Después de que China se una a la Organización Mundial del Comercio, el mercado financiero será más abierto. Este artículo analiza cómo limitar y prevenir el impacto adverso de los flujos internacionales de capital de corto plazo en China.
En primer lugar, los desafíos que plantea la industria bancaria de China al unirse a la OMC
1 Según el acuerdo de la OMC, las restricciones geográficas para los bancos extranjeros que establecen sucursales y operan negocios en RMB en China. Se relajará gradualmente. Al mismo tiempo, los bancos con financiación extranjera podrán manejar negocios de divisas para empresas y residentes chinos, y los objetos de servicio en RMB de los bancos con financiación extranjera también podrán ampliarse a empresas chinas e incluso a residentes en la banca china; el mercado se intensificará aún más. En términos generales, los bancos con financiación extranjera son grupos de empresas multinacionales con operaciones mixtas, tienen una larga historia operativa, gozan de buena reputación en el mercado financiero internacional y tienen el efecto de escala de las operaciones bancarias universales. Ya sea por la capacidad de desarrollar mercados y obtener ganancias, o por la capacidad de resistir y resolver riesgos financieros, son mucho más fuertes que sus propios bancos. En particular, los bancos extranjeros lanzarán muchos negocios nuevos en el mercado chino, como instrumentos financieros derivados, en los que los bancos nacionales aún no han puesto un pie. No hay duda de que los bancos nacionales estarán en desventaja en la competencia de mercado con los bancos extranjeros. Cómo mejorar su competitividad en el mercado será el desafío más grave al que se enfrentarán los bancos chinos.
2. Después de unirse a la OMC, el número de sucursales de bancos con financiación extranjera en China aumentará significativamente y un gran número de servicios de arrendamiento financiero, agencia, intermediación de seguros y otros servicios que aún no se han realizado. Se llevarán a cabo instrumentos financieros derivados y otros servicios bancarios con financiación china. ¿Cómo establecer un sistema de supervisión bancaria científico y estandarizado para supervisar eficazmente a los bancos extranjeros? En particular, prevenir y resolver los riesgos financieros que puedan surgir cuando los bancos extranjeros realicen nuevos negocios, como los instrumentos financieros derivados, será un desafío que las autoridades reguladoras de los bancos centrales deberán enfrentar. El Banco Popular de China carece actualmente de una ley que regule específicamente la supervisión de los bancos extranjeros y, al mismo tiempo, resiente la falta de supervisores que sean competentes en servicios financieros internacionales. Los reguladores de los bancos centrales deben cambiar estas circunstancias lo antes posible.
3. Después de unirse a la OMC, la proporción de activos bancarios extranjeros en los activos financieros totales de mi país aumentará, lo que debilitará también la eficacia de la actual política monetaria del banco central y el control sobre la industria bancaria. como reducir los tipos de interés y las reservas. La eficiencia de algunas herramientas de política monetaria sobre la economía real. Los bancos extranjeros tienen una relación muy estrecha con los mercados financieros internacionales a la hora de recaudar y utilizar fondos, y tienen una gran capacidad para escapar del control interno. Además, las herramientas de innovación financiera de los bancos extranjeros están surgiendo en una corriente interminable, por lo que el banco central enfrentará grandes dificultades para definir e interpretar correctamente las cuestiones monetarias y crediticias, de modo que la eficacia de la oferta monetaria como objetivo intermediario de la política monetaria disminuirá. ser desafiado. Además, la dependencia externa de la política monetaria del banco central aumentará considerablemente. El banco central debe prestar mucha atención a los cambios en el mercado financiero internacional, especialmente las orientaciones de la política monetaria de los principales países desarrollados y en desarrollo, y adoptar las contramedidas correspondientes. Minimizar el impacto de los bancos extranjeros sobre la política monetaria.
En segundo lugar, ¿cómo responde el sector bancario chino a los desafíos?
1. Acelerar la reforma orientada al mercado de los bancos comerciales estatales. Es necesario explorar continuamente otras formas eficaces de complementar el capital de los bancos comerciales estatales además de la inyección de capital fiscal, y aumentar el capital de los bancos comerciales estatales mediante diversos métodos, incluida la cotización en bolsa de conformidad con los requisitos de la "; "La Ley de Sociedades" y la "Ley de Bancos Comerciales", mejorar la estructura de gobierno corporativo de los bancos comerciales de propiedad totalmente estatal; tomar medidas prácticas y efectivas para resolver el problema de los préstamos morosos, estandarizar aún más los métodos y procedimientos operativos de las empresas de gestión de activos, y prevenir posibles riesgos morales en el proceso de enajenación de activos improductivos; acelerar la construcción de sistemas de control interno de los bancos comerciales y establecer mecanismos estrictos de impulso de intereses y prevención de riesgos; establecer un sistema de divulgación de información para los bancos comerciales para garantizar la autenticidad de los activos comerciales; los datos contables bancarios, formando así un mecanismo fluido de comunicación de información entre los bancos comerciales y los propietarios, reguladores y acreedores, es necesario mejorar adecuadamente la proporción de disposiciones sobre deudas incobrables de los bancos comerciales estatales implementar y promover gradualmente los cinco niveles aceptados internacionalmente; método de clasificación de los activos crediticios.
2. Acelerar la reforma de los tipos de interés orientada al mercado. Sólo cuando los bancos estatales puedan determinar de manera realmente independiente el nivel flotante de las tasas de interés basándose en las condiciones del mercado podrán tener la base para operaciones orientadas al mercado, implementar diferentes tasas de interés diferenciales basadas en el perfil de riesgo del prestatario y responder con sensibilidad a los cambios en las condiciones financieras. factores del mercado. Al mismo tiempo, los controles de las tasas de interés restringen la competencia razonable en el mercado bancario de China y reducen la eficiencia operativa del mercado bancario de China. Aproveche la oportunidad favorable cuando el nivel actual de precios del mercado sea relativamente bajo y la oferta de capital sea relativamente escasa. China acelerará la reforma de las tasas de interés orientada al mercado en el orden de "primero la moneda extranjera, luego las ciudades, primero los préstamos, luego los depósitos, primero las áreas rurales y luego las ciudades". El primero es liberalizar todos los tipos de interés en moneda nacional y extranjera, permitiendo que tanto los bancos nacionales como los extranjeros determinen de forma independiente los tipos de interés basándose en la oferta y la demanda de capital de mercado; el segundo es seguir el principio de "liberar primero los tipos de interés a corto plazo y luego; tasas de interés a largo plazo" y "liberar primero las tasas de interés del mercado abierto". La tasa de descuento y la tasa de interés de los bonos corporativos se liberalizarán inmediatamente sobre la base del principio de "liberalizar luego las tasas de interés del mercado de clientes"; en tercer lugar, las cooperativas de crédito rural por debajo del nivel del condado; implementar una política de tasas de interés flexibles, liberalizar la mayoría de las tasas de interés de depósitos y préstamos rurales e imponer tasas de interés máximas para depósitos y préstamos a variedades individuales. En cuarto lugar, liberalizar gradualmente las tasas de interés de los préstamos urbanos y los certificados de depósito de gran denominación, primero expandirlas gradualmente; el rango flotante de la tasa de interés y luego liberalizar gradualmente la tasa de interés de los préstamos, la tasa de interés de los depósitos de gran denominación y la tasa de interés general de los depósitos en el orden.
3. Utilizar el principio de "asimetría" del "Acuerdo Comercial de Servicios Financieros" de la OMC para abrir gradualmente el mercado financiero de China a los bancos extranjeros, en función de los objetivos de política y el nivel de desarrollo y la distribución regional de la industria de servicios bancarios. , introduciendo una mayor apertura del mercado financiero de China. Al mismo tiempo, se deberían utilizar las cláusulas de "flexibilidad apropiada" de las normas de la OMC para frenar la apertura de los mercados financieros a los países desarrollados tanto como sea posible de acuerdo con la asequibilidad de los bancos nacionales, o se deberían eliminar las medidas restrictivas contenidas en las cláusulas de acceso a los mercados. Se utilizan para imponer restricciones al acceso al mercado. Se adjuntan algunas restricciones legales para lograr el propósito de controlar perceptiblemente la distribución de los países de origen de los bancos con financiación extranjera, el número total de sucursales, el número de sucursales y la proporción de participación accionaria, y para evitar la financiación extranjera. a los bancos monopolizar o controlar el mercado financiero interno.
4. Promover activamente el desarrollo constante de los bancos pequeños y medianos en la reforma y rectificación, esforzarse por administrar los 100 bancos por acciones existentes, tomar medidas para apoyar a los bancos pequeños y medianos para acelerar el ritmo de reposición de capital y mejorar continuamente su capacidad para resistir los riesgos. Además de la financiación específica, también promoveremos activamente bonos financieros a largo plazo y capital de bancos comerciales bajo ciertas regulaciones. Acelerar la reforma de las cooperativas de crédito urbanas y de las cooperativas de crédito rurales basadas en el principio del sistema cooperativo. Mejorar la gestión industrial y el sistema industrial de la industria bancaria. Establecer un sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas para apoyar mejor a los bancos pequeños y medianos en la prestación de apoyo financiero para el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.
5. Complementar aún más el moderno sistema de regulación financiera. Es necesario fortalecer el sistema de supervisión financiera que combine la supervisión del cumplimiento basada en el riesgo con la supervisión prudencial. Se deben hacer esfuerzos para explorar métodos razonables y efectivos de salida del mercado y métodos de eliminación de riesgos para las instituciones bancarias, para frenar la propagación de los riesgos financieros tanto como sea posible, proteger los intereses de los acreedores y mantener la confianza pública en el sistema financiero. Establecer un sistema de detección de riesgos y alerta temprana para los bancos comerciales con el núcleo de "índice de activos improductivos, índice de liquidez de activos, estado de pérdidas y ganancias, índice de adecuación de capital, perfección del control interno y nivel de riesgo de mercado". Dar pleno juego al papel activo de los gobiernos locales en la resolución de los riesgos de pago de los bancos pequeños y medianos. Mejorar el sistema de supervisión de los bancos con financiación extranjera lo antes posible y explorar medios eficaces para supervisar los bancos con financiación extranjera.
6. Mejorar el marco de política monetaria y potenciar las capacidades de control macroeconómico del banco central. El banco central debería prestar atención al impacto de los bancos extranjeros en los objetivos intermediarios de la política monetaria. Ampliar la oferta monetaria a depósitos en divisas y depósitos bancarios extranjeros; acelerar la construcción del mercado monetario y mejorar el entorno de mercado para el uso de herramientas de política monetaria como las operaciones de mercado abierto; prestar atención a la coordinación de las políticas monetarias nacionales y extranjeras; Especialmente en términos de política de tasas de interés, prestamos mucha atención al impacto de las políticas monetarias de los principales bancos centrales de los países de origen sobre los flujos internacionales de capital.
7. Establecer un sistema de crédito social eficaz y esforzarse por crear una cultura crediticia civilizada y aceptada internacionalmente. Actualmente, nuestro país aún no ha establecido un sistema de crédito social eficaz. Su rendimiento es múltiple. Cuando se trata de préstamos entre bancos y empresas, suele suceder que la gente pide prestado dinero sin devolverlo para evitar endeudarse. Las transacciones económicas entre empresas no pueden reembolsarse a tiempo, lo que da lugar a un gran número de cuentas por cobrar; en las transacciones de productos básicos se produce un flujo interminable de información contable financiera falsa proporcionada por las empresas, y la sociedad no acepta el crédito personal. Todo esto tendrá un impacto negativo muy grave en las empresas y los bancos chinos después de la adhesión de China a la OMC. Cuando un sujeto de transacción en el mercado no puede revisar y confiar en el comportamiento económico de la contraparte del contrato, no podrá celebrar un contrato de transacción con la contraparte con confianza. En otras palabras, las transacciones de mercado no pueden ocurrir. Incluso si se concluye un contrato, las transacciones de mercado resultantes serán ineficientes e incluso causarán problemas interminables. Debido a que la posibilidad de pagar el préstamo de acuerdo con el contrato de préstamo es dudosa, los bancos no se atreven fácilmente a otorgar préstamos a las empresas; es precisamente porque las empresas estatales se niegan a pagar las deudas que han contraído durante muchos años que el enorme problema de las deudas incobrables de los bancos; que enfrentamos hoy ha surgido. Sin el establecimiento de un sistema de crédito social eficaz entre los participantes del mercado, cualquier medida de reforma para los bancos y las empresas será ineficaz. En la actualidad, las empresas de gestión de activos están realizando canjes de deuda por acciones. Debemos evitar que las empresas sin sentido del crédito utilicen esto como una forma de escapar de la deuda, en lugar de utilizar los canjes de deuda por acciones como una oportunidad para la reestructuración corporativa.
(China Economic Herald Ma Delun, Departamento de Contabilidad y Finanzas del Banco Popular de China)