Propuesta de Ley Financiera de las Dos Sesiones

El amado hijo de sus padres tiene una profunda influencia en esto. Con la transformación y el desarrollo de la economía y la sociedad, los fideicomisos familiares, que antes sólo circulaban en manos de unas pocas personas, han pasado a la atención pública y se han convertido en un "plan a largo plazo" para los padres.

El más famoso es el Shum Dianxia Family Trust en 2008. El famoso artista de Hong Kong Alex Shum está hospitalizado debido a un cáncer de hígado. Shen Dianxia sabía que moriría pronto, por lo que decidió utilizar todos sus bienes para establecer un fideicomiso familiar. Según estimaciones de los medios de Hong Kong, Shum Dianxia dejó un legado de aproximadamente 60 millones de dólares de Hong Kong, incluidos bienes raíces. El valor de mercado de los inmuebles ha aumentado significativamente en los últimos años. Si se convierte a valor actual, esta herencia ha aumentado de 60 millones a casi 100 millones de dólares de Hong Kong. El motivo para crear el fideicomiso fue que mi hija era demasiado joven y la enorme herencia se desperdiciaría.

Casualmente, Anita Mui también se unió al fideicomiso familiar. En 2003, Anita Mui confió algunos activos, como efectivo inmobiliario, a HSBC International Trust Co., Ltd. para su gestión, y pagó a la madre de Anita Mui 70.000 yuanes al mes como gastos de manutención hasta que su madre falleció.

Además, según informes de los medios, muchos magnates chinos como Pan Shiyi de SOHO China y Wu Yajun de Longfor Real Estate ya han establecido fideicomisos familiares. En particular, Longfor Real Estate puede evitar el impacto del matrimonio del jefe y también beneficiarse de la confianza familiar.

Como negocio fiduciario original impulsado por la supervisión, los fideicomisos familiares se han desarrollado rápidamente en los últimos años y, naturalmente, han entrado en la atención pública en China. Se han convertido en la elección de cada vez más familias y se los conoce como "sostenibles". amor maternal." . Desde una perspectiva institucional, el negocio de las sociedades fiduciarias ha experimentado una transformación en los últimos años y el fideicomiso familiar se ha convertido en un elemento imprescindible para el desarrollo empresarial de diversas sociedades fiduciarias.

Los últimos datos de China Trust Registration Co., Ltd. muestran que a finales de 2021, el stock de fideicomisos familiares alcanzó los 3.494438 millones de yuanes en junio de 2022, la escala de los fideicomisos familiares aumentó en; 12.899 millones de yuanes en 5438+10 meses. La tasa de crecimiento intermensual fue del 33,54%, alcanzando un nuevo máximo el año pasado.

¿Es el fideicomiso familiar una herencia patrimonial o un nuevo tipo de estafa?

Con la transformación de las instituciones fiduciarias, aunque los fideicomisos familiares han marcado el comienzo de un rápido desarrollo, las revisiones del mercado han sido mixtas.

En 2020, los medios expusieron que una empresa fiduciaria del este de China colocó activos improductivos y proyectos explosivos en fideicomisos de familiares de clientes, lo que generó riesgos de liquidez y causó sensación en el mercado.

Específicamente, las compañías fiduciarias aprovechan el espacio operativo más flexible de los fideicomisos familiares para emprender los correspondientes proyectos de riesgo en el proceso de manejar proyectos riesgosos y realizar transacciones legítimas con inversionistas comunes. Según los registros de transferencia pertinentes, la sociedad fiduciaria transfirió más de 6 millones de acciones al mismo producto fiduciario familiar dos veces el mismo día. Entre ellos, una empresa de bienes raíces que involucra una gran cantidad de financiamiento fiduciario apareció en el conjunto de activos de múltiples fideicomisos familiares. Algunas personas de la compañía fiduciaria incluso dijeron que justo antes de que la compañía de bienes raíces expusiera públicamente el problema, cuando el mercado estaba preocupado por ello, los productos fiduciarios familiares de la compañía fiduciaria todavía asignaban algunos activos.

Posteriormente, el responsable de la sociedad fiduciaria declaró públicamente que el compromiso era principalmente un acuerdo transitorio y que aún no había tenido consecuencias sustanciales.

Volviendo más atrás, estos casos no son infrecuentes. Según 265438+20th Century Business Herald, un inversor había invertido previamente aproximadamente 30 millones de yuanes en el proyecto mediante la compra de fideicomisos ordinarios, pero después de que el proyecto incumpliera, la empresa sólo redimió a otros inversores. La situación de este inversor es única. En ese momento, acababa de establecer un fideicomiso familiar en esta empresa fiduciaria. Una vez establecido el fideicomiso familiar, la empresa transfirió la parte fiduciaria del proyecto de riesgo de 30 millones al fideicomiso familiar del cliente sin informar explícitamente a los inversores. Si después de la transferencia, los fondos propios posteriores no pueden conectarse, reemplazarse y retirarse, o si el equipo y el liderazgo de la empresa cambian y la empresa ya no continúa operando de acuerdo con el plan establecido, pueden ocurrir pérdidas sustanciales.

Las operaciones de las compañías de crédito antes mencionadas han hecho que el mercado de fideicomisos sea cuestionable para los inversores. ¿Son confiables los productos de fideicomiso familiar?

Los expertos de alto nivel de la industria en el este de China dijeron a Yuan Finance: “La falsificación es imposible. Cada institución fiduciaria formal está sujeta a una estricta supervisión nacional, y la supervisión nacional ha aumentado en los últimos años. Si esto sucede ahora, ambos países. La institución y la persona responsable serán severamente castigados por cualquier tipo de fraude. Sin embargo, el núcleo de un fideicomiso familiar no es depender enteramente de la custodia total de la compañía fiduciaria, sino poner el control real del fideicomiso familiar en manos de la persona responsable. fideicomitente.

El fideicomiso familiar se refiere a un plan fiduciario en el que personas de alto patrimonio confían a una institución fiduciaria la gestión y disposición de los bienes familiares en su nombre. el bienestar de las generaciones futuras.

En comparación con otras herramientas de herencia patrimonial, la propiedad invertida en el plan de fideicomiso por un fideicomiso familiar es independiente. Independientemente del divorcio, la quiebra o la muerte de los ricos, la propiedad en el plan de fideicomiso familiar existirá de forma independiente. . Además, el mandante puede fijar condiciones sucesorias diversas y personalizadas a través del contrato. Además, mediante acuerdos financieros especiales, los fideicomisos familiares pueden utilizarse para evitar altos impuestos sobre el patrimonio.

La naturaleza de un fideicomiso familiar también determina que pueda completar la tarea de heredar riqueza durante décadas o incluso cientos de años, y también proporciona una protección relativamente estable y continua para los menores.

Sin embargo, los expertos de la industria enfatizan que los fideicomisos familiares no son tan flexibles como la gestión financiera o las acciones, y los fideicomisos no se pueden establecer de inmediato.

Un fideicomiso familiar no sólo debe considerar los bienes, la edad y el estado civil del fideicomitente y sus familiares, sino también prestar atención a los costos y riesgos de establecer un fideicomiso y el nivel profesional del fiduciario, y elegir el momento y la institución adecuados. para la encomienda. Además, si el fiduciario puede acreditar que ha ejercido diligencia y gestión eficaz y las pérdidas de las inversiones se deben a las fluctuaciones del mercado, las pérdidas patrimoniales serán a cargo del fideicomitente.

A nivel nacional, nuestro país también está mejorando paulatinamente los sistemas pertinentes del mercado fiduciario. Xiao Gang, miembro del Comité Nacional de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino y ex presidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, presentó sugerencias en las Dos Sesiones Nacionales de 2021 para mejorar el sistema de fideicomisos y promover los fideicomisos familiares desde cuatro aspectos: modificar el ley de fideicomisos, establecimiento de infraestructura para apoyar los fideicomisos familiares, promulgación de interpretaciones judiciales de la ley de fideicomisos y fortalecimiento de la supervisión de la tierra. A principios de 2021, la propuesta recibió una respuesta detallada del Banco Popular de China. Los conocedores de la industria creen que la aprobación del Banco Popular de China proporciona una dirección líder para el desarrollo futuro del negocio fiduciario familiar.

Los fideicomisos han quedado al descubierto con frecuencia.

Si realizas una búsqueda por palabra clave en Internet, podrás encontrar cerca de 100 noticias sobre la crisis de confianza. Desde 2020 hasta el presente, ha habido casi 500 incumplimientos en productos fiduciarios colectivos, por un valor de más de 270 mil millones de yuanes. Entre ellos, ha habido una gran cantidad de incumplimientos concentrados en productos fiduciarios de empresas como New Era Trust. Sichuan Trust, Huaxin Trust y Anxin Trust, que implican enormes cantidades de impago.

El 13 de julio, Sichuan Trust Co., Ltd. (en adelante, "Sichuan Trust") figuraba como la persona sujeta a ejecución cuatro veces en un solo día, con un monto objetivo de ejecución total de 26,2812 millones de yuanes.

Vale la pena señalar que la sentencia reveló que los accionistas de Sichuan Trust, Hongda Co., Ltd. y Hongda Group, se apropiaron indebidamente de fondos de proyectos fiduciarios ya en 2013, * * * que involucraban 6 negocios inherentes y 23 proyectos fiduciarios.

En marzo de 2021, la Oficina Reguladora de Banca y Seguros de Sichuan emitió la multa más grande en la historia de la industria fiduciaria. Sichuan Trust recibió una multa de 34,9 millones de yuanes por 13 violaciones de leyes y regulaciones. Un año después, en marzo de 2022, la Oficina Reguladora de Banca y Seguros de Sichuan anunció 17 multas a Sichuan Trust.

Hablemos del 3 de julio. Dos sentencias civiles publicadas en Beijing Judgment Document Network muestran que la Sra. Cheng, como beneficiaria de B1, suscribió dos productos fiduciarios de 80 millones de un fideicomiso en 2017. Sin embargo, posteriormente el fideicomiso no cumplió con su obligación de cubrir sus posiciones y Los productos sufrieron enormes pérdidas. Al final, la Sra. Cheng sólo distribuyó alrededor de 3,94 millones en ingresos del fideicomiso de los 80 millones.

“En lo que respecta a la situación actual, la mayoría de los fideicomisos líderes han establecido equipos de recursos humanos, marcos de asignación de activos y sistemas de control interno relativamente completos y, por lo tanto, también tienen mejores capacidades de resistencia al riesgo. "Para clientes familiares con fondos relativamente grandes, es un servicio a largo plazo, por lo que el control de riesgos es más estricto que otros productos en el mercado", dijo una fuente.

Según el "Informe sobre el desarrollo de la industria fiduciaria de China (2020-2021)", según estadísticas incompletas del cuestionario de la Asociación de la industria fiduciaria, los activos de fideicomisos familiares se asignan actualmente principalmente en productos propios de las empresas fiduciarias, seguidos de otros productos de gestión financiera y productos fiduciarios importados. En cuanto a la inversión en productos propios de la empresa fiduciaria, la escala de inversión del fideicomiso familiar en productos de renta fija propios de la empresa fue de 345.654,38 millones de yuanes + 50 millones de yuanes, lo que representa el 64,43%, seguida de las inversiones en otros productos financieros no fiduciarios (principalmente bancos productos de gestión patrimonial, fondos de capital privado, etc.) fue de 105,31 millones de yuanes, lo que representa 1.966.

No es difícil descubrir en el informe anterior que la asignación de activos de fideicomisos familiares de mi país avanza constantemente en el camino de la diversificación. Ma Shaojing, subdirector general de Foreign Trade Trust, también declaró públicamente: "Creemos que los productos FOF se han convertido en una dirección de asignación cada vez más importante para los fideicomisos familiares. Las características de los fideicomisos familiares, como larga duración, búsqueda de estabilidad y solidez La herencia está en línea con el riesgo y el rendimiento de los productos FOF. Las características y ventajas son muy consistentes y se puede decir que este cambio de tendencia es inevitable. Al mismo tiempo, en función de sus capacidades de asignación de activos, FOF Business también puede diseñar. productos FOF personalizados para algunos fideicomisos familiares”.

Shen Zhiqiang, director de Trust Business, también mencionó en público que la gestión del patrimonio familiar pasará gradualmente de simples fideicomisos de fondos o productos de renta fija a acciones de empresas no cotizadas y. activos a gran escala. Este camino debería ser cada vez más amplio en el futuro.

Yuan Finance señaló que desde la implementación oficial de las nuevas regulaciones de gestión de activos, las prácticas de desarrollo de alta calidad y prevención de riesgos financieros de la industria fiduciaria han alcanzado nuevas alturas. Las autoridades reguladoras chinas han estado aumentando la supervisión de la industria fiduciaria. Por ejemplo, las "dos presiones y una reducción" actualmente implementadas, es decir, la presión continua sobre el negocio financiero, la presión sobre los canales financieros interbancarios y la presión sobre la venta de activos de riesgo fuera de balance, también han dado un fuerte impulso a la transformación. y desarrollo de la industria fiduciaria.

Además, durante las Dos Sesiones Nacionales de este año, temas como la revisión y mejora de la Ley de Fideicomisos, la transformación de la industria de fideicomisos y los fideicomisos familiares recibieron amplia atención por parte de los miembros del comité representativo. Li Jing, miembro del Comité Nacional de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino, director del Centro Nacional de Investigación Financiera de la Universidad de Pekín y vicepresidente interino de la Universidad de Ciencia y Tecnología del Sur, señaló que aunque la estructura de activos fiduciarios ha sido Optimizado continuamente y la transformación de la estructura empresarial ha logrado resultados iniciales, la confianza en la innovación empresarial necesita encontrar urgentemente nuevas salidas.