar, pasan varios años desde el establecimiento de una sociedad holding en el extranjero hasta la emisión final de acciones para cotizar en bolsa. En términos generales, las autoridades reguladoras de valores en el extranjero no aprobarán que las empresas recién establecidas emitan acciones para cotizar en bolsa y, a menudo, exigen que las empresas tengan ciertos registros operativos antes de emitir acciones para cotizar en bolsa.