¿Qué significa el plan quinquenal de China para las empresas?
El 12º Plan Quinquenal recientemente anunciado por China tiene como objetivo transformar la segunda economía más grande del mundo de una “dinamo” impulsada por la inversión a una “planta de energía” global con una trayectoria de desarrollo más estable. El plan tendrá un impacto en empresas de diversas industrias en el país y en el extranjero. Para ayudar a los ejecutivos a interpretar y comprender sus disposiciones, analizamos su impacto potencial en 33 industrias. Hay dos aspectos que llaman la atención: el impacto en los beneficios empresariales y el panorama competitivo en diversas industrias. (Para obtener detalles de este análisis, consulte el gráfico interactivo "El impacto económico del 'Duodécimo Plan Quinquenal' de China".)
Un desglose del posible impacto del "Duodécimo Plan Quinquenal" sobre los beneficios empresariales Se trata de un impacto favorable (por ejemplo, sensible al aumento de la demanda interna, o al trato preferencial especial para algunas industrias), un impacto adverso (restringido por algunas políticas) o un impacto aún incierto. Para analizar el impacto del XII Plan Quinquenal en el panorama competitivo, examinamos la intensidad de la regulación.
A través del análisis se destacan cinco tipos de industrias. Las industrias estratégicas emergentes pretenden competir por el liderazgo global. Las industrias que impulsan el consumo interno promoverán vigorosamente el crecimiento del consumo interno. La industria del ajuste estructural se reformará bajo la dirección del gobierno. La industria de la reinvención es una industria madura y debe innovar y reinvertir para acortar la brecha con los "líderes" globales. La industria de servicios sociales está formada por grandes empresas estatales que gestionan partes importantes de la infraestructura del país.
Industrias estratégicas emergentes
El "Duodécimo Plan Quinquenal" describe algunas industrias como campos de batalla emergentes. En estas industrias, los países competirán por el liderazgo tecnológico en la próxima ola de desarrollo. competencia por el estatus. Estas industrias, incluidas las nuevas energías y la biotecnología, se destacan por su alto potencial de crecimiento de ganancias y regulaciones estatales más flexibles. En estas áreas, el gobierno chino se esforzará por cultivar empresas líderes a nivel nacional y mundial ayudándolas a adquirir tecnologías líderes y expandir sus capacidades comerciales.
El gobierno chino espera aumentar la contribución de estas industrias al PIB del actual aproximadamente 1% al 8% para 2015, y aumentarla aún más al 15% para 2020, lo que brindará servicios similares en el país y En el extranjero la empresa muestra un enorme potencial de mercado. Aunque todavía existe una gran incertidumbre en estos mercados emergentes, las empresas que compiten deben esforzarse por desarrollar competencias básicas en tecnología y capacidades comerciales y esforzarse por obtener un reconocimiento generalizado como innovadores locales. Las empresas nacionales deberían centrarse en adquirir tecnologías líderes y construir buenas relaciones con los gobiernos locales. Las empresas extranjeras deben aportar tecnología avanzada y ser vistas como socios de innovación locales confiables.
La competencia será feroz, con un panorama determinado en gran medida por las decisiones regulatorias. El gobierno central chino puede influir aún más en el panorama competitivo al definir claramente los caminos tecnológicos, los estándares industriales, las condiciones de acceso al mercado y los modelos de asociación. Dada la fragmentación de los mercados que rodean el desarrollo inicial de algunas tecnologías comunes, como la energía eólica y solar, el gobierno chino será cada vez más selectivo en la formulación de políticas, buscando empresas que puedan consolidar rápidamente industrias e identificar líderes nacionales.
Industrias que impulsan el consumo interno
Estas industrias serán las mayores beneficiarias de los esfuerzos del gobierno chino para ajustar la estructura económica y estimular el consumo interno. Son industrias orientadas al consumo, como las aerolíneas. , tránsito rápido Bienes de consumo, alimentos, productos farmacéuticos, transporte marítimo y viajes. Estas industrias que impulsan el consumo interno tienen un buen ambiente para un crecimiento rentable y un mercado bastante libre, y se benefician de la alta prioridad del gobierno chino en la armonía social y el desarrollo "verde".
Para maximizar las oportunidades de crecimiento, las empresas deben aumentar su penetración en el mercado y ofrecer productos hechos a medida a los principales grupos de clientes. También deberían prestar mucha atención a las políticas específicas formuladas por el gobierno que aumentarán el consumo, como fomentar la urbanización, optimizar las estructuras de inversión, mejorar las redes de seguridad social, aumentar los ingresos de los hogares y desarrollar infraestructura minorista. Las empresas deberían explorar activamente las oportunidades que surgen en las zonas recientemente urbanizadas y en las zonas rurales. Además, los esfuerzos del gobierno chino para mejorar la seguridad y la calidad de los productos, así como para fomentar hábitos de consumo respetuosos con el medio ambiente, también brindarán más oportunidades a los primeros usuarios.
Si bien los esfuerzos del gobierno para aumentar los ingresos de los hogares y aumentar los salarios de los empleados ayudarán a estimular el consumo privado, también plantean un desafío para las empresas sobre cómo evitar caer en dilemas de costos en medio del aumento de los costos laborales. El "Duodécimo Plan Quinquenal" establece el objetivo de aumentar el salario mínimo de los empleados en un 13% anual y también propone un objetivo de crecimiento medio anual relativamente conservador de los ingresos de los hogares (alrededor del 7%). La construcción, la electrónica de consumo, la logística, el comercio minorista y otras industrias sentirán mayores presiones de costos. Además, debido a la implementación de nuevas políticas de precios de energía, materias primas y agua y regulaciones de protección ambiental más estrictas, así como al fortalecimiento de la protección de los derechos e intereses de los consumidores, los costos corporativos pueden aumentar aún más. Las fuertes preocupaciones sobre la inflación significan que es poco probable que el gobierno apoye la transferencia de todos estos mayores costos a los consumidores.
El gobierno chino también afecta el entorno competitivo de otras maneras. Algunas industrias, como la educación, los servicios financieros, la atención sanitaria y la logística, están siendo desreguladas para abrir aún más sus mercados a las empresas extranjeras. El creciente énfasis en la seguridad de los alimentos y los medicamentos y en la calidad de los productos también brinda una oportunidad para las empresas con buena reputación en materia de estándares de seguridad y calidad.
Industrias de ajuste estructural
La industria inmobiliaria y la banca comercial son dos industrias extremadamente importantes para la salud económica y social de China. Se enfrentan a importantes riesgos estructurales y siguen el negocio. El modelo es extremadamente inestable. El gobierno chino ha emitido instrucciones claras a estas industrias que necesitan ajuste estructural, exigiéndoles que corrijan su comportamiento.
Durante los últimos cinco años, la industria inmobiliaria de China ha crecido rápidamente, contribuyendo significativamente al PIB del país y a los presupuestos de los gobiernos locales. Pero el mercado sobrecalentado ha generado preocupaciones sobre burbujas especulativas e inestabilidad social ligadas al aumento de los costos de la vivienda. En el Duodécimo Plan Quinquenal, el gobierno chino fijó el objetivo de construir 36 millones de unidades de vivienda asequibles y se comprometió a una estricta supervisión de los préstamos para la compra de viviendas y del mercado inmobiliario.
Sin embargo, para lograr una reforma fundamental, la industria inmobiliaria debe establecer un modelo de negocio que sea rentable y sostenible, por ejemplo, para viviendas minoristas o proyectos de viviendas asequibles. Al mismo tiempo, el gobierno central debe encontrar nuevas fuentes de ingresos y establecer canales de inversión alternativos para los gobiernos locales que se han acostumbrado a financiar proyectos de desarrollo industrial local a partir de lucrativas ventas de propiedades.
Los bancos comerciales también están siguiendo los pasos del floreciente mercado inmobiliario, expandiéndose rápidamente principalmente a través de préstamos a desarrolladores, y también enfrentan sus propias obligaciones de reforma. Para mantener las tasas de crecimiento de las ganancias, los bancos deben identificar las nuevas fuentes de ingresos requeridas en el Duodécimo Plan Quinquenal (por ejemplo, el apoyo a las pequeñas y medianas empresas, la banca digital y la gestión patrimonial) y crear sistemas que gestionen el riesgo y el talento y desempeñen sus funciones. otras responsabilidades que agreguen valor. También deben mejorar en la interpretación y el equilibrio de políticas gubernamentales contrapuestas, como la presión para controlar la inflación y al mismo tiempo financiar a las pequeñas y medianas empresas y estimular el consumo privado.
Con reformas muy necesarias que permitirían a los bancos chinos ofrecer un nivel más alto y servicios más diversos sin restricciones, la industria en general podría entrar en una nueva era de competencia. Lograr estos nuevos desarrollos requiere conocimientos y habilidades especializados, talento, procesos y gestión bien estructurados. En la actualidad, los bancos chinos todavía carecen relativamente de capacidades, lo que crea oportunidades para las principales instituciones financieras extranjeras. Por supuesto, el tamaño de esta oportunidad depende de la dirección y profundidad de la reforma. Los bancos extranjeros también pueden ayudar a los reguladores a determinar la dirección de las reformas.
Muchos fabricantes establecidos en la industria de la reinvención se han quedado tecnológicamente rezagados respecto de sus competidores globales y sufren de exceso de capacidad, ineficiencia y altos niveles de contaminación. Estas empresas constituyen la gran mayoría de la industria de la reinvención. El gobierno chino apunta a transformar estas industrias a través de la innovación y la modernización.
En términos generales, estas industrias se beneficiarán de medidas políticas para estimular la demanda interna. El "Duodécimo Plan Quinquenal" reserva las mejores oportunidades para los fabricantes que adopten tecnologías avanzadas, produzcan productos con mayor valor agregado y tengan mayores niveles de eficiencia energética y protección ambiental.
Las políticas fiscales y tributarias gubernamentales, así como las regulaciones de capacidad y exportación, alientan a estas empresas a mejorar sus operaciones y fusionarse. El plan fomenta la innovación local para desarrollar el valor de la marca nacional y los derechos de propiedad intelectual independientes.
Las industrias maduras de China son particularmente vulnerables a las nuevas políticas centradas en el desarrollo verde: además de estar sujetas a presiones relacionadas con el aumento de los costos laborales, dichas políticas también pueden generar preocupaciones sobre la protección ambiental, la conservación de energía, la reducción de la contaminación, e incluso costos relacionados con las materias primas. Por ejemplo, el establecimiento de objetivos de eficiencia energética y emisiones de dióxido de carbono aumentará la demanda de algunas industrias (como las de metales no ferrosos, electricidad y acero). El éxito favorecerá a aquellas empresas que sean capaces de mantener márgenes de beneficio saludables y al mismo tiempo acumular “capital verde”.
Para tales industrias, el gobierno chino está adoptando un enfoque directo para dar forma al panorama industrial. Para promover la creación de campeones nacionales, el gobierno ha establecido directrices claras para fomentar una consolidación industrial más rápida, especialmente en las industrias automotriz, de maquinaria industrial (como equipos de construcción), de metales no ferrosos y de acero. Las empresas locales excelentes pueden aprovechar el apoyo político para fusiones y adquisiciones del "Duodécimo Plan Quinquenal" para adquirir activos de alta calidad, mejorar su posición de liderazgo y desarrollar sus calificaciones como empresas líderes a nivel nacional. Las empresas extranjeras también pueden aprovechar este impulso político completando fusiones y adquisiciones estratégicas para volverse más competitivas en el mercado local. Tanto las empresas locales como las extranjeras deben prestar atención a la evolución de las políticas y seguir promoviendo la innovación, porque la innovación puede definir aún más la visión de China en tecnología, cartera de productos y modelos de asociación.
Industria de servicios sociales
Las empresas estatales que gestionan redes de infraestructura nacionales, incluidas redes eléctricas, ferrocarriles y redes de telecomunicaciones, crecerán de manera constante debido a la urbanización y al fuerte apoyo gubernamental. En ausencia de una competencia real, la principal responsabilidad de estas industrias de servicios sociales es utilizar sus ventajas de escala y capacidades de adquisición para implementar con éxito varios proyectos planificados a nivel nacional de acuerdo con estándares globales de calidad y costo.
Mejorar la infraestructura es crucial para los planes de desarrollo urbano de China, y el gobierno central ha formulado planes claros para ampliar aún más la penetración y las capacidades de servicio de las redes ferroviarias, eléctricas y de telecomunicaciones de China. Estos planes de expansión contarán con una importante inversión gubernamental, lo que garantizará una fuente confiable de ingresos para estas empresas estatales y sus proveedores, como en industrias como la construcción, el equipo y el acero.
Sin embargo, las industrias inherentemente monopolísticas de China deben trabajar duro para contener los crecientes costos de construcción y operación derivados de las nuevas regulaciones de ahorro de energía y protección ambiental, así como del aumento de los salarios de los empleados. Las empresas estatales también se sentirán presionadas a innovar y mejorar sus modelos de negocio para mejorar la rentabilidad y la calidad de los productos. Debido a que estas empresas tienen vastas capacidades de adquisiciones, pueden esperar ayuda de los líderes tecnológicos globales en sus esfuerzos por mejorar continuamente y, en última instancia, desarrollar estándares industriales globales. Las empresas extranjeras están interesadas en vender tecnología o productos a las redes de infraestructura de China, y está claro que la expansión continua de estas infraestructuras ofrece enormes oportunidades.
El ambicioso duodécimo plan quinquenal de China se basa en décadas de crecimiento económico sin precedentes. Su objetivo es transformar esta enorme economía desde un enfoque de desarrollo impulsado por la inversión centrado únicamente en el crecimiento del PIB a un modelo de desarrollo sostenible que mantenga un equilibrio entre el crecimiento económico y la armonía social, la innovación tecnológica y la protección ambiental. Independientemente de que todas estas visiones se hagan realidad o no, la dirección en la que los líderes chinos quieren llevar al país es clara. Tanto las empresas locales como las extranjeras deben comprender el impacto potencial del XII Plan Quinquenal en sus industrias para que puedan identificar oportunidades y riesgos futuros. (Fuente de este artículo: McKinsey Quarterly)