Casos de riesgo legal de inversión directa de empresas chinas en el extranjero
Esquema:
1. Ejemplos de legislación extranjera y contenido relacionado del sistema de garantía de inversiones
( 1) Extranjero El concepto y características del sistema de seguro de inversiones
(2), los principales contenidos de la legislación extranjera y cuestiones relacionadas.
1. Ámbito de protección (alcance del seguro de inversión)
(1). Seguro de Expropiación(3). Seguro de guerra y conflictos civiles(4). Otros riesgos políticos.
2. Garantizar
3. Objetos de seguro
4. Forma de inversión
En segundo lugar, establecer un sistema de seguro de inversión en el extranjero en China. y viabilidad
(1) Necesidad
(2) Viabilidad
En tercer lugar, el concepto de mejorar el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país
(1) Ajuste del modelo del sistema de seguros
(2) Establecimiento de instituciones aseguradoras
(3) Definición de inversionistas calificados
(4) Establecimiento del alcance del seguro
(5) Modo de selección de los derechos de subrogación
4. Conclusión
Reflexiones sobre varias cuestiones legales en la construcción del sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país
Primero, resumen ejecutivo:
Con la mejora de la fortaleza económica de China y los cambios Oportunidades generadas por la adhesión de China a la OMC, la inversión china en el extranjero se ha desarrollado rápidamente en los últimos años. Sin embargo, debido a la falta de un sistema legal sistemático de seguro de inversiones en el extranjero, las empresas de inversión de China en el extranjero enfrentan enormes riesgos en el extranjero y los intereses legítimos de los inversores no pueden protegerse bien. Por lo tanto, es sin duda de gran importancia establecer y mejorar el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país sobre la base de una comprensión correcta del sistema de seguro de inversiones en el extranjero y aprender de la exitosa experiencia legislativa de garantías de inversión en el extranjero en otros países, afectando y acelerando así el desarrollo de las actividades de inversión de mi país en el extranjero. Este artículo presenta sus propias ideas sobre la construcción del sistema legal de seguros de inversiones en el extranjero de mi país desde los aspectos de la forma del sistema de seguros, la institución aseguradora, el asegurado, los objetos de seguro, el alcance de la cobertura, etc.
2. Palabras clave:
Situación actual y problemas de la legislación sobre riesgos políticos en los sistemas de seguros de inversiones extranjeras en el exterior
3. >20 Desde la década de 1990, las actividades de inversión de mi país en el extranjero se han desarrollado rápidamente y los campos se han vuelto más extensos, lo que aumentará aún más los riesgos de la inversión de mi país en el extranjero. Sin embargo, el establecimiento del sistema de seguro de inversiones en el extranjero de China ha sido muy lento, y la falta de un sistema de seguro de inversiones en el extranjero eficaz se ha convertido en un "cuello de botella" para el mayor desarrollo de las inversiones de China en el extranjero. Es imperativo legislar el sistema de seguros de inversiones en el extranjero.
1. Sistema de Garantía de Inversiones en el Extranjero y Ejemplos de Legislación Extranjera Relacionada
(1) Concepto y Características
El sistema de seguro de inversiones en el extranjero se refiere al sistema de seguro de inversiones del país exportador. provisión gubernamental Sistema que proporciona garantías o seguros a los inversores extranjeros contra los riesgos políticos que puedan enfrentar en el extranjero. Después de que los inversores soliciten un seguro con sus propias instituciones de seguros de inversiones, si se producen los riesgos políticos asegurados, las instituciones de seguros nacionales les compensarán por sus pérdidas. [1][1]
A primera vista, el sistema de seguro de inversiones en el extranjero tiene las características básicas del sistema de seguro comercial general, como inversión inmobiliaria, compensación posterior, subrogación, etc. Sin embargo, si llevamos a cabo un examen en profundidad de las motivaciones de varios países para establecer sistemas de seguro de inversiones en el extranjero y la connotación de este sistema de seguro, no es difícil encontrar que tiene un fuerte carácter político y oficial internacional. En términos generales, el sistema de seguro de inversiones en el extranjero no es una especie de seguro privado o seguro privado, sino una especie de garantía gubernamental o garantía estatal. Su aseguradora, la Agencia de Seguros de Inversiones en el Extranjero, no sólo tiene la naturaleza de una agencia estatal especial, sino que sus seguros a menudo están estrechamente relacionados con acuerdos intergubernamentales de seguros de inversiones.
Esta naturaleza del sistema de seguro de inversiones en el extranjero determina que se diferencie del seguro privado: (1) La particularidad de los objetos asegurados. Los objetos del sistema de seguro de inversiones en el extranjero se limitan a la inversión privada directa, es decir, las inversiones realizadas por inversores para controlar y participar directamente en la operación y gestión de empresas extranjeras, y no incluyen acciones o transacciones de valores en valores extranjeros, es decir , inversiones en valores; (2) Ámbito de particularidad del riesgo de seguros. Los riesgos del sistema de seguro de inversiones en el extranjero no son riesgos comerciales ordinarios ni riesgos naturales, sino riesgos políticos especiales. El llamado riesgo político se refiere a inversiones de riesgo que no pueden ser resistidas ni controladas por los factores políticos, económicos, sociales, legales y de otro tipo del país anfitrión, incluido principalmente el riesgo de cambio de moneda (o riesgo de cambio de prohibición), el riesgo de expropiación y el riesgo de guerra. ;[2][2] (3) La particularidad del seguro. El papel del sistema de seguro de inversiones en el extranjero no es sólo proporcionar compensación financiera ex post cuando los inversores sufren pérdidas de propiedad debido a riesgos políticos. Más importante aún, puede utilizar el acuerdo de seguro de inversiones entre los dos países para prevenir problemas antes de que le ocurran. en cierta medida, y prevenirlos en la medida de lo posible. Prevenir la aparición de accidentes de riesgo. (4) La particularidad de los motivos del seguro. El seguro de inversiones en el extranjero es esencialmente un tipo de seguro nacional o seguro gubernamental. No tiene fines de lucro. Su objetivo es proteger las inversiones en el extranjero y promover el desarrollo económico interno.
(2). Los principales contenidos de la legislación extranjera y cuestiones afines.
1. Alcance de la protección (alcance del seguro de inversión)
Aunque los académicos tienen diferentes puntos de vista sobre el alcance del riesgo político, existen tres riesgos políticos reconocidos: el riesgo cambiario y el riesgo de expropiación. y riesgo de guerra:
(1). Seguro cambiario, también conocido como sin seguro cambiario. El seguro de divisas suele incluir la prohibición del seguro de cambio y del seguro de transferencia, y es el riesgo básico asegurado por las instituciones de inversión en el sistema de seguro de inversiones en el extranjero.
Se refiere principalmente al riesgo de que, debido a la insuficiencia de divisas, restricciones o suspensión de transacciones de divisas en el país anfitrión, u otros acontecimientos inesperados como la guerra, las ganancias originales de los inversores y otras ganancias legítimas no puedan convertirse libremente en moneda extranjera y repatriarse. a su país de origen. El contenido principal de la protección del seguro de divisas es: la moneda local obtenida por el asegurado (inversor) como ingreso o ganancia de la inversión durante el período del seguro, o la moneda local obtenida de la venta de propiedades de la empresa de inversión. Si el país anfitrión prohíbe la conversión de estas monedas en moneda libre, la OFIC las convertirá en moneda libre.
La Ley de Enmienda de la Corporación de Inversión Privada en el Extranjero de EE. UU. de 1981 enumera el seguro de cambio como un "artículo de seguro de Clase A". El contenido principal de la prohibición del seguro de convertibilidad enumerada en este proyecto de ley es: la moneda local obtenida por el asegurado como ganancias de inversión durante el período del seguro y la moneda local obtenida de la venta de propiedades corporativas, si el país anfitrión prohíbe el cambio, deben ser transferidos desde el extranjero. Convertir a dólares estadounidenses por empresas de inversión privadas. Dependiendo de las diferentes condiciones estipuladas en el contrato de seguro, los inversores sólo pueden pedir a la compañía de inversión privada extranjera que cambie dólares estadounidenses si el gobierno local aún se niega a aprobar la solicitud dentro de 30 o 60 días. Además, antes de que la empresa convierta dólares estadounidenses según lo acordado en el contrato, el inversionista debe entregar efectivo o cheques en moneda local en la ubicación designada de la empresa de acuerdo con los requisitos de la empresa. Una vez que la empresa obtiene algo de dinero, el enfoque habitual es transferirlo al Departamento del Tesoro de los Estados Unidos a un precio fijo. El Departamento del Tesoro lo entregará a la Embajada de los Estados Unidos en el país anfitrión, y la embajada lo "digerirá en el acto". ".
La Ley de Seguros de Exportaciones de Japón también enumera la prohibición de los seguros como uno de los principales riesgos. Según la ley japonesa, si los inversores japoneses extranjeros se encuentran en una de las siguientes situaciones y sus ganancias originales y sus ganancias no pueden convertirse en moneda extranjera y repatriarse a Japón durante más de 2 meses, estarán cubiertos por un seguro de divisas. Los cambios se pueden realizar a través del Ministerio de Industria y Comercio Internacional de Japón. Estas situaciones incluyen: ① El gobierno del país anfitrión implementa controles cambiarios o prohíbe el cambio de divisas (2) Hay una guerra, revolución o conflicto civil en el país anfitrión y no se pueden realizar transacciones de divisas; el gobierno controla el monto pagadero a los inversionistas japoneses (como la congelación (4) El gobierno del país anfitrión cancela el permiso para remitir el monto adeudado a Japón; ⑤ El gobierno del país anfitrión confisca todos los ingresos; Por supuesto, como se mencionó anteriormente, estas circunstancias deben ocurrir después de la emisión de la póliza. No puedes solicitar un cambio al Departamento de Industria y Comercio Internacional si ya han ocurrido antes.
(2) Seguro de expropiación
El riesgo básico suscrito por instituciones de seguros de inversión en el sistema de seguro de inversiones en el extranjero. Se refiere al riesgo de que la inversión calificada de un inversionista calificado sufra una pérdida total o parcial debido a medidas tales como expropiación, nacionalización o no expropiación tomadas por el gobierno del país anfitrión durante el período del seguro. La institución compensará al tomador del seguro por cualquier pérdida de los bienes asegurados.
En términos generales, el seguro de este tipo de riesgo debe cumplir varias condiciones, principalmente los requisitos para el asegurado, como sigue: ① Cuando el gobierno del país anfitrión toma o puede tomar acciones de expropiación contra la propiedad de inversión, el inversión El pagador está obligado a informar inmediatamente los hechos detallados por escrito a la institución de seguros (2) la institución de seguros tiene el derecho de exigir al pagador que tome las acciones legales y necesarias antes de pagar la compensación, y a utilizar de manera oportuna y razonable medios judiciales o administrativos; para prevenir o resistir o protestar contra la expropiación por el comportamiento del país anfitrión (3) Los inversores siempre están obligados a ayudar a sus instituciones de seguros en el ejercicio de su derecho a reclamar contra el país anfitrión;
Estados Unidos se refiere a este tipo de riesgo como “bienes asegurados Clase B”. El párrafo 2 del artículo 238 de la Ley de Enmienda de la Corporación de Inversión Privada en el Extranjero (1981) estipula que "expropiación" se refiere a "cuando el gobierno del país anfitrión cancela, se niega a cumplir o debilita el acuerdo que ha firmado con el inversionista cuando el inversionista ha No hay culpa ni mala conducta". contrato, lo que dificulta que el proyecto continúe operando". De este párrafo se puede ver que el alcance de la "expropiación" en la legislación estadounidense es muy amplio, incluida la expropiación directa mediante leyes y decretos promulgados por el estado, y la "expropiación gradual" implementada a través de diversos medios administrativos.
De acuerdo con la Ley de Seguros de Exportaciones de Japón, cualquier inversión privada japonesa en países extranjeros será embargada por el gobierno del país anfitrión. Este es un gran riesgo. Los activos incluyen derechos de pago de acciones originales y dividendos en forma de acciones, acciones, obligaciones, derechos de préstamos o bonos públicos, así como derechos de bonos semilla y derechos de intereses sobre bienes inmuebles, etc. La llamada "incautación" significa que el gobierno del país anfitrión expropia, confisca o nacionaliza los activos antes mencionados de los inversores japoneses y los priva de su propiedad.
(3) Seguro de guerra y disturbios civiles
Un riesgo básico asegurado por instituciones de seguros de inversión se refiere al riesgo de que las propiedades de inversión de los antepasados en el país anfitrión se vean afectadas por guerras locales. o actos bélicos durante el período del seguro. El riesgo de pérdidas por rebeliones, huelgas, disturbios, etc. Las pérdidas de guerra se limitan a pérdidas de propiedad física; las pérdidas de valores, registros, bonos y efectivo no están cubiertas por el seguro. Las pérdidas se limitan a las pérdidas directas sufridas por los inversores y no incluyen las pérdidas indirectas. Al menos el 10% de las pérdidas causadas por riesgos de guerra serán pérdidas directas sufridas por los inversores, excluidas las pérdidas causadas por capítulos. Al menos el 10% de las pérdidas causadas por el riesgo de guerra correrán a cargo de los propios inversores y la institución aseguradora compensará el 90%.
Desde 1985 en los Estados Unidos, la Overseas Private Investment Corporation ha redactado un nuevo tipo de contrato de seguro, que ha hecho un nuevo resumen de los riesgos de guerra previamente asegurados, ha añadido nuevo contenido de suscripción y lo ha denominado " riesgo de violencia política" ", se refiere específicamente a actos violentos llevados a cabo con el objetivo principal de lograr un determinado objetivo político, como guerra declarada o no declarada, y acciones tomadas por fuerzas armadas nacionales o fuerzas armadas internacionales, guerra civil, revolución, disturbios, disturbios, actividad terrorista o vandalismo de propiedad. Sin embargo, no se incluyen en esta categoría las conductas que logran el propósito de trabajar o ser estudiante.
Si los bienes materiales de un proyecto de seguro resultan directamente dañados debido a la violencia política antes mencionada, la institución aseguradora deberá compensar el riesgo de accidente. Sin embargo, las cuatro situaciones siguientes no están incluidas en la indemnización: ① joyas de oro y plata, dinero en efectivo y obras de arte preciosas perdidas en los actos violentos mencionados anteriormente; (2) la pérdida es inferior a 5.000 dólares estadounidenses (3); a las acciones tomadas por el personal relevante del asegurado en el incidente violento. Sufrir pérdidas como resultado de no tomar las debidas medidas de protección y preservación (4) Sufrir pérdidas debido principalmente al comportamiento inadecuado de los inversionistas;
(4) Otros riesgos políticos
Algunos académicos creen que el riesgo de incumplimiento del gobierno, el riesgo de retraso o cese de pago y el riesgo de interrupción del negocio también pertenecen a la categoría de riesgos políticos. riesgo y debe estar asegurado. En la actualidad, a excepción del MIGA, las instituciones nacionales de seguros de inversión rara vez suscriben seguros de incumplimiento. Generalmente es sólo una forma especial de seguro de expropiación o cobertura en otras circunstancias. El seguro de "interrupción de negocios" es sólo un nuevo riesgo creado por la Ley de Enmiendas de las Corporaciones de Inversión Privada en el Extranjero de 1985. Este es el riesgo de que los inversores incurran en pérdidas debido a interrupciones temporales en el negocio asegurado cuando el país anfitrión es prohibido, expropiado, nacionalizado o ocurre violencia política. Sin embargo, no ha sido generalmente aceptado ni adoptado por países de todo el mundo. Es difícil distinguir entre estos dos riesgos llamados políticos y no es apropiado que la legislación de nuestro país los incluya en el ámbito del seguro. En cuanto al riesgo de retraso en el pago y suspensión de pago, es diferente al del seguro de divisas. Se refiere al riesgo de que todos o parte de los derechos derivados de la participación de capital del inversor, los derechos derivados del préstamo de derechos de capital y las ganancias adeudadas sean completamente inobtenibles o completamente inobtenibles debido a la suspensión o demora en el pago por parte del país anfitrión. Los sistemas de seguros de inversiones en el extranjero de Alemania y Francia lo incluyen entre los riesgos políticos cubiertos. Este riesgo puede ocurrirles a los inversores extranjeros de China en cualquier momento y es factible incluirlo como un riesgo político independiente en la Ley de Seguros de Inversiones en el Extranjero.
2. Asegurados (inversores calificados)
Los sistemas de seguros de inversión extranjeros en varios países solo brindan protección a inversores calificados. Aunque los estándares para determinar los inversionistas calificados varían de un país a otro, el principio general es la nacionalidad.
En el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de EE. UU., todos los inversionistas incluyen:
(1) ciudadanos estadounidenses se refieren a personas físicas con nacionalidad estadounidense;
(2) ) Una corporación, sociedad u otra asociación (incluida una asociación sin fines de lucro) organizada según las leyes de los Estados Unidos, el estado y otras localidades, o las leyes del Distrito de Columbia y propiedad principalmente de ciudadanos estadounidenses. El llamado "principal" se refiere a la persona que posee la totalidad o al menos el 51% de la propiedad.
(3) Más del 95% de los activos de una empresa, sociedad u otra organización social con nacionalidad extranjera son propiedad de ciudadanos estadounidenses, personas jurídicas u otros propietarios comunitarios.
Los inversores deben estar cualificados no sólo a la hora de emitir pólizas, sino también a la hora de realizar reclamaciones. Esto se refiere a dos períodos de tiempo. En primer lugar, antes de que surja el riesgo, el titular de la póliza solicita un seguro a una empresa de inversión privada extranjera. Al momento de emitir la póliza, es decir cuando se establece la relación de seguro con la empresa, se debe cumplir una de las condiciones anteriores, ser ciudadano estadounidense, o ser una empresa extranjera pero que se encuentren controlados más del 95% de sus activos. por ciudadanos o empresas estadounidenses. El otro es la liquidación del reclamo después de que ocurre el riesgo. El inversionista también debe estar calificado por sangre o superior durante la liquidación del reclamo. Según las normas legales, usted debe ser un inversionista calificado en estas dos etapas antes de poder convertirse en inversionista y tomador de póliza (asegurado) en la relación de seguro de inversión.
Los inversores calificados que solicitan un seguro de inversión en el sistema de seguro de inversión japonés se refieren a personas físicas con nacionalidad japonesa, empresas y otras organizaciones registradas en Japón y domiciliadas en Japón.
De acuerdo con las leyes del país anfitrión, sus inversionistas calificados deben ser ciudadanos alemanes, tener una residencia u oficina comercial en Alemania e invertir en empresas en el extranjero, principalmente empresas dedicadas a la producción, minería, venta de materias primas o transporte.
En comparación con Alemania y Japón, el alcance de los inversores calificados según la legislación estadounidense es el más amplio, e incluye no sólo empresas y personas jurídicas estadounidenses con nacionalidad estadounidense, sino también personas jurídicas extranjeras con ciudadanos estadounidenses o personas jurídicas que poseen más del 95% de los activos.
3. Elegibilidad de los objetos asegurados (inversión calificada)
De acuerdo con el sistema de seguros de inversiones en el extranjero de EE. UU., las inversiones calificadas deben cumplir las siguientes condiciones:
(1 ), Las inversiones aprobadas previamente por el país anfitrión; (2) deben ser inversiones nuevas (3) limitadas a proyectos de inversión en países y regiones que tengan un acuerdo de certificado de inversión con los Estados Unidos.
Las inversiones calificadas bajo el Sistema de Garantía de Inversiones en el Extranjero de Japón deben ser inversiones nuevas que sean beneficiosas para las relaciones económicas exteriores de Japón (incluida la expansión de la inversión en clima) y deben obtener el consentimiento del país anfitrión de la inversión. A diferencia del sistema de seguro de inversiones estadounidense, la ley japonesa no exige que se realicen inversiones en países y regiones con los que tiene un acuerdo de protección bilateral, es decir, no utiliza el "tratado bilateral de protección de inversiones" como condición para una inversión calificada.
4. Calificaciones de las formas de inversión
Las formas de inversión generalmente incluyen inversión en efectivo, inversión física, inversión en tecnología e inversión de capital. La forma de inversión calificada también es uno de los contenidos del sistema de seguro de inversiones de cada país.
Las formas de inversión calificadas en Estados Unidos incluyen activos tangibles y activos intangibles, específicamente: ① Inversión en efectivo. El dólar estadounidense puede ser una moneda que se puede convertir en 10.000 yuanes y luego comprarse con dólares estadounidenses ② Inversión física. Productos básicos, equipos y materias primas; (3) Su inversión en el país con derechos e intereses contractuales, tales como servicios laborales, patentes, ganancias, ingresos, regalías, métodos de fabricación, tecnología y otros derechos e intereses.
Las formas de inversión calificadas en Alemania incluyen inversiones de capital, préstamos a largo plazo con fines de inversión o fondos proporcionados a sucursales en el extranjero, que pueden ser en efectivo o no en efectivo.
En segundo lugar, la necesidad y viabilidad de establecer un sistema de seguro de inversiones en el extranjero en China
Desde que comenzaron las inversiones de China en el extranjero en la década de 1980, las inversiones de China en el extranjero se han desarrollado rápida y constantemente, y los chinos La economía se ha integrado gradualmente a la economía mundial y se ha convertido en una parte cada vez más importante de la economía mundial. Especialmente después de que China se una a la OMC, más empresas invertirán en el extranjero. Sin embargo, el sistema de seguros de inversiones en el extranjero de mi país todavía tiene problemas como la selección de modelos de sistemas de seguros, el establecimiento de instituciones aseguradoras, la definición poco científica de los tomadores de pólizas, el establecimiento irrazonable de tipos de seguros y el ejercicio poco claro del derecho de subrogación. Es imperativo establecer un sistema sólido de seguro de inversiones en el extranjero.
(1) Necesidad
1. El establecimiento de un sistema de seguro de inversiones en el extranjero es un requisito inevitable para que mi país amplíe la escala de las inversiones en el extranjero. Desde la reforma y apertura, con el desarrollo de la economía y el comercio exterior, la inversión de China en el extranjero ha seguido expandiéndose y China se ha convertido en uno de los mayores inversores en los países en desarrollo. Sin embargo, la calidad de la inversión extranjera de mi país no es optimista. Los inversores enfrentan muchos riesgos de inversión durante el proceso de inversión en el extranjero, las principales manifestaciones son: (1) El país anfitrión a menudo formula una serie de leyes, regulaciones o medidas políticas para controlar y restringir. el comportamiento de las empresas extranjeras como individuos, las empresas que realizan operaciones carecen de la capacidad de resistir los riesgos que conllevan los cambios en los impuestos, el mercado y otras políticas del país anfitrión; (2) la estructura regional de la inversión no es razonable, con alrededor del 80%; de las inversiones distribuidas en los países en desarrollo. Los países en desarrollo tienen ventajas como recursos ricos, mercados vastos y medidas preferenciales. Sin embargo, su situación política es relativamente inestable y sus políticas son relativamente cambiantes. Los riesgos políticos resultantes también han reducido en gran medida la seguridad de las inversiones de China en el extranjero. (3) La mayor parte de la estructura monetaria de las empresas chinas es el dólar estadounidense. Con la disminución de la fortaleza económica de los Estados Unidos y la mejora del estatus de la libra, el euro y el yen, el riesgo de tipo de cambio de. el dólar estadounidense aumenta día a día; (4) Hay muy pocos países que han firmado acuerdos bilaterales, y la mayoría de ellos son países desarrollados. Hay muy pocos países en desarrollo que han firmado acuerdos bilaterales con China.
2. El establecimiento de un sistema de seguro de inversiones en el extranjero también es una necesidad para mejorar las leyes y regulaciones relacionadas con el sistema de seguro de inversiones en el extranjero relativamente atrasado de mi país. Desde la perspectiva del derecho interno, mi país no tiene leyes ni reglamentos que regulen las relaciones de seguros de inversiones en el extranjero. Aunque las "Disposiciones provisionales sobre la administración de empresas de seguros" promulgadas por el Consejo de Estado en 1985 autorizaban a la Compañía de Seguros del Pueblo de China a operar diversas actividades de seguros relacionadas con empresas estatales, empresas con financiación extranjera y empresas conjuntas chino-extranjeras, La Compañía de Seguros del Pueblo de China también promulgó el Reglamento de "Seguro de Inversión Extranjera (Riesgo Político)" que proporciona protección legal y económica para los riesgos políticos de la inversión extranjera en China, pero faltan regulaciones claras sobre riesgos similares para las personas jurídicas y personas jurídicas chinas. personas naturales que invierten en el extranjero. Además, China se adhirió al Convenio sobre el establecimiento de la Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones en 1988 y es miembro fundador del Convenio. Su tasa de suscripción es del 3,138%, ocupando el primer lugar entre la segunda categoría de estados miembros y el quinto entre todos los estados miembros. Sin embargo, nuestro país carece de leyes y regulaciones nacionales correspondientes, lo que resulta en una situación en la que nuestro país sólo asume obligaciones en virtud de tratados pero no puede disfrutar de los derechos otorgados a los inversores extranjeros por los tratados.
(2) Viabilidad
1. El establecimiento y la práctica del sistema de seguro de inversiones en el extranjero han proporcionado una valiosa experiencia a nuestro país para establecer este sistema. En resumen, se puede ver que el sistema de seguro de inversiones en el extranjero ha pasado por un proceso de varias décadas desde su inicio hasta el presente y ha madurado gradualmente, lo que ha proporcionado un modelo ya preparado para el establecimiento del seguro de inversiones en el extranjero en mi país. sistema y también proporcionó una plataforma para seguros de inversiones en el extranjero. La implementación específica del sistema de seguros de inversiones proporciona experiencias y lecciones valiosas.
2. La adhesión de China a la OMC ha proporcionado condiciones internacionales más favorables para la implementación del sistema de seguro de inversiones en el extranjero. Después de unirse a la OMC, todas las áreas de la economía de China se integrarán aún más con las normas internacionales, y el establecimiento de un sistema de seguro de inversiones en el extranjero se implementará en un entorno internacional más coordinado y seguramente desempeñará un papel más importante.
3. Las leyes y regulaciones de China están mejorando cada vez más, proporcionando buenas condiciones internas para el establecimiento e implementación de sistemas de seguros de inversiones en el extranjero. A medida que el sistema jurídico se embarca gradualmente en la vía de la normalización, también se han introducido, una tras otra, leyes en diversos campos económicos para normalizar el entorno en el que opera la economía de mercado. Establecer e implementar un sistema de seguro de inversiones en el extranjero en un entorno estandarizado definitivamente logrará el doble de resultado con la mitad de esfuerzo.
4. El mecanismo de gestión de seguros de mi país está mejorando gradualmente, preparando las condiciones para la entrada de seguros de inversión en el extranjero. La promulgación de la Ley de Seguros de la República Popular China ha colocado a la industria de seguros de China en una nueva vía de operación y desarrollo legal. Con la mejora gradual del sistema de seguros, las funciones del mercado de seguros también aumentan día a día, lo que prepara las condiciones para que la inversión extranjera entre en este nuevo tipo de seguro.
En tercer lugar, el concepto de mejorar el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país.
En vista de los sistemas y experiencias de los principales países del mundo, creemos que al construir el seguro de inversiones en el extranjero de mi país sistema, se debe prestar especial atención a los siguientes varios aspectos:
(1) Ajustar el modelo del sistema de seguros
——Cambiar el modelo de unilateralismo existente y adoptar un modelo híbrido en el que el bilateralismo es el pilar y el unilateralismo es el complemento.
Al analizar las ventajas y desventajas del modelo estadounidense, el modelo japonés y el modelo alemán, que son representantes típicos del modelo de sistema de seguro de inversiones en el extranjero, se cree que el modelo de unilateralismo existente debería cambiarse a Adopte un modelo de fusión unilateral y centrado en ambos lados. Por un lado, es deseable que China adopte un sistema de garantía bilateral. Porque: (1) China tiene actualmente una base realista para adoptar un sistema bilateral de garantía de inversiones.
En la actualidad, China ha firmado más de 100 acuerdos de protección de inversiones y se puede esperar que se firmen más acuerdos de este tipo en el futuro. Ésta es la base realista para la adopción de un sistema de garantía bilateral. Y es útil para orientar la dirección de las inversiones de los inversores en China. Esto claramente va más allá del alcance del modelo unilateralista. (2) La función legal del sistema de seguro de inversiones en el extranjero para proteger los riesgos políticos es prevenir los problemas antes de que ocurran y remediarlos al mismo tiempo. Estas dos funciones generalmente se combinan con acuerdos de garantía de inversiones entre los dos países. Tomar un acuerdo bilateral de protección de inversiones como requisito previo para la suscripción es más propicio para solucionar los problemas antes de que ocurran, prevenir y reducir las frecuentes nacionalizaciones y expropiaciones en un país, reduciendo así los riesgos políticos de la inversión internacional y promoviendo su desarrollo. (3) La adopción de un sistema bilateral de garantía de inversiones también puede garantizar el ejercicio fluido de los derechos de subrogación. En los riesgos no comerciales, la subrogación es una cuestión central. Sólo resolviendo este problema se podrá garantizar el funcionamiento eficaz del sistema de seguro de inversiones. La mayor ventaja del modelo de bilateralismo es que el derecho de subrogación está confirmado por el tratado bilateral de protección de inversiones, que está garantizado por el derecho internacional y puede garantizar la realización fluida del derecho de subrogación. Por otro lado, nuestro país también debería complementar el sistema de garantía unilateral y no debería utilizar acuerdos de garantía bilaterales como únicas condiciones de inversión. Aunque China ya tiene muchos acuerdos bilaterales de inversión, tiene la base para implementar salvaguardias bajo la premisa de los acuerdos. En esta etapa, la inversión de China en el extranjero ha entrado en una etapa de desarrollo constante, por lo que las leyes nacionales deberían tener cierto espacio para respaldar reclamaciones contra países que no han firmado tratados bilaterales de inversión y ampliar el alcance de las garantías de inversión. Sin embargo, cabe señalar que deberían existir restricciones estrictas en materia de seguros para las inversiones en países que no han celebrado un acuerdo bilateral de protección de inversiones con China, como no asegurar inversiones que no alcancen una determinada cantidad, cobrar primas de seguro elevadas o aumentar la proporción no asegurada.
(2) Establecimiento de agencias de suscripción
——China debería implementar un sistema de gestión separado para las agencias de aprobación de seguros de inversión y las agencias operativas en el extranjero.
Al considerar el establecimiento de una institución de seguros en mi país, se debe considerar de manera integral la conexión orgánica de diversas medidas de protección e incentivo relacionadas con la inversión extranjera para lograr una operación coordinada y eficiente.
1. Establecer un comité unificado de aprobación de suscripción como agencia de aprobación para seguros de inversión en el extranjero.
El sistema de seguros de inversiones en el extranjero de mi país debería establecer una agencia especializada unificada directamente bajo el Consejo de Estado para ser responsable de la aprobación de los seguros de inversiones en el extranjero (en lo sucesivo denominado "Comité de Aprobación de Suscripción"). La composición de la “Reunión de Examinadores del Comité de Seguros” incluirá representantes del Ministerio de Comercio, el Ministerio de Finanzas, el Ministerio de Relaciones Exteriores, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Administración Estatal de Divisas. El Ministerio de Comercio es el principal responsable de evaluar y revisar los riesgos que enfrentan los inversores extranjeros y las calificaciones para las solicitudes de garantía por parte de los inversores extranjeros. El Ministerio de Hacienda utiliza las finanzas públicas para garantizar una compensación anticipada a los inversores tras un accidente de seguro. El Ministerio de Relaciones Exteriores es responsable de evaluar la posibilidad de riesgos políticos en el país anfitrión y tomar medidas diplomáticas favorables para evitar o reducir las pérdidas de inversión cuando ocurren riesgos políticos. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma orienta la dirección de la inversión, la industria y la escala de la inversión extranjera desde una perspectiva macro. Desde la perspectiva de garantizar la balanza de pagos internacional de mi país, la Administración Estatal de Divisas determina la escala y moneda apropiadas de la inversión extranjera.
2. Export Credit Insurance Company actúa como una institución comercial de seguros de inversiones en el extranjero.
Con base en la naturaleza del seguro de inversión en el extranjero y el modelo híbrido propuesto, las instituciones de seguros de mi país deberían tener las siguientes características: (1) Deben ser personas jurídicas públicas. Como respaldo del seguro de inversión, el gobierno desempeña un papel rector y refleja la política de inversión extranjera del gobierno. (2) Debe ser una organización comercial. El hecho de que una institución de seguros sea una persona jurídica pública no excluye su carácter comercial. La práctica jurídica del sistema de seguros de inversiones de los Estados Unidos lo demuestra, logrando así realizar con éxito la subrogación en el marco del sistema de garantía bilateral.
(3) Definición de inversores calificados
——Las personas físicas, las empresas con financiación extranjera y las empresas privadas deben ser confirmadas como inversores calificados en el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país.
En cuanto a la determinación del alcance de los inversores calificados en mi país, la principal controversia es si las personas físicas, las empresas con inversión extranjera, las empresas privadas y las personas jurídicas extranjeras o las empresas no constituidas en sociedad controladas o participadas por personas físicas chinas , las personas jurídicas o las empresas no constituidas en sociedad pueden convertirse en inversores elegibles fuera de mi país. El autor aboga por:
1. Las personas físicas deberían ser inversores calificados en el sistema de seguros de inversiones en el extranjero de China.
La legislación actual de mi país no reconoce a las personas físicas nacionales como “individuos” para participar en actividades de inversión directa internacional, lo que es contradictorio con la situación desarrollada: (1) Las leyes de nuestro país permiten que las personas físicas extranjeras inviertan en China, pero no permite que personas físicas nacionales inviertan en China. Viajar al extranjero ha resultado en un "trato supernacional" irrazonable de facto y no conduce a una mejora integral de la capacidad de nuestros ciudadanos para participar activamente en la competencia del mercado internacional. (2) La economía individual y otros componentes económicos formados por la inversión de personas físicas en mi país son los principales órganos de la economía de mercado y, naturalmente, deberían disfrutar de iguales derechos en la competencia en el mercado. Las personas físicas no pueden convertirse en sujetos de inversión en el extranjero, lo que en teoría es difícil de justificar. (3) La mayoría de los acuerdos bilaterales de inversión firmados por nuestro país tienen visión de futuro y otorgan a nuestras personas físicas las calificaciones para invertir en el extranjero. Este es también el caso en la práctica legislativa de varios países. Según los acuerdos internacionales celebrados por mi país y las prácticas legislativas de otros países, es una tendencia inevitable permitir que personas físicas chinas inviertan en el extranjero. Por lo tanto, el autor aboga por que los inversores calificados en seguros de inversiones en el extranjero de China incluyan a personas físicas, incluidas personas físicas de China continental, Hong Kong, Taiwán y Macao.
2. Las empresas con financiación extranjera deberían convertirse en inversores cualificados en el sistema de seguros de inversiones en el extranjero de China.
De acuerdo con la actual legislación de inversión extranjera de mi país, todas las empresas con inversión extranjera están establecidas en China de acuerdo con las leyes chinas, y sus lugares de registro y principales ubicaciones comerciales también se encuentran en China. Según los principios de reconocimiento de nacionalidad y jurisdicción territorial, todas ellas son empresas con nacionalidad china y deben estar protegidas y regidas por las leyes chinas. En la práctica, el establecimiento de sucursales en el extranjero por parte de empresas con financiación extranjera se ha convertido en una de las formas de inversión extranjera en mi país. Por lo tanto, las empresas con financiación extranjera deberían convertirse en una de las personas aseguradas en el seguro de inversiones en el extranjero de mi país.
3. Las empresas privadas deberían incluirse en el sistema de garantía de inversiones en el extranjero para inversores chinos cualificados.
A juzgar por la situación económica actual y las futuras tendencias de desarrollo económico, las empresas estatales chinas seguirán siendo la fuerza principal en la inversión extranjera, pero algunas empresas privadas están utilizando nuevos métodos debido a la racionalidad y flexibilidad de sus mecanismos operativos. A medida que China ingresa al mercado internacional, las empresas privadas se han convertido en la nueva fuerza principal en la inversión directa en el extranjero. Para mejorar la resistencia de las inversiones de China en el extranjero, es necesario liberalizar completamente las empresas de diversos propietarios con solidez y competitividad de productos, y también incluirlas en las filas de inversores calificados en el sistema de seguros de inversiones en el extranjero.
4. Las personas jurídicas extranjeras o las personas ilegales que posean acciones deben incluirse gradualmente en el ámbito de los asegurados calificados.
Dado que el sistema de seguro de inversiones en el extranjero de mi país adopta actualmente un modelo unilateralista, no es apropiado incluir demasiado rápidamente a las empresas extranjeras controladas o mantenidas por personas físicas, jurídicas o personas no constituidas en sociedad en el ámbito de las personas aseguradas calificadas. En primer lugar, no es una práctica común en la comunidad internacional determinar la nacionalidad de los inversores basándose en las acciones de control de capital. Si dichas empresas están aseguradas, China no podrá ejercer su derecho a la protección diplomática para reclamar una compensación incluso si se han agotado los recursos locales, porque esto es incompatible con el principio de "nacionalidad continua". En segundo lugar, los inversores estipulados en los acuerdos bilaterales de protección de inversiones firmados por mi país no incluyen las empresas extranjeras controladas o mantenidas por personas físicas, jurídicas o personas no constituidas en mi país. Por lo tanto, los tratados bilaterales de inversión no pueden utilizarse como base para que China reclame una compensación al país receptor de la inversión después de resolver las reclamaciones. Por último, el sistema de seguros de inversiones en el extranjero de mi país acaba de comenzar y carece de experiencia práctica, por lo que es imposible emprender todos los negocios de inversiones a la vez. Por tanto, en la práctica, podemos adoptar una estrategia de expansión gradual. En primer lugar, debemos suscribir entidades jurídicas extranjeras y empresas no constituidas en sociedad que disfruten de derechos absolutos de control, y debemos suscribir selectivamente empresas que generalmente controlamos o que sólo controlamos.
(4) Configuración de la cobertura del seguro
——Debería cubrir tres riesgos políticos tradicionales y no debería cubrir el seguro de incumplimiento del gobierno, el seguro contra el terrorismo y el seguro de interrupción del negocio.
Los riesgos políticos cubiertos por el sistema de seguro de inversiones en el extranjero generalmente incluyen riesgos de cambio de divisas, riesgos de expropiación o medidas similares, riesgos de guerra y disturbios civiles, y la adopción de estos riesgos en China no es controvertida. Sin embargo, existe mucha controversia sobre si los riesgos políticos como el seguro de incumplimiento del gobierno, el seguro contra el terrorismo, el seguro de interrupción de negocios y el seguro de pago retrasado están incluidos en el alcance de protección del sistema legal de seguros de inversiones en el extranjero de mi país.
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