¿Cuál es el monto máximo que debe CSI 500 Snowball?
Los productos estructurados en bola de nieve pueden considerarse una opción exótica, que se ha vuelto popular en el mercado nacional de opciones OTC en los últimos años. Su mecanismo principal implica que los inversores vendan opciones de venta con condiciones de activación a compañías de valores. Esta estructura de opciones está diseñada para brindar a los inversores un grado de protección a la baja y al mismo tiempo expresar una visión "moderadamente alcista" del mercado. Mientras el precio del activo subyacente fluctúe siempre dentro de un rango específico, cuanto más largo sea el período de tenencia del inversor, mayor será el beneficio potencial.
Este proceso es como una bola de nieve. Mientras no haya grandes fluctuaciones en la ruta del mercado, la bola de nieve crecerá lentamente. Por lo tanto, esta opción de producto se denominó "Snowball".
Hoy en día, los productos estructurados en bola de nieve se han utilizado ampliamente, incluso en la gestión de activos de compañías de valores y productos financieros bancarios. La mayoría de los productos de gestión de activos de las empresas de valores adoptan una estructura estándar de bola de nieve, lo que proporciona a los inversores una forma relativamente compleja pero atractiva de participar en el mercado.
A modo de resumen, podemos resumir varias esencias de las opciones bola de nieve:
-Opciones de venta con precios de barrera.
-Proporciona cierta protección a la baja cuando es alcista.
-Tiene dependencia de ruta.
——Las tasas de cupón se forman cuando los creadores de mercado compran barato y venden caro.
-Es un producto de renta fija adecuado tanto para mercados menos volátiles como para mercados más volátiles.
Introducción básica a los productos Snowball
El diseño de los productos Snowball incluye precios de entrada y salida. Cuando un inversor compra una estructura de bola de nieve, equivale efectivamente a vender una opción de venta exótica y obtener ganancias al cobrar la prima de la opción. En términos generales, la vida útil de los productos Snowball es de aproximadamente medio año o incluso más. Si la eliminación se produce el día de la observación, el producto se dará por terminado anticipadamente.
Términos técnicos:
Día de observación: día de negociación utilizado para determinar si se ha producido un comportamiento knock-in o knock-out.
Día de observación de la transacción: normalmente el último día de negociación de cada mes.
Día de observación de entrada: Cada día de negociación podrá convertirse en un día de observación de entrada.
Precio de ejercicio: normalmente el precio del objeto subyacente (índice bursátil/acción) en el momento de la compra multiplicado por 103.
Precio de compra: normalmente el precio del objeto subyacente ( índice bursátil/acción) en el momento de la compra El precio se multiplica por 80;
Knockout: el día de la observación knockout, si el precio del índice bursátil es mayor que el precio knockout, se activará la condición knockout .
Knock-in: el día de la observación knock-in, si el precio del índice bursátil es inferior al precio knock-in, se activará la condición knock-in.
Características estructurales de las opciones bola de nieve:
1. Estructura automática de knock-in y knock-out: al mismo tiempo, el subyacente es alcista, proporcionando un cierto grado de protección a la baja.
2. Mecanismo de knockout ascendente: observado durante la duración. Si el precio observado del objetivo diario excede el nivel acordado, el producto se cancelará anticipadamente y se pagará el producto.
3. Mecanismo de caída: observar diariamente durante la duración. Si el precio subyacente cae a un nivel acordado, el cliente puede soportar una pérdida al vencimiento, y la pérdida es igual a la caída de la acción al vencimiento. .
Escenarios aplicables de la estructura de bola de nieve:
-Adecuado para inversores que creen que el objetivo tiene un margen limitado de caída y existe un nivel de soporte, y esperan obtener ganancias juzgando correctamente el nivel de soporte. Adecuado para escenarios de mercado alcistas, alcistas lentos, de consolidación o de ligera caída.
-Con la caída del rendimiento de los productos financieros en el mercado, es adecuado para inversores que puedan soportar la pérdida de principal en escenarios específicos. El producto está diseñado para proporcionar rendimientos esperados anualizados competitivos en el mercado.