Condiciones y procedimientos para la emisión de pagarés a mediano plazo

El emisor de pagarés a mediano plazo se define como una empresa no financiera. El período de emisión es inferior a 5 años y la empresa determina el período de forma independiente. Los requisitos financieros incluyen una fuente estable de fondos para el pago de la deuda y estados contables auditados que sean válidos por tres años consecutivos. Durante la emisión de pagarés a mediano plazo, el asegurador principal completa el prospecto y un conjunto completo de materiales de solicitud, forma un equipo de suscripción y envía los materiales de solicitud a la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero, quienes luego brindan comentarios. El asegurador principal coordina al emisor y a los intermediarios para responder a los comentarios, la asociación de distribuidores los registra y los anuncia al público, y luego los emite a un precio fijo.

2. Detalles del análisis

Las notas a medio plazo son un instrumento de deuda corporativa único. Emisión continua a inversores a través del agente del emisor. Los inversores pueden elegir entre varios vencimientos. 9 meses a 1 año, 1 año a 18 meses, 18 meses a 2 años, y así hasta 10 años. Los pagarés a mediano plazo tienen un efecto de sustitución significativo sobre los préstamos bancarios a mediano plazo. Una vez que los clientes con alta calidad crediticia recurran al financiamiento con pagarés a mediano plazo, los bancos comerciales enfrentarán la amenaza de la erosión de las ganancias del negocio de activos tradicionales, lo que los obligará a someterse a una transformación profunda, ajustar activamente la estructura de clientes y la estructura comercial, mejorar las capacidades de fijación de precios de riesgo y tratar de igualar riesgos y retornos de nuevos clientes y nuevos negocios para adaptarse a la creciente proporción de financiamiento directo y al tamaño relativo cada vez menor de los préstamos.

3. ¿Cuáles son las características de los pagarés a medio plazo?

Las características de los pagarés a mediano plazo son:

1. Los pagarés a mediano plazo pueden usarse para capital de trabajo a mediano y largo plazo, reemplazo de préstamos bancarios, construcción de proyectos, etc. ;

2. El período de emisión de los pagarés a mediano plazo es superior a un año;

3. El monto máximo registrado de los pagarés a mediano plazo es el 40% del patrimonio neto de la empresa. ;

4. Los pagarés a mediano plazo se emiten principalmente a crédito y la mejora crediticia está garantizada para su aceptación;

5. El sistema de emisión está relativamente orientado al mercado y la revisión de la emisión. El método es un sistema de registro. Una vez registrado, se puede emitir en cuotas dentro de dos años;

6. El precio de emisión está relativamente orientado al mercado y la tasa de interés de los pagarés a mediano plazo se determina de acuerdo con la tasa de interés actual del mercado;

7. Las empresas pueden optar por emitir pagarés a medio plazo con tipos de interés fijos o pagarés a medio plazo con tipos flotantes.