¿Por qué Sinopec eligió a CPIC Insurance Group para reestructurarse y atraer inversiones?

El día 14 se dio a conocer la lista de atractivos de inversión para el negocio de ventas de Sinopec, que ha estado preocupando al mercado durante mucho tiempo. Sinopec anunció que 25 inversores nacionales y extranjeros suscribieron el 29,99% del capital de la empresa vendedora después del aumento de capital con un total de 107.094 millones de RMB en efectivo (incluido el equivalente en dólares estadounidenses). Sinopec posee el 70,01% del capital social. la empresa de ventas.

El responsable de Sinopec reveló a un periodista del China Securities Journal que se espera que la entrega de capital se complete a finales de octubre. Después de eso, se celebrará la primera junta de accionistas de la empresa de ventas. Se celebrará una reunión para elegir una nueva junta directiva y establecer un sistema de compensación orientado al mercado y mecanismos de incentivos y restricciones a largo plazo.

"El trabajo posterior a la atracción de inversiones es más importante. Hay un cronograma para el siguiente paso de la reforma, y ​​habrá una dirección muy importante para profundizar la reforma antes de fin de año". Unas pocas palabras parecieron allanar el camino para mayores avances en la posterior reforma de Sinopec. Espacio para la ensoñación.

Los expertos de la industria creen que esta inversión marca la primera etapa de la reforma de Sinopec de "reforma con diseño, sistema y plan de alto nivel". Atraer inversiones no solo mejora el valor de los inversores, sino que también promueve que Sinopec mejore su estructura de gobierno corporativo, transforme sistemas y mecanismos y mantenga y aumente el valor de los activos estatales. En última instancia, promoverá el desarrollo coordinado de los activos estatales. y activos privados y lograr el efecto de "1+1>2".

El treinta por ciento de los inversores industriales

“Esta atracción de capital se organiza e implementa de acuerdo con los principios de equidad, imparcialidad, apertura y transparencia, de modo que los inversores que cumplan los requisitos de calificación puedan participar tanto como sea posible Inversión La selección de inversores sigue plenamente el principio de las "tres prioridades", es decir, dar prioridad a los inversores industriales, dar prioridad a los inversores nacionales y dar prioridad a los inversores que benefician a las amplias masas de la gente. El portavoz de Sinopec, Lu Dapeng, resumió los criterios de Sinopec para seleccionar a los "suegros" esta vez.

Según las estadísticas de Sinopec, entre los 25 inversores, hay 9 inversores industriales y aquellos que invirtieron en grupos con inversores industriales, con un monto de inversión de 32.690 millones de yuanes, lo que representa el 30,5%. Hay 12 inversores nacionales, con un monto de inversión de 59.000 millones de yuanes, lo que representa el 55,1%. Hay cuatro inversores que han beneficiado el sustento de la gente, con un monto de inversión de 32 mil millones de yuanes, lo que representa el 29,9%. Hay 11 empresas de capital privado con una inversión de 38.290 millones de yuanes, lo que representa el 35,8%.

Los nueve inversores industriales incluyen RT-Mart (Hopu Investment Group), Fosun, Hangmei (Jinshi Investment Group), Polytech (Jiaxing Investment Group), ENN Energy, Tencent (People's Insurance Company Tencent) Maisheng Investment Group. ), Haier (Strait Huifu Investment Group), Huiyuan y China Shuangwei. Las nueve empresas antes mencionadas ya se habían convertido en socios comerciales de Sinopec Sales Company antes de esta "participación".

“Al invertir en el negocio de ventas de Sinopec, estos inversores pueden, por un lado, aprovechar la plataforma, la red y los recursos de los clientes de este último para promover su propio desarrollo comercial; por otro lado, el segmento de ventas de Sinopec se mantiene estable; Las ganancias y el crecimiento de los negocios no petroleros tiene un enorme potencial y también puede brindar a los inversores dividendos en efectivo estables a largo plazo y espacio para la apreciación de las acciones", dijo una fuente de la industria petroquímica.

Muchos inversores financieros también aparecen en la lista de inversiones, como Harvest Fund, ICBC Credit Suisse, China Asset Management y China Life. En este sentido, Ye Huiqing, jefe de contabilidad de Sinopec Sales Company, dijo a un periodista del China Securities Journal que estos inversores financieros aparentemente simples en realidad han invertido en muchas industrias minoristas, de comercio electrónico y otras, y han adquirido mucha experiencia práctica, por lo que pueden proporcionar estrategias efectivas para la toma de decisiones de las empresas de ventas.

Según Lu Dapeng, algunos fondos públicos y fondos de seguros han diseñado productos de inversión para esta inversión y planean venderlos al público. "Bajo la premisa de que el público ha confirmado que los productos mencionados han obtenido las aprobaciones necesarias y entienden los riesgos relevantes, pueden participar en esta atracción de inversiones invirtiendo en los productos mencionados", dijo.

Dejar margen para la especulación sobre la cotización

Según Lu Dapeng, los fondos de inversión se utilizarán principalmente en tres aspectos: en primer lugar, mejorar aún más la red de ventas de petróleo refinado y consolidar las ventajas de el negocio petrolero tradicional, el primero es desarrollar nuevos negocios, fortalecer la construcción de informatización científica y tecnológica y mejorar la estructura de ganancias; el tercero es reponer los fondos operativos generales, pagar deudas, reducir el índice de endeudamiento y mejorar la estructura financiera; .

Entre ellos, el espacio de desarrollo para nuevos negocios puede ser el más intrigante. Según el responsable de Sinopec, durante el proceso de atracción de inversiones, la empresa de ventas negoció simultáneamente acuerdos de cooperación comercial con inversores industriales y firmó acuerdos de cooperación industrial con 12 socios comerciales.

“El proceso de negociación de inversiones también es un proceso que le ha dado mucha inspiración a Sinopec”. Chai Zhiming, subdirector general de Sinopec Sales Co., Ltd., dijo con franqueza que hay muchas tiendas de conveniencia. en las gasolineras de Sinopec, pero nunca han vendido medicamentos. Cooperar con Fosun para vender medicamentos no sólo puede garantizar la calidad de los medicamentos, sino también brindar comodidad a la gente, por ejemplo, para las empresas de logística como SF Express, las más angustiosas. Es la "última milla", lo que inspiró a Sinopec a explorar las posibles ventajas de las gasolineras en este sentido: en el futuro, los clientes podrán recoger la mercancía en la gasolinera, ahorrándose así el coste de la "última milla".

A la hora de desarrollar nuevos negocios, la cuestión de si la empresa de ventas cotizará en bolsa en el futuro también es un tema de gran preocupación para el mercado. Vale la pena señalar que los múltiples términos del Acuerdo de Aumento de Capital revelados en el anuncio parecen dejar suficiente espacio para la imaginación para las preguntas anteriores.

El anuncio señaló que tres años después de la finalización de esta inversión, si la empresa vendedora aún no cotiza en bolsa, si el inversor transfiere el capital de la empresa vendedora, Sinopec tendrá derecho de preferencia. ; después de que los inversores transfieran el capital de la empresa de ventas; las acciones en poder de la empresa de ventas no se transferirán dentro del año anterior a la cotización de la empresa de ventas, la proporción de participación de Sinopec en la empresa de ventas no será inferior al 51%.

"Si los nuevos accionistas tienen necesidades, trabajarán duro para salir a bolsa. Ahora parece que los accionistas tienen necesidades en este sentido". Fu Chengyu, presidente de Sinopec, dijo esto en el reciente Foro de Tianjin Davos.

Atraer inversiones se trata más de atraer mecanismos

“La reforma de Sinopec no es exclusivamente para atraer fondos, sino para atraer sinceramente inversiones mientras transforma los sistemas y mecanismos internos, con la ayuda de los actores sociales y privados. capital Nuestras fortalezas profesionales conducirán al desarrollo empresarial. Por lo tanto, en términos de diseño, la junta directiva que no pertenece a Sinopec no tendrá derecho a hablar, pero jugará un papel importante".

Según los informes, una vez completada la inversión, Sinopec mejorará el gobierno corporativo y los mecanismos institucionales de la empresa de ventas de acuerdo con las ideas de comercialización, estandarización y especialización.

En primer lugar, la empresa de ventas establecerá una junta directiva diversificada. Una consideración preliminar es que el consejo de administración de la empresa de ventas está formado por 11 directores. Entre ellos, 4 directores son enviados por Sinopec, 3 directores son enviados por inversores, 3 son directores independientes y 1 es un director empleado. El Presidente es elegido por el Consejo de Administración. El consejo de administración cuenta con tres comités especiales: el comité de remuneraciones y evaluación, el comité de riesgos y estrategia y el comité de auditoría.

El segundo es optimizar la estructura de gestión de la empresa. Establecer un sistema de indicadores de evaluación del desempeño claramente orientado para lograr objetivos de gestión de recursos humanos profesionales, contractuales y orientados al mercado; establecer un sistema salarial orientado al mercado y un mecanismo de incentivos y restricciones a largo plazo; El 10 de septiembre, la compañía de ventas emitió un anuncio para contratar abiertamente a nueve gerentes profesionales de negocios no petroleros, incluido el subdirector general de Yijie, lo que fue la primera vez que Sinopec Corp. introdujo un sistema de “gerente profesional”.

Cabe señalar que hace apenas dos días, Sinopec anunció que vendería todos los activos y pasivos originales relacionados con el poliéster de Yizheng Chemical Fiber a través de una serie de acciones como venta de activos, recompra de acciones y cancelaciones. sacó e inyectó todos los activos y negocios de Petroleum Engineering Company, convirtiendo el negocio principal de Yizheng Chemical Fiber en servicios técnicos y de ingeniería para la exploración y el desarrollo de petróleo y gas, convirtiéndose así en una plataforma profesional para el negocio de ingeniería petrolera de Sinopec Group.

“A partir de ahora, todas las empresas del grupo son empresas especializadas. La empresa del grupo ha dado el paso más importante en la transformación de la gestión de activos a la gestión de capital en términos de estructura formal y transformación en una empresa de inversión”. Sinopec, dijo un alto ejecutivo a un periodista del China Securities Journal.

“El establecimiento de una empresa de ingeniería petrolera y la introducción de inversiones en una empresa de ventas no están aislados, sino que son dos partes inseparables de la reforma de Sinopec. Los conocedores de la industria señalaron que la clave de la reforma es la administración inactiva y la administración inactiva”. La mercantilización y la propiedad mixta no son el propósito, la clave es introducir nuevos sistemas y mecanismos a través de esta forma.

“El largo camino por recorrer son los cambios en los mecanismos de gobernanza, las estructuras institucionales y los nuevos negocios. ¡Creemos que el trabajo posterior a la atracción de inversiones es más importante!”, lamentó el citado ejecutivo.

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