¿Qué son los fondos abiertos y los fondos cerrados?
Los fondos cerrados se refieren a patrocinadores de fondos que predeterminan el monto total de emisión al establecer el fondo. Cuando el monto recaudado supere el 80% del monto total, se anunciará y cerrará el fondo, y no se aceptarán nuevas inversiones durante el período de cierre.
Por ejemplo, el fondo que cotiza en la Bolsa de Shenzhen se estableció en Kaiyuan (4688) y 1998, y emitió 2 mil millones de acciones del fondo, con una duración (período cerrado) de 15 años. En otras palabras, el período de operación del fondo a partir de 1998 es de 20 años y la cuota de operación es de 2 mil millones. Durante este período, los inversores no pueden solicitar la devolución de los fondos y el fondo no puede añadir nuevas acciones.
Aunque los inversores no pueden solicitar la devolución de fondos durante el período cerrado, los fondos pueden circular en el mercado. Los inversores pueden retirar dinero a través de transacciones de mercado.
El método de circulación de las acciones de fondos cerrados en mi país es mediante cotización en la bolsa de valores. Los inversores deben ofertar, comprar y vender acciones de fondos en el mercado secundario a través de compañías de valores.
(Nota: la duración del fondo se refiere al tiempo desde el establecimiento hasta la terminación).
Fondos abiertos
Los fondos abiertos se refieren a fondos cuya emisión total Fijo, el número total de acciones del fondo aumenta o disminuye en cualquier momento y los inversores pueden suscribir o canjear acciones del fondo en la ubicación comercial determinada por el administrador del fondo en función de la cotización del fondo.
Los fondos abiertos pueden emitirse según las necesidades de los inversores y también pueden canjearse según las necesidades de los inversores. Los inversores pueden exigir al emisor que reembolse el fondo en función del valor liquidativo actual del fondo después de deducir las tarifas de gestión, o pueden volver a comprar el fondo para aumentar la participación unitaria del fondo.
Por ejemplo, Huaan Innovation, el primer fondo abierto de China, emitió 5 mil millones de acciones de fondo por primera vez. Fundada en 2001, no tiene duración. Sin embargo, la emisión inicial de 5 mil millones de unidades del fondo cambiará en cualquier momento después de la "apertura". Por ejemplo, puede disminuir debido a los reembolsos de los inversores o puede aumentar debido a la suscripción de los inversores o la elección de "reinversión de dividendos".
En mi país, las transacciones de acciones de fondos abiertos se realizan mediante suscripción y reembolso en los puntos de venta directa o agencias de las sociedades gestoras de fondos (principalmente puntos de suscripción bancaria). son a través de Estos se realizan en el mostrador, por teléfono o en el sitio web.
La diferencia entre fondos cerrados y fondos abiertos
Las principales diferencias entre fondos cerrados y fondos abiertos se pueden observar en la siguiente tabla:
Fondos cerrados
Fondos abiertos
Lugares de negociación
Bolsas de valores de Shenzhen y Shanghai
Los puntos de venta de sociedades gestoras de fondos o agencias (principalmente bancos y otros medios)
Período de financiación
Hay un período fijo
No hay un período fijo.
El tamaño del fondo
es fijo y generalmente no se puede aumentar en la emisión.
Sin límite de tamaño (pero hay un límite de tamaño mínimo)
Restricciones de reembolso
Si el fondo no se puede canjear directamente dentro del período, debe reembolsarse realizado a través de una transacción listada Retiro de efectivo.
Puedes solicitar la compra o canjear en cualquier momento.
Transacción significa
Transacciones cotizadas
Los puntos de venta de las sociedades gestoras de fondos o agencias (principalmente bancos y otros puntos de venta)
Determinantes del precio
El precio de la transacción está determinado principalmente por la oferta y la demanda del mercado.
Los precios se basan en el valor liquidativo del fondo.
Método de dividendos
Dividendos en efectivo
Dividendos en efectivo y dividendos reinvertidos
Tarifas
Tarifas de transacción:
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2,5% del importe de la transacción
Cuota de suscripción: no más del 5% del importe de la suscripción.
Comisión de reembolso: no más del 3% del importe del reembolso.
Estrategia de Inversión
Los fondos cerrados no son rescatables y no requieren retiro de reservas. Pueden aprovechar al máximo los fondos, realizar inversiones a largo plazo y lograr resultados operativos a largo plazo.
Se debe reservar algo de efectivo o activos líquidos para hacer frente a los reembolsos de los inversores en cualquier momento, y las inversiones a largo plazo estarán restringidas. Ante la presión de reembolso en cualquier momento, es necesario prestar más atención a la liquidez y otros riesgos de gestión, lo que exige que los administradores de fondos tengan un mayor nivel de gestión de inversiones.
Divulgación de información
El valor liquidativo de las participaciones del fondo se anunciará al menos una vez por semana.
El valor liquidativo unitario se anuncia cada día de apertura.