¿Cuáles son las herramientas de política del banco central? ¿Cómo hacerlo? ¿Cuáles son las herramientas de política del banco central? ¿Cómo hacerlo? Las herramientas de política monetaria del banco central generalmente se pueden dividir en cuatro categorías: (1) Las herramientas amplias de control crediticio incluyen principalmente coeficientes de reservas de depósitos legales, políticas de redescuento y operaciones de mercado abierto. ①Relación de reservas de depósitos legales. El índice de reserva de depósitos legal se refiere a un determinado índice determinado por el banco central y fijado por ley, que utilizan varias instituciones financieras para depositar una cierta cantidad de reservas de depósitos en función de los depósitos que aceptan. El importe calculado según el índice de reserva de depósitos legal es la reserva de depósitos legal. El propósito original del establecimiento de reservas legales para depósitos es mantener la liquidez de los activos bancarios, mejorar la solvencia del banco, garantizar los intereses de los depositantes y su propia seguridad y prevenir la quiebra bancaria. Los cambios en el coeficiente de reserva requerida son inversamente proporcionales a los cambios en las reservas existentes de los bancos y la oferta monetaria del mercado, y directamente proporcionales a los cambios en la tasa de los fondos federales y las tasas de interés de corto plazo del mercado. Por lo tanto, el banco central puede ajustar el coeficiente de reserva de depósitos legal de acuerdo con el auge y la recesión económicos y el grado de rigidez de la política monetaria, desempeñando un papel en la regulación de las finanzas. ②Política de redescuento. Se refiere a la llamada política de redescuento (o política de redescuento) en la que el banco central establece ciertos estándares y condiciones para letras y valores que deben ser redescontados (o descontados) o prestados por otras instituciones financieras, afectando así el monto de crédito obtenido y lograr el objetivo de endurecer o ampliar la política de descuento). La función principal de la política de redescuento es controlar el endurecimiento de las condiciones de los préstamos y afectar el costo del crédito. Cuando la tasa de redescuento aumenta, indica que el costo de obtener crédito aumentará, lo que reducirá la demanda de crédito y provocará una contracción del crédito del mercado y de la oferta monetaria. Cuando la tasa de descuento disminuye, significa que el costo de obtener crédito disminuirá, aumentando así la demanda de crédito y expandiendo el crédito del mercado. ③Negocios de mercado abierto. Las operaciones de mercado abierto se refieren a una actividad comercial en la que el banco central compra y vende abiertamente valores y letras de aceptación bancaria en el mercado financiero, regulando así el crédito y la oferta monetaria. Según el alcance de los compradores y vendedores en el mercado abierto, se puede dividir en negocios de mercado abierto amplio y negocios de mercado abierto restringido. Los negocios de mercado abierto, definidos en términos generales, se refieren a una amplia gama de objetos comerciales en el mercado abierto, incluidos bonos gubernamentales, bonos corporativos, letras de aceptación bancaria e incluso oro en divisas. Los negocios en el mercado abierto en un sentido estricto se refieren a una gama limitada de objetos comerciales en el mercado abierto, principalmente bonos gubernamentales, especialmente bonos del tesoro. Los efectos de política de las actividades comerciales de mercado abierto del banco central incluyen principalmente: Primero, el ajuste de las reservas bancarias afectará la escala del crédito proporcionado por los bancos. El segundo es el impacto sobre los precios y rendimientos de los valores negociados directamente. En tercer lugar, afecta las expectativas de la gente sobre el mercado, afectando así a los precios y rendimientos de los valores en general. Cuarto, el impacto sobre los ingresos y gastos fiscales del gobierno. El banco central compra bonos gubernamentales para facilitar el financiamiento del gobierno. Cuando el gobierno emite nuevos bonos, el banco central los compra en grandes cantidades, lo que puede reducir los rendimientos del Tesoro y reducir los pagos de intereses del gobierno. El banco central también puede participar en "actividades de canje de bonos" para retrasar el gasto fiscal del gobierno en deuda nacional. (2) Control de crédito selectivo significa que el control de crédito selectivo tiene principalmente un mayor impacto en el crédito que puede utilizar un determinado departamento. Se distinguen principalmente las siguientes categorías: ① Gestión crediticia de la especulación con valores. Para evitar la especulación con valores, el banco central tiene la facultad de fijar en cualquier momento ratios de margen para los préstamos respaldados por valores gestionados por bancos en zonas comerciales. Por ejemplo, si el ratio de margen se fija en el 60%, el comprador del valor tendrá que pagar el 60% en efectivo y el 40% restante podrá pedirlo prestado a un banco. Cuanto mayor sea el índice de margen, mayor será el índice de pagos en efectivo y menor el índice de préstamos bancarios. Cuando los precios de los valores suben y el gobierno central cree que existe la posibilidad de una crisis, aumentará el índice de margen; a la inversa, lo reducirá; ②Gestión de crédito al consumo. Los bancos pueden tomar medidas para interferir con las condiciones bajo las cuales los consumidores pueden comprar bienes de consumo mediante pagos a plazos. Dado que la mayor parte del crédito al consumo está respaldado directa o indirectamente por préstamos bancarios, no sólo expande las ventas comerciales de bienes, sino que también aumenta directamente los depósitos bancarios y la oferta monetaria. Por lo tanto, también está dentro del alcance del ajuste de políticas. ③Control de crédito inmobiliario. De la misma manera que se gestiona el crédito al consumo. Por ejemplo, para reducir la presión inflacionaria y evitar que los bancos comerciales presten en exceso a la industria de la construcción, el banco central ha estipulado límites de préstamo para el crédito inmobiliario y condiciones mínimas de reembolso en cada ocasión. (3) El control crediticio directo se refiere a la intervención directa del banco central en la expansión de las actividades crediticias de los bancos comerciales de vez en cuando. Los principales métodos son: ① Asignación de crédito. Se refiere a la asignación racional de fondos de los bancos comerciales por parte del banco central en función de la situación económica y las restricciones a sus actividades crediticias para evitar una expansión crediticia excesiva y al mismo tiempo utilizar fondos limitados para los fines más eficaces. El principal método para restringir el crédito es rechazar las solicitudes de préstamo presentadas por los bancos comerciales al banco central por diversos motivos, o conceder préstamos, pero estipulando que no pueden utilizarse para determinados fines. (2) Acción directa. Significa que el banco central interviene y controla directamente las actividades crediticias de los bancos comerciales. Los métodos específicos incluyen: 1) Limitar directamente el monto del préstamo. 2) Interferir directamente con la capacidad de los bancos para absorber depósitos a la vista. 3) Cuando el banco central cree que un banco comercial con actividades comerciales inadecuadas ha violado su política crediticia, puede negarse a conceder préstamos y solicitudes de financiación o puede conceder préstamos pero adoptar una tasa de interés punitiva superior a las tasas de interés generales; 4) Las políticas que estipulan préstamos e inversiones bancarias se dividen en dos categorías: una son las restricciones a los activos, como las restricciones a la inversión inmobiliaria por parte de los bancos comerciales; la otra son las restricciones a los montos de los préstamos, como el monto máximo de los préstamos a mediano plazo emitidos; por bancos comerciales, ahorros Límites máximos a las inversiones en acciones bancarias y financiación residencial. ③Relación de flujo. Para limitar la capacidad de los bancos comerciales para crear crédito, el banco central exige que los bancos comerciales mantengan un cierto nivel de liquidez en sus activos además de las reservas de depósitos legales.
Los activos líquidos incluyen: exceso de reservas, préstamos interbancarios, letras del tesoro, certificados de depósito negociables, aceptaciones bancarias, pagarés comerciales garantizados por bancos o comerciantes de pagarés a corto plazo, bonos públicos y otros valores aprobados por el banco central. 4Límite de la tasa de interés. Este método tiene como objetivo impedir que los bancos comerciales acepten depósitos a altas tasas de interés. A lo largo de los años ha habido un debate considerable sobre este enfoque. Hasta abril de 1980, Estados Unidos promulgó la Ley de Control Monetario y Desregulación de Instituciones de Depósito y llevó a cabo una serie de reformas financieras. Una de ellas fue la mercantilización de las tasas de interés, y el techo de las tasas de interés se volvió ineficaz. (4) Control crediticio indirecto Hay cuatro tipos principales de control crediticio indirecto: ① Persuasión moral, que Japón llama “orientación de ventana”. Principalmente, el banco central explica su posición a los bancos y los alienta, con la esperanza de intervenir y controlar el negocio bancario mediante la influencia moral y la persuasión. ②Inspección financiera. Significa que el gobierno central participa en la gestión financiera en nombre del gobierno, lo que permite al banco central cumplir con los requisitos de los controles financieros sin utilizar medidas regulatorias. El banco central inspecciona con frecuencia las actividades comerciales de los bancos, lo que, por un lado, es beneficioso para mantener la seguridad de los bancos y, por otro, favorece el fortalecimiento del control del tiempo financiero. ③Cooperación automática. Esto significa pedir a las principales instituciones financieras que cooperen automáticamente mediante la persuasión moral para influir en la actividad crediticia. Por ejemplo, en marzo de 1951, debido a la inflación interna causada por la invasión de Corea del Norte, Estados Unidos implementó el "Plan Automático de Restricción de Crédito", exigiendo a las principales instituciones financieras que apoyaran importantes empresas de producción y redujeran las actividades especulativas y los préstamos no productivos. (4) Publicidad. Esto significa que el banco central aprovecha diversas oportunidades para explicar el contenido y la importancia de sus políticas financieras al sector financiero y a todos los sectores de la vida en todo el país para obtener la comprensión y el apoyo de todas las partes, de modo que las actividades financieras se desarrollen en la dirección deseada por el banco central.