¿Por qué las pequeñas y medianas empresas enfrentan riesgos financieros durante el proceso de financiación?
La financiación para pequeñas y medianas empresas se refiere al desarrollo económico de las pequeñas y medianas empresas a través de canales de financiación y mercados de capitales según el necesidades de su propia producción y operación, inversión extranjera y ajuste de la estructura de capital durante el proceso de producción y operación El acto de recaudar dinero de manera eficiente. El riesgo de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas se refiere a la posibilidad de que la entidad económica que brinda servicios de financiamiento no pueda recuperar el capital, los intereses o la remuneración a tiempo, y sus derechos e intereses relacionados se vean perjudicados. El riesgo de recaudación de fondos mencionado en este artículo no es un riesgo puro que solo causa pérdidas, sino un riesgo especulativo que no solo puede generar oportunidades y obtener ganancias, sino que también puede ocultar amenazas y riesgos que pueden causar pérdidas. En comparación con las grandes empresas, los riesgos financieros de las pequeñas y medianas empresas son más complejos y más probables. Por tanto, la identificación y prevención de los riesgos de financiación de las PYMES son el foco y la clave para solucionar los problemas de financiación de las PYMES.
2. Los principales riesgos de la financiación de las pequeñas y medianas empresas
El riesgo de financiación de las pequeñas y medianas empresas se refiere principalmente a que el comportamiento financiero de las pequeñas y medianas empresas Las empresas de tamaño reducido se ven obstaculizadas por la influencia de diversos factores inciertos. En comparación con las grandes empresas, las pequeñas y medianas empresas sólo pueden recaudar fondos a corto plazo en la mayoría de los casos debido a sus propias desventajas crediticias y razones institucionales. Sin embargo, debido a su alto costo y su naturaleza temporal, las pequeñas y medianas empresas a menudo enfrentan dificultades en su desarrollo y pago. Si no se recaudan los fondos a tiempo, la producción cesará o incluso quebrará. En conjunto, los principales riesgos que enfrentan las pequeñas y medianas empresas en el proceso de financiación provienen de riesgos externos e internos.
(1) Riesgos de financiación externos a la empresa. Los gobiernos, los bancos, las agencias de tasación y los notarios son los principales interesados y participantes en la financiación de las PYME. Sus actividades sociales, políticas y económicas tienen un gran impacto en la financiación de las PYME. Por lo tanto, los riesgos que conllevan constituyen básicamente la financiación de las PYME.
1. Riesgos de financiación provocados por cambios en las políticas nacionales. En primer lugar, los cambios en las perspectivas políticas y económicas exteriores del país y las fricciones diplomáticas pueden causar que el entorno de financiación externa de las pequeñas y medianas empresas se deteriore y debilite su solvencia de la deuda; en segundo lugar, los ajustes a las políticas económicas y financieras internas tendrán ciertos impactos en la economía; producción y operación, entorno de mercado y formas de financiación de las pequeñas y medianas empresas. Si las pequeñas y medianas empresas no pueden responder y adaptarse de manera oportuna de acuerdo con los cambios en las políticas, esto puede restringir o limitar las actividades comerciales de algunas pequeñas y medianas empresas, lo que eventualmente conducirá a la incapacidad de estas pequeñas y medianas empresas. -Las empresas de tamaño utilizan los fondos y los reembolsan como se esperaba. Por ejemplo, las empresas que ahorran energía y son respetuosas con el medio ambiente respaldadas por políticas industriales nacionales pueden recibir un mejor apoyo crediticio y los riesgos de financiación directa e indirecta son menores; -Las empresas de consumo de energía, como las pequeñas y medianas empresas, corren el riesgo de perder canales de financiación externa.
2. Riesgos de financiación aportados por los bancos. Los riesgos de los bancos provienen principalmente de los siguientes aspectos: En primer lugar, los riesgos que conlleva el aumento de las tasas de interés de los préstamos. A medida que los bancos aumentan las tasas de interés de los préstamos, aumentan los costos de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas, lo que las abruma y conduce a la posibilidad de pagar la deuda; en segundo lugar, existen riesgos causados por el momento inadecuado de los préstamos; Debido a los engorrosos o ineficientes procedimientos de préstamo bancario, los préstamos no se pueden conceder a las empresas en el momento oportuno, lo que hace que las empresas no puedan utilizar los préstamos normalmente, lo que provoca pérdidas, lo que a su vez conduce a una disminución de la solvencia de la empresa. , existen riesgos derivados de la escasa conciencia moral y jurídica de los directivos de los bancos. Se imponen requisitos inadecuados a las empresas al conceder préstamos, lo que indirectamente aumenta los costos de los préstamos de las empresas.
3. Riesgos de financiación derivados de una evaluación crediticia desfavorable. Cuando una empresa recauda fondos, generalmente requiere que una agencia de tasación de activos emita un informe de tasación de activos y un informe de verificación de capital para sus activos, así como un certificado notarial de su propiedad de derechos de propiedad y asuntos relacionados. Por lo tanto, la calificación crediticia de las PYME afecta directamente las calificaciones financieras, la escala de financiación y los costos de financiación de las PYME. La realidad en China es que las pequeñas y medianas empresas están obviamente en desventaja en términos de calificación crediticia. En primer lugar, el sistema de calificación crediticia y las agencias de calificación crediticia específicamente para las pequeñas y medianas empresas no son perfectos y no pueden emitir informes objetivos y completos de evaluación de activos, informes de verificación de capital e informes de certificación notarial, lo que resulta en una base insuficiente para que los bancos concedan préstamos y otorguen préstamos incorrectos. decisiones de préstamo; en segundo lugar, agencias de evaluación y agencias notarias. Los intermediarios financieros como el Banco de China cobran tarifas demasiado altas, lo que hace que los costos de financiamiento corporativo sean demasiado altos; en tercer lugar, algunas agencias de evaluación y personal de agencias notarias violaron la ética profesional, ignoraron las leyes y regulaciones nacionales; Emitió deliberadamente informes de verificación de capital y certificados notariales falsos, provocando pérdidas en los fondos de crédito.
(2) Riesgos de financiación desde el interior de la empresa. Existen principalmente las siguientes situaciones: En primer lugar, gestionar los riesgos. Debido al bajo nivel de gestión y la mala toma de decisiones de las pequeñas y medianas empresas, es fácil provocar la pérdida de fondos crediticios; el segundo es el riesgo causado por la reestructuración o desinversión de activos; Los inversores en pequeñas y medianas empresas pueden retirar total o parcialmente sus inversiones en pequeñas y medianas empresas según los cambios en sus propias circunstancias y condiciones del mercado, lo que resulta en una reducción del capital corporativo, un debilitamiento de la capacidad operativa y la alteración del funcionamiento normal. orden de la empresa, y dificulta que la empresa alcance sus objetivos de ganancias esperados; el tercero es el riesgo de competencia en el mercado; El mercado está en constante cambio. La calidad, el rendimiento y el precio de productos similares de pequeñas y medianas empresas cambian constantemente en el mercado. Las fluctuaciones en el precio de mercado de sus productos afectarán inevitablemente a la realización de los beneficios esperados de la empresa, y la reducción de los beneficios debilitará naturalmente la solvencia de la empresa.
3. Causas de los riesgos de financiación para las PYME
La financiación para las PYME se enfrenta a muchos riesgos, que se ven afectados por factores internos y externos.
En términos de factores internos, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas recién comenzaron y se desarrollaron en los últimos diez años. Su asignación de capital y capital humano es relativamente débil, sus sistemas de gestión interna son imperfectos y su capacidad para controlar las incertidumbres en el financiamiento. los negocios son débiles externamente, la economía de mi país Las reformas institucionales y del sistema financiero aún están en progreso, y los efectos adversos del sistema y el entorno existen objetivamente, lo que se suma a los factores inciertos que conducen a riesgos financieros.
Factores institucionales
1. El sistema de gestión interna de las pequeñas y medianas empresas no es perfecto
(1) La gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas. Las empresas de gran tamaño son caóticas, lo que no favorece que los responsables de la toma de decisiones formulen correctamente los planes de financiación. La gestión financiera de las pequeñas y medianas empresas es caótica y se dan casos de contabilidad falsa y errores. Los tomadores de decisiones de las empresas no pueden comprender el estado operativo de la empresa de manera oportuna, precisa y completa a través de información financiera y toman decisiones financieras inapropiadas, lo que aumenta los riesgos financieros.
(2) Los canales de financiación para las pequeñas y medianas empresas son limitados y los métodos son únicos. Las pequeñas y medianas empresas tienen poca liquidez y, para acelerar su desarrollo, la mayoría recurre a la financiación mediante deuda. Sin embargo, si la deuda excede la capacidad de carga de la empresa, no sólo acelerará el desarrollo de la empresa, sino que también afectará el funcionamiento normal de la empresa. La proporción de pasivos a corto plazo de las pequeñas y medianas empresas es demasiado grande, lo que les impide realizar inversiones a largo plazo y, a menudo, enfrentan presiones para pagar la deuda. Además, las pequeñas y medianas empresas son de pequeña escala y tienen una rentabilidad limitada; sus ingresos operativos son inestables; su capacidad para obtener efectivo es débil y su flujo de efectivo es pequeño; Por tanto, las pequeñas y medianas empresas tienen una solvencia limitada y un crédito insuficiente. Los problemas con las PYME les dificultan obtener fondos de las instituciones financieras. Pocos canales de financiación aumentan los costos de financiación y dificultan la gestión del riesgo financiero.
(3) Las pequeñas y medianas empresas no prestan atención a la aplicación de instrumentos financieros, lo que aumenta el coste y el riesgo de la financiación. Por ejemplo, cuando las tasas de interés están en un nivel bajo, el financiamiento es más beneficioso, pero debe evitarse el exceso de financiamiento debido al sobrecalentamiento de la inversión; cuando las tasas de interés están en un período de transición de bajas a altas, se deben recaudar fondos a largo plazo; en función de las necesidades de capital y, en la medida de lo posible, deberían utilizarse tipos de interés fijos. O por el contrario, si una empresa viola las leyes económicas, aumentará los costos de financiación de la empresa y, por tanto, aumentará los riesgos financieros.
2. El sistema financiero y el sistema legal nacionales no son perfectos. El mercado de capitales de China aún se encuentra en la etapa de desarrollo y en sí mismo no es perfecto. En lo que respecta al actual sistema financiero y legal interno, el entorno de vida de las pequeñas y medianas empresas no es ideal: el entorno crediticio no es lo suficientemente perfecto, el mercado financiero no está lo suficientemente desarrollado y el sistema regulatorio no es efectivo. suficiente. Aunque los gobiernos de todos los niveles también han establecido algunos fondos gubernamentales para pequeñas y medianas empresas, la operación de los fondos gubernamentales carece del sistema de garantía y la experiencia en gestión de fondos necesarios, lo que resulta en un uso ineficiente de los fondos.
(2) Factores conceptuales. Se puede decir que estos conceptos de los gerentes son la garantía de la vida de la empresa: honestidad y confiabilidad, competencia leal, operar de acuerdo con la ley y pagar impuestos de acuerdo con las regulaciones. En la actualidad, en la producción y operación de las pequeñas y medianas empresas, la calidad del personal es generalmente baja y existe una mentalidad generalizada de suerte, falta de integridad, falsificación, productos de mala calidad e incluso fraude de precios, evasión de deudas, incumplimiento de contrato, etc., lo que resulta en una baja credibilidad de las pequeñas y medianas empresas, lo que hace que la intervención de las instituciones financieras comerciales sea muy cautelosa.
4. Medidas para prevenir los riesgos de financiación de las pequeñas y medianas empresas
Los riesgos de financiación de las pequeñas y medianas empresas mencionados anteriormente se discuten a todos los niveles. Sin embargo, para el financiamiento específico de cada pequeña y mediana empresa, representan un riesgo financiero general, y los diversos factores que afectan los riesgos financieros son bastante complejos. Por lo tanto, en términos de prevención y control, no solo podemos discutir unilateralmente medidas preventivas para un determinado riesgo, sino que debemos analizar la situación general y adoptar las correspondientes estrategias de respuesta integral, combinando efectivamente políticas y regulaciones nacionales, garantías del entorno crediticio y la construcción de pequeñas empresas. y los propios mecanismos de gestión de riesgos de las medianas empresas para prevenir riesgos financieros y luego fortalecer las funciones financieras para resolver verdaderamente el problema de las pequeñas y medianas empresas.
(1) Políticas y regulaciones nacionales. El desarrollo de las pequeñas y medianas empresas suele ser inseparable de la ayuda gubernamental. Aunque el gobierno generalmente no proporciona apoyo financiero directo a las pequeñas y medianas empresas, desempeña el papel de orientación política y vínculo en el proceso de financiación de las pequeñas y medianas empresas. El gobierno puede apoyar a las pequeñas y medianas empresas mediante políticas de financiación preferenciales directas o indirectas, y también puede proporcionar apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas mediante garantías o supervisión. Se pueden tomar las siguientes medidas específicas:
1. Formular y mejorar las leyes y regulaciones pertinentes. Las políticas y regulaciones gubernamentales están estrechamente relacionadas con los canales de financiación empresarial. Por tanto, es necesario establecer y mejorar el sistema de protección legal y regulatoria de nuestro país lo antes posible. Tratar a las pequeñas y medianas empresas en igualdad de condiciones con las grandes empresas en términos de leyes y reglamentos, y formular leyes y reglamentos integrales, como la Ley de Garantía de las Pequeñas y Medianas Empresas, la Ley de Financiamiento de las Pequeñas y Medianas Empresas, la Ley Básica sobre de Gestión del Crédito Social, y la Ley de Inversión de Riesgo con base en la Ley de Promoción de la Pequeña y Mediana Empresa. Esto mejorará las leyes y reglamentos de apoyo a la "Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas". Entre estas leyes y reglamentos, en primer lugar, debe haber disposiciones para brindar apoyo y trato preferencial para el financiamiento de las pequeñas y medianas empresas como parte importante de toda la política industrial; en segundo lugar, debe haber disposiciones para las instituciones financieras que; Proporcionar servicios financieros a las pequeñas y medianas empresas para reducir las restricciones que pesan sobre ellas, fortaleciendo el apoyo a ellas como un vínculo importante en la expansión del sistema del mercado financiero y promoviendo la innovación en los servicios financieros. Mejorar la situación económica de las pequeñas y medianas empresas y crear un entorno de mercado competitivo justo para las pequeñas y medianas empresas.
2. Establecer un banco de políticas para las pequeñas y medianas empresas. Establecer un banco de políticas para atender a las pequeñas y medianas empresas, hacer pleno uso del poder del gobierno para aliviar las dificultades de financiación del mercado de las pequeñas y medianas empresas y orientar la intervención de los fondos comerciales para el establecimiento de; instituciones para proporcionar garantías crediticias para las pequeñas y medianas empresas y reducir los riesgos de las pequeñas y medianas empresas en el proceso de financiación para promover la internacionalización de las pequeñas y medianas empresas, es necesario establecer una exportación; banco de crédito para las pequeñas y medianas empresas y utilizar el papel de las agencias de seguros de créditos a la exportación para proporcionar las garantías necesarias para las exportaciones de las pequeñas y medianas empresas.
Los bancos de pequeñas y medianas empresas deben aspirar a preservar el capital y obtener pequeñas ganancias, y deben tener sucursales en todo el país para estar cerca y servir mejor a las pequeñas y medianas empresas. Sólo creando un buen ambiente para el desarrollo del negocio crediticio de las pequeñas y medianas empresas los otros bancos comerciales tendrán la confianza para seguir el ejemplo.
(2) Garantía del entorno crediticio
En primer lugar, fortalecer la gobernanza crediticia de las pequeñas y medianas empresas. Los cambios en la situación crediticia de las pequeñas y medianas empresas mejorarán sus calificaciones crediticias y las colocarán en una posición relativamente ventajosa en el proceso de financiación, lo que no sólo puede reducir los riesgos financieros y los costos de financiación de las pequeñas y medianas empresas, sino también también reducir los riesgos crediticios de inversores y acreedores. De acuerdo con la situación actual en mi país, el fortalecimiento de la gobernanza crediticia de las pequeñas y medianas empresas debe comenzar desde los siguientes aspectos: observación y registro continuo de diversos costos operativos, tasas de incumplimiento de préstamos, tasas de pérdidas por incumplimiento, tasas de realización de garantías, y liquidez de diversos grados crediticios y otros datos; mejorar el sistema de recopilación de información crediticia para las pequeñas y medianas empresas, acelerar la construcción de una base de datos nacional unificada de información crediticia básica y formar una red nacional de servicios de información crediticia para publicitar y notificar que no sean confiables; empresas; fortalecer la cooperación entre las instituciones de garantía de crédito y los bancos en todos los niveles, y las instituciones de garantía de crédito y las pequeñas y medianas empresas. Coordinación y cooperación entre empresas.
En segundo lugar, sobre la base del fortalecimiento de la gobernanza crediticia de las pequeñas y medianas empresas, establecer un sistema de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas. En la actualidad, es muy necesario establecer un fondo nacional de garantía de crédito para préstamos a pequeñas y medianas empresas, sin fines de lucro, que funcione de forma independiente y asuma la responsabilidad civil. En la etapa inicial, proporciona garantías crediticias a las pequeñas y medianas empresas, y su objetivo a largo plazo es establecer un sistema de crédito nacional para las pequeñas y medianas empresas. Esta medida promoverá en gran medida el desarrollo del negocio crediticio para las pequeñas y medianas empresas en mi país.
(3) El mecanismo de gestión de riesgos de las propias pequeñas y medianas empresas. Con la mayor profundización de la economía de mercado, la competencia en el mercado se ha vuelto cada vez más feroz y las pequeñas y medianas empresas se enfrentan cada vez a más tipos de riesgos en el proceso de financiación. Para promover el desarrollo sano y estable de las pequeñas y medianas empresas de mi país, las pequeñas y medianas empresas deben fortalecer la gestión interna, mejorar la solidez operativa y ampliar los canales de financiación.
En primer lugar, potenciar la fortaleza de las pequeñas y medianas empresas. Sólo aumentando su propia fuerza pueden las pequeñas y medianas empresas mejorar su estatus social y obtener calificaciones básicas para la financiación del mercado. Las pequeñas y medianas empresas primero deben fortalecer la gestión interna, mejorar la construcción del sistema y mejorar la estructura de gobierno corporativo; optimizar la estructura corporativa y establecer conceptos modernos de gestión corporativa, acelerar la innovación tecnológica y las actualizaciones de productos, y mejorar la rentabilidad; transparencia de la información y establecer su propio bien Sólo con un alto crédito podemos ganarnos la confianza y el apoyo de todos los sectores de la sociedad, reducir los obstáculos financieros y reducir los riesgos financieros.
En segundo lugar, ampliar aún más los canales de financiación para las pequeñas y medianas empresas. En la actualidad, los canales de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país dependen en gran medida del crédito bancario y otros canales de financiación son extremadamente escasos, lo que hace que las pequeñas y medianas empresas afronten grandes riesgos. Para reducir los riesgos financieros, las PYME necesitan seguir desarrollando nuevos canales de financiación. Las pequeñas y medianas empresas de China pueden empezar a considerar los bonos corporativos, el arrendamiento financiero, el capital de riesgo y la inversión directa de otras empresas. Cabe señalar que los diferentes canales de financiación tienen sus propias ventajas y desventajas y tienen un determinado ámbito de aplicación. Al elegir los canales de financiación, las pequeñas y medianas empresas deben analizar sus propias fortalezas y debilidades en función de su situación real y el entorno externo, y elegir cuidadosamente los métodos de financiación adecuados.