¿Es bueno desinvertir activos en acciones?
En función de si la desinversión pertenece a la voluntad subjetiva de la empresa, se puede dividir en desinversión voluntaria y desinversión involuntaria. Entre ellas, la desinversión voluntaria se refiere a las desinversiones en las que la gerencia descubre de manera proactiva que las desinversiones pueden mejorar la competitividad de la empresa; las desinversiones involuntarias son desinversiones que se imponen bajo las limitaciones de las leyes y regulaciones gubernamentales pertinentes. Por ejemplo, la expansión de una empresa mediante fusiones y adquisiciones puede conducir al monopolio y la desinversión para evitar el procesamiento bajo las leyes antimonopolio del gobierno. Hay varias formas de desinvertir los activos de una empresa:
Vender activos a accionistas mayoritarios o empresas matrices
Este método de desinversión es el más común entre las empresas cotizadas nacionales. Sus ventajas son que el trato está cerrado, el precio y el método de pago son flexibles y los activos vendidos no representan una amenaza competitiva para sí mismo. También es el medio más utilizado para ajustar los activos dentro de los grupos holding de empresas que cotizan en bolsa. La venta de activos de alta calidad obviamente será negativa para el precio de las acciones de las empresas existentes. Sería una buena noticia que se desinvirtieran los activos improductivos para revitalizar los fondos.
Vender activos a partes no relacionadas
Este método se refiere a vender algunos de los activos de la empresa a otras empresas fuera del control de la empresa. Estos acuerdos tienden a beneficiar a ambas empresas, por lo que son relativamente fáciles de lograr. Al desinvertir en negocios deficitarios, negocios no principales y activos inactivos, se puede obtener una cierta cantidad de flujo de caja operativo, que puede utilizarse para mejorar la situación financiera de la empresa, lo que obviamente es bueno para las acciones de la empresa.
Compra por parte de la gerencia
La compra por parte de la gerencia es la venta de una parte de una empresa a un gerente o grupo de gerentes, también conocida como compra apalancada. El administrador primero invierte en el establecimiento de una nueva empresa y luego utiliza los activos adquiridos como garantía para obtener préstamos de bancos o compañías financieras para comprar los activos escindidos de la empresa original. Finalmente, el gerente reembolsa el préstamo vendiendo algunos de los activos de la nueva empresa y los ingresos de las operaciones de producción. Este método se utiliza generalmente para sacar activos de alta calidad y cotizarlos de forma independiente en el futuro. Malo para las acciones de las empresas existentes.
Plan de propiedad de acciones para los empleados
El plan de propiedad de acciones para los empleados aquí se refiere al plan de una empresa para transferir algunos activos a los empleados internos, establecer una nueva empresa y realizar la venta de activos. Específicamente, primero se establece una empresa fantasma y luego la empresa fantasma establece un plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP). Luego, la empresa fantasma utiliza el ESOP para pedir dinero prestado a instituciones financieras, comprar los activos vendidos por la empresa matriz y es. responsable de las operaciones. Finalmente, la empresa fantasma invierte sus ingresos operativos en un plan de propiedad de acciones para los empleados para pagar el préstamo. A medida que se reduzca la deuda, todas las acciones eventualmente pasarán a manos de empleados internos. El plan de propiedad de acciones para empleados era originalmente un plan de pensiones de asistencia social y luego se utilizó ampliamente en adquisiciones, adquisiciones y otras actividades de reestructuración. El impacto de esta desinversión en la acción es relativamente neutral.