¿Cuáles son los modelos de cotización para las empresas de inversión de capital privado? 1. Métodos de participación La participación de las empresas que cotizan en bolsa en inversiones de capital privado puede maximizar los fondos prioritarios, aprovechar el valor del capital upstream y downstream en industrias relacionadas y compartir los beneficios del crecimiento de la industria. Al mismo tiempo, algunas empresas que cotizan en bolsa también han abandonado las industrias tradicionales con escasas ganancias para aprovechar nuevos puntos de crecimiento de las ganancias. Las empresas cotizadas que participan en inversiones de capital se enfrentan a menos presión de reembolso y prestan más atención al desarrollo a largo plazo de las empresas en las que invierten. Al mismo tiempo, las empresas que cotizan en bolsa también prestan atención activamente a las tendencias de desarrollo corporativo, fortalecen el intercambio de recursos y la complementación con diversas plataformas de inversión de capital y promueven el desarrollo del negocio de inversión de capital de la empresa. Después de más de 10 años de funcionamiento, las empresas que cotizan en el mercado de capital privado de China han ido formando gradualmente sus propios estilos de inversión. Según el modelo de inversión de las empresas que cotizan en bolsa que participan en inversiones de capital, actualmente existen cuatro modelos para que las empresas que cotizan en bolsa participen en inversiones de capital privado: 1. Participar en inversiones de capital privado como LP, como Oceanwide Construction, Gehua Youxian, etc. en CITIC Mianyang Science and Technology City Industrial Investment Fund; 2. Las empresas que cotizan en bolsa establecen sus propios departamentos, subsidiarias o sucursales para realizar inversiones de capital directas. Por ejemplo, Youngor realiza principalmente negocios de colocación privada a través de su empresa matriz Youngor Group Co., Ltd. y su filial de propiedad absoluta Ningbo Youth Investment Co., Ltd.; 3. Las empresas que cotizan en bolsa participan en instituciones de VC/PE, como Volkswagen, Yantian Port, Guangdong Electric Power (como accionistas de Shenzhen Venture Capital, etc.); Establezca o lance sus propios fondos, como Tencent que crea Tencent Win-Win Industry Fund y Fosun Group que crea varios fondos. A juzgar por el grado de gestión de inversiones de las empresas que cotizan en bolsa que participan en inversiones de capital privado, los métodos de participación indirecta incluyen participar en inversiones de capital privado como LP y participar en instituciones de VC/PE; los métodos de participación directa incluyen que las empresas que cotizan en bolsa establezcan departamentos o filiales y sucursales para operaciones directas; Equity Invierte y crea o patrocina tus propios fondos. Por supuesto, también hay muchas empresas cotizadas poderosas que participan de diversas formas, como Radio y Televisión, Fosun, Tencent, etc. dos. Estrategia de inversión Estrategia de inversión 1: como LP, participar en inversiones de capital privado. Debido a factores como la falta de experiencia en inversiones, el tamaño limitado de sus propios equipos de inversión y la falta de capacidades de investigación para inversiones de la industria, algunas empresas que cotizan en bolsa optan por limitarse. Los socios del fondo a través de la selección y la inversión. Los fondos excelentes en la industria comparten indirectamente los beneficios de la inversión de capital privado. A medida que las operaciones de fondos locales maduran gradualmente, el mercado nacional de capital privado ha ido formando un grupo de instituciones con equipos estables y un excelente desempeño histórico. También se reúnen en el mercado muchas empresas que cotizan en bolsa e instituciones destacadas. Por ejemplo, los LP del CITIC Mianyang Science and Technology City Industrial Investment Fund incluyen empresas que cotizan en bolsa como Fangda Carbon, Oceanwide Construction, Gehua Youxian, Yili Co., Ltd., Youngor Co., Ltd. y Hualian Co., Ltd. Por otro lado, también hay empresas que cotizan en bolsa que han participado continuamente en la inversión de muchos fondos excelentes. Por ejemplo, Yanghe Shares participó intensamente en Jinzhong Jiatai (Tianjin) Equity Investment Partnership (Sociedad Limitada) y Jinzhong Jiatai (Tianjin). A juzgar por la escala de inversión de las empresas que cotizan en bolsa que participan en el fondo, el monto del capital de suscripción alcanzó el 8,5%. de las empresas locales que cotizan en bolsa superan el millón de yuanes, lejos de ser superior a la escala de inversión de personas de alto patrimonio neto y al umbral de inversión de 1 millón de yuanes de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, lo que la convierte en un inversor ideal para fondos. aumentando en el mercado actual. Estrategia de inversión 2: Las empresas que cotizan en bolsa participan en instituciones de VC/PE. En las primeras etapas del desarrollo de la inversión de capital privado, las empresas que cotizaban en bolsa participaban más activamente en instituciones de capital riesgo y capital riesgo. Algunas instituciones de VC/PE presentan a las empresas que cotizan en bolsa como inversores estratégicos en las primeras etapas de su establecimiento, con la esperanza de diversificar la estructura de propiedad institucional. Al mismo tiempo, pueden utilizar los recursos y la acumulación de las empresas que cotizan en bolsa en campos relacionados para ayudar a las instituciones a mejorar. inversiones de valor de la industria. Tomemos como ejemplo Shenzhen Venture Capital. En 2009, Shenzhen Venture Capital Company inició el trabajo de presentar inversores estratégicos para aumentar el capital y ampliar las acciones. Se estipula que los posibles inversores estratégicos que participen en el aumento de capital de Shenzhen Venture Capital Company deben cumplir los siguientes estándares: 1. La empresa tiene. fuerte competitividad central y tiene una gran influencia en el país y en el extranjero, ocupando un lugar destacado en la industria 2. Gran escala, fuerte fortaleza, activos netos de no menos de 65,438 millones de yuanes, activos totales de no menos de 2 mil millones de yuanes, buenos. estado de los activos y sin violaciones importantes en los últimos tres años. 3. Recursos comerciales ricos de capital de riesgo. Las principales instituciones de la industria esperan presentar inversores estratégicos con un umbral más alto y también esperan utilizar el poder de los inversores industriales para lograr una situación beneficiosa para todos en el negocio de inversión de capital. En esta ronda de financiación, Dazhong Volkswagen aumentó una vez más su inversión en Shenzhen Venture Capital, aprovechando la experiencia de Shenzhen Venture Capital en la industria de inversión de capital. En 2010, Volkswagen registró y estableció "Shanghai Volkswagen Group Capital Equity Investment Co., Ltd." en un intento de construir su propia marca en la industria del capital de riesgo.
Se puede ver que antes de tener capacidades de inversión, puede construir su propia plataforma de inversión en acciones tomando acciones de instituciones de inversión en acciones reconocidas y luego aprendiendo de ellas. Esto puede reducir los riesgos de inversión causados por la falta de experiencia y la inversión en acciones a ciegas. . Tercera estrategia de inversión: establezca su propio departamento o filial/sucursal para realizar inversiones de capital directas. Cuando tienen cierta experiencia y recursos industriales, así como ciertos recursos del mercado de capitales y experiencia en operaciones de capital, las empresas que cotizan en bolsa optan por establecer departamentos, subsidiarias y sucursales para la inversión directa de capital, y varias empresas cuyo negocio principal es la inversión de capital. Surgió en el mercado una destacada empresa que ha ampliado su ámbito de negocio principal a través del negocio de capital riesgo de sus filiales. Las empresas típicas que cotizan en bolsa incluyen Radio and Television Media y Fosun International, que analizaremos en detalle en los casos. Estrategia de inversión cuatro: establezca o lance su propio fondo. Dado que algunas empresas que cotizan en bolsa han acumulado suficiente experiencia en el campo de la inversión de capital, estas empresas también promueven constantemente su propio negocio de gestión de activos, recaudan fondos mediante la creación de sus propios fondos de marca y se convierten en empresas integradas en la cadena industrial. Establecer su propia marca de fondos requiere que las empresas que cotizan en bolsa tengan una base industrial profunda, sólidas capacidades de recaudación de fondos y un equipo de gestión de inversiones calificado. A diferencia de los fondos de inversión financieros generales, los fondos establecidos por empresas que cotizan en bolsa no establecen la etapa de inversión de la empresa en la que invierten debido a su preferencia por el riesgo, sino que prestan más atención a su diseño estratégico en la cadena industrial y al crecimiento a largo plazo de la empresa en la que invierten. . En términos de monedas de inversión, los inversores industriales de fuerza comparable también elegirán operaciones en doble moneda, que pueden expandir los negocios en el extranjero, traer productos, tecnología y experiencia extranjeros a China y encontrar nuevas oportunidades de inversión. Si bien algunas empresas que cotizan en bolsa participan indirectamente en empresas de capital privado, también logran una inversión conjunta con las instituciones de capital riesgo y capital privado en las que participan. Por ejemplo, Haiyue Shares no solo participó en la recaudación de fondos de múltiples fondos invertidos por Huarui Fund, sino que también participó en la inversión directa de Zhejiang Kanghua Pharmaceutical y otros proyectos invertidos por Huarui Fund. Yunnei Dynamics no solo se convirtió en accionista de Gaotejia, sino que también; Posee directamente el capital social de Boya Biotech, una empresa en la que invirtió Gao Tejia, y obtuvo considerables beneficios cuando logró su oferta pública inicial.