Problemas de financiación para las pequeñas y medianas empresas
La naturaleza de la sociedad china determina la importancia que el gobierno concede a las empresas estatales. Durante mucho tiempo, las políticas nacionales de apoyo se han inclinado hacia las grandes empresas, pero el apoyo a las pequeñas y medianas empresas no ha sido suficiente. Ésta es la razón histórica por la que las pequeñas y medianas empresas tienen dificultades de financiación. Las grandes empresas pueden obtener fondos fácilmente en el mercado de capitales y en el mercado monetario, pero el umbral de financiación para las pequeñas y medianas empresas ha aumentado en consecuencia, y las pequeñas y medianas empresas deben pagar costos más altos para obtener préstamos.
2. Factores de las instituciones financieras
(1) El mecanismo de funcionamiento de las instituciones financieras bancarias restringe el financiamiento de las pequeñas y medianas empresas. Bajo el impacto de la crisis financiera, los gobiernos de todo el mundo han adoptado principios prudentes para evitar eficazmente el daño más profundo causado por la crisis financiera. Este tipo de macrocontrol ha hecho que los préstamos a las pequeñas y medianas empresas sean los más afectados. La consolidación interna de las instituciones financieras ha provocado que los bancos reduzcan su escala crediticia, especialmente a las pequeñas y medianas empresas. (2) Faltan instituciones financieras adecuadas para las pequeñas y medianas empresas. En los bancos comerciales de propiedad estatal, todavía existe discriminación de tamaño entre las pequeñas y medianas empresas, y los grandes bancos no están dispuestos a invertir en pequeñas y medianas empresas por consideraciones de ahorro de costos. Aunque los bancos comerciales urbanos, las cooperativas de crédito y los bancos comerciales locales se han convertido en los principales bancos que apoyan el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, la solidez financiera de estas instituciones financieras no puede satisfacer plenamente las necesidades de las pequeñas y medianas empresas, lo que en última instancia restringe el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas locales.
3. Elementos del sistema de garantía de crédito
El sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas no es perfecto, existen pocas instituciones que brinden garantías de préstamos para pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño y el tipo y cantidad de fondos garantizados están lejos de satisfacer las necesidades. Las instituciones de garantía privadas están sujetas a discriminación en materia de propiedad y sólo pueden asumir por sí solas los riesgos de préstamos garantizados y no pueden formar un mecanismo de garantía con los bancos cooperativos. Dado que aún no se ha formado el sistema de garantías para la dispersión del riesgo y la compensación de pérdidas, el efecto de amplificación de los fondos de garantía y las capacidades crediticias de las instituciones de garantía están muy restringidos.
4. Factores de financiación directa
La financiación externa directa de las empresas se realiza principalmente a través de la financiación de acciones mediante la emisión de acciones y la financiación de bonos mediante la emisión de bonos corporativos. En lo que respecta a la financiación mediante acciones, el umbral de cotización es demasiado alto, lo que hace que la mayoría de las pequeñas y medianas empresas no puedan obtener los fondos que necesitan con urgencia a través de este método. Aunque el lanzamiento del GEM, con su bajo umbral de entrada y sus estrictas características de operación, ayudará a las pequeñas y medianas empresas potenciales a obtener oportunidades de financiamiento, el GEM todavía está en su infancia en mi país y todavía existen algunas deficiencias que pueden ser relativamente problemas de financiación. En términos de financiación de bonos, el desarrollo del mercado de bonos corporativos va muy por detrás del desarrollo del mercado de valores y del mercado de crédito bancario, y las pequeñas y medianas empresas a menudo no cumplen con los requisitos de cuota de emisión de bonos. Por tanto, es casi imposible para las PYME recaudar fondos a través de bonos.
5. Factores del ordenamiento jurídico
La supervivencia y el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas siempre han carecido de una protección jurídica efectiva. Aunque algunas leyes, como la "Ley de Sociedades" y la "Ley de Sociedades", tienen ciertas regulaciones para las pequeñas y medianas empresas, existe poca protección para la financiación de las pequeñas y medianas empresas, como préstamos, garantías y cotizaciones. La "Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas" promulgada en 2003 es un hito en la historia del sistema jurídico económico y es uno de los símbolos de la verdadera economía de mercado de China y un paso importante en la realización de la democratización económica de China. Sin embargo, la Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas también tiene limitaciones y es necesario mejorar el sistema de protección legal para las pequeñas y medianas empresas. Factores de las propias pequeñas y medianas empresas
1. Las pequeñas y medianas empresas tienen baja calidad y mala situación crediticia.
La calidad de las pequeñas y medianas empresas de mi país generalmente no es alta, y un número considerable de ellas son empresas urbanas y rurales. La débil capacidad de innovación tecnológica de las empresas, la falta de competitividad y los altos riesgos de mercado hacen que los bancos y otras instituciones financieras teman otorgarles préstamos. La mayoría de las pequeñas y medianas empresas son empresas privadas o asociaciones con niveles de gestión atrasados, altos riesgos operativos, conceptos crediticios deficientes, sistemas financieros imperfectos e información opaca. Esto hace que las instituciones financieras sean incapaces de comprender los riesgos crediticios de las pequeñas y medianas empresas. , aumentando los riesgos crediticios.
2. Las pequeñas y medianas empresas carecen de garantías
No importa qué empresa requiera un préstamo o una garantía, necesita una garantía para proporcionarla. La única garantía para las pequeñas y medianas empresas son sus tierras, bienes inmuebles y maquinaria y equipo limitados y de bajo valor, y su tamaño también restringe el valor de estas garantías.
3. Las pequeñas y medianas empresas carecen de talentos
La mayoría de las pequeñas y medianas empresas de China son empresas privadas. La calidad del liderazgo empresarial no es alta y carece de conceptos de gestión y liderazgo modernos. Sin embargo, el desarrollo de las empresas requiere que los gerentes muestren visión de futuro y conceptos financieros avanzados, planifiquen métodos de financiamiento razonables para las empresas, recauden fondos a costos financieros más bajos y satisfagan las necesidades del desarrollo empresarial. Al mismo tiempo, la calidad general de los empleados en las pequeñas y medianas empresas es baja y su capacidad para retener talentos es débil. Esto da como resultado que se inyecte menos sangre nueva en la empresa y sea difícil aplicar conceptos y tecnologías avanzados. a la empresa, lo que restringe el desarrollo de la misma. Primero, el gobierno debería fortalecer el apoyo.
1. El gobierno debe reconocer la importancia de proporcionar fondos a las pequeñas y medianas empresas y tomar medidas para resolver los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas.
El gobierno proporciona apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas y puede reducir la carga impositiva corporativa introduciendo una serie de políticas fiscales preferenciales; al proporcionar subsidios financieros a las pequeñas y medianas empresas, las alienta a hacerlo; exportación e innovación tecnológica para mejorar su competitividad. Proporcionar asistencia crediticia a las pequeñas y medianas empresas para ayudarlas a satisfacer sus necesidades de puesta en marcha, transformación tecnológica y capital de exportación.
2. El gobierno necesita establecer y mejorar el sistema de políticas para apoyar a las pequeñas y medianas empresas.
Estandarizar el orden del mercado, castigar severamente cualquier comportamiento que perturbe el entorno del mercado, proteger eficazmente los intereses de las pequeñas y medianas empresas y establecer agencias especializadas para brindar servicios a las pequeñas y medianas empresas.
3. Establecer y mejorar los sistemas de evaluación y concesión de créditos.
El problema crediticio de las pequeñas y medianas empresas siempre ha sido la clave para restringir la financiación. Estableciendo una evaluación crediticia y un sistema de crédito, y haciendo que el gobierno, los intermediarios y otras instituciones emitan evaluaciones crediticias justas, se puede resolver el problema de la dificultad en la identificación crediticia de las pequeñas y medianas empresas.
En segundo lugar, mejorar el sistema de financiación
1. Mejorar el mecanismo de crédito para las pequeñas y medianas empresas en las instituciones financieras bancarias.
Desarrollar mecanismos crediticios específicos basados en las características de pequeña escala, alta frecuencia, urgencia y alto riesgo de demanda de crédito. En julio de 2006, la Comisión Reguladora Bancaria de China emitió las "Opiniones orientativas sobre crédito bancario para pequeñas empresas", en las que se mencionaba que los bancos deberían establecer seis mecanismos. En este sentido, los bancos deben responder activamente a las políticas de la Comisión Reguladora Bancaria de China, mejorar diversos mecanismos y proporcionar un buen entorno para el crédito a las pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, de acuerdo con los cambios en el entorno económico, el mecanismo se actualiza y mejora constantemente para satisfacer en la mayor medida posible las necesidades de financiación de las pequeñas y medianas empresas.
2. Desarrollar vigorosamente las instituciones financieras para las pequeñas y medianas empresas
Las instituciones financieras bancarias deben aumentar el apoyo crediticio a las pequeñas y medianas empresas y relajar adecuadamente las condiciones de los préstamos. Además del establecimiento de departamentos de préstamos y créditos por parte de los principales bancos comerciales, también deberían desarrollar vigorosamente instituciones financieras pequeñas y medianas adecuadas para las pequeñas y medianas empresas, alentar y apoyar los bancos por acciones y las instituciones financieras cooperativas urbano-rurales. , hacer todo lo posible para eliminar las diferencias regionales, aumentar la proporción de préstamos a pequeñas y medianas empresas y apoyar a las empresas que cumplan con las políticas nacionales.
3. Pruebe con valentía la financiación mediante acciones y bonos.
Para garantizar el sano desarrollo del mercado de valores, el país debe mejorar el sistema del mercado de valores lo antes posible para brindar la posibilidad de financiamiento directo a las pequeñas y medianas empresas. El lanzamiento del GEM es un intento audaz de financiar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Las pequeñas y medianas empresas deben aprovechar la oportunidad, prepararse activamente y esforzarse por acelerar el desarrollo empresarial y mejorar el nivel de innovación tecnológica obteniendo más fondos en el mercado de capitales. En comparación con la financiación mediante acciones, la financiación mediante bonos tiene la ventaja de un menor riesgo y es un enfoque favorable para las pequeñas empresas más débiles. Los bonos convertibles son una herramienta de financiación que combina las ventajas de las acciones y los bonos, y el país puede tomar las medidas correspondientes para fomentar y apoyar su desarrollo.
4. Estandarizar la financiación de capital privado.
Cuando los préstamos bancarios son difíciles, los préstamos privados se han convertido en un mecanismo complementario para resolver el déficit de financiación, especialmente en las zonas costeras orientales, donde los fondos privados son relativamente abundantes, los procedimientos son simples y las tasas de interés son relativamente bajo. Por tanto, el mercado de préstamos privados es muy activo y ha sustituido en cierta medida las funciones de los bancos. El sistema de préstamos privados no estandarizado requiere que los departamentos pertinentes formulen leyes y regulaciones para regular y hacer transparentes los préstamos privados. Al mismo tiempo, la gran cantidad de fondos privados inactivos en la sociedad existente se puede utilizar de manera organizada para mejorar la tasa de utilización de los fondos y lograr un efecto beneficioso para todos.
5. Establecer sociedades de capital riesgo y fondos de capital riesgo para pequeñas y medianas empresas.
China siempre ha dependido de fondos nacionales para respaldar la demanda de fondos de las empresas, y el desarrollo del capital de riesgo extranjero también tiene cierta base. Alentar a las empresas extranjeras de capital de riesgo a establecerse en China, crear un entorno empresarial relajado y saludable para ellas y proporcionar fondos a las pequeñas y medianas empresas de mi país, especialmente a las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica. Los fondos de capital de riesgo de los departamentos gubernamentales también pueden establecerse a través de instituciones de inversión para reunir fondos inactivos de la sociedad y formar una cierta escala para resolver las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas.
Acelerar el establecimiento de un sistema de garantía de crédito
La garantía de crédito es una forma eficaz de resolver el problema de la garantía de préstamos e hipotecas para las pequeñas y medianas empresas. Por lo tanto, es necesario establecer una agencia de garantía de crédito para las pequeñas y medianas empresas para garantizar la implementación del sistema crediticio en términos de forma organizativa, establecer un fondo de garantía de crédito y proporcionar a las pequeñas y medianas empresas un sistema de calificación crediticia. que incluye principalmente registro de crédito, cobro de crédito, evaluación de crédito y anuncios de crédito. Establecer un sistema de crédito interregional y nacional para pequeñas y medianas empresas para proporcionar garantías de crédito para el financiamiento de pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, formulando leyes y reglamentos pertinentes, estandarizando los procedimientos de garantía de crédito, creando un buen ambiente externo y asegurando el funcionamiento normal del sistema de garantía.
En tercer lugar, mejorar el sistema legal
Establecer y mejorar leyes y regulaciones para apoyar la financiación de las pequeñas y medianas empresas. La "Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas" proporciona una fuerte protección y apoyo en forma de ley para el desarrollo y financiación de las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, debido a que las disposiciones de la Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas se basan demasiado en principios, se deben formular leyes y reglamentos específicos, como la Ley de Garantía de Crédito para las Pequeñas y Medianas Empresas, la Ley de Financiamiento de las Pequeñas y Medianas Empresas y la Ley de Pequeñas y Medianas Empresas. Ley de Instituciones Financieras, para regular las entidades financieras de las pequeñas y medianas empresas, ámbito de competencias y modalidades de financiación.
Cuarto, mejorar la calidad de las empresas
1. Mejorar el sistema de gestión de las pequeñas y medianas empresas
Establecer un sistema empresarial moderno y mejorar la calidad. de las pequeñas y medianas empresas es la clave para resolver las dificultades crediticias de las pequeñas y medianas empresas de manera eficaz. La mayoría de las pequeñas y medianas empresas de mi país adoptan un modelo de gestión de estilo familiar con derechos de propiedad y responsabilidades poco claros, lo que tiene desventajas. Es necesario ayudar a las pequeñas y medianas empresas a cultivar el concepto de sistemas de gestión empresarial modernos, mejorar diversos sistemas de acuerdo con los requisitos operativos de las empresas modernas, mejorar la calidad general de las empresas y mejorar la competitividad del mercado.
2. Mejorar el sistema financiero de las pequeñas y medianas empresas.
De acuerdo con los requisitos de las leyes y regulaciones nacionales pertinentes, establecer y mejorar los sistemas financieros corporativos, no realizar cuentas falsas, reflejar verdaderamente el estado financiero de la empresa y mejorar la transparencia y credibilidad de las finanzas corporativas.
Al proporcionar información financiera oportuna y fiable, las pequeñas y medianas empresas pueden hacer creer a los inversores que su inversión puede recuperarse, obteniendo así el capital que necesita la empresa; estableciendo su propio sistema crediticio y ganando reconocimiento y confianza social.
3. Establecer el concepto de integridad y eliminar el fraude comercial.
Pagar el préstamo a tiempo y no tener malos antecedentes crediticios. Sólo estableciendo una agencia de calificación crediticia para las pequeñas y medianas empresas, aumentando la transparencia de la información de las pequeñas y medianas empresas y ganando el reconocimiento y la confianza de las instituciones financieras se podrán aumentar las posibilidades de financiación por parte de las instituciones financieras.
4. Establecer conocimiento de la marca y aumentar el conocimiento del mercado.
La mayoría de las pequeñas y medianas empresas son empresas privadas y sus ideas de gestión son relativamente atrasadas. Las pequeñas y medianas empresas necesitan crear conciencia de marca, crear conciencia de mercado, establecer una posición en el mercado y mejorar la competitividad corporativa. Las marcas no sólo pueden aportar riqueza a las empresas, sino también permitirles ganarse la confianza de los inversores. Al tiempo que mejoran el estatus de las empresas, pueden atraer fondos de los inversores para satisfacer sus propias necesidades de desarrollo.
Los Cuatro Partidos planean solucionar las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas
De hecho, mucho antes de la introducción del Nuevo Acuerdo de Basilea, las dificultades financieras han sido un problema importante obstaculizando el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.
En la Cumbre de Pequeñas y Medianas Empresas de APEC celebrada el 8 de febrero de 2011, Gu Shengzu, miembro del Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo y vicepresidente del Comité Central de la Asociación Nacional Democrática de la Construcción, señaló La economía real necesita un número abrumador de pequeñas y microempresas y de grandes y medianas empresas indomables. Desde la perspectiva de la resistencia del desarrollo económico, la economía real necesita mejorar su competitividad y depender de empresas pequeñas y microtecnológicas, lo cual es muy importante para las capacidades de innovación y actualización de productos de un país.
Hizo varias sugerencias respecto a este tema. Primero, necesitamos reconstruir el sistema financiero adecuado para las pequeñas y microempresas, desarrollar un gran número de instituciones financieras privadas, ampliar la oferta de fondos y tener más bancos comunitarios y pequeños bancos para satisfacer las necesidades de las pequeñas y microempresas. Al mismo tiempo, es necesario desarrollar una financiación de capital multinivel, como la inversión ángel, el capital de riesgo y la inversión de capital privado. La Nueva Tercera Junta para pequeñas y medianas empresas de base tecnológica resulta de gran beneficio para la financiación de empresas relacionadas. Además, debemos prestar atención al sistema de seguridad multinivel.
Muchas pequeñas y medianas empresas tienen dificultades para obtener préstamos debido a la falta de garantías fiables. Gu Yunchan, presidente del Departamento de Finanzas para PYME de China del Standard Chartered Bank en el noreste de Asia, dijo: “En este sentido, vale la pena aprender de algunas experiencias extranjeras. Muchos países tienen políticas de garantía gubernamental relativamente completas. "Hay muchas empresas de garantía y pequeños préstamos en el país. Si existe un mecanismo de garantía nacional, será de gran ayuda para la financiación de las pequeñas y medianas empresas". p>El principal canal de financiación para las pequeñas y medianas empresas son los bancos, pero el papel de los bancos no se limita a los préstamos unitarios. Ma Weihua, director y presidente de China Merchants Bank, dijo: "Las pequeñas empresas, especialmente aquellas que están en crecimiento, son innovadoras y tecnológicamente avanzadas, tienen una gran vitalidad, pero a veces es posible que no cumplan con las condiciones para los préstamos bancarios, pero los bancos pueden utilizarlos". Se recomiendan tecnologías para crecer. Las pequeñas empresas de este tipo se recomiendan a los PE. Después de que elijan, se les otorgarán préstamos de crédito, el gobierno les proporcionará subsidios de intereses y los bancos los ayudarán con las OPI”.
Gobierno. Los departamentos también son conscientes de que se trata de un problema importante en la financiación de las pequeñas y medianas empresas. El obstáculo es la falta de un mecanismo de garantía estatal. Un funcionario del Ministerio de Comercio dijo: "Muchos bancos no se atreven a prestar a las pequeñas y medianas empresas porque no hay garantías. Si el Estado puede garantizar más empresas, será de gran ayuda para las empresas. También hay fondos para Garantizar a las pequeñas y medianas empresas, pero hay muy pocas. Utilice estos fondos de subsidio directo para garantizar empresas comerciales y utilice este apalancamiento para apalancar más fondos. El monto de este fondo aún se está coordinando, pero esta idea ya se ha determinado. .
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