¿Por qué los derechos de los clientes a vender valores en corto pertenecen a la compañía de valores?
Los intereses involucrados en las transacciones de negociación de margen incluyen, entre otros:
1. La agencia de registro y compensación de valores confirma que la sociedad de valores tiene encomendada la tenencia de valores con base en los registros de las cuentas de valores garantizados por el intercambio de crédito de los clientes de la sociedad de valores, y los registra en la sociedad tenedora de valores a nombre de la sociedad de valores en el registro.
2. Respecto de los valores registrados en la cuenta de valores garantizados de operaciones crediticias del cliente, la sociedad de valores ejercerá los derechos del emisor de valores en nombre propio en beneficio del cliente.
Cuando una sociedad de valores ejerza sus derechos contra un emisor de valores, deberá buscar previamente la opinión de sus clientes y actuar de acuerdo con las opiniones de sus clientes.
Si el cliente no ha expresado opinión alguna, la sociedad de valores no ejercerá derechos contra el emisor.
Los derechos del emisor de valores mencionados en el párrafo anterior se refieren a los derechos que surgen de la tenencia de valores a solicitar la convocatoria de una reunión de tenedores de valores, asistir a una reunión de tenedores de valores, proponer, votar, suscribir acciones de asignación y solicitar El derecho a distribuir rentas de inversiones y otros derechos.
3. Si un emisor de valores encomienda a una institución de registro y compensación de valores la distribución de ingresos de inversiones en forma de valores, ésta deberá registrar los valores distribuidos en la cuenta de valores garantizada por las operaciones de crédito a los clientes de la sociedad de valores. y modificar en consecuencia los datos detallados de la cuenta de valores crediticios del cliente.
Si un emisor de valores encomienda a una institución de registro y compensación de valores la distribución de los ingresos de las inversiones en efectivo, ésta deberá transferir los fondos asignados a la cuenta de liquidación del fondo de operaciones de crédito de la sociedad de valores.
Después de recibir los fondos, la compañía de valores deberá notificar al banco comercial para cambiar los datos detallados de la cuenta del fondo de crédito del cliente.
4. Después de que el cliente integre los valores y antes de que se devuelvan los valores, si el emisor de valores distribuye ingresos de inversiones, asigna valores a los tenedores de valores o emite valores sobre los cuales los tenedores de valores tienen derechos preferentes, el cliente seguirá los procedimientos de financiación. El contrato de préstamo de valores estipula que se pagarán a la sociedad de valores valores o fondos equivalentes al producto de los valores.
5. Las acciones mantenidas por las sociedades de valores a través de cuentas de valores de garantía de operaciones de crédito de clientes no se incluyen en sus propias acciones. Las sociedades de valores no necesitan realizar los correspondientes informes, divulgaciones u ofertas por cambios en el número. de acciones en la cuenta.
Cuando el número total de acciones de sociedades cotizadas y del patrimonio en poder de clientes y personas que actúen concertadamente a través de cuentas de valores ordinarias y cuentas de valores de crédito o su aumento o disminución alcance la proporción prescrita, deberán realizar la correspondiente elaboración de informes y divulgación de conformidad con la ley u obligaciones de oferta pública de adquisición.
Materiales de referencia:
Cláusulas requeridas en los contratos de negociación de margen y préstamo de valores y medidas de gestión para los negocios de negociación de margen y préstamo de valores de las compañías de valores.