¿Qué pueden determinar los fundamentos de las acciones individuales?

Principios básicos

Los fundamentos se refieren al análisis de la macroeconomía, la industria y la situación básica de la empresa, incluido el análisis de la filosofía y estrategia empresarial de la empresa, las declaraciones de la empresa, etc.

Incluyendo condiciones macroeconómicas de funcionamiento y condiciones básicas de las sociedades cotizadas.

Las condiciones operativas de la macroeconomía reflejan el desempeño operativo general de las empresas que cotizan en bolsa y también sientan las bases para su desarrollo posterior. Por lo tanto, la macroeconomía está estrechamente relacionada con las empresas que cotizan en bolsa y los precios de las acciones correspondientes.

Los fundamentos de las empresas cotizadas incluyen la situación financiera, la rentabilidad, la cuota de mercado, el sistema de gestión, la composición del talento, etc.

Los fundamentos incluyen principalmente los ingresos del negocio, el flujo de caja, los activos netos, los dividendos, etc.

Qué empresa obtiene mejores resultados en estos aspectos demuestra que los fundamentos de la empresa son mejores.

1. Ingresos operativos

Esto es fácil de entender.

Tomemos una tienda de té con leche como ejemplo:

La tienda de té con leche vende 100 tazas de té con leche al día por 10 yuanes, por lo que el principal ingreso comercial de ese día es de 1000 yuanes. , y no hay otros ingresos no operativos.

Si esta tienda de té con leche vende 50 tazas de té con leche al día y hay una tarifa de venta de activos de 500 yuanes, entonces el ingreso operativo de ese día será de 1000 yuanes.

Pero el ingreso principal del negocio es de sólo 500 yuanes.

Al observar los ingresos operativos de una empresa, debemos prestar más atención a sus ingresos comerciales principales, para excluir a aquellas empresas que "no hacen negocios adecuadamente" o "dependen de otros ingresos" para aumentar los ingresos.

En segundo lugar, el flujo de caja

El flujo de caja es una imagen dinámica de cuánto dinero vendió, ganó y gastó una empresa en un período de tiempo determinado, calculado y mostrado en efectivo.

Tomemos la tienda de té con leche de arriba como ejemplo:

a invirtió 654,38 millones de yuanes para administrar esta tienda de té con leche. Durante la operación, descubrió que el dinero era un poco corto. Entonces pidió prestados 50.000 yuanes al banco.

Esta entrada de efectivo de 6,54385 millones de yuanes no es el flujo de efectivo generado por las actividades operativas, sino el flujo de efectivo generado por las actividades financieras.

Supongamos que A obtuvo 6,5438 millones de yuanes en ingresos principales por la venta de té con leche el año pasado, y después de deducir 200.000 yuanes por compras, salarios de los empleados, agua y electricidad, etc., los 800.000 yuanes restantes son la entrada neta de efectivo. generados por las actividades operativas.

Además, A también invirtió parte de los fondos para la gestión financiera y recibió un gasto por intereses al final del año, por lo que este gasto es un flujo de efectivo de las actividades de inversión.

Para juzgar si el flujo de caja de una empresa es saludable, debemos prestar atención a si la entrada de efectivo neta generada por las actividades operativas es buena, en lugar de depender únicamente de la inversión o la financiación para aumentar el flujo de caja.

Tres. Activos netos

a invirtió 654,38 millones de yuanes en una tienda de té con leche, lo que podemos considerar activos netos.

Entonces los 50.000 yuanes tomados prestados del banco se denominan pasivo.

Estos dos elementos suman los activos totales de esta tienda de té con leche.

Se puede observar que el ratio de endeudamiento de esta tienda de té con leche es 33 y el riesgo es moderado.

En la inversión real, si el índice de endeudamiento de una empresa es tan alto como 60 o más, es necesario considerar si vale la pena invertir. Si hay un problema con la cadena de capital, ¿qué se utilizará para pagar la deuda?

Cuarto, dividendos

Podemos juzgar si la empresa es rentable consultando la tasa de dividendos de una empresa que cotiza en bolsa y si recompensará a los accionistas después de obtener ganancias.

Si la tasa de dividendos de esta tienda de té con leche en el informe anual es 5, entonces podemos pensar que se trata de una empresa relativamente generosa y que puede considerarse para inversión.

Si un socio está investigando los fundamentos de una empresa pero no sabe por dónde empezar, entonces intente partir de estos cuatro aspectos. Creo que será esclarecedor.