¿Cuál es la diferencia entre el mercado de valores chino y el mercado de valores estadounidense?

El establecimiento del mercado de valores chino comenzó a principios de la década de 1990. Se puede decir que las reglas del mercado de valores chino "nacen" de las reglas del mercado de valores estadounidense. Al mismo tiempo, fue modificado y establecido en función de las condiciones específicas de China. En comparación con el mercado de valores estadounidense, que tiene una historia de más de 100 años, el mercado de valores chino sólo existe desde hace más de 20 años. Se necesitará tiempo para mejorar las regulaciones. En términos generales, las principales diferencias entre los dos mercados son las siguientes:

La diferencia de alcance entre un solo país y una región del mundo:

El mercado de valores chino solo cubre empresas chinas, que es diferente de Estados Unidos, que incluye casi empresas en un centenar de países. En 2011, el tamaño del mercado de valores de China era de aproximadamente 3 billones de dólares, mientras que el total combinado de NYSE y NASDAQ en los Estados Unidos era de 128 billones de dólares. Su escala excedía con creces el total de los cinco principales del mundo.

El mercado de valores de China se ha desarrollado rápidamente en los últimos años y se ha convertido en el quinto mercado más grande del mundo. Sin embargo, en términos de libertad de inversión internacional, todavía es necesario ingresar al mercado de acciones A a través. QFII y RQFII, que tiene muchas restricciones. Por lo tanto, también es un mercado regional único, que es completamente diferente de las características libres y globales del mercado de valores estadounidense.

La diferencia entre el mercado de políticas y el mercado libre:

Primero, el límite diario establecido por China establece límites superior e inferior para las fluctuaciones comerciales diarias, lo que genera un gran impacto en varios días para resolver. Después del lanzamiento, la libertad de negociación está sujeta a ciertas restricciones. El mercado estadounidense, salvo algunas circunstancias especiales, generalmente no deja de cotizar y no interfiere con las fluctuaciones diarias de las acciones. En segundo lugar, en China, debido a que muchas empresas estatales están controladas por el gobierno, y el gobierno es el mayor accionista, hay muchas acciones no negociables, lo que fácilmente puede llevar a que haya relativamente pocas acciones negociables y grandes fluctuaciones bursátiles; El gobierno generalmente solo Las pensiones, los fondos de seguridad social y otros métodos compran acciones corporativas y son administrados por empresas profesionales especialmente designadas. La proporción de inversión en acciones individuales generalmente no es grande, por lo que básicamente no afectará la circulación. Por supuesto, para resolver el problema de liquidez, podemos aumentar el número de acciones emitidas, pero si la cantidad es demasiado grande, provocará un lento crecimiento del valor de las acciones a largo plazo y afectará el entusiasmo de los accionistas.

La diferencia de propósito entre el mercado especulativo y el mercado de inversión:

El mercado de valores chino a menudo es manipulado por casas de apuestas, cuyo objetivo es obtener ganancias a corto plazo, además, las empresas chinas que cotizan en bolsa; pagan muy pocos dividendos, por lo que existe un fuerte sentido de especulación en el mercado de valores; muchas instituciones en el mercado de valores de EE. UU., incluidos los fondos de pensiones y las instituciones de inversión, generalmente apuntan a rendimientos a largo plazo o de dividendos. Es obvio, y el volumen de operaciones entre semana solo representa el total de acciones entre el 0,5% y el 3% del monto. Es menos probable que una cantidad tan pequeña de transacciones cause fluctuaciones y tiene una excelente estabilidad. No existe tal cosa como un "banquero". La gente corriente también compra principalmente fondos mutuos.

T+1 y T+0---La diferencia en la puntualidad de la compra y venta de acciones

El mercado de valores chino no se puede comprar y vender el mismo día que las acciones estadounidenses; El mercado se puede comprar y vender inmediatamente. La libertad depende enteramente del propietario de las acciones. Esta flexibilidad puede dar lugar a un fenómeno unilateral de "la gente feliz es más feliz y la gente triste es más triste", lo que aumenta el rango de cambios en las acciones. Por otro lado, permite a los inversores escapar rápidamente del peligro y realizar un arbitraje rápido.

La diferencia entre los mecanismos de supervisión de las ventas en corto poco comunes y las ventas en corto generalizadas:

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Nasdaq (NASDAQ) y la Bolsa Americana (AMEX) son los tres son un importante mercado comercial. La mayoría de estas acciones tienen mecanismos de venta en corto. La solidez del mecanismo de ventas en corto afecta directamente la salud del mercado de valores. Las instituciones de venta en corto promoverán la estandarización del comportamiento corporativo desde el lado negativo. Una vez que una empresa hace algo que viola las reglas, las instituciones de venta en corto se apoderarán de la "pequeña trenza" y la anunciarán al mundo a través de los medios. Las acciones caerán y, si las cosas van mal, será necesario reemplazar la junta directiva. El año pasado, muchas instituciones de ventas en corto en Estados Unidos descubrieron el fraude financiero y el ocultamiento de operaciones ilegales por parte de muchas empresas chinas que cotizan en Estados Unidos, lo que obligó a suspender o eliminar de la lista a casi 30 empresas. De hecho, ha desempeñado un papel en la supervisión pública de las empresas.

En China, el mecanismo de venta en corto apenas ha comenzado y no muchas empresas pueden hacerlo. Además, es difícil obtener pruebas para empresas problemáticas, la seguridad del personal de recopilación de pruebas no está garantizada y falta supervisión y ejecución de ventas en corto. Además, dado que la entidad que cotiza en bolsa es una empresa de propiedad estatal y otra empresa de propiedad estatal debe "supervisarla", es difícil decir de forma transparente hasta qué punto es justa.

Además, existen muchas diferencias en aspectos relacionados con las transacciones, como códigos y códigos de transacción, tarifas de gestión, préstamos, dividendos (anuales/trimestrales), impuestos, derivados financieros, etc., chinos y americanos. mercados de valores Hay diferencias.

En resumen, la diferencia entre los mercados bursátiles chino y estadounidense es la diferencia entre crecimiento y madurez. El desarrollo maduro del mercado de valores estadounidense le ha brindado enormes oportunidades, y el ascenso del mercado chino está mostrando su potencial futuro al mundo.