Detrás del acelerado regreso de Dongfeng a las acciones A | Aprovechamiento de la vía de financiación continental |

Miao Wen-Di Qiaomei

Después de que Geely Automobile completara su guía de cotización el 28 de agosto, Dongfeng Motor Group Co., Ltd. (00489.HK, en lo sucesivo denominado "Dongfeng Group" ") también acelerando el ritmo de regreso a las acciones A.

Hace unos días, CICC publicó un informe sobre la orientación de la emisión pública de acciones ordinarias en RMB por parte de Dongfeng Motor Group Co., Ltd. al público.

El informe señala que durante el período de capacitación, CICC brindará el apoyo correspondiente al Grupo Dongfeng en operaciones estándar, gestión de control interno, construcción del sistema de informes financieros, proyectos de recaudación de fondos y otros aspectos, e implementará y mejorará gradualmente Dongfeng. Group Co., Ltd. Problemas de cotización y planificación

La industria también considera que esto es una señal importante para el buen progreso del regreso de Dongfeng Group al plan de salida a bolsa de acciones A. Al mismo tiempo, también significa que el regreso de 15 años del Grupo Dongfeng a las acciones A finalmente ha visto la luz.

El 27 de julio de este año, Dongfeng Group anunció el reinicio de su plan de cotización de acciones A y planeó solicitar la oferta pública inicial de acciones ordinarias en RMB (acciones A) y cotizar en la Bolsa de Shenzhen. Mercado empresarial en crecimiento de la Bolsa de Valores.

“Dongfeng decidió regresar al GEM en este momento debido a varios factores, por un lado, las propias necesidades de desarrollo de la compañía y la desaceleración de la industria automotriz mundial bajo el impacto de las novedades de este año. La epidemia de neumonía de la corona y las necesidades de la transformación inteligente de la industria automotriz La contradicción entre la enorme cantidad de fondos ha llevado a las empresas automovilísticas que cotizan en bolsa a buscar canales de financiación, por otro lado, está impulsada por políticas En abril de este año, China. La Comisión Reguladora de Valores emitió políticas para relajar el umbral para que las empresas cotizadas en el extranjero regresen al mercado de acciones A "El 13 de septiembre, en vista de que Dongfeng Group ha regresado a las acciones A, dijo una persona de la industria de valores en una entrevista con. Grupo de expertos Jun.

Se entiende que a finales de abril de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió el "Anuncio sobre los acuerdos para la cotización nacional de empresas piloto innovadoras de chips rojos", que ajustó los requisitos de valor de mercado para los bonos rojos. empresas de chips que cotizan en bolsa en el extranjero y cumplen con los dos estándares siguientes: Uno: el valor de mercado no es inferior a 200 mil millones de yuanes, el valor de mercado es más de 20 mil millones de yuanes, cuenta con investigación y desarrollo independientes, tecnología líder a nivel internacional y sólidos científicos y tecnológicos; capacidad de innovación y se encuentra en una posición comparativamente ventajosa frente a la competencia en la misma industria.

Reducir el umbral de valor de mercado para que las empresas de primera línea que cotizan en el extranjero vuelvan a cotizar en acciones A a 20 mil millones de yuanes creará sin duda condiciones políticas favorables para que las acciones del Grupo Dongfeng regresen al mercado de acciones A.

Al cierre de operaciones el 14 de septiembre, el valor de mercado de Dongfeng Motor, que cotizaba en la Bolsa de Valores de Hong Kong en diciembre de 2005, era de aproximadamente 44.373 millones de dólares de Hong Kong.

Aproveche la vía de financiación continental

“Con políticas favorables y regresando al mercado de acciones A para obtener financiación, Dongfeng y Geely podrán marcar la diferencia el 10 de septiembre”. Quanlian Cao He, presidente de Automobile Dealer Investment Management (Beijing) Co., Ltd., dijo en una entrevista con Think Tank Jun.

De hecho, mucho antes de Geely y Dongfeng, había tres OEM "A+H" en el mercado de capitales nacional: BYD, GAC Group y Great Wall Motors.

Un informe de investigación publicado por Guotai Junan muestra que Dongfeng Motor es relativamente débil en el mercado de automóviles de pasajeros y sus ventas fluctúan mucho debido al arrastre de sus propias marcas y las marcas francesas. Las líneas de productos débiles y la competitividad son las principales razones del lento crecimiento de los turismos.

El informe señala que la emisión de acciones A es básicamente beneficiosa para la empresa, porque los fondos recaudados se utilizarán principalmente para desarrollar vehículos de nueva energía, proyectos de nueva tecnología y proyectos de plataformas digitales. Además, debido a la pandemia de COVID-19, los fabricantes de automóviles generalmente recaudan fondos de diferentes fuentes. Por tanto, la oferta pública inicial que se realizará en la Bolsa de Shenzhen complementará su liquidez y ampliará su plataforma de financiación.

Anteriormente, Dongfeng Group Co., Ltd. señaló en el anuncio que el número de acciones A emitidas esta vez no excederá los 957 millones de acciones, con un valor nominal de RMB 65,438+0 por acción, y el precio de emisión se determinará por separado. Suponiendo que el precio de emisión sea el mismo que el del último día de negociación (14 de septiembre), el rendimiento de las acciones A recaudará aproximadamente 4.300 millones de yuanes.

Con respecto al uso de los fondos recaudados, Dongfeng Company declaró que los fondos recaudados a partir de la emisión y cotización de acciones A, después de deducir los gastos de emisión, se utilizarán para nuevos proyectos de vehículos de pasajeros de nueva energía y alta gama, nuevos automóviles de generación y proyectos de desarrollo tecnológico con visión de futuro, proyectos de construcción de plataformas y servicios digitales, complementando el capital de trabajo.

Vale la pena señalar que tres días después de que Dongfeng Group anunciara su regreso a las acciones A, se lanzó oficialmente la nueva marca de alta gama de Dongfeng Motor, Blue Rabbit.

Desde la perspectiva de la industria, la elección del Grupo Dongfeng de volver a las acciones A en este momento ayudará a optimizar aún más la estructura de capital y complementará los enormes fondos necesarios para la transformación de la marca Blue Rabbit y los “cuatro nuevos modernizaciones”.

Sin embargo, algunas personas en la industria señalaron que si la intención de Dongfeng de regresar al GEM es construir una marca de vehículos de nueva energía de alta gama, entonces las ganancias pueden estar cubiertas por los riesgos operativos del Azul. El proyecto Rabbit, que no favorece el desarrollo a largo plazo del Grupo Dongfeng, afectará incluso el proceso de desarrollo general de Dongfeng.

"Obtener grandes cantidades de fondos a través de la cotización es sólo un aspecto. Más importante aún, a medida que las fuerzas de fabricación de automóviles nuevos, Hezhong Automobile y WM Motor se preparan para salir a bolsa en la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología en la segunda mitad de este año, Dongfeng, Geely, etc. Puede que no haya muchas oportunidades para las empresas automotrices tradicionales, por lo que deben aprovechar los dividendos de la política y regresar lo antes posible ". Cao He le dijo al Think Tank Jun: "De manera similar a la ruta de la OPI, el regreso de Dongfeng". también mediante el lanzamiento de una estrategia con visión de futuro como las 'Nuevas Cuatro Modernizaciones'. Se utilizan nuevas marcas estrechamente relacionadas con la tecnología para generar más impulso y atraer la atención de los inversores "

"Desplegando tropas. y enviar generales" para acelerar la recuperación corporativa

"Incertidumbre, pesimismo, modernización y reorganización son los cuatro juicios de Dongfeng sobre el futuro del mercado automotriz", dijo Tang Teng, subdirector general del departamento de planificación estratégica de Dongfeng, en el Foro del Automóvil 2020.

Desde la perspectiva de la industria, enfrentar los desafíos planteados por la nueva ronda de revolución de la industria automotriz es una medida importante para responder a los cambios del mercado y también favorece el crecimiento futuro y el desarrollo comercial de la empresa.

En el primer semestre de este año, el negocio de Dongfeng Group, que se encuentra en el centro de la nueva epidemia de coronavirus, sufrió un duro golpe. Entre ellos, el volumen de ventas y los ingresos del segmento de turismos se vieron muy afectados. Los datos muestran que Dongfeng Group vendió 882.300 vehículos de pasajeros en el primer semestre del año, una disminución interanual del 22,2%; los ingresos por ventas fueron de 7.606 millones de yuanes, una disminución interanual del 43,9%; Entre ellos, Shenlong, Dongfeng Liuqi, Dongfeng Nissan, Dongfeng Honda y otros sectores experimentaron diversos grados de declive.

Dongfeng Group Co., Ltd. mencionó en su informe provisional que la caída del rendimiento en el primer trimestre se vio afectada principalmente por la epidemia. Después de la recuperación en el segundo trimestre, también profundizamos la cooperación con socios de empresas conjuntas extranjeras en tecnología, productos y servicios, imagen de marca, modelos de gestión, etc., lo que condujo al fortalecimiento de la marca y a la mejora del desempeño operativo. La empresa profundizará la investigación y el desarrollo de productos de vehículos de nueva energía y ganará cuota de mercado.

Para acelerar la recuperación empresarial, Dongfeng Group, además de acelerar el ritmo de las OPI de GEM, también se ha apoderado de la cuota de mercado de los turismos mediante una "formación" intensiva.

Ante la situación actual de los numerosos vehículos de pasajeros independientes de Dongfeng, Dongfeng Passenger Vehicle se ha dado cuenta de la importancia de concentrar recursos y esfuerzos para desarrollar la independencia. El 10 de junio, Dongfeng Group integró sus sectores comerciales los cinco sectores comerciales principales de Dongfeng Passenger Vehicle, Dongfeng Liuqi, Dongfeng Xiaokang, Dongfeng Venucia y Dongfeng H Division (marca Blue Rabbit) formaron el "Grupo Comercial Autónomo de Vehículos de Pasajeros Dongfeng". .

Como clave para el negocio independiente de Dongfeng Group, el desarrollo futuro de Blue Rabbit es muy importante. "Blue Rabbit ha asumido una doble misión dentro de Dongfeng. Una es la misión ascendente de la marca Dongfeng y la otra es explorar cómo las empresas estatales pueden crear mecanismos y sistemas flexibles que realmente puedan enfrentar la competencia del mercado el 8 de septiembre". Dijo el director ejecutivo y director de tecnología de Blue Rabbit Automotive Technology Company, Fang Lu.

Según el plan, a partir de 2021, la marca Blue Rabbit lanzará al menos un coche nuevo cada año. En los próximos 3 a 5 años, la línea de productos cubrirá muchos productos energéticos nuevos, como automóviles, SUV y monovolúmenes.

Al mismo tiempo, antes y después de la presentación de la guía de cotización, Dongfeng publicó 3 noticias sobre transferencias de personal en 5 días, que involucran a Dongfeng Shenfeng, Shenlong Motors, Dongfeng Nissan y otros segmentos principales de automóviles de pasajeros.

Entre ellos, el 28 de agosto, Dongfeng Group anunció que Yan Hongbin, subdirector general de Dongfeng Passenger Vehicle Company, fue transferido nuevamente al grupo, y Li Jinnan, ex director del Departamento de Desarrollo de Productos, asumió el cargo de subdirector general el 2 de septiembre, DPCA anunció que Li Jun ya no se desempeñará como subdirector general ejecutivo y secretario del comité del partido de DPCA y será reemplazado por Chen Bin. También el 2 de septiembre, Dongfeng Group anunció que Zhou Xianpeng, vicepresidente ejecutivo de Dongfeng Co., Ltd., y Chen Hao, subdirector general de Dongfeng Nissan, fueron nombrados asistentes del director general de Dongfeng Motor Group Co., Ltd. .

Desde la perspectiva de la industria, esta vez la transferencia de personal no se trata solo de rejuvenecer los cuadros directivos, Dongfeng Group también espera copiar la experiencia de sectores fuertes a varias empresas de automóviles de pasajeros, logrando así la recuperación y desarrollo del sector de los turismos.

Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.